Ежедневный Аналитический обзор рынка валюты от ПКФ

[FCBFX]

Вчера рынок продолжил оставаться на позитивной территории (данные по ВВП Великобритании стали сильным позитивом, и рынок решил не столь остро реагировать на повышение процента безработных в Испании и Франции). EUR/USD закрылся, практически, нейтрально (пара отбила весь позитив из-за обеспокоенности в отношении перспектив восстановления секторов занятости Франции и Испании). GBP/USD прибавил более 160 пунктов (статистика дала повод для радости, к тому же разногласия между Британией и зоной евро продолжили иссякать). USD/JPY потеряла 24 пункта цены (пара продолжила оставаться выше отметки в 99 йен за доллар). USD/RUR продолжил падать (на фоне роста нефти), пара уже опускалась (временно) под 31.10, но, вероятно, данная динамика не сможет продлиться долго.

Новостной фон :

Курода продолжает активно агитировать за более быстрое достижение целевой отметки по инфляции на уровне 2% и отказываться от данного уровня глава Банка Японии не собирается. Рынок японских государственных бумаг, по словам представителя регулятора, стабилизируется. Хочется отметить, что японская валюта продолжает своё движение выше отметки в 99 йен за доллар, вероятно, глава Банка Японии видит удобство данного курса и будет стараться всячески удерживать пару USD/JPY выше оглашенной отметки. Стоит напомнить, что движение к отметкам выше 100 всё ещё является более вероятным сценарием среднесрочного движения пары, и, возможно, Курода огласит дополнительные меры стимулирования, которые помогут паре “держаться на плаву”.

Предварительные данные по ВВП Великобритании за первый квартал 2013 года послужили мощным катализатором роста рисковых валют. Важно отметить, что данная новость меняет глобальное отношение к курсу валюты (влияние новостей такого типа, обычно, фиксируется крепко и меняет курс). Если смотреть на ожидания по данному показателю, то стоит отметить, что большинство ожидало довольно скромного позитива, в то время как рост, который продемонстрировал показатель на факте, соответствовал потерям (в 0.3%) предыдущего квартала.

Министр финансов Великобритании (Осборн) отметил в своих комментариях тот факт, что показатель ВВП за I-ый квартал 2013 года является действительно воодушевляющим признаком выздоровления экономики (вероятно, Осборн решил воспользоваться удобным моментом для закрепления позитива и поддержки текущего направления движения, которое выбрал рынок). Канцлер Германии также отметила, что Германия в высшей степени заинтересована в том, чтобы и у остальной Европы всё было хорошо (интересно отметить, что в последнее время разногласия между Великобританией и еврозоной заметно приутихли, и это даёт повод для роста европейца и британца).

По словам комиссара ЕС Олли Рена, налогово-бюджетная консолидация остаётся необходимым ингредиентом стратегии еврозоны (в то же время он заметил, что консолидация в Европе замедлилась). Асмуссен (представитель ЕЦБ) отметил, что влияние снижения процентных ставок на периферию будет ограниченным (действительно, внутренние структурные особенности стран сильнее давят на экономику, нежели чем изменение ставки), стоит отметить, что представитель ЕЦБ сразу оговорился и напомнил, что слишком долгое оставление ставки низкой является негативным вариантом. Стимулирование кредитования Асмуссен связывает с созданием банковского союза в зоне евро (возможно, через новый орган можно будет гораздо более эффективно стимулировать данный вариант банковского заработка).

[FCBFX]

Последние данные по безработице из Испании (первый квартал 2013 года) зафиксировали рост процента безработных до 27.2%. Интересно отметить, что ранее “пьедестал” стран со столь высоким уровнем безработицы (выше 27%, из стран зоны евро) занимала одна лишь Греция, но Испания всё же заставила “сестру по несчастью” подвинуться (в обеих странах люди неспособны жить в худших условия, чем были ранее, при том, что работы не убавилось). Уровень безработицы в Испании непрерывно растет со второго квартала 2011 года (это действительно пугает инвесторов в отношении будущего европейской валюты и возможности осуществления структурных реформ в проблемных странах, так как реакция “народа” может вызвать полную остановку экономики и “рабочей жизни” в стране, что может заставить правительства стран отказываться от евро и возвращаться к более привычным валютам, что снимет необходимость в следовании “правилам EUR”), в то же время необходимо напомнить, что многие представители зоны евро в своих комментариях ранее утверждали, что Испания идет по верному пути (возможно, имелось в виду именно реформирование, которое может принести свои плоды в предсказуемый срок).

