Аналитика и торговые рекомендации от Sovereign Trade Group

[STG-FX]

В среду ближайший фьючерс на нефть марки Brent снижался в стоимости, что было обусловлено тем обстоятельством, что участники рынка не спешат покупать нефть. Так, в середу нефтяные котировки стартовали с отметки 126.16, после чего предприняли попытку роста в район недельных максимумов в ходе европейской сессии и протестировали отметку 126.64 долл./баррель. После достижения максимума дня котировки активно снижались вплоть до отметок 124.61, при этом закрытие торгов пришлось на уровень 124.74 долл./баррель. Инвесторы считают рынок слишком перегретым спекулятивным спросом, спровоцированным напряженной обстановкой на Ближнем Востоке, в то время как инфляционное давление, спровоцированное высокой стоимостью энергоносителей, приводит к замедлению экономик экспорториентированных стран.
Что касается макроэкономических данных, то новостной фон среды был достаточно насыщенным в ходе европейских торгов и скудным в ходе американских. Так, число заявок на пособие по безработице в Великобритании повысилось до 7.2 тыс., в то время как ожидалось снижение до 6 тыс. человек. В то же время потребительская инфляции в еврозоне осталась на отметке 2.7% в годовом исчислении, а объемы промышленного производства выросли на 0.2% в то время как ожидался более значительный рост показателя. Из статистики по Штатам стоит выделить лишь релиз запасов нефти и нефтепродуктов – показатель продемонстрировал рост запасов до 1.8 млн. баррелей, что совпало с прогнозом и не оказало особого влияния на нефтяные котировки.
Отметим, что дополнительное давление на котировки «черного золота» оказали комментарии главы ФРС г-н Бернанке, который выделил слабые темпы восстановления национальной экономики, а также указал на инфляционные риски связанные с ростом цен на энергоносители. Стоит отметить, что по состоянию на начало второй половины европейской сессии в четверг нефть торгуется около отметок 124.50 долл./баррель. При этом ближайшими событиями, способными повлиять на расстановку сил на рынке нефти станут публикации количества первичных заявок на пособие по безработице, а также индексов цен производителей и производственной активности в Штатах.

[STG-FX]

В среду основные конкуренты доллара продолжили снижение, что было обусловлено негативной европейской статистикой. Так, доллар США смог укрепится по всему спектру рынка, при этом шансы дальнейшего усиления позиций американской валюты остаются высокими в среднесрочной перспективе, несмотря на то, что в большинстве валютных пар доллар достиг границ понижательных рисков.
Новостной фон среды был умеренно насыщенным. При этом данные, публиковавшиеся в Европе, в большинстве своем оказали поддержку доллару, спровоцировав соответственно продажи европейских валют. Так, количество первичных заявок на пособие по безработице в Англии возросло до 7.2 тыс. человек, в то время как ожидалось снижение до 6 тыс. человек, а предыдущее изменение показателя составляло 7 тыс. При этом уровень безработицы в Великобритании остался неизменным на уровне 8.4%. Вместе с тем, индекс потребительских цен по еврозоне в целом не претерпел изменений, оставшись на уровне 2.7%, в то время как объемы промышленного производства выросли лишь на 0.2%, тогда как ожидался рост на 0.7%, а предыдущее изменение составило -1.1%.
Из событий, оказавших влияние на рынок во время американских торгов в среду, стоит выделить только лишь выступление главы ФРС г-на Бернанке, который в своем выступлении отметил недостаточные темпы восстановления экономики США, а также слабость региональных банков и угрозу роста инфляционного давления на экономику со стороны роста цен на энергоносители. Эта информация оказала дополнительную поддержку доллару, снизив склонность инвесторов к покупке рисковых активов.
Отметим, что ближайшими событиями, способными повлиять на развитие ситуации на валютном рынке в четверг выступят публикация количества первичных заявок на пособие по безработице в Штатах, а также релиз индексов цен производителей и производственной активности в США.

