Аналитика и торговые рекомендации от Sovereign Trade Group

[STG-FX]

В четверг основные конкуренты доллара продемонстрировали разнонаправленную динамику. Так, британскому фунту, и сырьевым валютам удалось закрыть торги с плюсом, в то время как евро, швейцарский франк и японская иена закрыли день практически без изменений. Такая ситуация была обусловлена с одной стороны закрытием длинных позиций по европейским валютам в связи с завершением аукциона LTRO, который провел ЕЦБ, и позитивной отчетностью по Штатам, которая посеяла в инвесторах опасения в завершении программы Q3 ранее намеченного срока с другой.
Что касается статистики, то в Европе она была умеренно негативной, тогда как в Штатах зашкаливал оптимизм. Так, индекс менеджеров по снабжению производственной сферы в еврозоне вышел на уровне 49 базисных пунктов, однако так и не смог преодолеть важную психологическую отметку в 50 базисных пунктов. В то же время аналогичный показатель по Великобритании показал несколько более оптимистичное значение 51.2 б.п., в то время как пошедшее значение показателя составило 52.1 базисных пункта. При этом уровень безработицы в еврозоне вырос с 10.4% до 10.7%, что также не прибавило оптимизма игрокам.
В то же время в США публиковались значения потребительских расходов/доходов, данные по количеству заявок на первичное получение пособия по безработице, а также состоялось очередное выступление главы ФРС г-на Бернанке. И хотя значения прироста доходов и расходов граждан несколько не дотянули до прогнозных значений, хотя и показали рост, данные были восприняты с оптимизмом ввиду наметившейся стабилизации на рынке труда в Штатах. Количество заявок на первичные пособия по безработице продолжило оставаться на четырехлетних минимумах, показав значение в 351 тыс.
Как и отмечалось ранее, рост валют европейского региона в среднесрочной перспективе выглядит весьма сомнительным, ввиду нерешенных долговых проблем ряда стран, в то время как признаки восстановления экономики Штатов проявляются все явственнее. Стоит отметить, что будущая торговая неделя будет весьма насыщенной в новостном плане, и самой ожидаемой при том выступят данные по количеству занятых в несельскохозяйственном секторе США в ее конце.

[STG-FX]

По итогам торгов прошедшей торговой недели доллар США смог укрепиться в отношении практически всех основных конкурирующих валют. Исключение составили лишь австралийская и канадская валюты, укрепившиеся благодаря росту на сырьевых площадках. Причиной бегства инвесторов из рисковых валют стали опасения в отношении дальнейшей судьбы Греции, а также ожидания начала ужесточения монетарной политики со стороны ФРС США ранее запланированного срока. Последнее было обусловлено наличием явных признаков постепенного восстановления экономики Штатов.
Пятничные торги вновь завершились укреплением доллара по отношению к европейским конкурентам и некоторым ослаблением в отношении сырьевых валют поддержанных спросом на товарных площадках. Основным фактором снижения европейских валют в конце недели стала разочаровывающая статистика по объемам розничных продаж в Германии – флагмане Евросоюза. Так, объем показатель снизился на 1.6%, в то время как прогнозы аналитиков предполагали рост на 0.5%, а предыдущее изменение показателя составило 0.1% со знаком плюс.
Как и отмечалось ранее, рост валют европейского региона в среднесрочной перспективе выглядит весьма сомнительным, ввиду нерешенных долговых проблем ряда стран, в то время как признаки восстановления экономики Штатов проявляются все явственнее. Стоит отметить, что будущая торговая неделя будет весьма насыщенной в новостном плане, и самой ожидаемой новостью грядущей недели при этом выступят данные по количеству занятых в несельскохозяйственном секторе США в ее конце. Кроме того, на следующую неделю запланировано проведение заседаний Резервного Банка Австралии, ЕЦБ и Банка Англии, результаты которых вполне могут задать направление среднесрочных торгов.
Стоит отметить, что наиболее привлекательными видятся единая европейская валюта и японская иена. В то время как последняя вплотную подошла к границам повышательных рисков, то евро все еще имеет все шансы для продолжения коррекционного снижения, однако вероятность отскока от границы среднесрочного канала также существует.