Вчера зоне евро не везло на данные по безработице, сперва, Испанский процент безработных зафиксировался на отметках, превышающих уровень в 27%, а теперь и Франция сообщила о не лучшей динамике в секторе занятости. Число безработного населения во Франции достигло 3.225 млн. человек (рост составил 1.2%), что является действительно весомым процентом от общего населения второй по значимости (в экономическом плане) страны. Безработица во Франции превысила рекордный максимум 1997 года.

[FCBFX]

ЕЦБ в своих комментариях отметил важность прогресса в отношении банковского союза для показателей рынка в 2013 году (рынок действительно дал европейцу повод для роста после того, как стало известно о том, что банковскому союзу быть, но инвесторы могут и забрать позитив обратно, если этот вопрос продолжит затягиваться и страны, соответственно, продолжат страдать). По комментариям министра экономики Германии, рост ВВП в 2013 году составил 0.5%, а в 2014 году данный показатель прибавит 1.6%. Если в 2013 году рост ВВП составит лишь 0.2-0.3%, то глобальные перспективы восстановления еврозоны после кризиса могут немного ослабнуть, и это даст повод для большего давления на европейца со стороны более активно восстанавливающихся экономик).

Число первичных заявок на получение пособия по безработице (недельное изменение) вновь начало радовать рынок. На 3-ую неделю апреля показатель зафиксировал отметку минимальную с середины марта и закрепился вблизи 339 тысяч. Если смотреть на данные по повторным заявкам на получение пособия по безработице, то можно заметить достижение отметки 3000 тысяч (это действительно значимый минимум). Стоит отметить, что реакция на графиках, пусть и была не столь сильной, как это бывает при более глобальных (в смысле периода) новостях, стала довольно значимой и указала на то, что инвесторы продолжают следить за сектором труда в США, но ждут более значимых изменений.

Банк Японии сегодня утром решил не удивлять рынок увеличением объёмов программы (и типов) смягчения, ставка также осталась на прежнем уровне (никто из членов правления регулятора не предлагал дополнительных мер смягчения денежной политики). Данные решения немного ослабили давление на национальную валюту Японии, но вряд ли глобально изменят отношения инвесторов к ней.

Основные события грядущей сессии :

Сегодня внимание обратить стоит на данные по ВВП и потребительским расходам США, а ЕЦБ опубликует статистику (еженедельную) по возвратам кредитов LTRO. Из нестатистических данных внимание обратить стоит на пресс-конференцию Банка Японии.

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, с большей долей вероятности, останется под 1.3050 с перспективами снижения под 1.30.
[ img ]

GBP/USD, вероятно, продолжит оставаться под 1.55 с перспективами возвращения к снижению.
[ img ]

Пара доллар/йена, вероятно, постарается зафиксироваться в удобном диапазоне между отметками 98 и 99.
[ img ]

USD/RUR, вероятно, постарается остаться выше 31 и вернуться к постепенному росту.
----
Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел

[FCBFX]

Прошедшая пятница кончилась небольшим ростом рисковых валют (на фоне не лучшей динамики статистики из США). Европейская валюта закончила день 30-ти пунктовым ростом, фунт закрылся ростом в 50 пунктов (последние данные из США и позитивная статистика из Великобритании дали повод для данного роста). USD/JPY закончила сессию снижением почти в 125 пунктов (негатив из США и спокойные комментарии и действия японского регулятора оказали сильное давление на пару). USD/RUR продолжил оставаться под 31.20 (негатив из США и временное укрепление нефти оказывают давление на пару и не дают ей быстро восстановиться).