[STG-FX]

В четверг основные конкуренты доллара торговались в узких боковых диапазонах в условиях слабого новостного фона европейской сессии. Диапазонная торговля продолжалась вплоть до начала американских торгов, где был опубликован ряд данных, поддержавших спрос на рисковые активы. Отметим, что, несмотря на довольно стабильные темпы восстановления экономики Штатов рост высокодоходных валют может продолжиться в краткосрочной перспективе, чему способствует рост на сопредельных площадках и закрытие длинных позиций по доллару после продолжительного ралли.
Новостной фон первой половины торгов четверга был довольно слабым и из него стоит выделить только лишь данные по занятости в еврозоне, которая снизилась на 0,2%, что совпало с прогнозом и предыдущим значением показателя в очередной раз, заострив внимание на том, что рецессия в Европе далека от своего завершения. Также стоит отметить, что во время европейской торговой сессии на рынок поступила информация о том, что рейтинговое агентство S&P понизило прогноз по рейтингу Великобритании в преддверии релиза проекта бюджета, что, впрочем, не слишком негативно отразилось на британской валюте.
Что касается данных по Штатам, то большинство из них оказались позитивными. Так количество первичных заявок на пособие по безработице снизилось до 351 тыс., достигнув минимума марта 2008 года. В то же время неплохую динамику продемонстрировали значения индексов производственной активности в Нью-Йорке и Филадельфии, зафиксировав рост до 20.2 базисных пунктов и 12.5 б.п. соответственно. Кроме того, поддержку оптимистичным настроениям на рынке оказала публикация индекса цен производителей, который повысился на 0.4 %, оправдав прогноз и превысив предыдущее значение.
Из событий, способных повлиять на развитие ситуации на валютном рынке в конце текущей торговой недели, стоит выделить публикации значений торгового баланса по еврозоне в целом, а также данные из Штатов, представленные потребительской инфляцией, объемом промышленного производства, а также опережающим индексом настроений Мичиганского Университета.

[STG-FX]

В четверг основные конкуренты доллара торговались в узких боковых диапазонах в условиях слабого новостного фона европейской сессии. Диапазонная торговля продолжалась вплоть до начала американских торгов, где был опубликован ряд данных, поддержавших спрос на рисковые активы. Отметим, что, несмотря на довольно стабильные темпы восстановления экономики Штатов рост высокодоходных валют может продолжиться в краткосрочной перспективе, чему способствует рост на сопредельных площадках и закрытие длинных позиций по доллару после продолжительного ралли.
Новостной фон первой половины торгов четверга был довольно слабым и из него стоит выделить только лишь данные по занятости в еврозоне, которая снизилась на 0,2%, что совпало с прогнозом и предыдущим значением показателя в очередной раз, заострив внимание на том, что рецессия в Европе далека от своего завершения. Также стоит отметить, что во время европейской торговой сессии на рынок поступила информация о том, что рейтинговое агентство S&P понизило прогноз по рейтингу Великобритании в преддверии релиза проекта бюджета, что, впрочем, не слишком негативно отразилось на британской валюте.
Что касается данных по Штатам, то большинство из них оказались позитивными. Так количество первичных заявок на пособие по безработице снизилось до 351 тыс., достигнув минимума марта 2008 года. В то же время неплохую динамику продемонстрировали значения индексов производственной активности в Нью-Йорке и Филадельфии, зафиксировав рост до 20.2 базисных пунктов и 12.5 б.п. соответственно. Кроме того, поддержку оптимистичным настроениям на рынке оказала публикация индекса цен производителей, который повысился на 0.4 %, оправдав прогноз и превысив предыдущее значение.
Из событий, способных повлиять на развитие ситуации на валютном рынке в конце текущей торговой недели, стоит выделить публикации значений торгового баланса по еврозоне в целом, а также данные из Штатов, представленные потребительской инфляцией, объемом промышленного производства, а также опережающим индексом настроений Мичиганского Университета.