[STG-FX]

По итогам прошедшей торговой недели котировки ближайшего фьючерса на нефть марки Brent незначительно снизились, обновив перед тем годовые максимумы и преодолев экстремумы прошлого года, которые были достигнуты в разгар ливийской кампании. Рынок по-прежнему весьма нервозно реагирует на любую негативную информацию с Ближнего Востока, что было наглядно продемонстрировано реакцией на «утку» в отношении взрыва нефтепровода в Саудовской Аравии в конце недели.
При этом в ходе торгов недели значимых новостей из Ирана на рынок не поступило, кроме того пауза в нагнетании обстановки вокруг ядерной программы Тегерана скорее всего продлится до осени. Торги недели стартовали на отметке 125.07долл./баррель, при этом минимум на уровне 120.53 был установлен в начале недели, а максимум на отметке 128.37 долл./баррель в ее конце. Закрытие недельных торгов пришлось на уровень 123.71 долл./баррель.
Однако, возвращаясь к Саудовской Аравии, хотелось бы отметить, что всплеск активности на рынке был обусловлен слухами, о взрыве нефтепровода просочившимися на рынок в первой половине американской сессии в четверг. Позже, когда власти арабского государства опровергли эти сообщения, цена на нефть вновь несколько снизилась. Снижение продолжилось и в пятницу - игроки закрывали длинные позиции, которыми обзавелись днем ранее, несмотря на тот факт, что объем ВВП Канады превысил прогнозные значения и вырос на 0.4%, тогда как в предыдущем отчетном периоде показатель зафиксировал снижение на 0.1%
Таким образом, основным драйвером на рынке нефти продолжают оставаться факторы, обусловленные геополитической напряженностью на Ближнем Востоке, и любая информация в отношении обострения конфликта воспринимается игроками как сигнал к покупкам. Однако, по-видимому, эскалации конфликта в ближайшее время не намечается, ввиду чего можно предположить вероятность снижения котировок нефти в краткосрочной перспективе. Также хотелось бы отметить, что внимание инвесторов в ходе торгов грядущей недели скорее всего будет сосредоточено скорее на макроэкономической статистике, которой будет предостаточно, нежели на обстановке вокруг Ирана

[STG-FX]

В понедельник котировки ближайшего фьючерса на нефть марки Brent оказались заперты в довольно узком торговом диапазоне, ограниченном отметками 122.50 – 124.50 долл./баррель. Однако по итогам торгов рынку нефти удалось закрыться с незначительным повышением, тогда как во вторник котировки преимущественно снижались, протестировав отметку 122.73 долл./баррель на ранней европейской сессии. Торги понедельника открылись на отметке 123.89 долл./баррель, после чего был установлен минимум на 122.65 долл./баррель в ходе европейских торгов, оттолкнувшись от которого нефтяные котировки предприняли попытку роста, которая, впрочем, не увенчалась особым успехом. Максимум дня был установлен на уровне 124.64 долл./баррель, в то время как закрытие сессии пришлось на уровень 124.16 долл./баррель.
Стоит отметить, что снижение нефтяных котировок на европейских торгах в понедельник было обусловлено не столько наличием макроэкономической статистики, сколько продолжившимися распродажами, связанными с опровержением информации в отношении взрыва нефтепровода в Саудовской Аравии. В то же время рост в ходе американских торгов был обусловлен тем фактом, что в понедельник президент США заявил, что, в случае необходимости, страна может прибегнуть к помощи вооруженных сил в отношении Ирана. Тем не менее, он добавил, что пока еще есть время и место для дипломатии и санкций.
Что же касается снижения на торгах во вторник, то его в немалой степени обусловило сообщения премьер-министра Китая о снижении прогноза по росту на 2012 год до 7.5%, что автоматически было трактовано участниками рынка как возможность снижения спроса на нефть в Поднебесной – одного из лидеров по объемам потребляемой нефти. В то же время во вторник стало известно, что Барак Обама, и премьер-министр Израиля, Биньямин Нетаньяху, запланировали встречу в Белом Доме, в ходе которой они намерены обсудить способы противостояния иранской ядерной программе, что несколько поддержало котировки «черного золота».
Таким образом, основным драйвером на рынке нефти продолжают оставаться факторы, обусловленные геополитической напряженностью на Ближнем Востоке, и любая информация в отношении обострения конфликта воспринимается игроками как сигнал к покупкам. Однако, по-видимому, эскалации конфликта в ближайшее время не намечается, ввиду чего можно предположить возможность снижения котировок нефти в краткосрочной перспективе. А ближайшими событиями, способными повлиять на нефтяные котировки станут публикации объема прироста ВВП Австралии, изменения числа занятых в несельскохозяйственном секторе по данным ADP в Штатах, а также изменение запасов сырой нефти и нефтепродуктов в США за неделю.

