Аналитика от MasterForex: обзоры рынка FOREX

[МастерФорекс]

Доллар упал на слабых данных по потребительскому доверию в США

Доллар упал во вторник против большинства основных валют после выхода слабых данных по потребительскому доверию, которое продолжило снижаться в ноябре после резкого падения в октябре, связанного с приостановкой работы правительства. Фунт и евро торговались с повышением, йена также немного укрепилась. Австралийский и новозеландский доллары продолжили снижение.

Индекс потребительского доверия в США от Conference Board снизился в ноябре до 70,4 п. с 72,4 п. в октябре, тогда как ожидался роста индекса до 72,9 п. Значение показателя за предыдущий месяц было пересмотрено с 71,2 п. до 72,4 п. Индекс снижается уже третий месяц подряд и продолжает оставаться, как и в прошлом месяце, на минимальных значениях с апреля текущего года. Более всего снизился подындекс ожиданий.

Индекс потребительского доверия в США от Conference Board

[ img ]

Вышедшие до этого данные с рынка жилья оказались в целом позитивными. Число разрешений на строительство новых домов в США в октябре выросло на 6,2% относительно предыдущего месяца и составило 1034 тыс. в пересчете на годовые темпы, что стало максимумом с июня 2008 года. Ожидалось значение показателя за прошедший месяц на уровне 930 тыс. В сентябре количество разрешений повысилось на 5,2% - до 974 тыс, также превысив ожидания. Данные по закладкам новых домов опубликованы во вторник не были. Министерство торговли сослалось на то, что точные значения не могли быть собраны вовремя.

Объем выданных разрешений на строительство новых домов в США

[ img ]

Индекс цен на жилье S&P/Case-Shiller в 20 крупнейших городах вырос в сентябре на 13,3% в годовом исчислении, превысив ожидания роста на 13%. В то же время, индекс цен на жилье от FHFA вырос в сентябре на 0,3% к предыдущему месяцу, оказавшись немного хуже прогнозов роста на 0,4%. Индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда вырос в ноябре до 13 п. против 1 п. в октябре, значительно превысив ожидания роста до 4 п.

Фунт торговался во вторник с повышением, почти не отреагиров на публикацию отчета Банка Англии по инфляции и последовавшего за ним выступления управляющего Банка Англии Марка Карни, который заявил о резком восстановлении экономики Великобритании, сильном росте занятости и улучшении доверия в деловых кругах. В то же время, Карни вновь повторил, что падение уровня безработицы до 7% не станет автоматическим триггером повышения ставки Центробанка.

Евро также укрепился на фоне роста потребительского доверия в Италии. Индекс потребительского доверия в Италии в ноябре вырос до 98,3 п. с 97,3 п. в октябре, превысив ожидания роста до 97,5 п. Оказало поддержку евро и заявление главы Народного банка КНР о том, что европейская валюта является важной частью валютных резервов Китая. Австралийский доллар продолжил снижение после некоторого роста в начале дня, вызванного словами заместителя управляющего Резервного банка Австралии Филлипа Лоу, который ослабил растущие ожидания валютной интервенции сказав, что порог, при котором Центральный банк стал бы проводить интервенции на валютном рынке, достаточно высок.

Йена немного укрепилась во вторник с 6-месячного минимума к доллару, достигнутого на этой неделе, после публикации протокола октябрьского заседания Банка Японии, который показал, что три члена правления Банка Японии высказали свое несогласие с отдельными положениями полугодового доклада Центробанка о перспективах, вышедшего в октябре. Член правления Банка Японии Киути сказал во вторник, что нецелесообразно планировать достижение инфляции в 2% в течение двух лет, и эта целевая установка центробанка в отношении роста цен не является адекватной. Это еще один признак разногласий среди руководителей Банка Японии.

[МастерФорекс]

Потребительское доверие в Германии достигло 6-летнего максимума

Доллар США продолжил в среду тенденцию предыдущих дней - он вырос против йены и сырьевых валют и снизился к фунту и евро на фоне противоречивой статистики. Данные по заявкам на пособие, индексу Chicago PMI и потребительскому доверию в США оказались лучше ожиданий, в то время как индекс национальной активности от ФРБ Чикаго и данные по заказам на товары длительного пользования вышли хуже прогнозов.

В четверг в США выходной, и данные четверга по заявкам вышли в среду. Данные с рынка труда становятся всё лучше. Число первичных заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе сократилось на 10 тыс. - до 316 тыс., тогда как ожидался их рост до 330 тыс. Показатель снижается уже шестую неделю из семи. Среднее число заявок за последние 4 недели уменьшилось до 331,75 тыс. с 339,25 тыс. неделей ранее.

