Аналитика от MasterForex: обзоры рынка FOREX

[MFX Broker]

Рынки ожидают ключевую статистику по рынку труда США

Доллар США снизился в четверг 2 апреля к большинству основных валют, потеряв 0,72% по индексу доллара перед публикацией в пятницу ключевых данных по рынку труда США (Non-Farm Payrolls).

В пятницу, как и в понедельник на следующей неделе, в большинстве развитых стран - банковские выходные по случаю Пасхи, и участники рынка корректировали свои позиции перед длинными выходными. В среду ADP опубликовала данные по новым рабочим местам, которые оказались хуже ожиданий. Если и в пятницу данные окажутся слабыми, стоит ожидать продолжения негативной динамики курса доллара.

Выходившие в четверг данные по США не оказали влияния на ход торгов. Данные по заявкам на пособие вторую неделю оказались лучше ожиданий, что свидетельствует о продолжении улучшения ситуации на рынке труда.

[ img ]

Согласно данным Министерства труда США, число первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе снизилось на 20 тыс. до 268 тыс., тогда как ожидалось снижение лишь на 3 тыс. Число первичных заявок оказалось минимальным за 9 недель. Среднее число первичных заявок на пособие за последние 4 недели упало на 14,75 тыс. до 285,50 тыс.

Дефицит торгового баланса США в феврале сократился до $35,4 млрд. по сравнению с $42,7 млрд. месяцем ранее и прогнозом $41,3 млрд. Дефицит оказался минимальным более чем за пять лет, с октября 2009 года - за счет значительного снижения импорта (на 4,4% м/м). Импорт энергоносителей в США был минимальным с 2004 года. Экспорт из США в феврале упал на 1,6%.

Производственные заказы в США в феврале выросли впервые после шести месяцев снижения (+0,2% м/м), но данные за предыдущий месяц были значительно понижены ( с -0,2% до -0,7%).

Евро поднялся в четверг к $1,09, получая поддержку со стороны слабых экономических данных США, опубликованных ранее на этой неделе. Фунт торговался заметно слабее на фоне данных по деловой активности в строительном секторе Великобритании, которая снизилась в феврале до 3-месячного минимума, значительно превысив ожидания. Индекс деловой активности в строительном секторе упал в марте до 57,8 п. по сравнению с 60,1 п. в феврале, тогда как прогнозировалось лишь небольшое снижение, до 59,8 п.

Канадский доллар продемонстрировал рост второй день подряд, на фоне позитивных данных по внешней торговле Канады. Дефицит торгового баланса Канады в феврале снизился до 0,98 млрд. канадских долларов по сравнению с 1,48 млрд. в январе, тогда как ожидался рост показателя до 2 млрд. Дефицит торгового баланса за предыдущий месяц были пересмотрен в сторону понижения. Экспорт из Канады в феврале вырос на 0,4% м/м, в то время, как импорт в страну снизился на 0,7% м/м.

Австралийский доллар обновил минимумы года к доллару, но затем отыграл часть снижения. Давление на австралийца оказывает вероятное снижение ставки на ближайшем заседании РБА 7 апреля. Кроме того, цены на железную руду, основной экспортный продукт страны, упали до самого низкого уровня за последние 10 лет.

[MFX Broker]

Технический анализ EUR/CAD на 06.04.2015

• EUR/CAD развернулся от уровня сопротивления 1.3750
• Следующая цель для продажи - 1.3600

EUR/CAD открыл эту неделю нисходящим разворотом от сильной зоны сопротивления окружающей уровень сопротивления 1.3750 (который несколько раз развернул эту валютную пару с середины прошлого месяца, как Вы можете видеть на дневном графике EUR/CAD ниже). Эта зона сопротивления была усилена 38.2% коррекцией Фибоначчи предыдущего резкого нисходящего импульса от конца февраля. Нисходящий разворот от этой зоны сопротивления завершил предыдущую C-волну среднесрочной ABC коррекции (4) от марта.

EUR/CAD, вероятно, продолжит падение в направлении следующей цели для продажи 1.3600. Стоп-лосс для продажи можно разместить выше уровня сопротивления 1.3750.

[ img ]

[MFX Broker]

Основные события предстоящей недели

Доллар США упал в пятницу 3 апреля ко всем основным валютам, потеряв 0,97% по индексу доллара после публикации слабого отчета по рынку труда США.

В пятницу выходила ключевая статистика по США, которая будет самым непосредственным образом влиять на сроки начала первого повышения процентных ставок в США. Данные подтвердили замедление экономического роста в США в первом квартале текущего года.