[STG-FX]

По итогам торгов в понедельник доллар США незначительно снизился по отношению к европейским валютам и смог продолжить рост в отношении сырьевых валют. Такая ситуация была обусловлена ожиданиями публикации ряда макроэкономической статистики из Европы, что заставило большинство игроков занять выжидательную позицию, с одной стороны и активным снижением на товарных площадках, обусловившим снижение спроса на сырьевые валюты с другой.
При этом судьба Греции все еще не определена, чему способствует тот факт, что успех программы списания зависит от того, сколько инвесторов поддержат ее до крайнего срока 8 марта. В понедельник 12 организаций заявили о своей поддержке программы по списанию активов, среди них такие гиганты как BNP Paribas, Commerzbank и Deutsche Bank. Порогом, определяющим результативность программы, является участие не менее 75% частных инвесторов, то есть квалифицированного большинства.
Что же касается данных, публиковавшихся в понедельник, то из них стоит выделить индексы деловой активности в секторе услуг еврозоны в целом и Великобритании, причем, оба показателя не дотянули до прогнозных значений, составив соответственно 48.8 базисных пункта и 53.8 базисных пункта. Вместе с тем, значения розничных продаж в еврозоне несколько прибавили оптимизма инвесторам, показав рост на 0.3% вместо ожидавшегося снижения на 0.1. В то же время новостной фон в США не был столь насыщенным, и из него стоит выделить только значения индекса деловой активности в секторе услуг, который вырос до 57.3 б. п., тогда как прогнозы аналитиков склонялись к значению в 56.1 б. п.
Как и отмечалось ранее, рост валют европейского региона в среднесрочной перспективе выглядит весьма сомнительным, ввиду опасений в отношении возможности урегулирования греческого кризиса. Кроме того, значения экономических показателей в Штатах с начала текущего года демонстрируют признаки умеренного, но довольно стабильного восстановления, что в среднесрочной перспективе способно склонить регулятора США к пересмотру планов в отношении кредитно-денежной политики. Реализация такого сценария способна склонить инвесторов к активным продажам европейских валют в пользу американской валюты. Ближайшими же событиями, способными повлиять на расстановку сил на валютном рынке выступят публикации значений прироста ВВП Австралии, пакета статистики по Испании и Германии (промышленное производство и производственные заказы), а также публикация изменения числа занятых в несельскохозяйственном секторе США по данным ADP.

[STG-FX]

Peugeot Citroen во вторник объявила об условиях увеличения капитала по цене с большим дисконтом к стоимости акций на закрытии в понедельник. Эта операция является частью более широкого соглашения об альянсе с General Motors, нацеленного на улучшение результатов европейского бизнеса.
В соответствии с условиями достигнутого соглашения, американский производитель выплатит €320 млн ($423 млн) за 7%-ную долю акций во французской компании Peugeot Citroen. При этом сообщается, что компании намерены совместно разработать 4 новых автомобиля к 2016 году, а срок действия контракта составляет 10 лет.
Бумаги французского концерна отреагировали на представленную информацию умеренным ростом, оттолкнувшись от минимумов сессии 13.25 евро за акцию, и подошли к отметкам 13.79 во второй половине европейских торгов. При этом рост стоимости бумаг скорее всего, не будет носить длительного характера, что обусловлено напряженной обстановкой в Европе в связи усугубляющимся долговым кризисом.

Краткая справка о компании: Peugeot — один из основных французских производителей автомобилей, часть PSA Peugeot Citroën. Материнская компания PSA Peugeot Citroën является вторым по величине в Европе автопроизводителем после Volkswagen, крупнейшим в Европе производителем легких коммерческих автомобилей (18,8 % рынка) и лидером в производстве автомобилей с низким уровнем выхлопа. Штаб квартира расположена в Париже, Франция.