Число первичных заявок на пособие по безработице в США

[ img ]

Окончательный индекс потребительских настроений от Мичиганского университета в ноябре вырос до 75,1 п., превысив первоначальные оценки в 72 п. и окончательное значение октября 73,2 п. Индекс деловой активности Chicago PMI снизился с 65,9 п. в октябре меньше ожиданий - до 63 п. в ноябре, тогда как прогнозировалось его снижение до 60 п.

Индекс национальной активности от ФРБ Чикаго упал в октябре до -0,18 против +0,18 в сентябре, превысив ожидания снижения до нуля. Заказы на товары длительного пользования в США в октябре упали больше ожиданий - на 2%, тогда как прогнозировалось снижение на 1,9%. Базовые заказы без учета транспортного оборудования снизились в октябре на 0,1%, что стало третьим снижением за последние четыре месяца, тогда как ожидался их рост на 0,5%.

Евро торговался в среду с повышением и вырос к 4-недельному максимуму против доллара на фоне роста потребительской уверенности в Германии до 6-летнего максимума, но в конце дня растерял почти весь рост. Индекс потребительского доверия от GfK резко вырос в декабре до 7,4 п. против 7,1 п. в ноябре, тогда как ожидалось значение на уровне 7,1 п. Поддержало евро и достигнутое канцлером Германии Ангелой Меркель коалиционное соглашение с социал-демократами, что позволит канцлеру занимать свой пост в крупнейшей экономике Европы до 2017 года.

Индекс потребительского доверия в Германии от GfK

[ img ]

Фунт вырос до самого высокого уровня к доллару за последние 11 месяцев после выхода пересмотренных данных по ВВП Великобритании за 3-й квартал. Пара GBPUSD превысила уровень 1,63 впервые с начала этого года. Вторая оценка роста ВВП страны на 0,8% кв/кв совпала с предварительными данными. Восстановление экономики Великобритании ускорилось в третьем квартале, поскольку инвестиции и жилищное строительство смогли компенсировать самое большое падение экспорта за 2 года. Сектор услуг в 3-м квартале вырос на 0,7% - рост стал самым значительным за год.

Йена ослабла в среду до 6-месячного минимума к доллару, а пара USDJPY выросла выше уровня 102 впервые с конца мая. Член правления Банка Японии Саюри Сираи в среду высказала сомнение, что инфляция в Японии может достичь целевого уровня 2% за два года, и заявила, что центробанк открыт для новых мер смягчения политики, если экономический рост застопорится и возобновится дефляционное давление. На рынке усиливаются ожидания дальнейшего смягчения политики Банком Японии. Credit Suisse повысил прогнозы для пары USDJPY на 3 и 12 месяцев вперед до 110 и 120 соответственно, против 95 и 115 ранее.

Сырьевые валюты продолжают снижаться. Австралийский доллар упал почти до 3-месячного минимума к доллару, а канадский доллар - до 5-месячного. Goldman Sachs в прогнозе на 2014 год указывает на возможность падения в следующем году пары AUDUSD до 0,80, поскольку ориентированная на сырьевой сектор экономика растет медленно, а доллар США восстанавливается.

[МастерФорекс]

Фунт вырос до максимума за 27 месяцев

Доллар США торговался с четверг с небольшим понижением против большинства основных валют на фоне выходного дня в США и отсутствия какой-либо выходящей макростатистики по данной стране. Фунт вырос на фоне новых мер Банка Англии по ограничению бума на рынке жилья. Евро торговался с повышением на фоне позитивных данных по росту инфляции в Германии и Испании и индексам доверия в еврозоне.

Фунт вырос к доллару до максимума с августа 2011 года после публикации полугодового отчета Банка Англии о финансовой стабильности, который представил глава центробанка Марк Карни. Карни заявил в четверг, что планирует сократить поддержку ипотечного кредитования в Великобритании, чтобы подтолкнуть банки увеличить кредитование малого бизнеса и предотвратить угрозу финансовой стабильности, исходящей со стороны рынка жилья. Начиная со следующего года льготные кредиты в рамках программы льготного кредитования Funding for Lending Scheme (FLS) смогут получать лишь малые компании, при этом FLS нельзя будет использовать для жилищной ипотеки.

Евро торговался с четверг с повышением на фоне позитивных данных по индексам доверия в еврозоне и росту инфляции в Германии и Испании. Сводный индекс делового и потребительского доверия к экономике еврозоны от еврокомиссии вырос в ноябре до самого высокого уровня с августа 2011 года 98,5 п. по сравнению с 97,7 п. в предыдущем месяце, тогда как ожидался рост только до 98 п.

