Аналитика от MasterForex: обзоры рынка FOREX

[МастерФорекс]

EUR серьезно упал в понедельник

EUR продемонстрировал заметное падение в понедельник из-за европейских лидеров, обеспокоенных тем, что спасение Кипра может создать прецедент, вызывая беспокойство за безопасность остальных крупных членов союза. Глава Еврогруппы заявил, что необходимо избегать рисков в государственном секторе и добавил, что соглашение по Кипру может привести к реструктуризации банковской системы. Добавить к этому главу Финансового Комитета Парламента Кипра, заявившего, что страна может выйти из Евросоюза, и слухи относительно возможного понижения рейтинга Италии – и станет понятно, почему EUR сейчас под таким давлением.

GBP показывал неплохой рост против евро, однако он упал против доллара – слабые данные по ипотеке и стоимости жилья позаботились об этом. Тем не менее, скорее это просто была немедленная рыночная реакция, чем формирование того или иного тренда.

JPY растет против USD, отыграв прошлые потери, так как инвесторы рассматривают эту валюту как защитную опцию против европейской неопределенности. Напомним, что новый Глава Банка Японии Курода заявил на прошлой неделе, что он сделает все возможное, чтобы достичь уровня инфляции в 2%.

[МастерФорекс]

EUR продолжает падение на фоне развития кипрской ситуации

Как мы и ожидали в самом начале истории с Кипром, европейские политики делают противоречивые заявления, основные из которых – беспокойство, что спасение Кипра создает негативный прецедент. В результате, евро торгуется на четырехмесячном минимуме против доллара. ЕЦБ пообещал предоставить кипрским банкам необходимую ликвидность, так как у них 68 млрд евро на депозитах, а крупнейшие банки открываются только в четверг, что скорее всего закончится большим оттоком со счетов – отсюда и необходимость в ликвидности. Более того, похоже, что Bank of Cyprus пройдет процедуру реструктуризации, а Laiki и вовсе закроят, а его здоровые активы передадут конкуренту.

В итоге, многие инвесторы обеспокоены, что европейские политики продолжат использовать эту схему в других проблемных странах. Хуже того, эти самые политики посылают смешанные сигналы: например, глава Еврогруппы заявил, что план спасения Кипра будет использован как образец для других проблемных экономик, а ЕЦБ прокомментировали, что они не согласны с этим и считают, что нет оснований считать, что есть что-то общее между проблемами банков Кипра и Франции. ЕЦБ также не упустили возможность использовать данную ситуацию, чтобы еще раз заявить, что они хотят быть независимым регулятором европейских банков.

Иена снизилась против большинства основных валют, так как новый Глава Банка Японии постепенно начинает обещанные вмешательства в экономику в попытке достигнуть инфляции в 2% в течение следующих 2 лет. Фунт также был под давлением после разочаровывающих данных по розничной торговле от CBI, что указывает на отсутствие роста в марте по сравнению с прошлым годом. Однако Министр Финансов смог повлиять на настроения рынка, заявив, что план спасения Кипра не до конца продуман, так как он оставит остров с серьезным долгом и быстро падающим ВВП.

[МастерФорекс]

EUR по-прежнему под сильным давлением

EUR продолжает свое падение из-за ситуации с Кипром и политической неопределенности в Италии. Правительство Кипра планирует принять агрессивные меры в попытке предотвратить отток капитала из страны: начиная с сегодняшнего дня в течение следующей недели вступает в силу специальный банковский режим – все безналичные операции с зарубежными сторонами запрещены, установлены особые лимиты на обналичивание и операции по кредитным картам, а клиенты не смогут забрать свои депозиты раньше срока окончания действия договоров. Это беспрецедентное решение определенно напрягает рынок, что выражается в распродаже единой валюты. Добавить к этому возможность того, что Италия лишится своего рейтинга и их политические баталии, и на свет появляется по-настоящему слабая европейская валюта.

Фунт же достиг двухмесячного максимума против Евро, так как инвесторы ищут защитные опции. Тем не менее, мы вновь хотим предупредить, что любая негативная статистика из Великобритании способна изменить мнение инвесторов. И действительно, несмотря на рост против EUR, фунт упал против доллара на слабых данных по ВВП за 2012 год, что указывают на рост в 0.2% против 1.0% в прошлом году. В результате инвесторы беспокоятся, что Великобритания может войти в третью рецессию за 5 лет – отсюда и волатильность GBP как защитной опции.

