Аналитические обзоры от EXNESS

[EXNESS]

На этой неделе евро может протестировать уровень 1,2600

На этой неделе внимание инвесторов привлечет публикация объема промышленного производства и индекса потребительских цен в США. Полагаем, ожидаемое замедление в октябре темпов роста инфляции в США в значительной степени будет обусловлено падением цен на нефть.

17 ноября валютная пара USDJPY, вероятно, продемонстрирует повышенную волатильность в связи с публикацией ВВП Японии за 3 кв. 2014 года. В течение недели доллар может вновь протестировать уровень 116,8 йен.

Покупатели евро на этой неделе с трепетом будут отслеживать динамику индекса настроений в деловых кругах Германии ZEW, а также показатели деловой активности в производственном секторе и сфере услуг еврозоны. К концу недели евро, вероятно, закрепится выше уровня 1,2600.

18 ноября стоит обратить внимание на ценовую статистику по Великобритании. Если индекс потребительских цен в этой стране в октябре превысит отметку 1,2% (г/г), пара GBPUSD может протестировать уровень 1,5800.

20 ноября мы узнаем данные по индексу цен производителей в Новой Зеландии за 3 кв. 2014 года. Ожидаемый рост инфляционного давления в этой стране может позволить паре NZDUSD протестировать уровень 0,8000.

[EXNESS]

Действия китайского Центробанка помогут осси

В минувшую пятницу финансовые рынки потрясла новость о снижении процентных ставок в Китае. Впервые за 2 года годовая кредитная ставка в этой стране снизилась c 6,0% до 5,6%, а депозитная - с 3,00% до 2,75%. В результате смягчения денежно-кредитной политики во второй экономике мира мировые фондовые индексы, а также цены на нефть и золото выросли. Полагаем, действия китайского Центробанка будут способствовать ускорению темпов роста национальной экономики с текущего уровня 7,3% до 7,5% годовых в 2015 году.

Вероятно, в ближайшие недели группа товарно-сырьевых валют сумеет укрепиться к доллару США. Мы ожидаем, роста осси до уровня 0,8800, киви – до отметки 0,8000, и снижения пары USDCAD до уровня 1,1100.

27 ноября стоит особое внимание уделить заседанию стран ОПЕК, на котором, как ожидается, квоты на добычу нефти будут снижены. При реализации данного сценария пара USDCAD в среднесрочной перспективе может вернуться в диапазон 1,0600-1,0800.

Перспективы евро, после того, как глава ЕЦБ М.Драги пообещал «любой ценой» остановить развитие дефляционных процессов в еврозоне, остаются не радужными. Вероятно, до конца года пара EURUSD снизится к уровню 1,2200.

[EXNESS]

Дефляция губит еврозону

[ img ]

В минувшую пятницу была опубликована негативная инфляционная статистика по еврозоне, которая поставила ЕЦБ в неловкое положение. Европейский регулятор, в цели которого входит таргетирование инфляции на уровне 2% годовых, в ноябре допустил ее снижение с 0,4% (г/г) до 0,3% (г/г). Слабый спрос в еврозоне на фоне санкционной войны с РФ, а также падение на 2,5% (г/г) цен на энергоносители провоцируют раскручивание дефляционной спирали в европейском регионе. При этом революционные слова М. Драги о необходимости создания экономического союза в еврозоне очень радуют Берлин, который призывает своих младших коллег к жесткому контролю расходов.

Однако очевидно, что столь глубокая евроинтеграция, при которой национальные правительства европейских государств передадут контроль над финансами Брюсселю, в краткосрочной перспективе не будет реализована. В связи с этим мы полагаем, что ЕЦБ для поддержки экономического роста и разгона инфляции в европейском регионе прибегнет к покупкам облигаций суверенных стран еврозоны, включая облигации стран PIGS. Безусловно, этому будет противиться Германия. Вероятно, 4 декабря 2014 года Марио Драги расставит все точки над «i».

Шансы евро к концу недели снизиться до уровня 1,2350, а к концу 2014 года – до уровня 1,2200 остаются очень высокими.

[EXNESS]

На этой неделе доминирование доллара США продолжится

Несмотря на то, что ЕЦБ отложил вопрос расширения программы покупок активов в еврозоне на 1 кв. 2015 года, пара EUR/USD в конце прошлой недели все же снизилась на фоне резкого укрепления доллара США. Мировой резервной валюте существенную поддержку оказала публикация исключительно сильной ноябрьской статистики по занятости вне сельскохозяйственного сектора США. В течение этой недели евро может снизиться до уровня 1,2200.

8 декабря поддержку японской валюте может оказать пересмотр ВВП Японии за 3 кв. 2014 года в сторону повышения с -0,4% (кв/кв) до -0,1% (кв/кв). Очередные покупки пары USDJPY стоит рассмотреть вблизи уровня 120,00.