Сводный индекс делового и потребительского доверия к экономике еврозоны

[ img ]

Инфляция в Германии ускорилась в ноябре до 1,3% в годовом выражении, превысив ожидания роста на 1,2%. Годовая инфляция в Испании в ноябре выросла до 0,3% против 0% в октябре. Слабые данные по рынку труда Германии были проигнорированы. Число безработных в Германии увеличилось в ноябре на 10 тыс., тогда как изменений не ожидалось. Уровень безработицы в Германии остался на уровне 6,9% третий месяц подряд, что совпало с прогнозами.

Швейцарский франк укрепился после выхода данных по ВВП страны, превысивших прогнозы. В 3-м квартале ВВП Швейцарии вырос на 0,5% по сравнению с предыдущим кварталом, когда наблюдался подъем на те же 0,5%, тогда как ожидался рост только на 0,4%. В годовом выражении ВВП вырос на 1,9% при ожидавшемся подъеме на 1,8%. Поддержку швейцарской экономике в минувшем квартале оказал спрос на ее экспорт в Германии.

Австралийский доллар притормозил падение после неожиданного роста капитальных расходов в частном секторе. В 3-м квартале показатель подскочил на 3,6% по сравнению с предыдущим периодом, когда его рост составлял всего 1,6%. Ожидалось снижение показателя на 1,2%. Канадский доллар также замедлил снижение перед данными по ВВП Канады, выходящими в пятницу.

Дефицит счета текущих операций Канады сократился в 3-м квартале меньше ожиданий, свидетельствуя о слабости экспорта. Согласно данным статистического управления Канады, дефицит текущего счета Канады снизился до 15,5 млрд канадских долларов, тогда как ожидалось сокращение дефицита до 14,4 млрд. Индекс цен на сырье (RMPI) упал в октябре на 2,3% м/м на фоне сокращения цен на минеральное топливо, хотя ожидалось снижение показателя только на 2%. Индекс снижается второй месяц подряд, показав наибольшее снижение с июня 2012 года.

[МастерФорекс]

Производственная активность в США выросла вопреки прогнозам

Доллар США вырос в понедельник к большинству основных валют на фоне роста производственной активности в США, которая выросла вопреки прогнозам. Данные усилили ожидания более раннего начала сокращения программы покупки активов, которая оказывает понижательное давление на доллар.

Индекс деловой активности в производственном секторе США от ISM неожиданно вырос в ноябре до 57,3 п. против 56,4 п. в октябре вопреки ожиданиям снижения, и продолжает оставаться на максимумах апреля 2011 года. По сравнению с октябрем выросли подындексы производства, новых заказов и занятости, в то время как подындексы запасов и цен снизились. Окончательный индекс деловой активности в производственном секторе США от Markit также оказался в ноябре лучше первоначальных оценок в 54,3 п. и вырос до максимума с января этого года на уровне 54,7 п. Расходы на строительство в США выросли в октябре на 0,8% м/м против ожиданий роста на 0,4%.

Индекс деловой активности в производственном секторе США от ISM

[ img ]

Евро заметно снизился в понедельник перед заседанием ЕЦБ, итоги которого будут объявлены в этот четверг, хотя данные по деловой активности по еврозоне в целом оказались лучше прогнозов. Окончательный индекс деловой активности в производственном секторе еврозоны вырос в октябре до 51,6 п. с 51,3 п. в октябре, немного превысив первоначальные оценки в 51,5 п. Однако PMI Испании, 4-й экономики еврозоны, упал ниже отметки в 50 п. впервые за 4 месяца. Ниже этого уровня продолжает пребывать и PMI Франции.

Рост активности в еврозоне произошел в основном благодаря производственному сектору Германии: PMI крупнейшей экономики еврозоны вырос в ноябре до 52,7 п. с 51,7 п. в октябре. Однако согласно данным Союза немецких машиностроителей (VDMA), представляющем значительную долю компаний среднего бизнеса, заказы германских промпредприятий резко сократились в октябре и упали на 10% г/г в основном из-за ослабления спроса за пределами еврозоны. Официальные данные по производственным заказам Германии будут опубликованы в пятницу.

Фунт обновил годовой максимум против доллара, но затем снизился. Производственная активность в Великобритании выросла до максимального уровня с февраля 2011 года, продолжая рост восьмой месяц подряд. Индекс деловой активности в производственном секторе вырос в ноябре до 58,4 п. с пересмотренного значения 56,5 п. в октябре. Производство и новые заказы выросли до максимальных уровней почти за 19 лет, рост занятости также ускорился.

