Страница 1 из 135

Аналитический обзор FOREX CLUB с 22 марта по 2 апреля

СообщениеДобавлено: 07 апр 2010, 16:34
FOREX CLUB
Долгожданное соглашение между Евросоюзом и МВФ по вопросу оказания помощи Греции, принятое еще на прошлой неделе, позволило евро вместе с другими высокодоходными валютами отбиться от достигнутых ранее минимумов и стабилизироваться на безопасном от них расстоянии.

Единая европейская валюта почувствовала уверенность и, начав неделю разрывом вверх, устремилась в сторону 1.35 фигуры.

В то же время склонность инвесторов к риску возросла после того, как правительство Греции объявило о намерении привлечь 5 млрд. евро путем выпуска семилетних облигаций. Как отмечают эксперты, полученные в результате размещения средства должны будут помочь Греции осуществить надлежащие выплаты по долгу уже в следующем месяце.

Заявление главы центрального банка Австралии, просигнализировавшего о склонности к ужесточению денежно-кредитной политики и предстоящих повышениях процентных ставок, также было воспринято участниками рынка с некоторым оптимизмом, что в свою очередь, также оказало поддержку рискованным активам на торгах в первый день недели.

Тем не менее, неудачное размещения Грецией 12-летних облигаций во вторник и снижение МВФ прогнозов для экономического роста в Германии не позволили европейской валюте сразу закрепиться выше отметки 1.35 доллара (в середине недели цена евро падала до 1.3381), но к концу недели этот рубеж все-таки был взят.

Британский фунт также не отставал от своего европейского коллеги, хотя, нужно отметить, что некоторые опасения относительно дальнейшей судьбы британской валюты у инвесторов все же появились после того, как рейтинговое агентство S&P сообщило о том, что сохраняет свой негативный прогноз для рейтинга Великобритании. Агентство подтвердило рейтинг страны на уровне ААА, а также сообщило о том, что, вероятно, пересмотрит его после проведения выборов в парламент Великобритании.

Кроме того, фунту помогли более позитивные экономические данные по индексу цен на жильё от Nat’wide за март месяц, пересмотр данных по ВВП Великобритании за IV квартал, который за отчетный период составил 0.4%, а также рост популярности Консервативной партии по результатам социологических опросов потенциальных избирателей. Как показали опросы, Консервативная партия Великобритании увеличила разрыв в рейтинге против Лейбористской партии до семи процентных пунктов и теперь опасения относительно того, что по итогам всеобщих выборов в Великобритании в начале мая ни одна партия не получит большинства в парламенте, несколько снизились.

На фоне роста интереса к риску, более выскодоходным валютам и сырью американский доллар в целом чувствовал слабость. Упустив шанс серьезно укрепиться на публикации данных по уровню потребительского доверия, который в марте составил 52.5 против пересмотренного февральского значения 46.4, основной удар на USD пришелся в среду, когда

вышедшие данные по числу занятых в частном секторе от ADP в марте достаточно сильно разочаровали инвесторов: вместо прогнозировавшегося роста, было продемонстрировано сокращения числа занятых. Такой релиз дал участникам рынка основания ожидать, что запланированные на пятницу данные по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе США за март вряд ли продемонстрируют улучшение.

В четверг 1 апреля позитивные новости, пришедшие из-за океана, вселили в участников рынка некоторую уверенность в продолжающемся процессе восстановления мировой экономики, что, в свою очередь, помогло укрепиться более высокодоходным валютам. Так, к примеру, число первичных заявок на получение пособия по безработице в США по сравнению с предыдущей неделей сократилось на 6 тыс. Производственный индекс ISM продемонстрировал максимальное за последние 6 лет значение — 59.6, хотя прогнозировался рост всего до 57.

Таким образом, европейская валюта достигла нового недельного максимума 1.3591. Британский фунт также установил новый недельный максимум, поднявшись до отметки 1.5298. Против японской иены "американцу" удалось продемонстрировать рост и подойти к 94 фигуре. Из-за того, что в очередной раз Национальный банк Швейцарии провел валютную интервенцию с целью предотвращения чрезмерного укрепления курса франка, валюта США выросла против швейцарского франка с 1.0432 до 1.0610.