Министерство труда США сообщило, что число новых рабочих мест в США в марте неожиданно резко упало, составив всего 126 тыс., что оказалось почти в два раза ниже прогноза 245 тыс. Темпы создания новых рабочих мест в марте были минимальными с декабря 2013 года. Данные за два предыдущих месяца, январь и февраль, были понижены в общей сложности, на 69 тыс. Среднемесячный прирост в 1-м квартале составил 197 тыс. против 324 тыс. в 4-м квартале 2014 года.

[ img ]

Уровень безработицы в марте остался неизменным по сравнению с февральским (5,5%) - это минимальный уровень почти за 7 лет, с мая 2008 года. Более широкий индикатор безработицы (U6) понизился в марте на 0,1% до 10,9%. Число безработных снижается уже в течение 27 недель, и в марте составило 2,56 млн., что является самым низким показателем с ноября 2008 года.

Доля экономически активного населения снизилась с 62,8% до 62,7%, тогда как изменений не ожидалось. В то же время, данные по росту зарплат оказались лучше ожиданий. Средняя почасовая заработная плата выросла в марте на 0,3% м/м, превысив прогноз роста на 0,2%. Рост зарплат - один из важнейших для Федрезерва показателей рынка труда, который может повлиять на сроки нормализации денежно-кредитной политики.

[ img ]

По итогам недели доллар снизился к большинству основных валют, потеряв 0,80% по индексу доллара, причем основное снижение пришлось на последний день недели. Индекс доллара снижается уже третью неделю подряд. Около 1% прибавили за неделю канадский доллар и швейцарский франк; на 0,75% вырос к доллару евро. Снизился к доллару США только австралийский доллар, который находился под давлением возможного понижения ставки на заседании РБА 7 апреля.

В понедельник в большинстве развитых стран - банковский выходной по случаю Пасхи, и активность на рынке будет пониженной. Наиболее важным событием по США станет публикация протоколов последнего заседания ФРС в среду. По США в понедельник выйдет индекс PMI для сферы услуг от ISM; во вторник - данные по уровню вакансий рабочей силы; в четверг - данные по еженедельным заявкам на пособие по безработице; и в пятницу - цены на импорт. Представитель ФРС Дадли выступит в понедельник и среду. В пятницу состоится выступление представителя ФРС Лэкера. Рынки будут ожидать комментарии относительно последних данных по занятости.

По еврозоне во вторник будут опубликованы индексы PMI по сфере услуг и данные по производственной инфляции; и в среду - розничные продажи. Данные по промпроизводству выйдут в четверг по Германии и Италии, и в пятницу по Франции. По Германии в среду выйдут производственные заказы, и в четверг - торговый баланс. В четверг 9 апреля Греция должна будет произвести очередную выплату Международному валютному фонду.

По Великобритании во вторник выйдет индекс PMI по сфере услуг; в четверг - торговый баланс; и в пятницу - данные по промпроизводству. В четверг будут оглашены итоги ежемесячного заседания Банка Англии. В среду будут обнародованы итоги двухдневного заседания Банка Японии.

По Австралии во вторник будут опубликованы данные по розничным продажам и оглашены итоги заседания Резервного банка Австралии по денежно-кредитной политике. По Канаде в понедельник выйдет индекс Ivey PMI и отчет Банка Канады о перспективах развития бизнеса; в четверг - разрешения на строительство; и в пятницу - отчет по рынку труда. По Китаю в четверг будут опубликованы данные по новым займам; и в пятницу - по инфляции.

[MFX Broker]

Технический анализ EUR/GBP на 07.04.2015

• EUR/GBP развернулся от уровня сопротивления 0.7380
• Следующая цель для продажи – 0.7230

EUR/GBP вчера развернулся вниз от уровня сопротивления 0.7380 (который также развернул цену в конце прошлого месяца, как Вы можете видеть на дневном графике EUR/GBP ниже). Зона сопротивления возле уровня 0.7380 была усилена непосредственной близостью верхней дневной полосы Боллинджера и 38.2% коррекции Фибоначчи предыдущего резкого дневного нисходящего ценового импульса от середины декабря.

Учитывая, что дневной индикатор Stochastic сейчас показывает ясное медвежье расхождение, EUR/GBP, скорее всего, продолжит падение в направлении следующей цели для продажи на уровне поддержки 0.7230 (который развернул цену на прошлой неделе).

[ img ]

[MFX Broker]

Доллар вырос после трех дней снижения

Доллар США укрепился в понедельник 6 апреля к большинству основных валют, прибавив 0,51% по индексу доллара на фоне данных по деловой активности в производственном секторе США. Индекс доллара вырос после трех дней снижения.