[STG-FX]

За прошедшую торговую неделю нефтяные котировки прибавили порядка 01% в ходе довольно волатильной торговли. При этом большую часть времени рынок нефти пребывал под давлением, и лишь в пятницу сумел отыграть потери, понесенные ранее. Позитивным настроениям способствовали оптимистичные пятничные данные по потребительской инфляции, давшие толчок ожиданиям роста спроса на нефть в США в среднесрочной перспективе. Так, недельные торги стартовали с отметки 125.65, при этом недельный минимум был зафиксирован на отметке 121.50, максимум – на отметке 126.76, а закрытие пришлось на уровень 126.08 долл./баррель.
Пятничные же данные послужили поводом для закрытия коротких позиций. Так, индекс потребительских цен в Штатах повысился на 0.4%, тем самым дав повод игрокам задуматься о росте розничных продаж в марте. Вместе с тем коэффициент загруженности производственных мощностей достиг 78.7%, что также с оптимизмом было воспринято участниками рынка.
Стоит отметить, что в данный момент рынок слишком перегрет спекулятивным спросом, спровоцированным напряженной обстановкой на Ближнем Востоке, в то время как инфляционное давление, вызванное высокой стоимостью энергоносителей, приводит к замедлению экономик экспорториентированных стран. Отметим, что при условии отсутствия «взрывных» новостей с Ближнего Востока, способных подтолкнуть нефтяные котировки к годовым максимумам, стоимость нефти, скорее всего, будет снижаться, в ходе торгов текущей торговой недели. При этом в понедельник не ожидается выхода значимых новостей, что, скорее всего, обусловит торговлю в диапазоне 125.00 – 126.00 долл./баррель

[STG-FX]

По итогам торгов прошедшей недели доллар США утратил часть позиций в отношении основных конкурирующих валют, укрепившись лишь в отношении японской иены, в паре с которой он демонстрирует рост шестую неделю подряд. Основными факторами, обусловившими рост конкурентов доллара на завершившейся торговой неделе стали публикации оптимистичных данных по Штатам, а также, то обстоятельство что комитет по открытым рынкам ФРС США никак не выразил намерения завершить текущий раунд количественного смягчения ранее намеченного срока. Кроме того, позитивным сигналом для валют европейского региона стала некоторая стабилизация ситуации с греческими долгами, после одобрения процедуры реструктуризации долга.
В пятницу ослабление доллара продолжилось. Игроки закрывали среднесрочные длинные позиции в пользу конкурентов доллара на опасениях восстановления спроса на рисковые валюты. При этом данные, публиковавшиеся в пятницу, также способствовали усилению склонности к риску, что отразилось как на валютном рынке, так и на сопредельных площадках. В пятницу были опубликованы значения индекса потребительских цен Штатов, которые и стали основной причиной усиления оптимистичных настроений. Так, рост показателя составил 0.4%, в то время как предыдущее его значение выросло лишь на 0.2%, что усилило ожидания продолжения восстановления крупнейшей мировой экономики. Вместе с тем другие данные из США не были столь оптимистичны. Так, объем промышленного производства не изменился в сравнении с предыдущим отчетным периодом, в то время как ожидался рост на 0.4%.
Также хотелось бы отметить тот факт, что доллар США в паре с японской иеной подошел к границе долгосрочного нисходящего канала после продолжительного ралли, тестирование которой может обусловить снижение пары в область 82.10 -82.30. В то же время австралийский доллар также имеет предпосылки к снижению на фоне усиливающихся опасений в отношении вероятности ослабления монетарной политики со стороны регулятора. При этом, границей понижательных рисков для аусси в паре с долларом выступит уровень сопротивления 1.0600.
Стоит отметить, что текущая торговая неделя, скорее всего, станет определяющей в выборе среднесрочного направления на валютном рынке, хотя новостной фон обещает быть не столь насыщенным. Отметим, что событиями, способными повлиять на развитие событий на валютном рынке станут публикации данных по строительному сектору в Штатах, которые будут публиковаться в первой половине недели, значения индексов производственной активности европейских стран, а также следующие за ними объемы производственных заказов. Кроме того, на вторник запланировано выступление главы ФРС г-на Бернанке, а на четверг - его европейского коллеги г-на Драги. Отметим, что в последнее время их спичи оказывают существенное влияние на валютный рынок, чего можно ожидать и в этот раз. В понедельник не ожидается публикации важных макроэкономических новостей, что, вероятно, обусловит коридорную торговлю основных валютных пар.