Однако в пятницу ситуация на мировом валютном рынке вновь переменилась. На данных по занятости валюта США сумела продемонстрировать рост и укрепила свои позиции по отношению к своим основным конкурентам, хотя нужно отметить, что макроэкономическая статистика с американского рынка труда все-таки не смогла полностью оправдать оптимистичных ожиданий инвесторов - общий рост числа рабочих мест за март оказался меньше, чем ожидали экономисты, а безработица осталась на том же уровне, что и в феврале.

Тем не менее, опубликованный отчет показал, что рынок труда в США движется по пути восстановления, хотя и умеренными темпами.

На этом фоне европейская валюта упала ниже отметки 1.35. Британский фунт опустился к 1.52 фигуре. Японская иена была оттеснена "американцем" до нового 7-месячного минимума 94.68. В паре же со швейцарским франком доллар вновь вернулся торговаться выше 1.06.

Прогноз на следующую неделю

На прошедшей неделе участники рынка находились в ожидании публикации данных по рынку труда в США. Несмотря на рост числа занятых в несельскохозяйственном секторе экономики Соединенных Штатов, уровень безработицы по-прежнему остается на довольно высоком уровне, а именно 9,7%. Данный факт не позволяет рассчитывать на повышение процентных ставок за океаном в ближайшей перспективе, о чем ясно дают понять последние высказывания руководителей ФРС в разных регионах Америки.

Предстоящая неделя станет неделей ставок, в прямом смысле этого слова. В числе банков, собирающихся опубликовать решения по своей денежно-кредитной политике и базовым процентным ставкам, следует отметить ЕЦБ, Банк Англии, Банк Японии и ЦБ Австралии, причем только в Австралии, по предварительным прогнозам, ставки будут повышены, и повышение это должно составить 0,25%. Кроме этого, будет опубликован ряд экономических показателей, на которые стоит обратить самое пристальное внимание. В США намечен релиз данных по рынку жилья, композитного индекса ISM для непроизводственной сферы, а также публикация протокола последнего заседания ФРС. Еврозона порадует участников рынка такими данными, как ВВП, розничная торговля и индекс PMI для сектора услуг. Помимо прочего, на предстоящей неделе запланирована традиционная после объявления решения по ставкам пресс-конференция руководителя ЕЦБ господина Трише. Одной из главных тем, наряду со ставками, станет проблема стран-должников, а именно Греции и Португалии, нерешенные вопросы с которыми оказывают понижательное давление на единую европейскую валюту. Предположительными диапазонами движения для основных валютных пар станут: для евро/доллара 1,3350-1,3700, для фунт/доллара 1,5000-1,5450, для доллар/франка 1,0350-1,0650.

Re: Аналитика от FOREX CLUB

СообщениеДобавлено: 09 апр 2010, 16:00
ralf124s41
Думаю, всё правильно написано. Видно, аналитик такой же умный, как я. Ну. а сейчас, господа, рекомендую продавать евробакс до 1.3325 и фунтобакс до 1.52.

Re: Аналитика от FOREX CLUB

СообщениеДобавлено: 09 апр 2010, 22:16
ralf124s41
Да, пятница - трудный день. Немного заработал на том, что писал выше и тут же потерял на стоп-лоссах. И всё-таки, полагаю, в понедельник - вторник (12, 13) будет падение e/u, g/u.

Обзор Forex с 19 по 22 апреля от FOREX CLUB

СообщениеДобавлено: 27 апр 2010, 14:54
FOREX CLUB
На прошедшей торговой неделе американский доллар существенно укрепил свои позиции по отношению к основным конкурентам, а помогло ему в этом греческое правительство, чья антикризисная политика и взаимоотношения c ЕС фактически выводят экономику страны на финишную прямую к дефолту.

Сразу с открытия торговой недели «американец» устремился к отметке 1.34 в паре с единой европейской валютой и к уровню 1.07 в паре со швейцарским франком. Спрос на рисковые активы при этом был весьма низким ввиду очередной волны опасений в отношении долговых проблем Греции, а также из-за обвинений банка Goldman Sachs в мошенничестве. Стоит отметить, что встреча между представителями Греции, ЕС и МВФ была отложена из-за внезапно начавшегося извержения вулкана в Исландии, поэтому сторонам пришлось ограничиться лишь телефонным разговором.