Новостной фон :

Потребительские цены в Японии продолжили своё снижение в марте, причем оно стало даже более глубоким, чем ожидалось. Снижение индекса потребительских цен (на годе) составило 0.9% (вместо ожидаемых 0.8%), важно отметить, что инвесторы ожидают позитивной динамики данного показателя в апреле (так как стимулирование должно ослабить национальную валюту, да и курс валюты на рынке сейчас гораздо слабее). Интересно отметить, что, глобально, пожалуй, индекс потребительских цен вырос на фоне роста цен на энергоносители, и это изменение никак не смогло быть нивелировано ослаблением курса йены.

Банк Японии оставил денежно-кредитную политику без изменений, ставка также осталась на прежнем уровне (никто из членов правления регулятора не предлагал дополнительных мер смягчения денежной политики, решение по оставление текущей программы при текущих объёмах принято единогласно). Политика увеличения денежной базы годовыми темпами 60-70 трлн. была сохранена. Данные решения немного ослабили давление на национальную валюту Японии, но вряд ли глобально изменят отношения инвесторов к ней (вероятно, участники рынка еще ни раз увидят USD/JPY вблизи 100 и выше в этом полугодии).

Срединный прогноз роста по реальному ВВП в 2014 финансовом году (которым поделился Банк Японии) зафиксировался на отметке в 1.4% (с предыдущего вблизи 0.8% в январе). Срединный прогноз по базовому индексу потребительских цен в 2014 финансовом году закрепился на отметке 1.4%, вместо предыдущих 0.9%. Важно отметить, что Банк Японии продолжает смотреть на инфляцию с опаской (есть высокая степень неопределенности), а достижение 2% уровня инфляции будет осуществлено в любом случае и в любые сроки. Учитывая снижение цен в прошлом, Банк Японии видит возможность более медленного роста инфляции. Рост экономики Китая и Европы может задержаться на более длительное время, чем ожидалось (данный негатив влияет на глобальные настроения инвесторов). Можно сказать, что, пожалуй, Япония выбрала верный путь движения к финансовой (и ценовой) стабильности и, возможно, сможет с успехом выйти из текущей дефляционной ямы уже в конце 2014 года.

Судя по последней еженедельной статистике, которую ведет ЕЦБ, банки стран зоны евро выплатят 1.66 млрд. евро по первому трехлетнему займу LTRO и 615 млн. евро по второму кредиту 2-го мая. Интересно отметить, что на прошлой неделе было подано заявок на сумму в 11 млрд. EUR. Большинство денежных средств поступало по первым кредитам LTRO (8.9 млрд. евро, что указывает на то, что банки постепенно стараются возвращать деньги именно по первому кредиту, но второй кредит возвращается довольно медленно, объём возвратов по заявкам составил лишь 2.1 млрд. евро). Сумма возвратов на этой неделе составляет всего 2.275 млрд. евро (это, практически, минимальное значение показателя), и это немного расстраивает инвесторов (они видят в этом угрозу стабильности банков, так как те не спешат отдавать деньги раньше срока).

[FCBFX]

Данные по ВВП США сильно разочаровали инвесторов, рост показателя в первом квартале 2013 года (кв/кв) зафиксировался на отметке в 2.5% (это далеко не те ожидаемые 3 и более процента). Реакция на графиках последовала довольно быстро, особенно хочется отметить USD/JPY, которая заметно снизилась в цене (можно сказать, что статистика из США поддержала утреннюю умеренность регулятора Японии). Стоит напомнить, что кварталом ранее показатель вырос лишь на 0.4%, что стало минимумом со 2-го квартала 2011 года (это действительно сильный минимум) и инвесторы ожидали прорыва именно в этом месяце, но, прорыв оказался не достаточным.
Несмотря на то, что рынок разочаровался в данных по ВВП США (немного показатель не смог дотянуть до оптимистичных ожиданий), другие данные смогли сдержать американца от чрезмерного падения. Индекс личный потребительских расходов в США вырос в первом квартале 2013 года на 3.2% (на квартале), данный рост является сильнейшим с первой четверти 2011 года (основной индекс личный потребительских расходов вырос на 1.2% на квартале, стоит напомнить, что данный индекс не включает в себя волатильные в цене продукты и энергоносители/энергию). Индикатор уверенности потребителей (по расчету ун-та Мичигана) также продемонстрировал улучшение и восстановился к отметке в 76.4 пункта (ожидалось куда более постепенное восстановление показателя). Американская валюта явно получила поддержку за счет этих данных, но, тем не менее, от негативного ВВП скрыться невозможно.