[STG-FX]

Во вторник котировки ближайшего фьючерса на нефть марки Brent снижались, преодолев недельный минимум, что было обусловлено значительным снижением желания инвесторов покупать рисковые активы на фоне опасений краха программы по спасению Греции. Кроме того, давление на рисковые активы в целом и нефть в частности, было оказано комментариями главы правительства Китая, о снижении прогноза по росту на 2012 год до 7.5%. Это было автоматически трактовано участниками рынка как возможность снижения спроса на нефть в Поднебесной – одном из лидеров по объемам потребляемой нефти в мире. Так, торги вторника стартовали с отметки 124.14 долл./баррель, после чего был установлен дневной максимум на отметке 124.34 в ходе торгов европейской сессии, оттолкнувшись от которого нефтяные котировки преимущественно снижались. Минимум был зафиксирован на 121.57 долл./ баррель, а закрытие пришлось на отметку 122.31 долл./баррель.
Что касается макроэкономической статистики, то нельзя сказать, что она оказала прямое воздействие на нефтяные котировки – скорее участники рынка следовали за тенденциями на сопредельных площадках в отсутствие новостей с Ближнего Востока. В то же время во вторник стало известно, что Барак Обама, и премьер-министр Израиля, Биньямин Нетаньяху, запланировали встречу в Белом Доме, в ходе которой они намерены обсудить способы противостояния иранской ядерной программе, что несколько ограничило снижение котировок «черного золота».
Как и ранее, основным драйвером на рынке нефти продолжают оставаться факторы, обусловленные геополитической напряженностью на Ближнем Востоке, и любая информация в отношении обострения конфликта воспринимается игроками как сигнал к покупкам. Вместе с тем текущая ситуация вполне может обернуться значительной коррекцией не только на рынке нефти но и на сопредельных площадках ввиду опасений замедления мировой экономики ввиду снижения оборотов ее локомотива – Китая, в условиях слабого восстановления в Штатах. Ближайшими же событиями, способными оказать влияние на нефтяные котировки выступят публикация изменения числа занятых в несельскохозяйственном секторе Штатов по данным ADP, а также сальдо запасов нефти и нефтепродуктов в США за неделю.

[STG-FX]

Во вторник доллар США укреплялся в отношении подавляющего большинства конкурирующих валют, что было обусловлено несколькими факторами. В первую очередь снижению рисковых активов поспособствовали комментарии главы правительства Китая, который отметил возможность замедления локомотива мировой экономики в 2012 году и сообщил, что рост ожидается до 7.5%.
Кроме того, пессимизма инвесторам добавил и тот факт, что судьба Греции все еще не определена. Этому способствует то обстоятельство, что успех программы списания зависит от того, сколько инвесторов поддержат ее до крайнего срока 8 марта. Напомним, что 12 организаций заявили о своей поддержке программы по списанию активов, среди них такие гиганты как BNP Paribas, Commerzbank и Deutsche Bank. Порогом, определяющим результативность программы, является участие не менее 75% частных инвесторов, то есть квалифицированного большинства.
Что касается статистики, то она не преподнесла особых сюрпризов. Так, основная процентная ставка РБА осталась на прежнем уровне, а прирост ВВП по еврозоне в целом составил +0.3%, что оправдало ожидания аналитиков, и совпало с предыдущим значением. Стоит отметить, что, несмотря на нейтральный новостной фон, игроки предпочитали продажи. Таким образом, можно сделать вывод, что основным драйвером на валютном рынке остается греческий долговой кризис и все что с ним связано.
А ближайшими событиями, способными повлиять на расстановку сил на валютном рынке станет публикация прироста количества занятых в несельскохозяйственной отрасли Штатов по версии ADP. А уже в четверг станут известны уровни процентных ставок регуляторов еврозоны и Великобритании.

[STG-FX]