Во вторник стало известно, что правительство Греции реализовало 13-недельные облигации на сумму 1,95 млрд евро (2,6 млрд долл.) с доходностью 3,65%. В то же время председатель Бундесбанка Аксель Вебер отметил, что Греции может понадобиться больше чем 45 млрд евро помощи, добавив ещё больше сомнений в отношении стабилизации курса евро.

Ещё больший негатив вызвали новости о том, что доходность греческих облигаций резко выросла (выше 8% годовых – наивысшая отметка со времени пребывания страны в еврозоне), несмотря на начало переговоров о запуске совместного плана помощи, что, конечно, оказало на евро сильное давление. Отметим, что рекордно высокие проценты лишь усугубляют проблему рефинансирования долга, который, как ожидается, составит в 2010 году 120% ВВП.

Не улучшилась ситуация и во вторую половину недели. На этот взяли слово наводящие ужас на все без исключения экономики рейтинговые агентства: в частности, специалисты из Moody's понизили суверенный рейтинг Греции с «А2» до «А3», признав также, что в данный момент греческое правительство не выполняет программу по сокращению дефицита госбюджета. Как следствие, новый уровень был сразу же поставлен на пересмотр с возможностью дальнейшего понижения. Отметим, что японская валюта также оказалась под давлением после того, как агентство Fitch поставило под сомнение суверенный рейтинг Страны восходящего солнца.

Подлил масла в огонь и Евростат (статистическая служба Европейского союза), постановив, что дефицит бюджета за 2009 год был больше, чем заявило ранее греческое правительство. В этой связи с новой силой вспыхнули сомнения в достоверности всей бюджетной статистики южно-европейского государства.

Не отличается оптимизмом и ситуация на рынке облигаций: спред между 10-летними греческими и немецкими облигациями достиг значимого уровня 5.6 процентных пункта. Между тем, экстренное размещение греческих облигаций уже сейчас препятствует эмиссии ценных бумаг других стран еврозоны, в частности, Германии.

Тем не менее, в последний день недели правительство Греции официально попросило власти ЕС и МВФ активировать активировать механизм финансовой помощи. Однако, этого вряд ли будет достаточно, поскольку план помощи должен быть рассмотрен Еврокомиссией и Европейским центробанком, а также получить одобрение всех стран еврозоны, причем кое-где потребуется парламентская ратификация.

Таким образом, начав неделю с попыток пробить сопротивление 1,3500 (максимум 1,3522), пара евро/доллар вошла в стабильно нисходящий тренд и в четверг достигла наименьшего значения за последние 11 месяцев 1,3204. Пятница для единой валюты выдалась более удачной: отбившись от минимумов, EUR/USD вернулся к 1,34. Однако, учитывая весь негативный фон вокруг греческого «долгового катаклизма», данное отклонение от курса можно считать временным.

Швейцарский франк до пятницы также без сопротивления сдавал позиции доллару, обновив месячный минимум на отметке 1,0848. Перед выходными же «американец» ослабил давление и позволил франку вернуться в район менее 1,0750 франка за 1 USD.

Наиболее уязвимой против доллара оказалась японская иена: минимум недели 94,30 при максимуме 91,65.

И лишь британский фунт оказывал достойное сопротивление своему американскому конкуренту. Рост потребительских и розничных цен в Великобритании превзошёл ожидания экспертов, а изменение количества заявлений безработных на трудоустройство составило 4.8% вместо прогноза в 4.9%. Это позволило фунту укрепить свои позиции, достигнув максимальной за неделю отметки 1.5473. Помимо прочего, данные по изменению объёма ВВП не оправдали ожидания экспертов, зафиксировав рост лишь на 0,2% вместо прогнозируемых 0,4%, что несколько смягчило падение «британца» в последний день торгов.

Стоит также отметить и ряд событий, удержавших доллар от более сильного роста. Так, в понедельник позитивные комментарии относительно состояния дел крупных американских компаний, таких как DuPont и McDonald's, вселили некоторую уверенность в участников рынка. А во вторник опубликованная статистика немецкого института ZEW поддержала европейскую валюту, продемонстрировав большой позитив настроений инвесторов относительно крупнейшей экономики ЕС – Германии. Благодаря этому европейским конкурентам доллара удалось удерживаться от чрезмерно сильного падения в течение недели.