[STG-FX]

В начале текущей недели котировки ближайшего фьючерса на нефть марки Brent преимущественно снижались, что было обусловлено отсутствием как экономических, так и внешних новостей. Так торги по нефти в понедельник стартовали с отметок 125.96, после чего активно снижались в ходе европейских торгов, предприняв попытку восстановления на североамериканской торговой сессии. Минимум дня был установлен на отметке 124.81, а закрытие пришлось на уровень 125.25 долл./баррель. При этом снижение нефтяных котировок продолжилось и во вторник. Так, на начало второй половины европейских торгов нефть торговалась в районе отметок 124.00 – 124.30 долл./баррель.
Стоит отметить, что неопределенность в отношении дальнейшего направления торгов на рынке нефти нарастает, и участники рынка предпочитают торговлю в широком боковом коридоре ограниченном отметками 121.50 – 126.00 долл./баррель. Такая ситуация на рынке обусловлена двумя противоборствующими факторами. С одной стороны текущий уровень цен на энергоносители в значительной степени замедляет восстановление как развитых, так и развивающихся экономик, приводя к росту инфляционного давления и вынуждая регуляторов стран задуматься об ужесточении мер кредитно денежной политики. С другой стороны рост стоимости барреля поддерживается напряженной обстановкой в Иране, откуда не поступало «взрывных» новостей в последнее время, но все же вероятность начала вооруженного конфликта видится не такой уж отдаленной, что оказывает надежную поддержку нефтяным котировкам.
Как и отмечалось ранее, рынок слишком перегрет спекулятивным спросом, спровоцированным напряженной обстановкой на Ближнем Востоке, что, собственно, и привело к снижению нефтяных котировок. При этом границей повышательных рисков текущего снижения, в случае если ситуация на Ближнем Востоке не усугубится, выступит область 121.50 – 122.00 долл./баррель. А ближайшими событиями, способными повлиять на развитие ситуации на рынке нефти выступят данные по строительному сектору Штатов, а также выступлении главы ФРС г-на Бернанке.

[STG-FX]

Во вторник котировки ближайшего фьючерса на нефть марки Brent вновь оказались под давлением. Причиной снижения послужили опасения игроков в отношении перспектив роста в Китае – одного из лидеров мирового потребления нефти. Так, торги открылись на отметке 125.10 долл./баррель, после чего активно снижались вплоть до начала американских торгов, обозначив минимум дня на отметке 123.18 долл./баррель. После достижения минимальной отметки цены на нефть предприняли попытку восстановления, получив поддержку со стороны неплохих данных по строительному сектору в Штатах, и смогли закрыть день на отметке 124.10 долл./баррель.
Стоит отметить, что новостной фон во вторник не был слишком насыщенным, и участники рынка ориентировались на возможность замедления экономики Китая в текущем квартале, что на фоне достаточно высокого уровня цен на нефть стало поводом для продаж. Что касается данных, повлиявших на восстановление нефтяных котировок в ходе североамериканской сессии, то из них стоит выделить количество закладок новых фундаментов, оправдавшее прогноз и продемонстрировавшее рост на 700 тыс., а также количество разрешений на строительство, выросшее вопреки прогнозам до 720 тыс. разрешений.
Таким образом, данные в очередной раз подтвердили факт наличия умеренного восстановления в строительном секторе Штатов, что с одной стороны является, безусловно, позитивным сигналом. Однако, игроками также учитывается то обстоятельство, что и без того умеренные темпы восстановления крупнейшей мировой экономики могут замедлиться в связи с дальнейшим ростом стоимости барреля. Вместе с тем, новостей с Ближнего Востока не поступало, при этом обстановка в Иране продолжает оставаться напряженной, что оказывает надежную поддержку ценам на нефть.
Так Израиль в любой момент может принять решение о военном ударе по ядерным объектам Ирана, что обусловит начало затяжного конфликта и, возможно, обусловит перебои поставок нефти через Ормузский пролив. Отметим, что в краткосрочной перспективе влияние на нефтяные котировки может оказать публикация данных по продажам домов на вторичном рынке жилья в Штатах, а также релиз запасов нефти и нефтепродуктов в США за неделю.