Индекс деловой активности в производственном секторе Великобритании

[ img ]

Йена продолжила снижение и пара USDJPY выросла выше уровня 103 впервые с 23 мая после того, как глава Банка Японии Курода заявил, что центробанк будет придерживаться мягкой политики, пока инфляция не достигнет 2%, и в случае необходимости будут приняты дополнительные меры. Бывший замминистра финансов Японии Сакакибара, известный как "мистер йена", прогнозирует ослабление йены в 2014 году до 108 йен за доллар. По мнению Сакакибары, государственный пенсионный инвестфонд (GPIF) Японии, активы которого выросли в минувшем квартале до рекордных 124 трлн йен ($1,2 трлн), последует рекомендациям экспертов и повысит вложения в иностранные активы с 23% до 35%.

Австралийский доллар рос в первой половине дня после того, как в воскресенье были опубликованы более сильные, чем ожидалось, данные по производственной активности в Китае, но затем снизился. Официальный индекс PMI в производственном секторе Китая составил в ноябре 51,4 п, не изменившись по сравнению с октябрем и превысив прогноз. Индекс держится на максимальном уровне за полтора года второй месяц подряд. Аналогичный индекс от HSBC в своем финальном чтении снизился в ноябре с 50,9 п. до 50,8 п., превысив первоначальные оценки в 50,5 п.

[МастерФорекс]

Активность в строительном секторе Великобритании выросла до 6-летнего максимума

Доллар США торговался во вторник с понижением к большинству основных валют на фоне отсутствия какой-либо значимой макростатистики по США. Фунт укрепился на фоне роста активности в строительном секторе Великобритании до максимального уровня с августа 2007 года. Йена выросла на фоне фиксации длинных позиций по паре доллар-японская йена и снижения фондовых рынков.

Индекс экономического оптимизма в США от IBD/TIPP вырос в декабре на 1,7 п., или на 4,1% - до 43,1 п. по сравнению с 41,4 п. в ноябре. Индекс растет уже второй месяц подряд после снижения к 2-летнему минимуму. Показатель является хорошим опережающим индикатором для индекса уверенности потребителей от Мичиганского университета, который выйдет позже.

Индекс текущих условий для бизнеса в регионе Нью-Йорка от ISM в ноябре вырос более чем на 10 пунктов - до 69,5 п. В октябре индекс был на уровне 53,9 п. Значение индекса в ноябре стало максимальным с октября 2010 г. Данные по индексу ISM в регионе Нью-Йорка, которые в основном относятся к непроизводственным компаниям, выходят за день до общенационального отчета по непроизводственному сектору от ISM.

Британский фунт укрепился во вторник на фоне роста активности в строительном секторе Великобритании до максимального уровня с августа 2007 года. Индекс деловой активности в строительном секторе Великобритании вырос в ноябре до 62,6 п. с 59,4 п. в октябре, сигнализируя о сильном подъеме в строительном секторе. Значение индекса выше 50 п. указывает на рост активности в секторе. Индекс находится выше отметки 50 п. седьмой месяц подряд.

Индекс деловой активности в строительном секторе Великобритании

[ img ]

Евро также последовал за фунтом и вырос на фоне снижения безработицы в Испании в ноябре впервые за 4 месяца. В ноябре число безработных в Испании снизилось на 2,5 тыс. человек по сравнению с предыдущим месяцем, когда оно выросло на 87 тыс., тогда как ожидался рост безработных на 50 тыс. Падение стало первым для ноября в истории страны и, вероятно, является сигналом того, что дно кризиса занятости в Испании уже позади.

В то же время, цены производителей в еврозоне вышли хуже ожиданий и снизились в октябре уже третий месяц подряд, что может усилить опасения, что низкая инфляция может угрожать хрупкому восстановлению в Европе. Цены производителей упали в октябре на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как ожидалось снижение лишь на 0,2%. В годовом исчислении цены упали на 1,4% против ожиданий снижения на 1%.

Австралийский доллар упал после того, как Резервный Банк Австралии оставил во вторник процентные ставки без изменений 4-й месяц подряд, но затем вырос. Глава РБА Гленн Стивенс заявил, что курс австралийского доллара по-прежнему необоснованно высок и для сбалансированного роста экономики требуется дальнейшая девальвация валюты. Поддержали AUD данные по розничным продажам, которые выросли в октябре на 0,5% м/м, превысив ожидания роста на 0,4%. В то же время, дефицит платежного баланса Австралии в 3-м квартале оказался больше прогнозов.