11 декабря стоит обратить внимание на публикацию ноябрьской статистики по занятости в Австралии. Ожидаемый рост уровня безработицы в этой стране с 6,2% до 6,3%, вероятно, окажет давление на осси. К концу недели пара AUDUSD может снизиться до уровня 0,8200.

Новозеландский доллар к концу недели, вероятно, протестирует минимумы этого года в районе уровня 0,7650. Такие факторы, как замедление темпов роста китайской экономики, а также ожидаемый рост процентных ставок в США продолжат оказывать на него давление.

Швейцарская валюта, вероятно, не испытает особой радости, если Швейцарский Центробанк 11 декабря сохранит ключевую процентную ставку в стране в диапазоне 0-0,25%. В этот день, в момент публикации данных по розничным продажам в США, пара USDCHF, вероятно, протестирует уровень 0,9850.

[EXNESS]

На этой неделе доллар может снизиться до 117,2 йен

Ключевым событием этой недели станет заседание ФРС США. В среду американский регулятор огласит экономические прогнозы по инфляции и темпам роста ВВП США на ближайшие 2 года. Ноябрьское снижение с 1,7% (г/г) до 1,1% (г/г) индекса цен производителей в США просигнализировало об ослаблении инфляционного давления в крупнейшей экономике мира. Злую шутку с ВВП США в 1 кв. 2015 года, как это было и в 1 кв. 2014 года, может сыграть холодная зима в США. Вероятно, американский Центробанк не станет рисковать и пойдет на повышение ключевой ставки не в начале, а в конце 2-го квартала 2015 года.

В понедельник, 15 декабря, будут оглашены предварительные итоги парламентских выборов в Японии. Ожидается, что Либерально-демократическая партия, возглавляемая действующим премьер-министром Синдзо Абэ, получит уверенное большинство. В этом случае реализация ультрамягкой денежно-кредитной политики в Японии, вероятно, продолжится. При снижении пары USDJPY к уровню поддержки 117,20 стоит рассмотреть открытие среднесрочных длинных позиций по доллару США.

В первой половине этой недели участники рынка узнают последние данные по инфляции и безработице в Великобритании. Ожидаемое снижение обоих показателей вновь создаст головную боль Банку Англии. По прогнозам агентства S&P в 2015 году темпы роста ВВП Великобритании составят более 3% в год. Вероятно, британский регулятор повысит ставку в следующем году, но ранее 3 кв. 2015 года. В течение недели фунт может протестировать уровень 1,5800.

[EXNESS]

На этой неделе доллар может выйти в паритет с франком

[ img ]

В минувшую пятницу были опубликованы сильные данные по рынку труда в США, которые увеличили вероятность повышения ставки по федеральным фондам в июне 2015 года. В феврале занятость вне сельскохозяйственного сектора США выросла на 295 тыс. при прогнозе 240 тыс., а уровень безработицы снизился с 5,7% до 5,5%. Февральское замедление с 2,2% до 2,0% годовых темпов роста средней почасовой заработной платы в США практически не оказало давления на мировую резервную валюту.

На этой неделе стоит обратить внимание на публикацию разнообразной макроэкономической статистики по Китаю. В январе ожидается снижение объема промышленного производства, инвестиций в основной капитал и розничных продаж в Китае. Данная статистика может оказать давление на товарно-сырьевые валюты.

Сохранение ключевой процентной ставки в Новой Зеландии, вероятно, позволит паре NZD/USD скорректироваться от уровня поддержки 0,7312. Февральская статистика по рынку труда в Австралии позволит осси удержать уровень 0,7640.

Запуск полномасштабной программы покупок активов в еврозоне окажет давление на европейские валюты. В краткосрочной перспективе евро может снизиться до 1,06 долл., фунт – до отметки 1,495 долл., а пара USD/CHF – вырасти до уровня 1,0.

[EXNESS]

В краткосрочной перспективе евро может снизиться до уровня 1,03

[ img ]

18 марта мы ожидаем, что ФРС США откажется от формулировки «проявить терпение» в плане сохранения ставки по федеральным фондам на низком уровне. Наиболее вероятно, что американский регулятор ее повысит до 0,5% 17 июня 2015 года.

В ближайшие 1-1,5 года доллар США, несомненно, продолжит оставаться одной из самых сильных валют в мире, в том числе из-за слабости евро и валют развивающихся стран. Рост занятости в США (который ежемесячно превышает 200 тыс. человек) в перспективе повысит темпы роста ВВП страны с текущих 2,4% до 3% годовых. Рост совокупного спроса в США в свою очередь ускорит инфляцию в стране до 1,5%-2,0% в среднесрочной перспективе.

