Фундаментальный анализ Форекс (Forex) от FxPro

Обсуждаем вопросы, связанные с фундаментальным анализом финансового рынка Форекс.

Модератор: trader-master

Рахой убивает оптимизм вокруг спасения Bankia


Сообщение Аналитика FxPro » 29 май 2012, 11:46

Вчера на спешно созванной пресс-конференции испанский премьер-министр Рахой вылил ушат воды в отношении спасения Bankia в конце прошлой недели размером в 19 млрд., указав, что еще не принято окончательного решения. Рахой лишь усилил ощущение страха и неопределенности, окружающее испанские банки, сказав вдруг, что они не нуждаются в спасении (об этой фразе он, скорее всего еще пожалеет), одновременно с этим указав, что проблема устойчивости долгового бремени Испании может быть решена. Он также призывал к тому, чтобы EFSF и ERM имели возможность напрямую участвовать в рекапитализации европейских банков, вместо того, чтобы идти к своим правительствам. К сожалению, последнее послание Рахоя усилила существующую паранойю по поводу более чем отчаянного положения дел в финансах Испании. Ящик Пандоры - это несколько плутоватая оценка балансов испанских банков, которая только сейчас подвергается пристальному изучению, и она по каждому пункту настолько же плоха, насколько многие из нас предполагали.

[ img ]
Аналитика FxPro
 
Сообщений: 9982
Зарегистрирован: 29 ноя 2010, 18:41
Откуда: FxPro
Баллы репутации: 5
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

В Японии повысился уровень безработицы


Сообщение Аналитика FxPro » 29 май 2012, 11:50

Уровень безработицы в Японии составил 4,6% в апреле 2012 г. по сравнению с 4,5% в предыдущем месяце, сообщает Статистическое управление страны.

При этом аналитики прогнозировали, что показатель не изменится.

По данным Министерства труда Японии, соотношение рабочих мест и количества претендентов увеличилось за апрель с 0,76 до 0,79 (79 рабочих мест на 100 претендентов) при прогнозе 0,77.

[ img ]
Аналитика FxPro
 
Сообщений: 9982
Зарегистрирован: 29 ноя 2010, 18:41
Откуда: FxPro
Баллы репутации: 5
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Объем розничной торговли в Японии снизился в апреле


Сообщение Аналитика FxPro » 29 май 2012, 11:52

Объем розничной торговли в Японии снизился на 0,3% за апрель 2012 в месячном исчислении, сообщает Министерство экономики, торговли и промышленности. Аналитики прогнозировали рост продаж на 0,1%. В предыдущем месяце индекс сократился на 1,2%.

В годовом исчислении объем розничной торговли увеличился на 5,8% за апрель при предыдущем значении 10,3% и прогнозе 6,2%.

Объем продаж крупных розничных фирм снизился на 0,5% за апрель в годовом исчислении после увеличения на 5,1% месяцем ранее, при прогнозе сокращения на 0,3%.

[ img ]
Аналитика FxPro
 
Сообщений: 9982
Зарегистрирован: 29 ноя 2010, 18:41
Откуда: FxPro
Баллы репутации: 5
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Потребительская активность в Швейцарии повысилась в апреле


Сообщение Аналитика FxPro » 29 май 2012, 11:55

Индикатор потребительской активности в Швейцарии от UBS составил 1,41 пункта за апрель по сравнению с 1,20 пункта в предыдущем месяце. Отметим, что показатель повышается третий месяц подряд.

Индекс потребительской активности отражает тенденции личного потребления за три месяца до выхода официальной статистики. Показатель составляет около 60 % ВВП Швейцарии и является его самым важным компонентом.

[ img ]
Аналитика FxPro
 
Сообщений: 9982
Зарегистрирован: 29 ноя 2010, 18:41
Откуда: FxPro
Баллы репутации: 5
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Темпы роста цен на импорт в Германии замедлились в апреле


Сообщение Аналитика FxPro » 29 май 2012, 12:36

Замедление темпов роста цен на импорт в Германии продолжилось в апреле уже седьмой месяц подряд.