Йена выросла на фоне снижения фондовых рынков и фиксации длинных позиций по паре доллар-японская йена при приближении к годовым максимумам. Другим фактором стало снижение мировых рынков акций, что увеличило спрос на безопасные активы. Индекс Dow Jones Industrial Average упал во вторник на 0,6%, что стало наибольшим падением почти за месяц.

[МастерФорекс]

Отчет ADP предвещает сильные Non-Farm Payrolls в пятницу

Доллар США вырос в среду к сырьевым валютам, снизился к йене и почти не изменился к евро и фунту на фоне противоречивой статистики. Доллар вырос после выхода сильных данных по рынку труда от ADP, но затем растерял весь рост на фоне снижения активности в сфере услуг, составляющей большую часть экономики.

Согласно данным исследовательской организации Automatic Data Processing (ADP), число рабочих мест в частном секторе США в ноябре выросло на 215 тыс. при прогнозах роста на 170 тыс., а октябрьский прирост на 130 тыс. был пересмотрен до 184 тыс. Увеличение в ноябре было самым сильным с начала года. Оценка ADP выходит до официального отчета (Non-Farm Payrolls) Бюро трудовой статистики в ближайшую пятницу, и может считаться предварительной.

Число новых рабочих мест в частном секторе США от ADP

[ img ]

Согласно данным Института управления поставками (ISM), индекс деловой активности в сфере услуг США в ноябре снизился сильнее прогнозов и упал до 5-месячного минимума 53,9 п. по сравнению с 55,4 п. в октябре, тогда как ожидалось снижение только до 55 п. Больше всего снизились подындексы деловой активности/производства, цен и занятости.

Индексы деловой активности в сфере услуг и производства США от ISM

[ img ]

Продажи новых домов в США в октябре выросли максимальными темпами за 30 лет - на 25,4 % по сравнению с месяцем ранее, достигнув 444 тыс. домов в годовом исчислении. Такой результат стал возможным ввиду того, что в сентябре продажи нового жилья упали на 6,6% - до уровня 354 тыс., что было минимумом с апреля 2012 года. Дефицит торгового баланса США снизился в октябре на 5,4% - до $40,6 млрд, благодаря росту экспорта, достигшего самого высокого уровня за всю историю.

Фунт торговался с понижением на фоне снижения активности в сфере услуг Великобритании, которая снизилась с 16-летнего максимума, но затем отыграл снижение. Индекс деловой активности в сфере услуг упал в ноябре до 60 п. с 62,5 п. в октябре, тогда как прогнозировалось снижение только до 62 п.

Евро почти не отреагировал на слабый отчет по розничным продажам, которые упали в октябре на 0,2% м/м против ожиданий роста на 0,1%. Окончательный индекс деловой активности в сфере услуг еврозоны снизился в ноябре меньше ожиданий - до 51,2 п., против предварительной оценки 50,9 п. и 51,6 п. месяцем ранее. Но несколько лучшие финальные данные получились только за счет Германии - во Франции и Италии индексы вышли хуже ожиданий.

Австралийский доллар упал до 3-месячного минимума по отношению к доллару США после выхода слабого отчета по ВВП страны за 3-й квартал. В прошлом квартале рост экономики Австралии оказался медленнее, чем прогнозировалось - зависимость страны от горнодобывающего сектора высока, а остальные секторы экономики остаются слабыми. ВВП Австралии в 3-м квартале вырос на 0,6% кв/кв и на 2,3% г/г, тогда как ожидался рост на 0,7% кв/кв и 2,6% г/г. Несмотря на восемь снижений процентных ставок за последние два года, рекордно низкие процентные ставки еще не достаточно стимулировали экономику и оставили возможность для дальнейшего снижения ставок в 2014 году.

Канадский доллар упал в среду до 3,5-летнего минимума к доллару после заседания Банка Канады, на котором денежно-кредитная политика была оставлена без изменений. Но заявление Банка Канады было воспринято как более мягкое, поскольку центробанк подчеркнул, что понижательные риски для инфляции усилились, но значительные меры стимулирования, осуществляемые Банком Канады, остаются уместными. Йена продолжила корректироваться после ослабления до полугодовых минимумов к доллару на фоне высказываний представитель Банка Японии Сато, который заявил, что не видит необходимости в дальнейшем смягчении политики, которое могло бы повредить текущим усилиям, направленным на выход из многолетней дефляции.

[МастерФорекс]

Доллар упал перед ключевым отчетом по рынку труда США

Доллар США снизился в четверг к большинству основных валют перед ключевым отчетом по рынку труда (Non-Farm Payrolls) в пятницу, несмотря на позитивную статистику по ВВП и заявкам на пособие по безработице, однако рост ВВП был в основном обусловлен ростом запасов. Драйвером ослабления доллара выступила растущая уже несколько дней подряд на фоне снижения фондовых рынков йена.

