Фундаментальный анализ Форекс (Forex) от FxPro

[Аналитика FxPro]

GBP: Слабость фунта отражает растущие опасения в том, что экономика теряет тягу

На уходящей неделе фунт попал под раздачу. На самом деле, стерлинг чувствовал себя хуже всех среди основных валют, потеряв более 1% против доллара и 3% против возрождающегося швейцарского франка. По большей части, слабость отражает растущие опасения в том, что экономика теряет тягу. Резкое падение занятости в прошлом месяце в государственном секторе предполагает, что широко заявленная жесткая экономия бюджетных средств в настоящее время достигла и рынка труда. Кроме того, различные индексы цен на жилье подтверждают, что покупатели по-прежнему неохотно делают покупки, а продавцы становятся все более отчаянными. Национальное исследование потребительских настроений показало 18-ти месячный минимум, отчет по финансовой стабильности Банка Англии подчеркнул наличие потенциала для существенного роста потерь по кредитам для четырех основных кредиторов. Пара EUR/GBP, которая опустилась ниже 0.8350 в понедельник, вернулась обратно выше 0.85 в начале торгов в Лондоне, в то время как кабель находится на уровне 1.5625.

[Аналитика FxPro]

JPY: Рост дифференциала ставок США/Японии поддержит пару USD/JPY

Вчерашний заметный рост доходности американских облигаций обеспечил доллару еще одну краткосрочную вспышку, и пара USD/JPY вновь достигла уровня 84.40. Тем не менее, в четвертый раз за последние две недели паре USD/JPY не удалось идти в рост, и постепенно она подсела ниже 84.00. Частично, это можно объяснить резким разворотом казначейских облигаций: доходность десятилеток коснулась 3.56% в одной точке вчера днем перед тем, как упасть обратно столь же драматичным образом к 3.4%. Основным драйвером пары USD/JPY продолжает быть экономическое восстановление США и дифференциалы процентной ставки США/Японии. Если последние продолжат расширяться, тогда было бы разумно ожидать, что пара USD/JPY прорвет уровень 84.40 в краткосрочной перспективе.

[Аналитика FxPro]

AUD: Было бы удивительно, если бы пара AUD/JPY не росла в ближайшей перспективе

Трейдеры уделяют большое внимание евро и результату саммита ЕС в Брюсселе, по осси же не было особой динамики, валюта осталась ниже уровня 0.99 к началу торгов в Лондоне. Во всяком случае, было короткое ночное покрытие осси, что вызвало подобную активность и у евро. Интересным можно называть продолжающийся рост осси против японской иены, где кросс по паре AUD/JPY достиг семимесячного максимума в начале этой недели до 83.69. Ранее в мае, в первой части долгового кризиса еврозоны, пара AUD/JPY упала до 72. Учитывая продолжающееся укрепление австралийской валюты по отношению к Японии, было бы удивительно, если бы пара AUD/JPY не росла в ближайшие две недели.

[Аналитика FxPro]

CHF: EUR/CHF выглядит уверенно, а USD/CHF угрожает новыми минимумами

Несмотря на уважительное отношение к рисковым активам, которые обычно могут давить на швейцарский франк, в последнее время он напоминает всеми любимую единую валюту. Учитывая нынешние страдания евро и растущие сигналы менее убедительного британского восстановления, было бы удивительно, если бы что-либо более серьезное в Европе, что может возникнуть на фоне долгового кризиса в Европе, не ударило по Швейцарии. Однако в данный момент франк непоколебим, пара EUR/CHF по-прежнему выглядит уверенно на уровне 1.2750, а USD/CHF угрожает новыми минимумами, находясь в настоящий момент на уровне 0.9570.

[Аналитика FxPro]

По данным Федерального статистического управления, индекс производственных цен Германии увеличился на 0,2% за ноябрь.

Аналитики прогнозировали повышение цен на 0,4% за отчетный период после роста на 0,4% в предыдущем месяце.