По итогам торгов прошедшей торговой недели ближайший фьючерс на нефть марки Brent прибавил порядка полутора процентов, закрыв торги в зеленой зоне на отметке 125.77 долл./баррель. При этом в первой половине недели нефтяные котировки следовали за наметившимися тенденциями на сопредельных площадках, а во второй оказались поддержаны неплохой статистикой по Штатам и ожиданиями удачного завершения «греческого вопроса». При этом важных новостей из Ирана не поступало, однако обстановка в стране продолжает оставаться весьма напряженной, что способствует росту стоимости барреля в среднесрочной перспективе.
В понедельник котировки ближайшего фьючерса на нефть марки Brent оказались заперты в довольно узком торговом диапазоне, ограниченном отметками 122.50 – 124.50 долл./баррель. Однако по итогам торгов рынку нефти удалось закрыться с незначительным повышением, тогда как во вторник котировки преимущественно снижались, протестировав отметку 122.73 долл./баррель на ранней европейской сессии. Торги понедельники открылись на отметке 123.89 долл./баррель, после чего был установлен минимум на 122.65 долл./баррель в ходе европейских торгов, оттолкнувшись от которого нефтяные котировки предприняли попытку роста, которая, впрочем, не увенчалась особым успехом. Максимум дня был установлен на уровне 124.64 долл./баррель, в то время как закрытие сессии пришлось на уровень 124.16 долл./баррель.
Стоит отметить, что снижение нефтяных котировок на европейских торгах в понедельник было обусловлено не сколько наличием макроэкономической статистики, сколько продолжившимися распродажами, связанными с опровержением информации в отношении взрыва нефтепровода в Саудовской Аравии. В то же время рост в ходе американских торгов был обусловлен тем фактом, что в понедельник президент США заявил, что в случае необходимости страна может прибегнуть к вооруженным силам в отношении Ирана. Тем не менее, он добавил, что пока еще есть время для дипломатии и санкций.
Во вторник котировки ближайшего фьючерса на нефть марки Brent снижались, преодолев недельный минимум, что было обусловлено значительным снижением желания инвесторов покупать рисковые активы на фоне опасений краха программы по спасению Греции. Так, торги вторника стартовали с отметки 124.14 долл./баррель, после чего был установлен дневной максимум на отметке 124.34 в ходе торгов европейской сессии, оттолкнувшись от которого нефтяные котировки преимущественно снижались. Минимум был зафиксирован на 121.57 долл./ баррель, а закрытие пришлось на отметку 122.31 долл./баррель.

[STG-FX]

Что же касается событий вторника, то стоит отметить, что снижение нефтяных котировок в немалой степени обусловило сообщения премьер-министра Китая о ухудшении прогноза по росту на 2012 год до 7.5%, что автоматически было трактовано участниками рынка как возможность снижения спроса на нефть в Поднебесной – одного из лидеров по объемам потребляемой нефти. В то же время во вторник стало известно, что Барак Обама, и премьер-министр Израиля, Биньямин Нетаньяху, запланировали встречу в Белом Доме, в ходе которой они намерены обсудить способы противостояния иранской ядерной программе, что несколько поддержало котировки «черного золота».
Что касается макроэкономической статистики, то нельзя сказать, что она оказала прямое воздействие на нефтяные котировки – скорее участники рынка следовали за тенденциями на сопредельных площадках в отсутствие новостей с Ближнего Востока.
В среду и четверг на рынке нефти преобладали позитивные настроения, обусловленные восстановлением аппетита участников рынка к риску. Так котировки ближайшего фьючерса на нефть марки Brent в среду вплотную подошли к недельным максимумам, а в четверг смогли их преодолеть. При этом основным драйвером роста послужили ожидания удачного завершения переговоров правительства Греции с частными инвесторами по поводу проведения свопа по 85% долговых облигаций. Кроме того влияние на котировки нефти оказали и данные по ее запасам в Штатах, выросшие на меньшую, нежели ожидалось величину. Возвращаясь к четвергу, стоит отметить, что торги открылись на отметке 124.26 долл./баррель, после чего установив минимум на отметке 123.78 долл./баррель в ходе азиатских торгов преимущественно росли. Так максимум дня был установлен на уровне 126.29 долл./баррель, тогда как закрытие торгов пришлось на отметку 125.29 долл./баррель.
Что касается макроэкономической статистики, то ее было более чем достаточно. Так, в среду были опубликованы значения ВВП Австралии, который не оправдал прогнозов аналитиков и вырос на 0.4%, в то время как ожидался рост на 0.7% в квартальном исчислении. Стоит отметить, что и производственные заказы в Германии не прибавили инвесторам оптимизма, снизившись на 2.7%, в то время как ожидался рост на 0.6% в месячном исчислении. Однако, несмотря на негатив в первой половине торгов поддержку нефтяным котировкам смогли оказать публикации изменения числа занятых в несельскохозяйственном секторе по данным ADP и запасов нефти и нефтепродуктов в Штатах - оба показателя превзошли прогнозы аналитиков.
Четверг был не менее насыщен в новостном плане. Так, ВВП Японии снизился на 0.2%, что совпало с прогнозом аналитиков, промышленное производство в Германии выросло на 1.6%, в то время как ожидался рост на 1.1% в месячном исчислении, строительство новых домов в Канаде возросло до 201 тыс., тогда как аналитики ожидали более скромного значения. В тоже время количество первичных заявок на пособие по безработице в США составило 362 тыс., в то время как ожидалось снижение до 350 тыс. Кроме того, регуляторы Великобритании, Европы и Канады оставили процентные ставки на прежних уровнях, что совпало с ожиданиями участников рынка.