[STG-FX]

Во вторник доллар США преимущественно укреплялся, получая поддержку со стороны неплохих данных по строительному сектору. Стоит отметить, что наибольший прирост американская валюта получила в паре с сырьевыми валютами, что было обусловлено снижением спроса на товарных площадках в связи с опасениями в отношении замедления экономики Китая.
Отметим, что среднесрочные перспективы доллара выглядят неопределенными, что обусловлено разнонаправленными факторами, действующими на основные валютные пары. С одной стороны, позитивные настроения инвесторов на фоне наметившегося улучшения фискальных проблем ряда стран еврозоны, и надежда на устойчивый рост мировой экономики вполне могут взять верх, что обусловит ослабление доллара в отношении европейских валют. С другой стороны, экономики ряда экспорториентированных стран в данный момент демонстрируют явные признаки замедления, что вполне может привести к тому, что регуляторы ужесточат монетарную политику, а это, соответственно, приведет к потере инвестиционной привлекательности всех высокодоходных валют.
Что касается новостного фона вторника, то из него стоит выделить потребительскую инфляцию в Великобритании, которая, впрочем, вышла в рамках прогноза и составила 3.4%, что практически не оказало влияния на фунт стерлингов. Помимо этого во вторник публиковались значения закладок новых домов в Штатах, которые показали рост до 700 тыс., как и прогнозировалось. При этом количество разрешений на начало строительства выросло до 720 тыс., в то время как прогноз составлял 690 тыс., а предыдущее значение показателя выходило на уровне 660 тыс., что в итоге поддержало доллар, усилив ожидания восстановления рынка недвижимости в Штатах.
Также необходимо сказать несколько слов о выступления главы ФРС, которое состоялось в конце североамериканской сессии. Так, в ходе выступления г-н Бернанке отметил, что он приветствует снижение напряжённости в отношении финансовых проблем Европы, а также подчеркнул, что ФРС будет готова применить меры в случае, если ситуация вновь ухудшится, что в итоге позволило европейским конкурентам доллара отыграть часть снижения.
Отметим, что основными событиями, способными повлиять на развитие в среду станут публикации данных по продажам жилья в Штатах на вторичном рынке, а также изменение недельных запасов нефти и нефтепродуктов в США.

[STG-FX]

В среду рынок нефти не смог продемонстрировать сильного движения в какую либо сторону, и по итогам торгов незначительно снизился. Так открытие пришлось на отметку 124. 09, после чего нефтяные котировки преимущественно снижались, предприняв попытку роста к 124.76 долл./баррель после выхода данных по запасам сырой нефти и нефтепродуктов в Штатах. Однако медвежьи настроения взяли верх, и закрытие пришлось на отметку 124.02 долл./баррель, при этом минимальной отметкой в среду стал уровень 123.74 долл./баррель.
Стоит отметить, негативом, продолжающим оказывать давление на нефтяные котировки, выступают опасения в отношении того, что слишком высокие цены на «черное золото» окажут негативное влияние на восстановление как развитых, так и развивающихся стран, что вполне может привести к очередному витку рецессии. Рынок явно перегрет спекулятивным спросом, однако участники рынка не спешат продавать нефть, что обусловлено напряженной обстановкой в Иране, который вполне может перекрыть Ормузский пролив, в случае агрессии по отношению к его ядерным объектам. И в то время как Штаты предпочитают решить проблему с помощью санкций, руководство Израиля в любой момент может принять решение применить бомбардировки.
Что касается данных, повлиявших на ход торгов в среду, то из них стоит выделить данные по продажам на вторичном рынке жилья в Штатах, которые несколько не оправдали ожиданий участников рынка, не дотянув до прогноза. Также стоит выделить данные по запасам нефти в Штатах, которые снизились на 1.2 млн. баррелей вместо ожидаемого роста на 2.2 млн. баррелей, что однако, не смогло оказать нефтяным котировкам даже краткосрочной поддержки. Стоит отметить, что такая реакция участников рынка на данные по запасам обусловлена принятием решения руководством Штатов о использовании резервных запасов
Отметим, что на ход торгов на рынке нефти может повлиять выход индексов деловой активности в еврозоне, данные по количеству первичных заявок на пособие по безработице в Штатах, а также выступления регуляторов ФРС и ЕЦБ запланированные на вторую половину североамериканской сессии.