Вторая оценка роста ВВП США в 3-м квартале была повышена с 2,8% до 3,6% в пересчете на годовые темпы. Это самый значительный рост с 1-го квартала 2012 года, однако пересмотр данных в сторону повышения был, в основном, обусловлен самым значительным с начала 1998 года увеличением складских запасов, которые добавили в рост ВВП 0,85% по сравнению с первой оценкой. Рост потребительских расходов, которые вносят до 2/3 от общего вклада в ВВП, был понижен с 1,5% до 1,4% - это самый слабый рост с момента окончания рецессии.

Квартальные темпы роста ВВП США

[ img ]

Между тем, данные с рынка труда США продолжают улучшаться. Число первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе сократилось сразу на 23 тыс. - до 298 тыс., минимального уровня за 12 недель, тогда как показатель ожидался на уровне 320 тыс. Среднее число заявок за последние 4 недели уменьшилось до 322,25 тыс. с 331,75 тыс. неделей ранее. Ключевой отчет по рынку труда выходит в пятницу - ожидается 180-185 тыс. новых рабочих мест и снижение уровня безработицы на 0,1% - до 7,2%.

Число первичных заявок на пособие по безработице в США

[ img ]

Евро вырос после заседания ЕЦБ, на котором процентные ставки были оставлены без изменений, как и ожидалось, однако о каких-либо новых мерах поддержки экономики объявлено не было. Президент ЕЦБ Марио Драги заявил, что ЕЦБ пока не планирует дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики, хотя отрицательная ставка по депозитам кратко обсуждалась. Центробанк повысил прогноз роста экономики еврозоны на 2014 год до 1,1% с 1% и повторил оценку сокращения ВВП на 0,4% на 2013 год. В 2015 году, согласно ожиданиям ЕЦБ, темпы роста экономики ускорятся до 1,5%. Оценка инфляции в еврозоне была понижена: на 2013 год до 1,4% с 1,5%, и на 2014 год - до 1,1% с 1,3%.

Фунт торговался в четверг с понижением на фоне заседания Банка Англии, по итогам которого ставка и объем программы покупки активов были оставлены неизменными. Между тем, впервые за 3 года был улучшен прогноз роста экономики Великобритании, о чем объявил в четверг министр финансов Джордж Осборн, выступая с традиционным "осенним посланием" в парламенте. Правительство Великобритании повысило прогноз роста ВВП страны на 2013 год с 0,6% до 1,4%; и на 2014 год - с 1,8% до 2,4%. Уровень безработицы упадет до 7% в 2015 году и до 5,6% - в 2018 году. Осборн отметил, что экономика Великобритании растет быстрей, чем другие развитые экономики.

Канадский доллар завершил день небольшим ростом к доллару США перед данными по рынку труда Канады, которые будут опубликованы в пятницу. Согласно данным статистического управления Канады, объем разрешений на строительство в Канаде в октябре существенно превысил прогнозы и вырос на 7,4% по отношению к предыдущему месяцу, против ожиданий роста на 1%. В то же время, индекс деловой активности в Канаде от Ivey снизился в ноябре больше, чем прогнозировалось - до 53,7 п. по сравнению с 62,8 п. в октябре, тогда как ожидалось снижение до 59 п.

[МастерФорекс]

Доллар США торговался в понедельник с понижением против евро и фунта, вырос к йене и почти не изменился к сырьевым валютам на фоне отсутствия какой-либо значимой макростатистики по США. В первый день недели продолжилась тенденция последних дней: ослабление доллара против основных европейских валют и его рост по отношению к йене.

Несколько представителей ФРС выступили в понедельник в поддержку сокращения программы покупок облигаций. Наиболее важным представляется выступление президента ФРБ Сент-Луиса Джеймса Булларда, который заявил, что вероятность сокращения темпов покупок активов возросла, и недавний рост занятости - еще один аргумент в пользу этого. Первое сокращение QE может быть небольшим, что даст ФРС время оценить свои действия, добавил он. Президент ФРБ Далласа Ричард Фишер также заявил, что пришло время начать сворачивать QE3.

Между тем, в два раза увеличилось число экспертов, которые ожидают сокращение программы покупки облигаций со стороны ФРС уже в декабре из-за последнего сильного отчета по занятости. Около 34% аналитиков, опрошенных Bloomberg, прогнозируют, что ФРС урежет объем QE3 на декабрьском заседании. По итогам предыдущего опроса, проведенного 8 ноября, лишь 17% аналитиков ожидали, что ФРС начнет сворачивать QE3 на заседании в текущем месяце. Глава крупнейшего в мире инвестфонда облигаций PIMCO Билл Гросс считает, что вероятность начала сворачивания QE3 в декабре составляет 50%.