Прогноз на следующую неделю


Учитывая остающиеся актуальными проблемы Греции, большинство трейдеров предпочитают оставаться в «медвежьем» лагере в отношении евро, по крайней мере, до окончания уже порядком затянувшейся греческой «трагедии», которая при упоминании о 45 млрд евро помощи больше походит на фарс. Тем не менее официальная просьба греческого правительства активировать пакет финансовой помощи и последующая за этим реакция на рынке ещё пробуждают желание рисковать у самых отчаянных трейдеров.

Говоря о событиях следующей недели, в первую очередь стоит напомнить о грядущей встрече министров финансов стран G-20 с представителями Международного валютного фонда (МВФ), результаты которой могут задать тон торговли на всю неделю. Кроме того, 28 апреля ФРС США и ЦБ Новой Зеландии, а 29 и ЦБ Японии объявят свои решения по основной процентной ставке. Также интерес будут представлять данные по потребительской уверенности и ВВП в США, индекс потребительских цен в немецких землях, уровень безработицы в Германии и изменение объема денежной массы М3 в еврозоне. Стоит обратить внимание и на данные по Канаде, где на следующей неделе будет опубликован объем ВВП и показатели инфляции производителей.

Итак, в пятницу евро попытался наверстать упущенное за неделю и был весьма близок к этому, если бы не сопротивление 1,34. Прочность этого уровня подтвердила мнение о том, что смена направления для пары, скорее всего, будет лишь временной. Таким образом, на следующей неделе европейская валюта может котироваться в диапазоне 1,3100-1,3450. Фунт отличается бóльшей устойчивостью к проблемам греческого бюджета, поэтому возможными рамками для пары GBP/USD станут уровни 1,5200 и 1,5600. Сопротивлением для пары доллар/иена может стать уровень 95,00, поддержкой — 92,00. Доллар/франк продолжит торговлю в широком канале 1,0900-1,0600.

Re: Аналитика от FOREX CLUB

СообщениеДобавлено: 28 апр 2010, 12:06
FOREX CLUB
Обзор FOREX за 27 апреля

Несмотря на многообещающие заверения европейской экономической и политической элиты, радость любителей риска была недолгой, подтверждением чему стала торговая сессия вторника.

Американский доллар вернул себе утраченное преимущество, отодвинув евро ещё ниже, словно указывая на тот факт, что единственной защитой от «диагнозов» рейтинговых агентств может быть лишь стабильно развивающаяся экономика и контролируемая задолженность. Вероятно, этого специалисты из Standard & Poor's и не нашли в Греции, понизив долгосрочные кредитные рейтинги страны сразу на три ступени – с «BBB+» до «BB+», переведя их в так называемую спекулятивную категорию. Одновременно краткосрочный кредитный рейтинг Греции был понижен до уровня «А-2».

Кроме того, целью того же агентства стала и младшая из пиренейских экономик. В частности, долгосрочные суверенные кредитные рейтинги Португалии в иностранной и национальной валютах были понижены до уровня «A-», а краткосрочные – до «A-2». Более того, прогноз по рейтингам установлен "негативный".

Всё это означает, что теперь ещё одна экономика еврозоны рискует стать крайне ненадёжной для инвестиций. Как следствие, доходность португальских ценных бумаг повысится, но в то же время резко снизится их популярность на рынке, что уже случилось с гособлигациями Греции.

По мнению ряда аналитиков, двумя странами периферии еврозоны рейтинговые агентства не ограничатся, поэтому в ближайшем будущем стоит ожидать и новых хронических должников. В частности, на сегодняшний момент выросла доходность по португальским, испанским и ирландским облигациям. Не секрет, что стоимость страхования этих экономик от дефолта резко возросла.

Таким образом, курс пары евро/доллар упал к новому 11-месячному минимуму 1,3164, фактически похоронив надежды инвесторов в рисковые активы. Вслед за единой валютой повалились котировки и на фондовых рынках.

Не устоял перед волной страха и фунт стерлингов. Открывшись выше 1,5450, «британец» был вынужден уступить более чем на 200 пунктов, зафиксировав минимум 1,5238. В начале азиатской сессии пара доллар/франк обозначила минимум 1,0699, тогда как в конце американской максимум составил 1,0882.

Тем не менее, не везде падение курса вызывало тревожность. Например, резкое снижение графика USD/JPY очень порадовало инвесторов, которые, выдвинув на первый план надёжность, вложили средства в японскую иену. И не прогадали: отбившись от сопротивления 94,00, курс доллар/иены упал более чем на 100 пунктов к минимуму 92,80.