Индекс цен на импорт повысился в годовом выражении на 2,3% в апреле по сравнению с ростом на 3,1% в предыдущем месяце.

Цены на импорт без учета сырой нефти и нефтепродуктов возросли в годовом выражении на 1,4%.

В месячном выражении цены на импорт в Германии упали на 0,5% в апреле после повышения на 0,7% в марте.

[ img ]
Аналитика FxPro
 
Сообщений: 9982
Зарегистрирован: 29 ноя 2010, 18:41
Откуда: FxPro
Баллы репутации: 5
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Золото уже не то


Сообщение Аналитика FxPro » 29 май 2012, 13:27

По бычьему тренду золота, который начался с первого запуска программы QE Федеральным Резервом в конце 2008-го, нанесен ощутимый удар, по крайней мере, это видно на графиках. В начале мая котировки опускались ниже этой долгосрочной линии поддержки. Помимо этого изменились и фундаментальные факторы. Наиболее существенный сдвиг произошел в отношении взглядов на дальнейшее количественное смягчение (или его вариаций для еврозоны), что это в конечном итоге вызовет инфляцию и обесценит валюты, поддержав золото. Этот аргумент слаб. Инфляция для стран Большой Семерки падала в этом году (сейчас 2,4% против пика в 3,2% в сентябре прошлого года), также инфляция в странах BRIC упала до 4,6% с пика в 7% в сентябре прошлого года. Более того, возможности воздействия монетарных рычагов для разгона инфляции сейчас серьезно поугасли, так как эффект от дальнейших монетарных стимулов будет ограничен, конечно, в сравнении с тем эффектом, который был от первоначальных шагов во время кризиса.

Другой фактор, требующий внимания, это то, что даже с рекордно низкими доходностями в Британии, США и Германии, инвесторы не стремятся уйти в золото, как это исторически происходило, когда реальные процентные ставки падали (см. ниже наш обратный график мировых реальных процентных ставок). Естественно, что рост доллара сыграл свою роль в цене на золото, но даже если и это принять в рассмотрение, даже по другим кроссам можно отметить ослабление динамики золота (Индия тут особый случай). Последний раз в это время года золото слабело в 2005-м, что примечательно, учитывая, что в годовом исчислении золото росло каждый год из последних 11. Золотым быкам теперь приходится несладко, и в на горизонте им не так уж легко высмотреть причин для изменения ситуации в свою пользу.

[ img ]
Аналитика FxPro
 
Сообщений: 9982
Зарегистрирован: 29 ноя 2010, 18:41
Откуда: FxPro
Баллы репутации: 5
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Долларовая жажда


Сообщение Аналитика FxPro » 29 май 2012, 14:31

Одним из главных объяснений продолжающейся силы доллара к своим визави – это просто серьезное сокращение выбора высококачественных активов во всем мире. Это особенно актуально в случае с Европой, где только Германия, Нидерланды и скандинавские страны имеют высший долгосрочный кредитный рейтинг для займов в иностранных валютах от всех трех основных рейтинговых агентств. Лишь немногие страны имеют по своим CDS цены ниже 100 б.п., и США одна из них. Если так, мани-менеджеры, которые обязаны инвестировать только в высококлассные активы, столкнулись с серьезным сокращением набора вариантов за пределами долларовых активов. На самом деле рынок суверенного долга США составляет три четвертых от 14 триллионного рынка стран, стоимость CDS которых меньше 100 б.п.

Все лучше видно, что фонды суверенного долга сокращают свои вложения в евро в пользу других резервных валют, таких, как доллар, но также стерлингов и японских иен. Фонды обеспокоены, что все меньшая доля суверенных долговых бумаг удовлетворяют их инвестиционным критериям, и естественно, что они склонны сокращать объемы этих валют в то же время. Также центробанки других безопасных валют, как Япония и Швейцария, проводят довольно ясную и прямолинейную борьбу против укрепления местных валют, сокращая зарубежный аппетит к своим бумагам и валютам. Для сравнения ФРС совершенно не беспокоится за рост собственной валюты, а рост спроса на трежериз происходит со стороны зарубежных инвесторов.