Доллар торговался с понижением в первой половине дня, находясь под давлением пятничных слабых данных по рынку труда США, но нивелировал всё снижение на американской сессии, после выхода отчета по деловой активности в сфере услуг от ISM.

[ img ]

Согласно данным Института управления поставками (ISM), индекс PMI для сферы услуг США снизился в марте до 56,5 п. по сравнению с 56,9 п. в феврале, что совпало с прогнозом. Больше всего упали подындексы товарно-материальных запасов и деловой активности/производства, тогда как наибольший прирост показали подындексы новых экспортных заказов, импорта и цен.

Другой отчет от Markit показал рост деловой активности в сфере услуг США до максимального уровня за семь месяцев. Согласно окончательным данным, индекс PMI для сферы услуг США в марте вырос до 59,2 п. с 57,1 п. в феврале, оказавшись выше первоначальных оценок на уровне 58,6 п.

Два малозначимых индекса рынка труда США, выходившие в понедельник, показали снижение. Индекс тенденций занятости в США от Conference Board снизился в марте до 127,65 п. со 127,76 п. в феврале. Индекс условий на рынке труда от ФРС упал в марте до -0,3 п. по сравнению с 2 п. в феврале - индекс снижается уже третий месяц подряд.

Президент ФРБ Нью-Йорка Дадли заявил, что слабый рост экономики США в 1-м квартале, вероятно, был обусловлен временными факторами, такими как погода. По его словам, текущий уровень безработицы создает условия для роста зарплат, а также для падения безработицы до 5% ко второму полугодию.

Дадли прогнозирует рост ВВП США на уровне 1% в годовом исчислении в 1-й половине 2015 года. Сроки повышения ставок зависят от данных, являются неопределенными по своей природе. Даже после начала повышения ставок, денежно-кредитная политика останется мягкой.

Президент ФРБ Нью-Йорка отметил риски со стороны роста доллара и падения цен на нефть. Рост доллара может ослабить внешнюю торговлю США и сократить рост ВВП страны в этом году на 0,6%. Снижение цен на нефть оказывает давление на инвестиции в энергетическую отрасль США и создает препятствия для экономической активности.

Евро укреплялся в первой половине дня, опять поднимаясь выше $1,10, но затем растерял все преимущества. Министр финансов Греции подтвердил, что страна произведет очередную выплату Международному валютному фонду 9 апреля - в установленные сроки, несмотря на нехватку средств. Данные по рынку труда Испании также оказались лучше ожиданий. Число безработных в Испании сократилось в марте на 60,2 тыс, более чем в три раза превысив прогноз.

Канадский доллар незначительно укрепился на фоне роста нефтяных котировок. Между тем, данные по деловой активности в Канаде вышли хуже ожиданий. Индекс деловой активности от Ivey снизился в марте до 47,9 п. по сравнению с 49,7 п. в феврале, против ожиданий роста. Австралийский доллар резко вырос после того как Резервный банк Австралии во вторник утром оставил базовую процентную ставку без изменений, но заявил, что в дальнейшем может потребоваться смягчение политики. Некоторые участники рынка ожидали снижения ставки на 0,25% до 2,0%.

Во вторник внимание рынка привлекут данные по деловой активности в сфере услуг еврозоны и Великобритании. По США будут опубликованы данные по уровню вакансий рабочей силы и индекс экономического оптимизма от IBD/TIPP.

[MFX Broker]

Технический анализ USD/HKD на 08.04.2015

• USD/HKD приблизился к сильному уровню поддержки 7.7500
• Возможна восходящая коррекция к 7.7510 после достижения 7.7500

USD/HKD продолжает падение внутри C-волны краткосрочной ABC коррекции 2, которая началась в середине марта - когда пара развернулась резко вниз от сильного многолетнего уровня сопротивления 7.7700 (который также ранее развернул резкую среднесрочную (А) волну в сентябре 2014 года, как Вы можете видеть на дневном графике USD/HKD ниже).

USD/HKD, скорее всего, продолжит падение к следующей цели для продажи на многолетнем уровне поддержки 7.7500 (который несколько раз развернул пару с августа 2014 года). Цена, скорее всего, скорректируется вверх от 7.7500 к ближайшему уровню сопротивления 7.7510.