ФРС уже начинает готовить экономику к возможному повышению ставок : сперва регулятор решил проверить крупнейшие банки Америки (в США нет столь заметной медлительности, как в зоне евро и это явно радует инвесторов, так как возможность оценки потенциального влияния изменения процентной ставки на важных представителей банковского сектора до принятия ставки является, пожалуй, действительно сильным и умным решением). Также ФРС заявила о том, что портфели крупнейших банков регулярно анализируются (посредством специальных моделей), и данный процесс является важной составляющей оценки уязвимости перед изменением процентной ставки. Важно отметить, что ни один из 18 банков не ожидает падения уровня капитала ниже обязательных минимумов в рамках такого сценария. Если всё пройдет позитивно, то можно ожидать более уверенного повышения ставки ФРС в будущем и большей уверенности инвесторов в подготовленности экономики США.

Основные события грядущей сессии :

Сегодня внимание обратить стоит на данные из США по незавершенным сделкам на рынке жилья и доходам населения, Германия порадует статистикой по потребительским ценам, а также состоится публикация блока индикаторов для зоны евро (по экономической уверенности и условиям в различных секторах). Из не статистических данных внимание обратить стоит на размещение бондов Италии (в том числе и долгосрочных 10-ти летних).

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, с большей долей вероятности, постарается остаться под отметкой 1.31, перспективы снижения остаются сильными (несмотря на недавний негатив из США).
[ img ]

GBP/USD, вероятно, продолжит оставаться над 1.55 с перспективами продолжения медленного восхождения.
[ img ]

Пара доллар/йена, вероятно, постарается зафиксироваться выше отметки 97.50 с перспективами медленного роста к 98 и выше.
[ img ]

USD/RUR, вероятно, постарается вернуться к отметкам выше 31.30 и продолжить постепенное восстановление в цене.

----
Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел

[FCBFX]

Вчерашняя сессия закончилась восстановлением европейской валюты по отношению к американцу, пара зафиксировалась вблизи отметки 1.31, но так и не смогла преодолеть её (рост составил почти 55 пунктов), фунт продолжил оставаться вблизи 1.55, скачок роста был нивелирован к концу сессии и закрытие стало нулевым. USD/JPY продемонстрировала довольно неоднозначное движение, пара вернулась к открытию в конце сессии, но успела обновить минимум последних 10-ти торговых дней. USD/RUR просел под 31, укрепляющаяся нефть продолжает оказывать поддержку рублю, а недавняя американская статистика по ВВП продолжает давить на американца.

Новостной фон :

Международный валютный фонд отметил снижение рисков для Азии, восстановление, тем не менее, ожидается постепенным (действительно, еще остаются проблемы Японии, которые, пока еще, не решены до конца, а также Китай демонстрирует признаки замедления роста экономики, что никак не радует инвесторов). Прогноз роста в Азиатско-Тихоокеанском регионе был снижен до 5.7% с предыдущих 5.9%. Рост цен на активы является фактором риска для азиатских экономик, а Китай остаётся уязвимым для замедления роста (если смотреть на последние данные по ВВП, которые на квартале выросли значительно слабее ожиданий, а также на последнюю статистику по промышленному сектору страны, то можно увидеть действительно не слабое замедление). Данные комментарии МВФ указывают на то, что одна из экономически важных частей мира даёт сбой и оказывает дополнительное давление на мировую экономику.

HSBC снизил прогноз по цене золота в 2013 году на 9.3%, а прогноз по цене на серебро был снижен на 21.2%. Стоит напомнить, что золото – это некий гарант стабильного и равномерного роста основных экономик мира, которые обеспечивают жизнеспособность текущей модели мировой торговли, оказывают поддержку инфляции (глобальной) и другим важным индикаторам, толкающим цену на драгоценные металлы вверх.