Евро продолжил рост в понедельник, проигнорировав снижение промпроизводства в Германии, которое наблюдается уже второй месяц подряд. Объем промышленного производства в Германии в октябре снизился на максимальные с мая 1,2% по сравнению с сентябрем, тогда как ожидался рост на 0,7%. В годовом исчислении промпроизводство выросло на 1% при прогнозе повышения на 3,1%. Согласно оценкам Бундесбанка, рост ВВП Германии в этом году составит не более 0,5% и в 2014 году рост ускорится до 1,7%.

Изменение объема промпроизводства в Германии (м/м)

[ img ]

Положительное сальдо торгового баланса Германии уменьшилось в октябре больше прогнозов за счет роста импорта. Чуть меньше ожиданий снизился в октябре профицит текущего счета Германии. Индекс доверия инвесторов от Sentix также снизился в декабре до 8 п. с 9,3 п. в ноябре, тогда как ожидался рост. Фунт также укрепился и пара GBPUSD преодолела ключевой уровень 1,64, закрыв день выше него впервые с августа 2011 года.

Йена продолжила ослабление в понедельник на фоне роста японского фондового рынка, который по индексу Nikkei 225 прибавил 2,3%. Пара USDJPY закрыла день выше уровня 103 впервые с мая этого года, чему способствовали и слабые данные по Японии. Рост ВВП Японии за 3-ий квартал был пересмотрен в сторону понижения до 0,3% кв/кв против предварительных оценок на уровне 0,5%. Был понижен объем капиталовложений компаний из-за слабого зарубежного спроса. Темпы роста экономики снижаются уже второй квартал подряд. Хуже ожиданий оказались и данные по торговому балансу и текущему счету платежного баланса страны.

Квартальный рост ВВП Японии

[ img ]

Австралийский доллар открылся ростом после позитивных данных из Китая, но затем растерял его. Положительное сальдо торгового баланса Китая, которое было опубликовано в воскресенье, увеличилось в ноябре до $33,8 млрд (при прогнозе $21,7 млрд), что является максимумом с января 2009 года. Экспорт из КНР в годовом исчислении вырос на 12,7%, превысив ожидания роста на 7%. Между тем, инфляция в Китае в ноябре в годовом выражении замедлилась до 3% с 3,2% месяцем ранее, но по-прежнему остается ниже целевого уровня в 3,5%, установленного компартией КНР на текущий год.

[МастерФорекс]

Евро растет уже 6 дней подряд

Доллар США торговался во вторник с понижением к большинству основных валют перед заседанием ФРС на следующей неделе, на котором если и будет принято решение о сокращении программы покупки активов, то оно, вероятно, будет небольшим, что вряд ли способно поддержать доллар. Негативно на доллар повлияло и снижение фондовых рынков, что привело к росту защитных активов, таких как йена и швейцарский франк.

Значимой статистики по США, способной поддержать доллар, во вторник не выходило. Число ваканский в США в октябре мало изменилось по сравнению с октябрем. На последний рабочий день октября число открытых вакансий составило 3,93 млн, мало изменившись по сравнению с сентябрём (3,89 млн). Товарные запасы на складах оптовой торговли в октябре резко выросли, на 1,4% по сравнению с сентябрем против ожиданий роста на 0,3%, что было вызвано ростом запасов сельскохозяйственной продукции. Это был самый большой роста запасов за два года. Оптовые продажи выросли в октябре на 1% м/м, также превысив ожидания роста на 0,3%.

Евро вырос во вторник до 6-недельного максимума по отношению к доллару. Поддерживает евро в последнее время рост ожиданий создания банковского союза в еврозоне в 2014 году с возможностью закрывать разоряющиеся банки. Решение о создании банковского союза может быть принято до конца года. Получает поддержку единая валюта и от профицита счета текущих операций валютного блока, а также от того, что устойчивая банковская система региона помогает уменьшить баланс ЕЦБ, который сократился в этом году на 8%, поскольку банки начали возвращать средства, взятые по программе LTRO.

Баланс ФРС, напротив, вырос за 2013 год в полтора раза. ЕЦБ не должен обеспечивать государства средствами на проведение структурных реформ или восстанавливать банковские системы, - заявил глава ЕЦБ Марио Драги, выступая в Риме. Еще одним фактором роста евро является стала репатриация европейскими банками средств для увеличения капитала перед проведением ЕЦБ стресс-тестов коммерческих банков.