[МастерФорекс]

EUR наконец-то растет на уменьшении опасений по Кипру

EUR продемонстрировал некоторый рост против доллара на фоне падающей доходности испанских и итальянских облигаций, что некоторые инвесторы восприняли как сигнал, что банковские проблемы Кипра скорее всего не так серьезны, как казалось ранее. Банки Кипра открывают свои двери после введения более строгих правил движения банковского капитала, что так же обеспечило рост Евро.

Слабая статистика из США так же наконец-то позволила Евро отыграть часть потерь против доллара. Согласно опубликованному отчету, уровень первичных обращений за пособием по безработице оказался неожиданно высок, что может быть сигналом о том, что рынок труда теряет импульс. Данные по ВВП оказались лучше, чем год назад – 0.4% роста против 0.1% в прошлом году. Тем не менее, цифра все же ниже ожиданий (в 0.5%), но, тем не менее, похоже, что год все же начинается довольно неплохо для американской экономики, что дает надежду на быстрое восстановление.

Фунт вырос против доллара на сильных данных по сектору услуг, который показал самый сильной рост в январе с августа того года. Другой отчет, указывающий на продолжающийся рост цен на недвижимость, поддержал тренд, обеспечив неплохой рост.

[МастерФорекс]

EUR снижается; рыночная активность низка из-за Пасхи

Объемы торговли в пятницу были довольно низки, а выходные – относительно без важных новостей – все благодаря Пасхе в Европе и США. И хотя относительно США сложно что-то сказать, некоторая информация по Европе все же попала в новостные заголовки.

Прежде всего, появились свежие индикаторы того, что депозиты больше EUR 100K в двух крупнейших банках Кипра, скорее всего, понесут более серьезные потери, чем ожидалось прежде – опять же, негативные новости не только для Кипра, но и для Еврозоны в целом. Более того, дополнительное давление на валюту оказал выход отчета МВФ, что указывает на то, что управляющие резервами продавали евро в 4К12 – сигнал, что инвесторы теряют уверенность в валюте.

Тем временем в Японии USDJPY тяжело торговался в предверии квартального отчета Танкан и данных из Китая по PMI. Танкан показал, что крупные японские производители считают, что USDJPY торгуется на несправедливом уровне, что является самым большим доказательством того, что японские компании относятся скептически к возможности USDJPY торговаться на текущих уровнях без серьезной коррекции.

Сегодня большая часть Европы отдыхает, как и США – Пасхальный Понедельник, так что ожидайте сегодня низкую рыночную активность и, возможно, повышенную волатильность завтра в том случае, если выйдут какие-то важные новости, что вынудит американских и европейских инвесторов скорректировать их позиции при открытии рынков.

[МастерФорекс]

Европа возвращается с праздников, ожидайте повышенного внимания к публикации данных

Европа возвращается на рынок после Пасхи, так что ожидайте несколько повышенной волатильности, а так же будьте готовы к тому, что инвесторы будут пристально следить за публикацией данных на этой неделе. Самое важное, скорее всего, это заседание ЕЦБ в этот четверг, во время которого часть рынка ожидает снижения ставок – по-крайней мере, консенсус - опросы уж точно не единогласны в ожидании стабильных ставок.

Банк Японии в лице его главы Курода продолжает свою риторику, обещая сделать “все, что возможно”, чтобы победить дефляцию и провести “решительное смягчение”, хотя это может занять до двух лет. Ничего нового, но следите за заседанием Банка Японии на этой неделе (3-4 апреля), так как Курода может использовать недавнее падение промышленного производства как аргумент в пользу более решительного смягчения экономики.

Из США вышли разочаровывающие данные по PMI, что обвалило доллар против иены, однако мы считаем, что надо смотреть глубже в цифры: да, падение есть, однако уровень безработицы падает, а автомобильный и сектор недвижимости чувствуют себя неплохо, судя по индикаторам, что может означать, что хотя фискальные проблемы США начинают сказываться на активности и настроении, американские потребители оказались относительно устойчивыми.

[МастерФорекс]

EUR значительно упал на слабой статистике

EUR продемонстрировал заметное падение на слабой статистике и повышенной волатильности. Согласно недавно опубликованному отчету, уровень безработицы в Европе достиг рекордного максимума в феврале, что добавляет беспокойства относительно восстановления Еврозоны. Однако, январские данные тоже были пересмотрены до 12%, что означает на самом деле отсутствие изменений по сравнению с прошлым месяцем в Европе, хотя в рамках Европейского Союза рост все же был.

Слабые данные по PMI так же оказали давление на евро, так как цифры указывают на падение активности. Это еще один сигнал о сокращении ВВП Еврозоны, что означает продолжение экономического спада, который длится уже 15 месяцев.