Италия разместила облигации. Продажи пятилетних бондов состоялись при процентности в 2.84% (предыдущее размещение состоялось при процентности в 3.65%). Важно напомнить, что на предыдущем размещении доходность выросла (по отношению к размещению ранее), но последнее размещение помогло бумагам зафиксироваться на новом минимуме. Если смотреть на динамику долгосрочных 10-ти летних бондов, то можно заметить падение их процентности до отметки в 3.94% (предыдущее размещение двигалось вблизи отметки в 4.66%). Стоит напомнить, что до минимальной отметки – 2.79%, которая была достигнута в январе, еще далеко, но всё же есть позитивные скачки. Итальянские облигации продолжают чувствовать политические сложности страны, но, тем не менее, давление медленно ослабевает и снижает процентность итальянских бумаг.

Предварительный индекс потребительских цен Германии продемонстрировал сильнейшее падение с февраля 2013 года и растерял позитив роста месяцем ранее (снижение составило 0.5%), важно отметить, что данный показатель является действительно важным, так как инфляционные ожидания отражают перспективы изменения денежно-кредитной политики страны.

[FCBFX]

Вчерашняя сессия закончилась заметным скачком роста на графиках рисковых валют. EUR/USD прибавил в цене около 70 пунктов, GBP/USD вырос на 30 пунктов (отметка 1.555 продолжает давить на пару). USD/JPY подрастеряла чуть более 30 пунктов от цены, а USD/RUR закрылся ростом и зафиксировался вблизи отметок превышающих 31.10.

Новостной фон :

Производственный индекс PMI Японии продолжает демонстрировать позитивную динамику и разгоняться в своем росте (ростом считается превышение отметки 50 по данному показателю). Стоит отметить, что данный индекс остаётся на территории роста уже второй месяц подряд и зафиксировался в апреле вблизи отметки в 51.1 пункт (это действительно сильный позитив, который заметило министерство экономики Японии и поспешило повысить оценку состояния промышленного сектора страны и отметить, что видит постепенное восстановление данного сектора). Если смотреть на предварительные данные по объёму промышленного производства (правда, данная статистика мартовская и не включает вышеописанного позитива), то можно заметить небольшое позитивное движение в 0.2% (инвесторы ожидали большего, но стоит напомнить, что это уже 4-ый месяц роста данного показателя подряд, и с каждым месяцем он становится всё сложнее).

Безработица в Японии продолжила падать, показатель вернулся к минимуму, который был достигнут в ноябре 2012 года (отметка 4.1%), важно отметить, что в предыдущем месяце данный показатель зафиксировался вблизи 4.3%, что усиливает позитивность мартовской отметки (прогноз находился вблизи 4.2%). Соотношение рабочих мест к числу претендентов также продолжает улучшаться, показатель дошел до отметки 0.86 (максимум последних лет), стоит напомнить, что данный индекс считается так, что число претендентов берется за 100, а число рабочих мест по факту, соответственно, чем выше показатель фиксируется, тем выше шанс нахождения работы со стороны работоспособного населения страны. Розничная торговля в Японии снизилась в марте на 1.4% (тем самым сдвинув годовые данные на негативную территорию), ожидалось не столь значительное снижение показателя (в пределах 1%).

Германия вчера порадовала статистикой по розничной торговле, объём которой, в марте снизился на 0.3% (в месячном выражении и опустился на 2.8% в годовом). Инвесторы ожидали негатива, но, прогнозы ограничивались 0.2% снижения (стоит напомнить, что данный показатель является действительно важным, так как потребительская активность отражает склонность граждан к тратам, в то время как накопления отходят на второй план). Опережающий индекс потребительского климата Германии (от GfK) для мая зафиксировался вблизи отметки в 6.2 пункта (возможно, в мае можно будет наблюдать более позитивные данные по розничной торговле, так как данный индекс отражает желание людей тратить и сопоставление желаний с их доходами).

Французские потребители порадовали инвесторов (в отличие от потребительского сектора Германии чуть ранее), расходы граждан выросли на 1.3% (в месячном выражении), в то время как ожидался рост лишь на 0.2% (стоит отметить, что в годовом выражении показатель зафиксировал рост в 1.2%, в то время как ожидалось падение на 0.1%). Стоит напомнить, что данный показатель является одной из важнейших составляющих ВВП страны, а сама Франция является второй (по силе) экономикой зоны евро. Индекс цен производителей во Франции закончил март без изменений и это позитив, так как удалось сохранить тот рост цен, который был зафиксирован в январе и феврале текущего года (ожидалась коррекция в 0.2%).