Прогноз на среду, 28 апреля 2010 года

Давление на единую европейскую валюту продолжается, и пока Европейский союз вместе с МВФ не добьются продуктивного взаимодействия, ситуация вряд ли изменится. В данный момент аналитики акцентируют не столько наличие помощи, сколько её своевременность, а канцлер Германии Ангела Меркель по-прежнему требует от Греции чёткого плана сокращения бюджетных расходов.

В среду ожидается публикация обширного пакета данных по потребительским ценам Германии и нефтяным запасам в США. Однако, самыми ожидаемыми новостями будут решения ЦБ Новой Зеландии и ФРС США по основной процентной ставке.

Таким образом, пара евро/доллар, скорее всего, будет котироваться в диапазоне 1,3200-1,3100, фунт/доллар продолжит торговлю в широком канале 1,5200-1,5350, пара доллар/франк может закрепиться в пределах 1,0800-1,0900, а доллар/иена может вновь достигнуть отметки 92,00.

Re: Аналитика от FOREX CLUB

СообщениеДобавлено: 04 май 2010, 18:10
FOREX CLUB
Обзор FOREX с 26 по 30 апреля

Начало новой недели выдалось для доллара США менее удачным, чем большая часть недели предыдущей. Тем не менее, всё относительно.

Ангела Меркель вновь посеяла сомнения относительно своевременного оказания помощи Греции, заявив, что помощь Греции будет оказана только в случае серьезной необходимости при соблюдении правительством определённых условий. Кроме того, инвесторы опасаются и ситуации, когда греческое правительство будет просто вынуждено приступить к реструктуризации внешнего долга. Но и тут без главы немецкого правительства не обошлось: г-жа Меркель явно переосмыслила свои замечания, подчеркнув, что Германия заинтересована в сильном евро и готова помочь Греции, но перед этим сокращения расходов в греческом бюджете должны стать более очевидными.

Несмотря на многообещающие заверения европейской экономической и политической элиты, радость любителей риска была недолгой, подтверждением чему стала торговая сессия вторника.

Американский доллар вернул себе утраченное преимущество, отодвинув евро ещё ниже, словно указывая на тот факт, что единственной защитой от «диагнозов» рейтинговых агентств может быть лишь стабильно развивающаяся экономика и контролируемая задолженность. Вероятно, этого специалисты из Standard & Poor's и не нашли в Греции, понизив долгосрочные кредитные рейтинги страны сразу на три ступени – с «BBB+» до «BB+», переведя их в так называемую спекулятивную категорию. Одновременно краткосрочный кредитный рейтинг Греции был понижен до уровня «А-2».

Кроме того, целью того же агентства стала и младшая из пиренейских экономик. В частности, долгосрочные суверенные кредитные рейтинги Португалии в иностранной и национальной валютах были понижены до уровня «A-», а краткосрочные – до «A-2». Более того, прогноз по рейтингам установлен "негативный".

Более того, в среду был подписан «приговор» Испании, понизив её долгосрочный кредитный рейтинг с «АА+» до «АА», причём прогноз по рейтингу установлен "негативный". Таким образом, официальное признание неустойчивой уже третьей подряд экономики еврозоны за последние 2 дня значительно увеличило давление на единую валюту, подтвердив опасения о том, что ситуация в Греции только ухудшается и вскоре может повлиять и на другие страны региона.

Очередной попыткой поддержать евро стали новости о возможном увеличении размера финансовой помощи Греции со стороны ЕС и МВФ до 120 млрд. евро, однако, рынок позволил EUR/USD лишь небольшую коррекцию.

Во вторую половину недели стремление европейских лидеров спасти Грецию от дефолта обрело более определённую форму, оказав долгожданную поддержку единой валюте.

В частности, Германия и МВФ возобновили переговоры, а член Еврокомиссии Олли Рен заявил, что «работа в Афинах относительно плана помощи проходит весьма эффективно». Помимо прочего, еврокомиссар выразил уверенность, что переговоры завершатся в течение нескольких дней, в результате же будет выработана многолетняя программа помощи Греции, которая предоставит стране отсрочку для проведения необходимых реформ. Рен также подчеркнул, что спасение греческой экономики в интересах всей еврозоны.