JPY падает против доллара, что неудивительно, ибо инвесторы заняли выжидательную позицию в преддверии двухдневного заседания Банка Японии на этой неделе. Еще один фактор - это слова нового главы Банка Японии о том, что им не следует “жертвовать всем” в погоне за уровнем инфляции в 2%, потенциально означающие, что поддержка экономики, видимо, будет не столь агрессивной, как планировалось ранее.

GBP упал против доллара впервые за 4 дня на выходе данных, указывающих на падение производственной активности в Великобритании. И хотя падение было меньше, чем месяц назад – что указывает на ускорение темпов восстановления экономики – данные все равно ниже ожиданий, что вылилось в распродажу валюты.

[МастерФорекс]

Участники рынка осторожны в ожидании заседаний центральных банков

Банк Японии сделал очень агрессивное заявление после первого заседания, возглавляемого Куродой, который, определенно, оставил свой след. Прежде всего, есть очень серьезное намерение добиться 2% инфляции – Банк Японии заявил, что они сделают все возможное, чтобы добиться этой цифры как можно быстрее с ориентиром в 2 года. Добавьте к этому довольно агрессивные планы по покупке облигаций вместе с увеличением их срока, а так же изменения в монетарной политике - и станет ясно, что, похоже, Курода оправдал ожидания. Первичная рыночная реакция подтверждает это: USD серьезно вырос против JPY после того, как падал до заседания.

Вчерашние американские данные оказались довольно слабыми, что вкупе с прочими недавними разочарованиями в очередной раз указывает на то, что фискальные проблемы начинают оказывать влияние на экономику. ISM в сфере услуг оказался ниже ожиданий, а отчет ADP указал на падение роста занятости в частном секторе. В результате рынки все больше и больше переживают относительно восстановления США, и даже слова ФРС о том, что значительное улучшение ситуации на рынке труда может произойти уже летом, не оказали значительного влияния на торговлю.

Сегодня все внимание на заседание ЕЦБ, во время которого существует вероятность (хоть и небольшая), что будет принято решение о снижении ставок. Однако Драги, скорее всего, представит какое-то новое нестандартное решение, направленное на улучшение кредитных условий для среднего и малого бизнеса. Банк Англии так же заседает, но, по всей видимости, никаких решений принято не будет. В США же член ФРС будет вещать на тему экономики и монетарной политики.

Наконец, перед всеми этими встречами, выйдет PMI сферы услуг для Еврозоны и Великобритании. Внимание рынка будет на первых прогнозах по Испании, Италии и Великобритании.

[МастерФорекс]

JPY продолжает падение на агрессивных мерах, принятых Банком Японии

PY продолжает резко падать, достигнув 17-месячного минимума против USD после того, как Банк Японии удивил рынки своими довольно агрессивными мерами, направленными на борьбу с девальвацией валюты. Решение было принято 8 голосами «за» и 1 «против» - внушительный результат для первого заседания во главе с Куродой.

Евро колеблется против доллара после того, как глава ЕЦБ Марио Драги заявил, что политики Еврозоны готовы к решительным шагам в том случае, если экономика не будет показывать признаков восстановления. Как и ожидалось, ставка снижена не была, однако было заявлено, что ЕЦБ будет внимательно следить за развитием экономики, чтобы оценить риски достижения планируемого уровня инфляции, что установлен чуть ниже 2%.

GBP вырос на новостях о том, что Банк Англии решил не увеличивать свою программу покупки активов, а так же оставил ключевую процентную ставку без изменений на рекордно низком уровне в 0.5%, что было довольно ожидаемо. Другой фактор, оказавший поддержку валюте – сильные данные по PMI в сфере услуг, что указывают на самые быстрые темпы роста за последние 7 месяцев.

[МастерФорекс]

USD падает против EUR на слабой статистике

USD в пятницу достиг девятидневного минимума против EUR после разочаровывающей статистике по рынку труда, что указывает на замедление роста самой крупной экономики в мире. Это попадает под тренд, что мы наблюдаем в последнее время: похоже, что восстановление США замедляется, так как фискальные проблемы сказываются на экономике. В результате, доллар падает, так как инвесторы все больше и больше обеспокоены, что ФРС будет вынуждена продолжать покупку активов из-за слабого роста экономики.

JPY ожидаемо падает против доллара, достигнув минимума с 2009 года после того, как Банк Японии объявил свои агрессивные меры, нацеленные на борьбу с дефляцией в стране. Напомним, что Банк Японии решил расширить программу покупки облигаций до 7 триллионов иен (против ожиданий в 5.2 триллиона) в попытке достигнуть 2% инфляции в следующие два года.

Сегодня следите за выступлением главы ФРС, во время которой можно ожидать как информации о программе покупки активов, так и намеков на возможные будущие интервенции в экономику.