В течение этой недели мы ожидаем снижения пары EUR/USD до уровня 1,03, пары GBP/USD – до уровня 1,46 и обновления парой USD/JPY максимума этого года в районе уровня 122.

19 марта стоит обратить внимание на заседание Национального банка Швейцарии. На фоне мартовского падения пары EUR/CHF национальный регулятор может снизить ключевую процентную ставку до минус 1%, что повлечет рост пары USD/CHF выше уровня 1,0240.

[EXNESS]

На этой неделе евро попытается вновь протестировать уровень 1,1

[ img ]

На прошлой неделе мировая резервная валюта понесла ощутимые потери после публикации ФРС США негативных прогнозов по инфляции и темпам роста американской экономики на 2015-2016 годы. На недельных графиках основных валютных пар были сформированы классические модели разворота. Однако, с точки зрения фундаментального анализа, говорить о глобальной смене тренда, связанного с укреплением доллара, не приходится. В ближайшие месяцы инфляционное давление в большинстве стран импортеров нефти продолжит оставаться крайне низким, способствуя сохранению мягкой монетарной политики.

На этой неделе участники рынка узнают данные по продажам новых домов в США, потребительской инфляции, объему заказов на товары длительного пользования и финальную оценку ВВП США за 4 кв. 2014 года. Если макроэкономическая статистика по США окажется слабой, пара EUR/USD может вновь протестировать уровень 1,1, пара GBP/USD – закрепиться выше отметки 1,51, а USD/JPY – снизиться до уровня 119,5.

24 марта поддержку австралийскому доллару может оказать мартовская статистика по индексу деловой активности в производственном секторе Китая от HSBC. 25 марта стоит обратить внимание на февральские данные по внешней торговле Новой Зеландии. В течение недели осси, вероятно, протестирует уровень 0,7890, а киви – 0,7680.

Risk Warning: Trading leveraged products such as CFDs involves substantial risk of loss and may not be suitable for all investors. Trading such products is risky and you may lose all of your invested capital.

[EXNESS]

В краткосрочной перспективе доллар может снизиться до 118 йен


[ img ]


Ключевым событием этой недели станет публикация мартовской статистики по рынку труда в США. Ожидаемое снижение занятости вне сельскохозяйственного сектора США с 295 тыс до 251 тыс человек может оказать давление на мировую резервную валюту. В течение этой недели доллар США, вероятно, снизится до 118 йен.

31 марта стоит обратить внимание на публикацию платежного баланса Великобритании и финальную оценку ВВП страны за 4 кв. 2014 года. Сокращение дефицита платежного баланса Великобритании может поддержать фунт и вывести его к уровню 1,5 доллара США.

На этой неделе участники рынка узнают мартовские данные по безработице и инфляции в еврозоне, а также протоколы предыдущего заседания ЕЦБ. Несмотря на низкую доходность европейских облигаций, некоторое улучшение макроэкономической ситуации в еврозоне окажет стабилизирующее воздействие на евро. В краткосрочной перспективе пара EUR/USD продолжит консолидацию в диапазоне 1,08-1,105.

Публикуемая на этой неделе статистика по продажам новых домов, индексу деловой активности в производственном секторе и торговому балансу Австралии будет учитываться РБА при принятии 7 апреля решения по процентной ставке. В течение этой недели осси может снизиться до уровня 0,77 доллара США.

[EXNESS]

В краткосрочной перспективе евро может протестировать уровень 1,11

[ img ]

В минувшую пятницу были опубликованы слабые данные по занятости вне сельскохозяйственного сектора США. В марте число рабочих мест выросло на 126 тыс. при прогнозе 245 тыс., а данные за январь и февраль были пересмотрены в сторону понижения на 69 тыс. За предшествующие 12 месяцев рост занятости в среднем составил 269 тыс. человек в месяц. Занятость в горнодобывающей промышленности США в марте снизилась на 11 тыс. человек на фоне оптимизации затрат в нефтегазовой отрасли. Статистика спровоцировала обвал индекса доллара до мартовского минимума, пара EUR/USD протестировала отметку 1,1. Слабая макроэкономическая статистика по США увеличивает вероятность сохранения ставки по федеральным фондам на уровне 0,25% в течение более продолжительного периода времени. Американский регулятор, вероятно, решится на ее повышение до 0,5% лишь в сентябре 2015 года.

Возможное снижение 7 апреля РБА ключевой процентной ставки до 2% спровоцирует падение осси к уровню 0,75.

Если на этой неделе Греция получит финансовую поддержку от РФ или ЕС, пара EUR/USD закрепится выше уровня 1,11.

9 апреля стоит обратить внимание на данные по внешней торговле Великобритании и заявление Банка Англии, а 10 апреля – на объем промышленного производства. В течение недели фунт может выйти в диапазон 1,50-1,51 долл.