В последний день рабочей недели инвесторы обрели бóльшую уверенность в том, что долговые проблемы Греции не приведут к дефолту её экономики. По словам аналитиков, совместный план помощи, разработанный ЕС и МВФ, скоро будет активирован, а значит Афины смогут расплатиться по долгам в мае и далее.

Помимо прочего, в ходе переговоров Греция наконец-то порадовала г-жу Меркель, предоставив план дополнительных сокращениях расходов бюджета.

Таким образом, спрос на евро и фунт вырос, однако, по мнению аналитиков, доллар сразу же вернёт себе преимущество валюты-убежища, как только риски возрастут.

Как и прогнозировалось, основная процентная ставка ФРС осталась на прежнем уровне 0,25%. По мнению экспертов, экономисты Федерального Резерва придерживаются избранной ими тактики, и в ближайшее время ставка повышена не будет. Сохранился курс денежно-кредитной политики в Новой Зеландии и Японии: основные процентные ставки были оставлены без изменений на уровне 2,50% и 0,10% соответственно.

Отметим также, что ВВП США за 1 квартал вырос на 3,2%, тогда как ожидался рост на 3,3%. В прошлом же отчётном периоде американская экономика выросла на 5,6%. С другой стороны, показатели потребительской уверенности продемонстрировали улучшение. В свою очередь, европейская статистика сюрпризов не преподнесла: индекс потребительских цен вырос на 0,1% до 1,5%. Уровень безработицы в Германии снизился с на 0,2% до 7,8%, в то время в целом по ЕС остался на уровне 10%.

Таким образом, пара евро/доллар открыла неделю торговлей в канале 1,3400-1,3300, зафиксировав максимум 1,3415. Далее вслед за кредитными рейтингами Греции, Португалии и Испании график двинулся вниз и, миновав поддержку 1,3200, обозначил новый годовой минимум 1,3114. Эта отметка стала пределом терпения лидеров ЕС, которые впоследствии смогли вернуть интерес к единой валюте. Перед выходными пара EUR/USD котировалась чуть выше 1,3300.

В начале недели пара фунт/доллар была близка к уровню 1,5500 (максимум 1,5498), однако политическая неопределённость в королевстве на фоне проблем всей Европы отбросила «британца» более чем на 300 пунктов вниз, к недельному минимуму 1,5124. Во вторую половину недели фунт вновь приблизился к 1,5400, но закончил сессию ниже 1,53.

Доллар/франк сумел подняться выше 1,0900 (месячный максимум 1,0924), но ближе к концу недели вновь ушёл ниже 1,0800. Пара доллар/иена, упав вначале к минимуму 92,80, довольно быстро восстановила утраченное и достигла максимума на отметке 94,57. Конец недели USD/JPY встретила уже ниже 94,00.

Прогноз на следующую неделю


Несмотря на прояснение ситуации по долгам Греции, обстановка на торговых площадках остаётся напряжённой. Понижение кредитных рейтингов Греции, Португалии и Испании агентством Standard & Poor's подтвердило опасения о том, что кризис в европейском регионе может распространиться и на другие страны.

Последние результаты переговоров между властями ЕС и МВФ несколько поправили положение, однако, отсутствие каких-либо реальных действий лишь по-прежнему вызывает у инвесторов тревожность.

В то же время, аналитики все равно склонны полагать, что данный момент у евро только один путь — вниз. Пара евро/доллар в течение недели едва не ушла ниже поддержки 1,3100, поэтому резкий откат наверх после комментариев представителей ЕС и МВФ может спровоцировать новую волну продаж единой валюты.

Бюджетные тревоги продолжают довлеть и над британским фунтом. Приближение даты выборов не вызывает у экономистов особого оптимизма: ни одна из политических партий до сих пор не может похвастаться преимуществом для обеспечения большинства в Парламенте. Миноритарное или коалиционное правительство послужит поводом усомниться в способности нового премьер-министра справиться с бюджетными трудностями и поставить экономику под удар рейтинговых агентств.

Из релизов экономических данных, запланированных на следующую неделю, в первую очередь, стоит отметить данные по США, а именно показатели занятости, которые, согласно предварительным прогнозам, могут продемонстрировать позитивную динамику. Кроме того, стоит обратить внимание на публикацию производственного индекса ISM, данных по объёму незавершённых сделок по продаже жилья и изменению объема производственных заказов.