В годовом исчислении индекс производственных цен составил 4,4% за ноябрь против 4,3% в октябре. Прогнозировалось увеличение показателя до 4,5%.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

EUR: Заявление Lloyds и позиция ЕЦБ давят на евро с конца недели

Единая валюта оставалась на линии обороны сегодня ночью после потери устойчивости в пятницу. Суммарно, целый ряд факторов давил на евро в течение последних дней, включая разочарование отсутствием решений по итогам саммита ЕС и всевозможных предупреждений для членов еврозоны о понижении рейтинга. Заявление Lloyds в отношении существенного ухудшения качества кредитов в Ирландии не принесло в пятницу пользы ни евро, ни фунту. Другой причиной ночной вялости евро была ответная реакция на позицию ЕЦБ, в которой выражались опасения относительно того, как повлияет спасение ирландского банка на его деятельность с юридической стороны в контексте его местонахождения в евросистеме в обмен на доступ к ликвидности. По сути, ЕЦБ хочет убедиться в том, что в случае если банк, которому предоставляли кредиты, становится неплатежеспособным, не будет вынужден заниматься «стрижками». Наконец, доллар и швейцарский франк выиграли от потоков средств в «безопасные гавани» в ответ на усиление напряженности на корейском полуострове, которая незначительно повредила евро.

[Аналитика FxPro]

Кабель слегка оживился в начале торгов в Лондоне, и теперь он находится на уровне 1.5550, после спуска к 1.5480 ночью. Частично это объясняется легким улучшением тона в последних прогнозах CBI, в которых утверждается, что Банк Англии могут заставить агрессивно поднять процентные ставки в течение следующих нескольких лет в целях борьбы с угрозой инфляции. Пара EUR/GBP вернулась к уровню 0.8460 этим утром почти с 0.85 в пятницу. Прошлая неделя была трудной для фунта, и ему не помогли пятничные новости от Lloyds о существенном увеличении резервов на возможные потери по кредитам в ирландском портфеле. Стоит иметь в виду экономические и финансовые затраты на большую заморозку, которая бьет по Британии в последние дни, сокращая объем рождественских покупок, на которые так рассчитывают розничные продавцы.

[Аналитика FxPro]

JPY: К концу года тема укрепления иены немного потускнела

От Банка Японии не ожидают свежих заявлений после заседания, которое пройдет в начале недели. Решение же будет озвучено во вторник. При приближении конца года вопрос укрепления японской иены немного отошел на второй план. Пара EUR/JPY слабела на протяжении большой части прошлой недели, в настоящий момент, заигрывая с прорывом ниже уровня 110.00. На самом деле, спреды краткосрочных процентных ставок двигали японскую иену в течение последних шести недель или около того, а более консолидативный тон американских процентных ставок поддержал снижение волатильности в паре USD/JPY. В данный момент, есть веские причины думать, что существуют более сильные риски инвервенций швейцарского франка в начале 2011 года.

[Аналитика FxPro]

Снижение индикаторов занятости привело к падению индекса экономической активности от ФРС-Чикаго в ноябре до -0,46 по сравнению с -0,25 в октябре.

Три из четырех широких категорий индикаторов повлияли на падение индекса в ноябре. Рост был зафиксирован лишь в категории индикаторов, связанных с производством и доходами. Категория экономических индикаторов, связанных с занятостью, составила -0,16 в основном индексе по сравнению с +0,1 в октябре.

Категория индикаторов, связанных с потреблением и жилищным строительством, составила -0,42 в основном показателе по сравнению с -0,4 в октябре.

Категория индикаторов, связанных с производством, составила +0,08 в основном индексе после -0,02 в предыдущем месяце.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

AUD: Целый ряд негативных новостей, не смог остановить рост осси – бычий сигнал

Напряженность в Корее, опасения в отношении потенциально более высоких процентных ставок в Китае и предупреждения Deutsche Bank о том, что осси является валютой, которой следует избегать в 2011 году, не смогли существенно навредить австралийскому доллару ночью, что можно истолковать, как потенциально бычий настрой. В начале торгов в Лондоне австралиец находился на уровне выше 0.99, после того как упал ночью до 0.9863. Отношение Deutsche Bank к осси не столь уж необычное, так как большая часть стратегов и экономистов там считают, что эта валюта переоценена и будет не способна расти дальше в 2011 году. За год до настоящего момента осси вырос на 10% против доллара, после 28% роста в 2009 году. Конечно, причина заключается в том, что стоимость австралийца основана на паритете покупательской силы. Тем не менее, если улучшение австралийских условий торговли останется на том же уровне, как и в настоящий момент, нет причин считать, что осси сдастся.