Аналитика от MasterForex: обзоры рынка FOREX

[MFX Broker]

Доллар снова упал на розничных продажах в США

Доллар США снизился в четверг 12 марта к большинству основных валют, потеряв 0,56% по индексу доллара на фоне слабых данных по розничным продажам в США. Индекс доллара корректировался вниз после достижения им "круглой" отметки 100.

Розничные продажи в США в феврале упали уже третий месяц подряд, что подчеркивает слабость потребительских расходов в первом квартале, на долю которых приходится более двух третей ВВП США. Розничные продажи упали в феврале на 0,6% м/м, против ожиданий роста на 0,3%.

Продажи автомобилей в США сократились в феврале на 2,5%, что стало максимальным падением с января 2014 года. Розничные продажи без учета продаж автомобилей снизились на 0,1% м/м, тогда как ожидался рост продаж на 0,5%. Снижение продаж в феврале было обусловлено погодными факторами, а также слабыми темпами роста зарплат американцев.

В то же время, данные по рынку труда вышли лучше ожиданий, что позволило доллару отыграть часть потерь. Число первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе упало на 31 тыс. до 289 тыс., тогда как ожидалось снижение лишь на 20 тыс. до 305 тыс. Среднее число первичных заявок на пособие за последние 4 недели понизилось на 3,75 тыс. до 302,25 тыс.

Сигнал к началу ослабления доллара дали на азиатской сессии в четверг новозеландский и австралийский доллары. NZD укрепился после решения Резервного банка Новой Зеландии оставить процентную ставку без изменений. Заявление РБНЗ оказалось не таким мягким, как ожидалось. Экономика Новой Зеландии остается сильной и ее ждет период стабильности процентных ставок.

Австралийский доллар вырос на фоне отчета по рынку труда Австралии, показавшего снижение уровня безработицы, которая упала с 13-летнего максимума 6,4%, достигнутого в январе до 6,3%, тогда как изменений не ожидалось. В феврале было создано 15,6 тыс. новых рабочих мест, что немного превысило прогноз 15 тыс. Позитивно повлияли на AUD и данные из Китая по кредитованию. Объем новых кредитов в КНР в феврале снизился меньше ожиданий.

Евро корректировался вверх от отметки $1,05, которая была достигнута в начале четверга. Между тем, промпроизводство в еврозоне упало в январе впервые после четырех месяцев роста - снижение составило 0,1% м/м, тогда как ожидался рост на 0,2%. Представитель ЕЦБ Кере заявил, что ЕЦБ может продлить программу количественного смягчения (QE) в случае необходимости, после сентября 2016 года.

Фунт торговался хуже евро и упал ниже $1,49 на фоне выступления управляющего Банка Англии Марка Карни, который заявил, что существует риск того, что слабая инфляция в мире и сильный фунт могут оказывать давление на инфляцию в Великобритании. Рост фунта усиливает дефляционный импульс. Устойчивые дефляционные риски могут замедлить повышение процентных ставок Банком Англии.

Канадский доллар корректировался вверх перед отчетом по рынку труда Канады, который будет опубликован в пятницу. CAD укрепился, несмотря на продолжающееся снижение цен на нефть. В пятницу внимание рынка привлекут данные по США: по производственной инфляции и предварительные данные по потребительским настроениям от Мичиганского университета.

С точки зрения технического анализа, пара EUR/USD в четверг протестировала уровень 1,05, после чего начала восходящую коррекцию к предыдущему значительному снижению. Пара торгуется существенно ниже скользящих средних с периодами 34, 55, 89 и 144. Индикатор MACD на 4-часовом графике растет ниже нулевой линии, при этом его гистограмма выше сигнальной линии, подавая сигнал на покупку. С точки зрения анализа индикатора Ишимоку, пара находится под давлением мертвого креста, торгуясь ниже Киджуна и облака Ишимоку. Риски возобновления снижения достаточно велики. Если EUR/USD пробьет вверх Тенкан, и коррекция вверх продолжится, пара может протестировать Киджун на 1,07 и уровень Мюррея 4/8 на 1,0742.

[ img ]

[MFX Broker]

Основные события предстоящей недели

Доллар США укрепился в пятницу 13 марта ко всем основным валютам, прибавив 1,47% по индексу доллара, который в очередной раз обновил почти 12-летний максимум.

Выходившие в пятницу данные по США не оказали никакого влияния на ход торгов. Предварительный индекс потребительских настроений от Мичиганского университета снизился в марте второй месяц подряд, упав до 4-месячного минимума на уровне 91,2 п. против ожиданий роста. В январе индекс достигал максимальной отметки за 8 лет.

Производственная инфляция снижается в США уже четвертый месяц подряд. Индекс цен производителей снизился в феврале на 0,5% м/м против ожиданий роста на 0,3%. Базовый индекс цен производителей без учета цен на энергоносители и продукты питания снизился также на 0,5% м/м, тогда как прогнозировался рост на 0,1%.

Канадский доллар обновил минимумы конца января к доллару, после выхода отчета по рынку труда Канады. Уровень безработицы в Канаде в феврале подскочил на 0,2% до 5-месячного максимума 6,8%, превысив прогнозы. Число рабочих мест, в то же время, сократилось чуть меньше ожиданий, на 1 тыс., тогда как ожидалось снижение на 5 тыс.

Евро и фунт также обновили в пятницу годовые минимумы к доллару. Goldman Sachs понизил прогнозы по EURUSD: на 3 месяца с 1,12 до 1,02; на 6 месяцев - с 1,10 до 1,00; на конец 2016 года - с 1,00 до 0,85.

Фунт упал ниже $1,48 впервые с июня 2010 года. Давление на фунт продолжало оказывать выступление в четверг управляющего Банка Англии Марка Карни, который заявил, что сильный фунт и слабая инфляция могут замедлить повышение процентных ставок Банком Англии. Объемы строительства в Великобритании упали в январе максимальными темпами с конца 2013 года, на 2,6% м/м.

[ img ]

По итогам недели доллар вырос ко всем основным валютам, прибавив 2,9% по индексу доллара - недельный рост DX оказался максимальным с сентября 2011 года. Более чем на 3% доллар укрепился за неделю к евро, и на 2% к фунту и швейцарскому франку. Доллар усилил рост в последние две недели перед заседанием американского центробанка 17-18 марта.

Основным событием предстоящей недели станет заседание ФРС, итоги которого будут озвучены в среду 18 марта. Участники рынка будут внимательно изучать сопроводительное заявление FOMC. ФРС может отказаться в своем заявлении от обещания "проявить терпение" в отношении сроков повышения ставок, что будет означать, что ставки могут быть повышены уже в июне.

По США в понедельник выйдут данные по промпроизводству и производственный индекс ФРБ Нью-Йорка; во вторник - с рынка жилья; и в четверг - производственный индекс от ФРБ Филадельфии. По еврозоне во вторник будет опубликован индекс экономических ожиданий по Германии от ZEW. Президент ЕЦБ Марио Драги выступит в понедельник во Франкфурте. В четверг и пятницу пройдет экономический саммит ЕС.

В четверг будет оглашено решение Национального банка Швейцарии по ставке. По Великобритании в среду будут опубликованы данные по рынку труда и протоколы последнего заседания Банка Англии. В среду министр финансов Джордж Осборн представит проект бюджета на предстоящий финансовый год, который начинается с апреля. Итоги двухдневного заседания Банка Японии будут оглашены во вторник.

По Австралии во вторник будут опубликованы протоколы последнего заседания Резервного Банка Австралии. Глава РБА Стивенс выступит в пятницу в Мельбурне. По Новой Зеландии в четверг выйдут данные по ВВП за 4-й квартал. По Канаде во вторник будут опубликованы данные по производственным поставкам; в среду по оптовым продажам; и в пятницу - по розничным продажам и инфляции.

[MFX Broker]

Технический анализ EUR/NZD на 16.03.2015

• EUR/NZD прорвал уровни поддержки 1.4600 и 1.4400
• Следующая цель для продажи - 1.4200

EUR/NZD сильно падает в последние несколько дней - после недавнего нисходящего разворота от уровня сопротивления 1.4800 (бывший сильный уровень поддержки, который развернул предыдущий резкий среднесрочный импульс (1) в середине января, и который был прорван в начале этого месяца, как Вы можете видеть ниже). Нисходящий разворот от уровня 1.4800 возобновил активный краткосрочный импульс 3, который после этого прорвал дневной нисходящий канал от прошлого сентября и уровни поддержки 1.4600 и 1.4400.

Учитывая, что дневной индикатор Momentum недавно достиг годовых минимумов, ожидается, что EUR/NZD продолжит падение в активной импульсной волне 3 к следующей цели для продажи 1.4200.

[ img ]

[MFX Broker]

Доллар упал перед заседанием Федрезерва

Доллар США снизился в понедельник 16 марта к большинству основных валют, потеряв 0,50% по индексу доллара на фоне слабых данных по производственной активности и рынку жилья в США. Участники рынка корректировали позиции перед двухдневным заседанием ФРС США, которое начинается во вторник.

Деловая активность в производственном секторе региона ФРБ Нью-Йорк снижается уже второй месяц подряд. Производственный индекс Empire Manufacturing снизился в марте до 6,90 п. по сравнению с 7,78 п. в феврале, тогда как ожидался рост до 8 п. Большинство подындексов в марте понизилось по сравнению с февралем, однако подындексы, связанные с занятостью, выросли.

Промышленное производство в США в феврале выросло лишь на 0,1% м/м, тогда как прогнозировался рост на 0,2%. Данные за предыдущий месяц были пересмотрены в сторону понижения на 0,3% м/м, тогда как первоначально сообщалось о росте на 0,2% м/м. Рост промпроизводства в феврале был обусловлен исключительно ростом производства в сфере коммунальных услуг на 7,3% вследствие холодной погоды.

Производство в обрабатывающей промышленности, на долю которой приходится 75% всего промпроизводства, упало в феврале на 0,3% м/м, тогда как изменений не ожидалось. Снижение в данном секторе происходит уже третий месяц подряд. Выпуск автомобилей и комплектующих упал на 3% м/м.

Производство в добывающей промышленности, включая нефтедобычу, снизилось на 2,5% м/м, что является самым существенным спадом за четыре года. Коэффициент загрузки производственных мощностей в феврале упал на 0,2% до 78,9% против ожиданий роста.

Данные с рынка жилья США также оказались хуже прогнозов. Индекс состояния рынка жилья от Национальной ассоциации домостроителей (NAHB) неожиданно снизился в марте до 53 п. по сравнению с 55 п. в феврале, тогда как ожидался рост до 56 п. Индекс упал до самого низкого значения за 9 месяцев, снижаясь уже третий месяц подряд.

Евро корректировался вверх в понедельник, снова поднимаясь к $1,06. Президент ЕЦБ Драги заявил, что в еврозоне укрепляется устойчивое восстановление экономики, и призвал правительства использовать улучшение перспектив для продвижения реформ, которые улучшат долгосрочные перспективы экономического роста региона. Канадский доллар также немного укрепился, несмотря на падение цен на нефть к новым 6-летним минимумам.

Австралийский доллар незначительно вырос на фоне надежд на дополнительные меры стимулирования в Китае, своем основном торговом партнере. Премьер Госсовета КНР Ли Кэцян заявил, что у правительства есть пространство для маневра и инструменты, чтобы их задействовать, если экономический рост будет слабым и негативно скажется на уровне занятости. AUD упал во вторник после публикации протоколов последнего заседания РБА, в которых говорилось, что могут возникнуть доводы в пользу дальнейшего снижения ставки.

Во вторник будут опубликованы данные по разрешениям на строительство и закладкам новых домов в США за февраль. Также внимание рынка привлекут данные по экономическим ожиданиям в Германии от ZEW, по производственным поставкам в Канаде и ценам на молочную продукцию в Новой Зеландии. Банк Японии огласит во вторник итоги своего двухдневного заседания.

[MFX Broker]

Технический анализ USD/ZAR на 17.03.2015

• USD/ZAR прорвал несколько уровней сопротивления
• Следующая цель для покупок – 12.800

USD/ZAR недавно прорвал долгосрочный уровень сопротивления 11.500 (который также ранее развернул цену в октябре 2008 года и в январе и сентябре 2014 года, как Вы можете видеть на недельном графике USD/ZAR ниже). После прорыва этого уровня сопротивления, пара сделала несколько неудачных попыток опуститься обратно ниже уровня 11.500 (действующего в качестве поддержки после того, как он был прорван). За последней попыткой прорвать 11.500 последовал резкий восходящий ценовой импульс (3), который недавно прорвал сопротивление на уровне 12.000, и затем приблизил пару к следующему сильному уровню сопротивления 12.500.

Если USD/ZAR прорвет уровень сопротивления 12.500, пара тогда сможет подняться до следующей цели для покупок 12.800 (прогнозируемая цена для завершения импульсной волны ③).

[ img ]

[MFX Broker]

Технический анализ AUD/USD на 18.03.2015

• AUD/USD достиг цели для продажи 0.7650
• Следующая цель для продажи - 0.7500

AUD/USD недавно скорректировался вверх после того как пара достигла уровня поддержки 0.7650, который был указан в качестве цели для продажи в нашем предыдущем техническом отчете для данной валютной пары. После достижения уровня 0.7650, цена скорректировался вверх внутри второй краткосрочной волны 2 к 38.2% коррекции Фибоначчи предыдущего нисходящего импульса 1 от конца февраля - откуда пара развернулась вниз и прорвала уровень поддержки 0.7650.

Учитывая, что дневной индикатор RSI продолжает двигаться в нейтральной территории, пара, скорее всего, продолжит падение внутри активной краткосрочной импульсной волны 3 (которая принадлежит 5-у среднесрочному импульсу (5) от февраля) - к следующей цели для продажи 0.7500.

[ img ]

[MFX Broker]

Рынки ожидают итогов заседания ФРС

Доллар США торговался разнонаправленно во вторник 17 марта, потеряв 0,12% по индексу доллара перед оглашением в среду итогов двухдневного заседания ФРС по денежно-кредитной политике. Доллар снизился к евро, но вырос по отношению к фунту, AUD и NZD, мало изменившись к остальным основным валютам.

В среду состоится квартальная пресс-конференция главы ФРС Джанет Йеллен и будут опубликованы экономические прогнозы FOMC по росту ВВП США, инфляции и ставкам. Большинство аналитиков предполагает, что FOMC откажется в своем сопроводительном заявлении от обещания "проявить терпение" в отношении сроков повышения ставок, что будет означать, что ставки могут быть повышены уже в июне. Данный сценарий уже во многом заложен в цены, и если заявление FOMC окажется более мягким, это может привести к значительной коррекции доллара вниз.

Вышедшие во вторник данные по рынку жилья США почти не оказали никакого влияния на ход торгов. Данные по разрешениям на строительство оказались лучше прогнозов, тогда как по закладкам новых домов заметно хуже. Число разрешений на строительство в США, опережающий индикатор будущей активности в строительном секторе - выросло в феврале на 3% м/м до 1,092 млн., превысив ожидания роста на 0,5%.

В то же время, число закладок новых домов обвалилось в предыдущем месяце на 17% до 897 тыс., значительно превысив прогнозы снижения на 2,4%. Падение стало максимальным с февраля 2011 года, что было вызвано неблагоприятными погодными условиями в прошлом месяце.

Евро продолжил восстанавливаться во вторник второй день подряд, на фоне роста экономических ожиданий в Германии до максимального уровня за 13 месяцев, с февраля 2014 года. Индекс экономических ожиданий в Германии от ZEW вырос в марте до 54,8 п. по сравнению с 53 п. в феврале, хотя и оказался ниже прогноза. Индекс растет уже пятый месяц подряд, но замедлил темпы роста из-за отсутствия значимого прогресса в ситуации с Грецией и Украиной.

Между тем, индекс текущих условий в Германии укрепился до 55,1 п. по сравнению с 45,5 п. в феврале, превысив ожидания. Индекс экономических ожиданий от ZEW по всей еврозоне, также превысил прогнозы, поднявшись до 13-месячного максимума.

Австралийский доллар снизился на фоне публикации протоколов последнего заседания Резервного банка Австралии, в которых РБА не исключил возможность дальнейшего понижения процентной ставки позднее в этом году. Указал РБА и на завышенный курс AUD, более низкий курс которого поможет достигнуть сбалансированного экономического роста.

Новозеландский доллар упал на фоне снижения сырьевых цен. Индекс цен на молочную продукцию снизился на последнем аукционе GlobalDairyTrade на 8,8% - после того, как рос шесть аукционов подряд. Канадский доллар незначительно снизился на фоне слабых данных по производственным поставкам в Канаде, которые упали в январе на 1,7% м/м, превысив прогнозы.

Йена почти не отреагировала на итоги заседания Банка Японии по денежно-кредитной политике. Как и ожидалось, Банк Японии оставил во вторник без изменений свою политику, несмотря на временное ослабление инфляции в стране. Банк Японии отметил, что смягчение политики оказывает желаемый эффект, и долгосрочные инфляционные ожидания растут, несмотря на падение цен на нефть.

[ img ]

[MFX Broker]

Технический анализ EUR/AUD на 19.03.2015

• EUR/AUD достигла цели для восходящей коррекции 1.4000
• Следующая цель для продажи – 1.3740

EUR/AUD недавно скорректировалась вверх - достигнув круглого уровня сопротивления 1.4000 – который был указан в качестве цели для восходящей коррекции в нашем предыдущем прогнозе для данной валютной пары. Из-за силы этого уровня сопротивления (который является бывшим сильным уровнем поддержки, который развернул краткосрочную импульсную волну 1 в январе) - EUR/AUD сразу развернулась вниз от 1.4000 и продолжает падение на данный момент. Зона сопротивления возле 1.4000 была усилена 38.2% коррекцией Фибоначчи предыдущего резкого нисходящего ценового импульса от начала этого месяца.

Ожидается, что EUR/AUD продолжит падение внутри активного краткосрочного импульса 3 к следующей цели продажи для 1.3740 (дно прошлой недели). Стоп-лосс для продажи можно разместить выше уровня сопротивления 1.4000.

[ img ]

[MFX Broker]

Доллар упал по итогам заседания ФРС

Доллар США упал в среду 18 марта ко всем основным валютам, потеряв 2,21% по индексу доллара после оглашения итогов заседания ФРС, которые несколько разочаровали покупателей доллара. ФРС ожидает роста процентных ставок более медленными темпами в этом году.

Как и ожидалось, ФРС изъяла из своего сопроводительного заявления обещание "проявить терпение" в отношении сроков повышения ставок, открыв тем самым "дверь" к повышению ставок в июне или позже - однако понизила прогнозы по темпам повышения ставок, росту экономики США и инфляции.

ФРС отметила, что экономический рост несколько замедлился, рост экспорта ослаб вследствие сильного доллара США и слабого роста зарубежных экономик. Повышение ставок на апрельском заседании остается маловероятным. ФРС понизила прогнозы по росту ВВП на ближайшие три года. Прогноз по росту экономики страны в 2015 году был ухудшен до 2,3-2,7% с ожидавшихся в декабре 2,6-3,0%.

[ img ]

ФРС ожидает в этом году роста процентных ставок более медленными темпами. Прогноз по средней ставке по федеральным фондам на конец 2015 года был понижен до 0,625%, что существенно ниже декабрьской оценки на уровне 1,125%. ФРС заявила, что повысит ставки, когда будет вполне уверена, что инфляция вернется к целевому уровню 2% - а также увидит дальнейшее улучшение ситуации на рынке труда.

Прогноз по инфляции на текущий год был понижен до 0,6-0,8% с декабрьских 1,0-1,6%. Хотя экономический рост и инфляция выглядят слабыми, ФРС ожидает, что ситуация на рынке труда продолжит улучшаться. Безработица в 2015-м году ожидается на уровне 5,0-5,2% вместо 5,2-5,3%.

Председатель ФРС Джанет Йеллен заявила на пресс-конференции, что повышение ставки не обязательно состоится в июне, но этого нельзя исключать. Риски, связанные с низкими процентными ставками, говорят в пользу их более позднего повышения.

Йеллен ожидает умеренного рост экономики и уверенного роста занятости в США. Экспорт будет оказывать существенное давление на перспективы экономики в этом году. Экспорт ослабел во многом, из-за сильного доллара. Сильный доллар отражает силу экономики США. Инфляция сдерживается временными факторами, в том числе снижением цен на импорт.

Согласно данным CME, вероятность повышения ставок ФРС на июльском заседании упала в среду до 23%, тогда как во вторник она оценивалась в 42%. Индекс доллара показал в среду наибольшее снижение за шесть лет, с марта 2009 года.

Фунт обновил в среду в начале дня годовой минимум после выхода отчета по рынку труда Великобритании. Уровень безработицы в ноябре-январе остался без изменений на уровне 5,7%, тогда как ожидалось снижение до 5,6%. Рост зарплат также оказался ниже прогнозов. Темпы роста зарплат за ноябрь-январь составили 1,8%, упав с 2,1% месяцем ранее, тогда как ожидался рост на 2,2%.

Давление на британскую валюту оказали и протоколы последнего заседания Банка Англии, которые указали на то, что укрепление фунта может продлить период слабой инфляции. Для достижения целевого уровня инфляции необходим более быстрый рост зарплат. Между тем, министр финансов Джордж Осборн повысил прогноз роста ВВП Великобритании в текущем году до 2,5% с 2,4%.

[MFX Broker]

Технический анализ NZD/CAD на 20.03.2015

• NZD/CAD растет внутри импульсной волны 3
• Следующая цель для покупок - 0.9500

NZD/CAD продолжает расти внутри краткосрочной импульсной волны 3, которая началась недавно - когда цена сильно развернулась вверх от области поддержки, лежащей на пересечении линии поддержки дневного восходящего канала от декабря, нижней дневной полосы Боллинджера, уровня поддержки 0.9200 и 61.8% коррекции Фибоначчи предыдущей краткосрочной импульсной волны 1 от начала февраля (как Вы можете видеть ниже). Восходящий разворот от этой зоны поддержки начал активный импульс 3 – продолжая сильный восходящий тренд, который можно видеть на дневных графиках NZD/ CAD.

Ожидается, что NZD/CAD продолжит расти в активном среднесрочном импульсе (3) к следующей цели для покупок - 0.9500 (этот уровень сопротивления ранее развернул импульсы (iii) и 1).

[ img ]