[ img ]

[MFX Broker]

Австралийский доллар вырос после решения РБА

Доллар США укрепился во вторник 7 апреля к большинству основных валют, прибавив 0,84% по индексу доллара перед публикацией в среду протоколов последнего заседания ФРС. Американская валюта продолжила дорожать во вторник второй день подряд. Снижение доллара привлекает покупателей, которые рассчитывают на продолжение его роста.

[ img ]

Не слишком значимые данные по США во вторник, выходили в позитивном ключе. Число открытых вакансий на конец февраля выросло до 5,13 млн. по сравнению с 4,97 млн. месяцем ранее и прогнозом на уровне 5,00 млн. Значение показателя оказалось самым высоким более чем за 14 лет, с января 2001 года, что свидетельствует о продолжении оздоровления рынка труда США.

Индекс экономического оптимизма в США от IBD/TIPP вырос в апреле до 51,3 п. по сравнению с 49,1 п. в марте, против ожиданий снижения. Индекс достиг самого высокого уровня за три месяца, находясь недалеко от максимальных значений за 2,5 года.

Между тем, представитель ФРС Кочерлакота высказался во вторник против повышения ставок в 2015 году, назвав это ошибкой. По его мнению, власти должны проявлять исключительное терпение при сокращении денежно-кредитного стимулирования - и первое повышение ставок должно состояться не ранее второй половине 2016 года, поскольку потребуется несколько лет для достижения целевых уровней ФРС в отношении цен и занятости.

Евро продолжил снижение во вторник второй день подряд, упав после выхода слабых данных по деловой активности в сфере услуг еврозоны и Франции. Индекс деловой активности в сфере услуг еврозоны вырос в марте до 54,2 п., но оказался ниже первоначальной оценки в 54,3 п.

Композитный индекс деловой активности в производственном секторе и сфере услуг еврозоны поднялся в марте до самого высокого значения за 11 месяцев на уровне 54 п., но также не дотянул до предварительной оценки в 54,1 п. Активности в сфере услуг Франции упала до 2-месячного минимума, также оказавшись хуже прогнозов. В то же время, данные по сфере услуг Германии, Италии и Испании вышли лучше ожиданий.

Данные по доверию инвесторов еврозоны также не дотянули до ожиданий, хотя и продолжают оставаться на самом высоком уровне с 2007 года. Индикатор уверенности инвесторов еврозоны от Sentix вырос в апреле до 20 п. по сравнению с 18,6 п. в марте и прогнозом 20,8 п.

Фунт смотрелся во вторник несколько сильнее евро на фоне роста деловой активности в ключевой для Великобритании сфере услуг - до самого высокого уровня за семь месяцев. Индекс деловой активности в сфере услуг поднялся в марте до 58,9 п. по сравнению с 56,7 п. в феврале, значительно превысив прогноз на уровне 57 п. Йена упала до более чем 2-недельного минимума к доллару перед оглашением в среду итогов двухдневного заседания Банка Японии.

Австралийский доллар резко вырос после решения Резервного банка Австралии оставить базовую процентную ставку без изменений, хотя и сдал потом часть завоеванных позиций. Некоторые участники рынка ожидали снижения ставки на 0,25% до 2,0%. Однако РБА заявил, что в дальнейшем может потребоваться смягчение политики. Экономический рост в Австралии остается ниже тренда; внутренний спрос слаб; капиталовложения компаний снижаются; цены на сырьевые товары, важные для экспорта, падают. Для сбалансированного роста экономики страны необходим более низкий курс AUD.

В среду внимание рынка привлечет публикация протоколов мартовского заседания ФРС. По еврозоне будут опубликованы данные по розничным продажам; по Германии выйдут данные по производственным заказам.

[MFX Broker]

Технический анализ EUR/USD на 09.04.2015

• EUR/USD прорвал дневной Восходящий Треугольник
• Следующая цель для продажи - 1.0460

EUR/USD продолжает падение после недавнего нисходящего разворота от сильного уровня сопротивления 1.1000 (который также ранее несколько раз развернул пару в марте, как Вы можете видеть ниже). Зона сопротивления возле уровня 1.1000 была усилена верхней дневной полосой Боллинджера и 50% коррекцией Фибоначчи предыдущего нисходящего импульса от февраля. Последний нисходящий разворот от уровня сопротивления 1.1000 завершил предыдущую среднесрочную ABC коррекцию (4).

Активный среднесрочный импульс (5) недавно прорвал дневной Восходящий Треугольник от марта. EUR/USD, вероятно, продолжит падение к следующей цели для продажи 1.0460 (дно предыдущей импульсной волны 5).