[FCBFX]

Итальянская безработица в марте продолжила оставаться на уровне 11.5% (в третей по силе экономике зоны евро, практически, каждый 11-ый человек является безработным). Если смотреть на занятость в разных возрастных группах, то стоит отметить, что занятость с 25 до 60 лет упала до 56.3%, а в возрастной группе от 18 до 25 лет работает 38.4% (выше предыдущей отметки).

Число безработных в стране выросло в апреле на 4 тысячи (ожидалось 2 тысячи), конечно, данное значение является не очень высоким, но, если вспомнить тот факт, что в последний год показатель гораздо чаще рос, нежели чем падал и его нахождение на отметках выше 0 является негативным, тем более в самой стабильной европейской экономике, которая “учит других жить экономно”. Уровень безработицы в Германии (с учётом сезонных колебаний) продолжает оставаться на отметке 6.9% (хоть показатель и остаётся на данной отметке уже 8-ой месяц подряд, если смотреть на его динамику и рост числа безработных, плюс к этому учитывать постоянно увеличивающий объём не занятого населения, так как население имеет свойство взрослеть, стоит отметить, что данный показатель вполне может перейти к уровню в 7% уже в ближайшие месяцы).

Процент безработных в зоне евро вырос до 12.1% (с предыдущей отметки вблизи 12.0%), стоит напомнить, что Италия и Германия продолжили демонстрировать стабильность в своих процентах безработного населения, но, тем не менее, число безработных прибавило 62 тысячи (из них лишь 4 тысячи внесла Германия). Потребительские цены (оценка) замедлились в росте, показатель зафиксировал рост (в годовом выражении) на уровне в 1.2%, в то время как месяцем ранее рост составлял 1.7% (ожидания, хоть и были негативными, но, они несли гораздо более нейтральный характер). Рост показателя находится на низах и это сильно давит на европейскую валюту.

Индикатор потребительской уверенности в США продолжает скачкообразное движение, показатель в апреле вновь зафиксировался на отметках вблизи 68 (фиксация на 68.1), с декабря 2012 года показатель сейчас находится на максимальной отметке.

Торговая сессия сегодня началась с негативных данных по промышленному сектору Китая, PMI продолжил замедляться в своем росте (была достигнута отметка в 50.6 пункта).

Основные события грядущей сессии :

Сегодня внимание обратить стоит на публикацию индекса PMI для промышленного сектора Великобритании, а также производственного индекса ISM и прогноза от ADP по занятости в США. Ближе к вечеру рынок остановится в ожидании публикации процентной ставки FOMC (а также сопутствующего послания).

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, с большей долей вероятности, продолжит испытывать понижательное давление, рост выше 1.32 маловероятен, заметное возвращение под 1.31 более.
[ img ]

GBP/USD, вероятно, продолжит оставаться под 1.555, снижение остаётся более вероятным.
[ img ]

Пара доллар/йена, вероятно, постарается продолжить фиксироваться выше отметки 97 с перспективами постепенного роста к 98 и выше.
[ img ]

USD/RUR, вероятно, постарается остаться выше 31 и продолжить восстановление.

----
Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел

[FCBFX]

Вчерашняя сессия закончилась заметным скачком негатива на фоне данных от ADP (американец слегка сдал позиции), но, затем, ФРС смогла поддержать национальную валюту своим бездействием, и рынок стал ожидать пятничной статистики по безработице из США. EUR/USD закрылся небольшим техническим ростом (пара не успела отбить весь рост), закрытие состоялось вблизи 1.3179, GBP/USD прибавил чуть менее 35 пунктов в цене (британец выглядит сильно сейчас, на фоне последней статистики из Великобритании). USD/JPY продолжает медленно остывать (центральные банки успокоились, японская статистика указывает на постепенное восстановление экономики страны и особо никто из представителей БЯ и правительства Японии не хочет помешать текущему удобному положению страны и курсу национальной валюты), в то же время падение под 97 пока не представляется возможным, так как чем ниже курс, тем сложнее восстанавливаться экономике. USD/RUR вернулся к отметкам, заметно превышающим уровень в 31 рубль за доллар (падение нефти поддержало рост американца к рублю).