Баланс Федеральной резервной системы США

[ img ]

Фунт обновил во вторник годовой максимум к доллару. Промпроизводство и производство в обрабатывающей промышленности Великобритании выросло в октябре на 0,4% м/м, совпав с ожиданиями. Объем производства в обрабатывающей промышленности в октябре вырос на 2,7% в годовом исчислении - это самый большой годовой рост с мая 2011 года.

Изменение объема промпроизводства Великобритании (м/м)

[ img ]

Дефицит торгового баланса Великобритании сократился в октябре до 9,7 млрд фунтов, что оказалось несколько хуже ожиданий снижения до 9,2 млрд. Баланс цен на жилье от RICS вырос в ноябре до 58% - максимального уровня с сентября 1999 года. NIESR повысил оценку роста ВВП Великобритании за последние три месяца до 0,8% против 0,7% месяцем ранее.

Йена укрепилась во вторник после достижения 5-летних минимумов к евро и фунту на фоне снижения фондовых рынков и роста неприятия риска, что привело к росту и других защитных активов. Швейцарский франк вырос до 2-летнего максимума против доллара США и 7-месячного максимума против евро перед заседанием Национального банка Швейцарии, итоги которого будут оглашены в четверг. Сырьевые валюты укрепились на фоне слабости доллара и роста товарных активов.

[МастерФорекс]

Потребительское доверие в Австралии упало

Доллар США торговался в среду с понижением к евро, йене и канадскому доллару, но вырос по отношению к фунту, австралийскому и новозеландскому долларам на фоне отсутствия значимой макростатистики. Евро продолжил рост, в то время как фунт корректировался вниз. Йена росла второй день на фоне снижения фондовых рынков. Австралийский доллар упал после выхода слабых данных по потребительскому доверию в Австралии.

Доллар почти не отреагировал на новость о том, что бюджетные переговоры в Конгрессе США закончились достижением двухлетнего соглашения, позволяющего избежать очередную приостановку работы правительства 15 января и обеспечить стабильность в проведении налогово-бюджетной политики. Соглашение увеличивает расходы на внутренние программы и оборону, а также включает меры по сокращению дефицита в течение десятилетия. Дефицит федерального бюджета США в ноябре сократился больше ожиданий - до $135,2 млрд, из-за роста доходов правительства благодаря повышению налоговых поступлений.

Евро достиг уровня 1,38 к доллару впервые с 29 октября. ЕЦБ заявил в среду, что начинает 7-дневный раунд по предоставлению ликвидности в американских долларах, чтобы уменьшить дефицит ликвидности, образовавшийся в последнее время на денежном рынке еврозоны. Представитель ЕЦБ Кере сказал, что не исключает дальнейшего смягчения политики, но считает его маловероятным. Инфляция в Германии ускорилась в ноябре до 1,3% в годовом выражении с 1,2% месяцем ранее. Дефицит текущего счета платежного баланса Франции в октябре сократился до 2,1 млрд евро против 3,6 млрд евро в сентябре.

Фунт торговался в среду с понижением после того, днем ранее обновил годовой максимум к доллару. Представитель Банка Англии Мартин Уил заявил, что ориентир, принятый в августе, снизил неопределенность относительно намерений Банка Англии и, вероятно, отложил ожидания дальнейшего повышения процентных ставок. Рост инфляционных ожиданий пока незначителен и не является поводом для беспокойства. Ориентир стимулирует экономику Великобритании, но его эффект вероятно умеренный, - сказал Уил.

Австралийский доллар упал после выхода слабых данных по потребительскому доверию. Доверие австралийских потребителей в декабре резко снизилось до самого низкого уровня с июля. Индекс потребительского доверия от Westpac упал на 4,8% м/м до уровня 105 п. по сравнению с 110,3 п. в ноябре. Главным предметом опасений остается ситуация с занятостью. Объем нового кредитования в Китае вырос в ноябре на 23% - до 625 млрд юаней по сравнению с 506 млрд в октябре, превысив ожидания. Рост денежной массы в Китае (агрегат M2) замедлился в прошлом месяце с 14,3% до 14,2%, как и ожидалось.

Индекс потребительского доверия в Австралии от Westpac

[ img ]

Йена продолжила укрепляться второй день на фоне снижения фондовых рынков - Nikkei упал в среду на 0,6%. Швейцарский франк обновил годовой максимум к доллару, перед заседанием Национального банка Швейцарии в четверг - изменений в политике не ожидается. Канадский доллар рос в среду уже третий день. Пара USD/CAD корректируется вниз от важного технического уровня 1,07.