Какое-то время бегство в доллары еще может продолжиться, несмотря на тот факт, что единая валюта экстремально перепродана.
Аналитика FxPro
 
Сообщений: 9982
Зарегистрирован: 29 ноя 2010, 18:41
Откуда: FxPro
Баллы репутации: 5
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Растущий интернационализм юаня


Сообщение Аналитика FxPro » 29 май 2012, 15:19

Настрой Пекина на интернационализацию юаня вновь попал в поле зрения вслед за объявлением НБК об авторизации прямой торговли в иенах и юанях с этой пятницы. Политики признают, что для более широкого принятия юаня в качестве одной из популярных международных валют, необходимо открыто использовать платежные счета. Этот шаг последовал за расширением коридора допустимых колебаний юаня в прошлом месяце и повышением квоты для мировых фондов по прямым инвестициям в китайские ценные бумаги с 30 млрд. долларов до 80. Прямая торговля иен за юани сократит стоимость трансакций между двумя странами и в дальнейшем снизит зависимость от доллара, что является долгосрочной целью китайских политиков. Это также должно улучшить торговлю и инвестиции между двумя экономиками. Торговля между второй и третьей экономиками мира огромна, суммарно достигнув в 2011-м 350 млрд. долларов. Китай – крупнейший торговый партнер Японии.

Лондону и Сингапуру, определенно следует взять на заметку это сообщение. Эти центры призывали Китай позволить юаню торговаться в своих финансовых центрах, так что в конце концов конкурентное преимущество появилось у Токио среди тех, кто хотел вести прямую торговлю по кроссу юань/иена.
Аналитика FxPro
 
Сообщений: 9982
Зарегистрирован: 29 ноя 2010, 18:41
Откуда: FxPro
Баллы репутации: 5
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Объем розничной торговли в Австралии снизился в апреле


Сообщение Аналитика FxPro » 30 май 2012, 09:32

Объем розничной торговли в Австралии с учетом сезонных факторов снизился на 0,2% за апрель 2012 г. в месячном исчислении, сообщает Статистическое управление.

Ожидалось повышение показателя на 0,2%. Месяцем ранее индекс вырос на 1,1%.

Напомним, что рост показателя (превышение прогноза) отражает более высокую потребительскую активность. Это, в свою очередь, способствует укреплению валюты.

[ img ]
Аналитика FxPro
 
Сообщений: 9982
Зарегистрирован: 29 ноя 2010, 18:41
Откуда: FxPro
Баллы репутации: 5
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Сторонитесь мая


Сообщение Аналитика FxPro » 30 май 2012, 10:28

Цены на активы напоминали вчера вулкан: все тихо на вершине, но всплески огня и взрывы внутри. Хотя многие сейчас готовы признать близость окончания существования Греции в еврозоне, события в Испании развиваются невероятно быстро, что смещает центр мировых системных рисков прямиком в Мадрид. Вчерашние новости о том, что розничные продажи в Испании упали на 16% в реальном выражении до апреля, что подтверждает, что еще одна страна в Европе находится в свободном падении. Куда ни посмотри на юге, все плохо. Неудивительно, что уверенность в единой валюте продолжает улетучиваться; евро ночью упал до двухлетнего минимума в 1,2457. Только за май евро упал почти на 6%. В очередной раз конкурс популярности на форекс выигрывают доллар и иена, в то время как облигации G4 продолжают ставить рекордные минимумы в доходности. Золото по-прежнему под давлением, упав ночью к 1545$. Цены на нефть падают, добавляя свидетельств падения мирового спроса в текущем квартале. Ночью Брент упал ниже 107 долларов за баррель, что почти на 20 долларов меньше, чем два месяца назад. Старая инвесторская мудрость «продавай в мае и уходи» в который раз оказалась точной.

[ img ]
Аналитика FxPro
 
Сообщений: 9982
Зарегистрирован: 29 ноя 2010, 18:41
Откуда: FxPro
Баллы репутации: 5
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Пред.След.

Вернуться в Фундаментальный анализ.