Новостной фон :

PMI для производственной сферы Китая вчера задал немного негативный тон. В апреле показатель для Китая зафиксировал движение вблизи отметки 50.6 пунктов (в то время как ожидания фиксировались на отметке в 50.8 пунктов), стоит напомнить, что показатель фиксируется на территории роста (отметки выше 50 пунктов по показателю) уже 7-ой месяц подряд, но, в то же время, стоит напомнить, что ни разу показатель не смог выйти из диапазона 50.2-50.9 (причем лишь единожды показатель смог продемонстрировать рост выше отметки 50.6 пунктов).

Уровень оплаты труда в Японии в марте упал на 0.6% (в годовом исчислении), в то время как ожидания находились вблизи отметки в -1.0% (с предыдущих -0.8%). Важно отметить, что рост заработных плат стимулирует рост расходов и розничных продаж в стране, что является действительно важным позитивом и сильной составляющей ВВП. Процентность 10-ти летних облигаций Японии зафиксировалась в мае на отметке в 0.597% (с предыдущих 0.553%). Стоит отметить, что, несмотря на рост процентности (хоть статистические показатели и демонстрировали в целом позитивную динамику), она продолжает оставаться на низах и держаться довольно уверенно. Вероятно, японская йена продолжит чувствовать улучшение ситуации в стране, но, в то же время, Банк Японии не даст ей чрезмерно укрепиться (это может навредить сложившейся позитивной тенденции).

[FCBFX]

Цены на жильё в Великобритании снизились на 0.1% в апреле (ожидался небольшой рост показателя), важно отметить, что ранее показатель продемонстрировал нейтрально-позитивную динамику, и данное снижение является первым за последние 7-мь месяцев. В то же время PMI для производственной сферы Великобритании оказал значимую поддержку национальной валюте, показатель продолжил медленно восстанавливаться в апреле после снижения к отметке 47.9 в феврале и зафиксировался вблизи отметки 49.8 (почти зашел на территорию роста).

Прогноз ADP по занятости вышел значительно хуже ожиданий и зафиксировался на отметке в 119 тысяч (в то время как ожидания находились выше 150 тысяч, равно как и предыдущее значение данного показателя). Стоит отметить, что в малом бизнесе (1-49 сотрудников) было создано 50 тысяч рабочих мест, в среднем бизнесе (50-499 сотрудников) 26 тысяч, а в крупном бизнесе (500 и более сотрудников) 46 тысяч (из 119 тысяч созданных). Важно отметить, что значение, которое показатель зафиксировал в апреле, является минимумом с октября 2012 года и было воспринято рынком соответственно.

ФРС вчера оставила процентную ставку на прежнем уровне (11 голосами против 1, что указывает на то, что перспективы восстановления рынка труда пока не очень позитивные, так как иначе, голосующих за небольшое поднятие ставки было бы куда больше), пространство для увеличения и уменьшения программы покупки активов у регулятора (исходя из комментариев) имеется. В целом, комментарии были сухими и очевидными (налоговая политика, по словам регулятора, продолжает сдерживать экономический рост).

Сегодня утром был опубликован индекс PMI для производственной сферы Китая (инвесторы не ждали позитивных скачков), показатель продолжает замедляться в своем позитивном движении, в апреле была достигнута отметка в 50.4 пункта.

Основные события грядущей сессии :

Сегодня внимание обратить стоит на блок индексов PMI для производственных сфер зоны евро и PMI для строительного сектора Великобритании, после чего последуют данные по внешней торговле и безработице из США. Из нестатистических данных внимание обратить стоит на публикацию процентной ставки ЕЦБ и ежемесячную пресс-коференцию регулятора.

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, с большей долей вероятности, продолжит испытывать понижательное давление, рост выше 1.32 маловероятен, заметное возвращение под 1.31 более.
[ img ]

GBP/USD, вероятно, продолжит оставаться под 1.56, снижение остаётся более вероятным.
[ img ]


Пара доллар/йена, вероятно, постарается продолжить фиксироваться выше отметки 97 с перспективами постепенного роста к 98 и выше.
[ img ]


USD/RUR, вероятно, постарается остаться выше 31.20 и продолжить восстановление.

----

Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел