Аналитика от компании LiteForex

Задаем вопросы о Форекс. Разбираем понятия, термины и общее понимание сути дела.

Модератор: trader-master

Re: Аналитика от компании LiteForex


Сообщение MikhailLF » 23 май 2018, 10:19

LiteForex аналитика. Доллар действует по протоколу

Автор: Дмитрий Демиденко

Укрепление американской валюты в ответ на снижение доходности казначейских облигаций США позволяет говорить о капкане для «медведей» по EUR/USD

Обмен реверансами США и Китая успокоил финансовые рынки и позволил инвесторам сконцентрироваться на теме дивергенции в монетарной политике. По мере приближения публикации протокола майской встречи ФРС она позволила «медведям» по EUR/USD отбить атаку противников на сопротивление вблизи 1,182 и вернуть котировки пары к середине 17-й фигуры. В ответ на временную приостановку импортных пошлин на $150 млрд Поднебесная обязуется покупать больше американских нефти, природного газа и сельскохозяйственной продукции. Пекин с 1 июля сокращает тарифы на ввозимые автомобили с 25% до 15%. Это, конечно, не 2,5%, как того требует Вашингтон, но для начала сойдет.

Первый раунд торговой войны остался за Китаем. Используя свой статус стратегического партнера США в отношениях с Северной Кореей, а также низкий порог политической боли в американских штатах, ориентированных на экспорт продуктов сельского хозяйства, Пекин пошел на минимальные уступки. Характерен пример природного сжиженного газа. Поднебесная должна стать крупнейшим импортером и увеличит закупки в любом случае, Штаты – один из трех крупнейших экспортеров. Почему бы им не договориться? В отношении большинства из входящих в соглашение товаров Китай может просто перенаправить покупки из других стран в США, что пройдет практически незаметно для его внешней торговли.

Деэскалация конфликта является отыгранным фактором, тем любопытнее выглядит укрепление доллара на фоне падения доходности 10-летних казначейских облигаций США и снижения вероятности 4-х актов монетарной рестрикции ФРС в 2018 до 49%. Тем более что с привлечением ресурсов для налоговой реформы начинаются трудности. Несмотря на максимальную с июля 2008 ставку и расширение дифференциала доходности по американским и немецким облигациям до 3,17%, максимальной отметки с 1990-х, доля нерезидентов, которые приобрели эти бумаги на последнем аукционе, сократилась до 39,3% (минимум с 2016).

Инвесторы с придыханием смотрят на протокол последней встречи FOMC, ожидая увидеть в нем подробности о симметричном характере движения инфляции и дебаты по поводу кривой доходности. Последний показатель часто используется как предвестник рецессии, а его падение до минимальной отметки с 2007 усиливает риски спада.

Вместе с тем, ФРС вряд ли решит разложить все по полочкам и сказать больше, чем требует политика прозрачности. В итоге протокол может показаться рынку «голубиным», что станет поводом для контратаки «быков» по EUR/USD. Вполне возможно, что укрепление гринбека в преддверии важного события на фоне противоречивых сигналов от доходности облигаций – не более чем попытка крупных игроков зафиксировать прибыль по лонгам на доллар США по более выгодному курсу. Тем более что рынок может взорваться и раньше. Например, на фоне релиза данных по деловой активности еврозоны. Вместе с тем, говорить о коррекции можно будет лишь в случае повторного и, на этот раз, успешного теста сопротивления на 1,182.

[ img ]

Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
MikhailLF
 
Сообщений: 767
Зарегистрирован: 22 мар 2010, 11:21
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Аналитика от компании LiteForex


Сообщение MikhailLF » 23 май 2018, 13:21

LiteForex аналитика. XAG/USD: технический анализ

XAG/USD, D1

На дневном графике инструмент торгуется в верхней полосе Боллинджера. Цена находится прямо под своими скользящими средними, направленными горизонтально. RSI снизу тестирует свою долгосрочную MA. Composite растёт, преодолев свою долгосрочную MA.

XAG/USD, H4

На 4-часовом графике инструмент торгуется в верхней полосе Боллинджера. Цена находится на одном уровне со своими скользящими средними, направленными горизонтально. RSI развернулся вниз немного ниже границе области перекупленности. Composite снижается, преодолев свою долгосрочную MA.

Ключевые уровни

Уровни поддержки: 16.35 (локальные минимумы), 16.05 (минимумы марта), 15.95 (минимумы апреля).
Уровни сопротивления: 16.75 (максимумы марта), 16.95 (локальные максимумы), 17.05 (локальные максимумы).

Торговые сценарии

Цена продолжает торговаться в боковом канале. Существует вероятность нисходящей коррекции.
Короткие позиции можно открывать от уровня 16.35 с целями 16.05, 15.95 и стоп-лоссом на отметке 16.55. Срок реализации — 3-5 дней.
Длинные позиции можно открывать от уровня 16.75 с целями 16.95, 17.05 и стоп-лоссом на отметке 16.60. Срок реализации — 3-5 дней.

[ img ]

Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
MikhailLF
 
Сообщений: 767
Зарегистрирован: 22 мар 2010, 11:21
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Аналитика от компании LiteForex


Сообщение MikhailLF » 24 май 2018, 15:46

LiteForex аналитика. GBP/USD: общий обзор

Текущая динамика

В среду давление на британскую валюту оказали слабые данные по инфляции. Индекс потребительских цен продолжил снижение третий месяц подряд и в апреле составил 2,4%. Базовый индекс потребительских цен снизился сильнее прогнозов и составил 2,1%. Представители Управления национальной статистики Великобритании отмечают, что снижение инфляции могло быть более существенным, но было скомпенсировано ростом стоимости топлива, цена которого достигла максимума за 3,5 года. Стремительное приближение уровня инфляции к целевому (2,0%) снимает с Банка Англии необходимость повышения процентной ставки. В текущих условиях многие участники рынка ждут его не раньше осени.
Сегодня цена развернулась в районе 1.3305 (Мюррей [2/8]) и начала коррекцию на фоне сильных данных по розничным продажам. В апреле их объём вырос значительнее, чем ожидалось, и составил 1,6% в месячном исчислении и 1,4% в годовом. Однако, как замечает британское Управление национальной статистики, это достигнуто за счёт продажи бензина и интернет-продаж. Реализация товаров в магазинах осталась примерно на том же уровне.

Уровни поддержки и сопротивления

Ключевым для «быков» видится уровень 1.3427 (Мюррей [2/8], средняя линия полос Боллинджера). Его пробой даст перспективу дальнейшего роста к отметкам 1.3488 (Мюррей [5/6]) и 1.3550 (Мюррей [6/8]). В противном случае цена может вернуться к уровню 1.3305 (Мюррей [2/8]) и опуститься к уровню 1.3244 (Мюррей [1/8]). Технические индикаторы в целом говорят о продолжении роста. Стохастик направлен вверх, гистограмма MACD уменьшается в отрицательной зоне.
Уровни сопротивления: 1.3427, 1.3488, 1.3550.
Уровни поддержки: 1.3366, 1.3305, 1.3244.

Торговые сценарии

Короткие позиции можно открывать ниже уровня 1.3366 с целями 1.3305, 1.3244 и стоп-лоссом 1.3400.
Длинные позиции можно открывать после закрепления цены выше уровня 1.3427 с целями 1.3488, 1.3550 и стоп-лоссом в районе 1.3400.
Срок реализации: 5–7 дней.

[ img ]

Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
MikhailLF
 
Сообщений: 767
Зарегистрирован: 22 мар 2010, 11:21
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Аналитика от компании LiteForex


Сообщение MikhailLF » 25 май 2018, 10:10

LiteForex аналитика. Доллар устал от гонок

Автор: Дмитрий Демиденко

Протекционизм, неторопливость ФРС, уход с рынка долга США нерезидентов и рост двойного дефицита подрывают силы американской валюты

Оптимизм ЕЦБ относительно перспектив экономики еврозоны и его готовность завершить €2,4 млрд программу количественного смягчения в 2018 и начать повышать ставки в середине или во второй половине 2019 лишь на время поддержали евро. О том, что центробанк видит причины замедления ВВП валютного блока в первом квартале во временных факторах, включая плохую погоду, эпидемию гриппа и забастовки, и так все знали. Другое дело, опасения регулятора по поводу международных рисков в целом и политики протекционизма в частности. Они могут внести коррективы в прогнозы ЕЦБ и отдалить сроки выхода из QE.

На рынке все чаще можно услышать разговоры, что ЕЦБ сохраняет «ястребиные» нотки в текстах своих заявлений и выступлений своих полпредов из-за ограниченности активов, подходящих под покупки в рамках реализации программы количественного смягчения. В то же время причины снижения скорости европейским ВВП в январе-марте нужно искать, в том числе, в росте цен на нефть и в укреплении евро. Ревальвация притормозила немецкие поставки за рубеж на 1% (худшая динамика с 2012) и позволила чистому экспорту вычесть 0,1 п.п из экономического роста в первом квартале.

Судя по четвертому подряд замедлению деловой активности, ожидать восстановления ВВП еврозоны в апреле-июне не приходится. В результате тают надежды на «ястребиную» риторику ЕЦБ на ближайшем заседании Управляющего совета, которая могла бы вернуть к жизни «быков» по EUR/USD.

Евро еще повезло, что антиглобалисткие спичи Дональда Трампа, потеря интереса нерезидентов к американским активам, рост дефицита бюджета США и намерение ФРС терпеть инфляцию выше таргета подрезают крылья поклонникам доллара. Хозяин Белого дома рассматривает вопрос введения импортных пошлин на автомобили, что является гораздо более серьезным актом протекционизма, чем тарифы на сталь и алюминий. Для сравнения импорт машин и запчастей в Штаты в 2017 составил $324,3 млрд, стали – лишь $29 млрд. Угроза замедления глобального ВВП под воздействием растущих рисков масштабных торговых войн усиливает спрос на активы-убежища и приводит к снижению доходности казначейских облигаций США. Не самая лучшая новость для американцев, которые и так сталкиваются с уходом нерезидентов с их долгового рынка. На неделе к 23 мая, иностранные запасы бондов сократились до $3,025 трлн. Текущий показатель близок к минимальной отметке в $3,013 трлн, зафиксированной в январе.

Согласно прогнозам Бюджетного управления Конгресса, дефицит бюджета в течение ближайшего десятилетия составит $9,5 трлн, что на $2,3 трлн больше, чем оценки Белого дома. Фактор роста двойного дефицита (включая отрицательное сальдо внешней торговли) является «медвежьим» для гринбека.

Когда обе валюты в основной паре проявляют признаки слабости, растут риски развития консолидации EUR/USD в диапазоне 1,165-1,182. Необходимым условием ее возникновения является способность «быков» защитить важную поддержку на 1,165-1,1665.

[ img ]

Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
MikhailLF
 
Сообщений: 767
Зарегистрирован: 22 мар 2010, 11:21
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Аналитика от компании LiteForex


Сообщение MikhailLF » 25 май 2018, 13:44

LiteForex аналитика. EUR/USD: общий обзор

Текущая динамика

Вчера пара выросла в рамках коррекции, и сейчас пытается закрепиться выше отметки 1.1718. Доллар находится под давлением отмены американской администрацией саммита США-КНДР, более того, по данным The Wall Street Journal, в течение следующей недели на КНДР могут быть наложены новые санкции. Однако евро неустойчив из-за проблем итальянского и испанского правительства. Социалистическая партия Испании готова инициировать вотум недоверия премьер-министру Мариано Рахою, советников которого обвиняют в коррупции.
Инвесторы по-прежнему следят за развитием американо-китайских торговых споров. Недавно достигнутые сторонами договорённости о взаимной приостановке действия пошлин и сокращении дефицита торговли США с Китаем на 200 млрд долларов вызвала серьёзную критику в американском Конгрессе. Давление несогласных вынудило президента Трампа заявить, что торговое соглашение с КНР может быть изменено, поскольку проверить его результаты достаточно сложно. Участники рынка увидели в этом комментарии возможность срыва американо-китайской сделки. Кроме того, к ослаблению американской валюты привели данные о том, что Трамп поручил Министерству торговли проверить американскую автоиндустрию, как критически важную для страны. Наблюдатели опасаются, что вслед за пошлинами на металлы администрация США может ввести повышенные ввозные пошлины на рынок автомобилей и, таким образом торговая войны, на это раз с Германией, Японией и Южной Кореей

Уровни поддержки и сопротивления

Закрепление выше отметки 1.1718 (Мюррей [2/8]) позволит цене расти к уровням 1.1840 (средняя линия полос Боллинджера), 1.1900. Однако индикаторы в целом указывают на силу продавцов, поэтому снижение к отметкам 1.1596 (Мюррей [–1/8]) и 1.1540 более вероятно. Полосы Боллинджера направлены вниз, MACD растёт в отрицательной зоне, Стохастик разворачивается вниз.
Уровни сопротивления: 1.1780, 1.1840, 1.1900.
Уровни поддержки: 1.1657, 1.1596, 1.1540.

Торговые сценарии

Короткие позиции можно открывать от уровня 1.1657 с целями 1.1596, 1.1540 и стоп-лоссом 1.1690.
Длинные позиции можно открывать от уровня 1.1780 с целями 1.1840, 1.1900 и стоп-лоссом 1.1740.

[ img ]

Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
MikhailLF
 
Сообщений: 767
Зарегистрирован: 22 мар 2010, 11:21
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Аналитика от компании LiteForex


Сообщение MikhailLF » 28 май 2018, 10:45

LiteForex аналитика. Вынесет ли евро вотум недоверия?

Автор: Дмитрий Демиденко

Эскалация политических рисков обрушила котировки EUR/USD к минимальной отметке за полгода

Пока единая европейская валюта и доллар США играют в поддавки, пара EUR/USD падает к полугодовому дну, а затем отскакивает оттуда выше основания 17-й фигуры. Угрозы новыми выборами от Лиги и импичментом президенту Маттарелле от «Пяти звезд» после объявления последним вотума недоверия кандидату от евроскептиков на пост министра финансов Паоле Савоне позволили доходности 10-летних итальянских облигаций взлететь к самому высокому уровню с конца 2014. Разрыв в ставках с немецкими аналогами поднялся выше 2%, а премии по срочным контрактам, при помощи которых хеджируются риски конвертации евро в национальную валюту (лиру) возросли до 60 б.п. Италию все чаще называют второй Грецией, при этом экономика первой в 10 раз больше, чем второй, а €2,4 трлн долга эквиваленты всему национальному годовому доходу Франции. Проще говоря, республика слишком крупная чтобы обанкротиться.

Несмотря на то что коалиция прямо не говорит о выходе из еврозоны, ее политика направлена на фискальное стимулирование и на реструктуризацию либо на списание задолженности. Последнее менее затратно, если вернуть Рим к лире. Неразбериху в Италии усиливает политический кризис в Испании, где оппозиция потребовала вынести вотум недоверия премьер-министру Мариано Рахою, чья партия, якобы, была уличена в коррупционном скандале.

Вкупе с эскалацией политических рисков, слабой макроэкономической статистикой по еврозоне, включая последние данные по деловой активности, и чувствительностью экспорто-ориентированного валютного блока к слухам о торговой войне, слабые позиции евро вряд ли у кого могли бы вызвать сомнения. С другой стороны, и доллар не спешит использовать уязвимые точки основного конкурента в силу собственных проблем. Окончательное чтение засвидетельствовало сокращение потребительских настроений от Мичиганского университета в мае с 98,8 до 98, а заказы на товары длительного пользования в апреле упали на 1,7% м/м.

Представители ФРС все чаще говорят о постепенной нормализации денежно-кредитной политики. По мнению президента ФРБ Атланты Рафаэля Бостика, такой подход актуален по трем причинам: Федрезерв говорил раньше, что сделает это; продолжение цикла повышения ставки идет без особых затрат; отсутствует важная информация. Слабая статистика и умеренно-«голубиная» риторика полпредов центробанка опустили шансы четырех актов монетарной рестрикции в 2018 с более чем 50% до 35%, оказали давление на доходность казначейских облигаций США и сдерживают наступательный порыв «быков» по индексу USD.

Нельзя не отметить, что в Штатах также усиливается политический риск. Обещавший приложить все усилия, чтобы оставить на плаву китайский телекоммуникационный гигант ZTE, Дональд Трамп получает серьезное сопротивление со стороны Конгресса. В свое время сложности с воплощением в жизнь реформы здравоохранения давили на доллар США. Прежние времена могут вернуться.

В целом, я продолжаю придерживаться точки зрения о консолидации EUR/USD в диапазоне 1,165-1,182 до тех пор, пока одна из сторон не получит новый козырь.

[ img ]

Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
MikhailLF
 
Сообщений: 767
Зарегистрирован: 22 мар 2010, 11:21
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Аналитика от компании LiteForex


Сообщение MikhailLF » 28 май 2018, 14:42

LiteForex аналитика. USD/JPY: анализ уровней Мюррея

На дневном графике инструмент тестирует отметку 109.37 ([6/8]), но закрепиться ниже неё пока не может. Если это произойдёт, то цена может достигнуть отметок 108.60 ([-2/8] для H4, нижняя линия полос Боллинджера) и 107.81 ([5/8]). Для «быков» ключевым видится уровень 110.00 в районе средней линии полос Боллинджера. При закреплении инструмента выше него вероятен дальнейший рост к отметке 110.93 ([7/8], верхняя линия полос Боллинджера).
Технические индикаторы пока говорят о снижении. Гистограмма MACD снижается в положительной зоне. Стохастик направлен вниз, но подошёл к зоне перепроданности, что чревато разворотом и формированием сигнала к восходящей коррекции.

Уровни поддержки и сопротивления

Уровни поддержки: 109.37 ([6/8]), 108.60 ([-2/8], H4), 107.81 ([5/8]).
Уровни сопротивления: 110.00 (средняя линия полос Боллинджера), 110.93 ([7/8]).

Торговые сценарии

Короткие позиции стоит открывать ниже отметки 109.37 с целями 108.60 и 107.81 и стоп-лоссом 109.70.
Длинные позиции статут актуальны при развороте цены, от отметки 110.00 с целью 110.93 и стоп-лоссом на уровне 109.70.
Срок реализации: 5-7 дней.

[ img ]

Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
MikhailLF
 
Сообщений: 767
Зарегистрирован: 22 мар 2010, 11:21
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Аналитика от компании LiteForex


Сообщение MikhailLF » 29 май 2018, 10:50

LiteForex аналитика. Евро поперхнулся политикой

Автор: Дмитрий Демиденко

Итальянская политическая драма подтолкнула котировки EUR/USD к минимальной отметке с середины ноября

Переломать березовый веник – задача на грани невозможного, однако она существенно упрощается, если действовать по прутику. Выход Италии из еврозоны станет началом конца валютного блока, поставит под угрозу само существование евро. Так стоит ли удивляться падению EUR/USD к минимальной отметке за последние 6,5 месяцев? С одной стороны, распад коалиции евроскептиков после решения президента Маттареллы дать карт-бланш экс-сотруднику МФВ Карло Коттарелли в деле формирования правительства теоретически должен был снизить риски возврата к лире. С другой, правительство, вероятнее всего, будет временным, республика должна готовиться к новым парламентским выборам. Последние воспринимаются как ответ на вопрос: стоит ли стране и дальше участвовать в проекте под названием еврозона? Виктория евроскептиков усилит риски референдума о возврате к лире.

Вотум недоверия бывшему главе Банка Италии Паоло Савону со стороны президента страны был расценен как удар по евроскептикам. Савон не раз критиковал единую европейскую валюту и сравнивал текущую политику Берлина с действиями фашистской Германии. Коттарелли, напротив, активно защищал членство Италии в валютном блоке и ратовал за сокращение расходов бюджета (фискальную консолидацию). Своим решением Маттарелла разделил сторонников и противников возвращения к лире на два лагеря, и инвесторы, по меньшей мере, до августа, а скорее всего, до осени будут сидеть как на иголках и забирать деньги из итальянских активов. Одновременно политическая неопределенность будет сдерживать деловую активность и тормозить экономический рост республики и всей еврозоны.

Бегство капитала с финансовых рынков Италии проявляется в расширении дифференциала доходности местных и немецких облигаций до максимальной отметки с 2013, что является явным негативом для евро. Неспособность «быков» по EUR/USD зацепиться за важную область 1,1650-1,1665 усилит риски продолжения пике в направлении 1,15 и 1,13. На рынке еще предостаточно инвесторов, сформировавших длинные позиции по евро по более низким уровням, чем текущие, а ухудшение экономической и политической ситуации в еврозоне заставляет их закрывать лонги.

Обвал основной валютной пары мог бы быть еще более стремительным, если бы не снижение вероятности четырех повышений ставки по федеральным фондам в 2018 до 29%. Президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард недоумевает, зачем ужесточать денежно-кредитную политику, вгонять в красную зону кривую доходности (индикатор рецессии), если инфляционные ожидания надежно закреплены?

Наряду с итальянской политической драмой инвесторы внимательно следят за релизами данных по европейской инфляции (31 мая) и по американскому рынку труда (1 июня). Слабая статистика по HCPI еврозоны вкупе с ускорением роста средних зарплат в Штатах больше чем на 2,6% г/г усилят разговоры о дивергенции в монетарной политике ЕЦБ и ФРС и подтолкнут EUR/USD еще ниже.

[ img ]

Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
MikhailLF
 
Сообщений: 767
Зарегистрирован: 22 мар 2010, 11:21
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Аналитика от компании LiteForex


Сообщение MikhailLF » 29 май 2018, 15:38

LiteForex аналитика. AUD/USD: общий обзор

Текущая динамика

На текущей неделе внимание австралийских инвесторов сосредоточено на статистике национального рынка недвижимости. Последнее время этот сектор экономики испытывает сложности, цены на жилье во многих городах снижаются, особенно сильно в Сиднее (на 2,3%) и в Мельбурне (на 1,3%). В среду выйдут данные по количеству разрешений на строительство, в апреле оно может уменьшиться на 3%. Это будет означать, что строительные компании из-за снижающихся цен уже не спешат начинать новое строительство.
Монетарные власти Австралии пока сохраняют спокойствие. Чиновники РБА, в том числе его глава Филипп Лоу, не раз отмечали, что пока нет необходимости корректировать параметры кредитно-денежной политики. Однако дальнейшее затягивание регулятором повышения процентной ставки может оказать дополнительное давление на цены на недвижимость и негативно сказаться на австралийской экономике в целом. Очередное заседание Резервного Банка Австралии должно состояться на следующей неделе.

Уровни поддержки и сопротивления

С конца апреля цена движется в боковом диапазоне 0.7568–0.7446 (Мюррей [4/8]–[2/8], нижняя линия полос Боллинджера). Сейчас цена тестирует отметку 0.7507 (Мюррей [3/8], средняя линия полос Боллинджера) и затем продолжит движение к нижней границе бокового диапазона, что подтверждается индикаторами. Стохастик направлен вниз, гистограмма MACD стабилизировалась в отрицательной зоне.
Уровни сопротивления: 0.7568, 0.7629.
Уровни поддержки: 0.7507, 0.7446, 0.7385.

Торговые сценарии

Короткие позиции можно открывать ниже отметки 0.7507 с целями 0.7446, 0.7385 и стоп-лоссом в районе 0.7530.
Длинные позиции можно открывать от уровня 0.7568 с целью 0.7629 и стоп-лоссом у отметки 0.7530.

[ img ]

Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
MikhailLF
 
Сообщений: 767
Зарегистрирован: 22 мар 2010, 11:21
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Аналитика от компании LiteForex


Сообщение MikhailLF » 30 май 2018, 10:31

LiteForex аналитика. Евро бежит из пылающего Рима

Автор: Дмитрий Демиденко

Рост ставок по итальянским и европейским долгам усилит риски замедления экономики еврозоны

Новый экзистенциальный кризис в Европе уронил котировки EUR/USD к 10-месячным минимумам. По мнению Société Générale, у евро гораздо больше шансов сходить к $1,1, чем вернуться к $1,2. Если вспомнить 2010-2012, когда еврозону раздирали на части долговые проблемы, то тогда основная валютная пара потеряла около 20-25% своей стоимости. Таким образом, потенциал нисходящего движения далеко не ограничен. Италия с ее приближающими внеочередными парламентскими выборами, на которых будут править бал евроскептики, является темным пятном на карте валютного блока.

Рынок был чересчур самодоволен в апреле и поплатился за это. Слабая макроэкономическая статистика, уход в тень слухов о нормализации денежно-кредитной политики ЕЦБ и итальянский политический кризис заставили хедж-фонды и других спекулянтов сбрасывать с рук евро, нетто-лонги по которому не так давно колебались вблизи исторических пиков. Инвесторы бегут из пылающего Рима, опасаясь не только конвертации долгов из евро в лиру, но и ухудшения финансового положения республики. Озвученная коалицией программа требует, по меньшей мере, €110 млрд, и вовсе не обязательно фискальный стимул разгонит ВВП. Напротив, чем выше станут подниматься ставки по долгам, тем болезненнее это будет для экономики Италии. И пусть с учетом существенной части долгосрочного непогашенного долга (7,5 лет и выше), стоимость его обслуживания существенно не увеличится, однако рост ставок по банковским кредитам замедлит реальный ВВП.

Около 30% итальянских облигаций принадлежит нерезидентам, и их желание избавиться от токсичных активов наряду со сворачиванием спекулятивных лонгов по евро привело к падению EUR/USD к основанию 15-й фигуры. И, похоже, это еще не предел. Рост доходности бондов из Италии распространяется на другие страны еврозоны, что усиливает беспокойство ЕЦБ и, вероятнее всего, заставит его придерживаться ультра-мягкой монетарной политики гораздо дольше, чем в настоящее время ожидается.

Стремительный обвал евро не остался без внимания в Белом доме. Американская администрация прекрасно понимает, что укрепление индекса USD, в структуре которого единая европейская валюта занимает 57%, поставит палки в колеса ее плану по сокращению дефицита внешней торговли. В связи с этим Вашингтон заявил, что 15 июня объявит список товаров на $50 млрд, подпадающих под импортные пошлины. Это станет первым шагом в деле введения тарифов на $150 млрд. А ведь совсем недавно Стив Мнучин утверждал, что торговые войны поставлены на паузу…

Политический кризис в Италии и эскалация торговой напряженности в отношениях США и Китая взвинтили спрос на активы-убежища и способствовали снижению доходности 10-летних казначейских облигаций к минимальной отметке с середины апреля. Это обстоятельство сдерживает наступательный порыв «медведей» по EUR/USD вблизи основания 15-й фигуры. Поддержку «быкам» способно оказать ускорение немецкой инфляции до 2% в мае. В результате на некоторое время отметка $1,15 может стать краткосрочным дном для евро.

[ img ]

Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
MikhailLF
 
Сообщений: 767
Зарегистрирован: 22 мар 2010, 11:21
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Пред.След.

Вернуться в Основы рынка Форекс.