[ img ]

[MFX Broker]

Выступление Дадли поддержало доллар

Доллар США торговался разнонаправленно в среду 8 апреля, прибавив 0,15% по индексу доллара на фоне публикации протоколов мартовского заседания ФРС. Доллар снизился к NZD, AUD, фунту и йене, но вырос к евро и CAD.

Индекс доллара оставался под давлением в первой половине дня, но затем отыграл всё снижение после выступления представителя ФРС Дадли. Публикация протоколов заседания ФРС, которые указали на большую склонность к повышению ставок, чем некоторые ожидали, также поддержала американскую валюту.

Президент ФРБ Нью-Йорка Дадли снова напомнил рынкам о повышении ставок в США, а также развеял опасения по поводу состояния американской экономики, заявив, что не стал бы придавать слишком большого значения только одному отчету по занятости. Дадли вполне уверен в том, что ставки будут повышены в 2015 году. По его мнению, ставки могут быть повышены даже в июне, если это будет оправданно экономическими данными - хотя "планка для повышения ставок в июне стала немного выше".

Представитель ФРС Пауэлл также заявил в среду, что повышение ставок в США в 2015 году выглядит оправданным при текущих макроэкономических показателях, еще до достижения целевого уровня инфляции, хотя ужесточение монетарной политики должно осуществляться постепенно. По его словам, темпы роста рабочих мест были сильными, несмотря на замедление в марте - и Пауэлл ожидает, что прогресс на рынке труда продолжится.

Протоколы последнего заседания ФРС повысили ожидания в отношении первого повышения процентных ставок в США на более ранний срок. ФРС отметила широкомасштабное улучшение условий на рынке труда. Большинство членов FOMC считает риски для перспектив экономики и рынка труда почти сбалансированными. Хотя мнения относительно сроков повышения ставок разделились, некоторые руководители ФРС считали, что экономические данные и перспективы экономики оправдывают первое повышение ставок уже в июне.

Фунт укрепился перед заседанием Банка Англии в четверг, на котором, как ожидается, денежно-кредитная политика будет оставлена без изменений. Поддержку британской валюте оказывали и вышедшие во вторник позитивные данные по росту деловой активности в сфере услуг Великобритании до самого высокого уровня за семь месяцев.

[ img ]

Заметно хуже торговался в среду евро, который упал ниже $1,08 на фоне слабых данных по производственной активности в Германии. Производственные заказы в крупнейшей экономике еврозоны упали в феврале на 0,9% м/м против ожиданий роста на 1,5%. Показатель снижается уже второй месяц подряд из-за слабого внешнего спроса и снижения крупных заказов.

Между тем, правительство Италии улучшило прогнозы роста экономики страны на 2015-2018 гг. Греция провела в среду успешное размещение 6-месячных гособлигаций на сумму 1,14 млрд. евро в рамках первого из двух аукционов, запланированных на апрель.

Йена выросла в среду после двух дней ослабления на фоне оглашения итогов двухдневного заседания Банка Японии по денежно-кредитной политике. Как и ожидалось, Банк Японии в среду не стал расширять программу стимулирования экономики, и оставил без изменений свою политику, несмотря на временное ослабление инфляции в стране. Позитивными для йены оказались и данные по росту профицита текущего счета платежного баланса Японии до максимума с сентября 2011 года.

Австралийский доллар укреплялся в среду второй день подряд. Поддержку AUD оказывало решение Резервного банка Австралии во вторник оставить базовую процентную ставку без изменений.

Канадский доллар достиг максимума к доллару США более чем за месяц, но затем упал на фоне самого резкого за два месяца снижения цен на нефть, после выхода данных по запасам нефти в США. Запасы нефти в США достигли нового рекордного максимума и выросли на прошлой неделе на 10,9 млн. бар., что является самым существенным приростом с марта 2001 года.

[MFX Broker]

Технический анализ USD/CHF на 10.04.2015

• USD/CHF прорвал уровень сопротивления 0.9750
• Следующая цель для покупок - 1.0000

USD/CHF продолжает расти после недавнего восходящего разворота от зоны поддержки лежащей между уровнями поддержки 0.9490 и 0.9400 (этот уровень был установлен в качестве цели для продажи в нашем предыдущем отчете для данной валютной пары). Эта зона поддержки была усилена нижней дневной полосой Боллинджера и 38.2% коррекцией Фибоначчи предыдущей долгосрочной ABC коррекции ② от середины января (как видно на дневном графике USD/CHF ниже).

USD/CHF недавно прорвал уровень сопротивления 0.9750 (который развернул цену в конце марта) - что должно ускорить активную волну (2) в направлении следующей цели для покупок 1.0000.

[ img ]