Из европейских экономических показателей можно выделить объемы розничной торговли в Германии и еврозоне, региональные индексы PMI, изменение объёма денежного агрегата M4 в Великобритании, данные по промышленному производству и изменению объема производственных заказов в Германии.

Однако, наиболее ожидаемой новостью, безусловно, станет публикация решения ЕЦБ по основной процентной ставке с последующей пресс-конференцией главы ЕЦБ Жан-Клода Трише. Согласно предварительному прогнозу, процентная ставка останется без изменений на уровне 1.00%.

Своё решение по денежно-кредитной политике озвучит и Резервный банк Австралии, от которого ожидают повышения ставки на 0,25% до 4.5%.

Учитывая понижательное давление на европейские валюты, в течение следующей торговой недели пара евро/доллар, вероятно, будет котироваться в пределах уровней 1.30 и 1.34. В случае пробоя поддержки 1.5150 пара фунт/доллар может опуститься ниже 1.50 фигуры. Тогда как, ближайшим сопротивлением выступит уровень 1.5400. Японская иена, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 93.00 — 95.00.

Календарь экономических новостей на следующую неделю http://www.fxclub.org/trader_analytic/s ... e9898.html

Прогноз на май от шеф-дилера FOREX CLUB Алексея Трифонова

СообщениеДобавлено: 06 май 2010, 12:04
FOREX CLUB
Самолеты уже не первым делом

В ожидании решения греческого вопроса валютный рынок взял паузу. Размах колебаний основных валют был довольно узок. В виду того, что курс не уходит далеко от своего среднего значения, такая конфигурация рынка позволяет извлекать прибыль из покупок валюты у нижней границы и продаж у верхней. Подобные периоды преобладают на рынке. Вполне возможно, что и апрель открыл сезон спокойной низкорискованной торговли. Тем более что в пользу сдержанных движений говорят равные по силе противодействующие факторы. Но обо всем по порядку.

Высокий уровень дефицита бюджета Греции, грозящий дефолтом стране, снижает стоимость евро уже не первый месяц. Ситуация усугубляется еще и тем, что представляемые Афинами статистические данные оказываются искаженными. На самом деле финансовые проблемы оказываются более глубокими. Спасением могла оказаться помощь соседей по Евросоюзу и выделение МВФ кредитов. Но взамен финансовые институты требовали жестких непопулярных мер, включающих резкое сокращение дефицита бюджета, снижение зарплат государственных служащих и пенсий. Массовые протесты вызвали слухи о том, что Греция на этот раз откажется от помощи МВФ, что не позволит ей погасить вовремя свои долги. Случись подобное, последствия сложно было предсказать. Тем более, что аналогичные проблемы дефицитов имеют еще несколько европейских государств, включая Испанию и Португалию. Эти слухи уже привели к падению евро в конце марта более чем на 3%. Т.е. каждые $100 трейдера даже при умеренной агрессивности давали прибыль в дополнительные $100. Греческие проблемы не были ни для кого сюрпризом. Они формировали негативное для евро поле, позволяя с высокой долей вероятности ждать снижения котировок.

В виду нарастающих вопросов к правительству министру финансов Греции пришлось в начале апреля опровергать эти слухи. По-видимому, других альтернатив у страны не оставалось. Неясным был только вопрос о том, сколько денег будет выделено Афинам, и будет ли эта помощь адекватной и достаточной. Представители ведущих государств Европейского союза заявляли о том, что они предпримут достаточно усилий для того, чтобы не оставить тонущую галеру греческой экономики. Новости о достижении договоренности европейских стран о заниженной процентной ставке для пакета финансовой помощи Греции и снижение квартального дефицита страны до 4,3 млрд. евро позволили, наконец, евро/доллару стабилизироваться.

Между тем, пищу для размышлений давали и макроэкономические показатели. Неожиданно благоприятным вышел индекс ISM США для непроизводственной сферы, показатель прироста незавершенных сделок по продаже жилья в Америке также порадовал. Знаковым событием стало решение ЦБ Австралии поднять свои процентные ставки, повышая интерес к валютам тех стран, которые завязаны на экспорт ресурсов.

Негативными для доллара оказались новости по дефициту торгового баланса США. Его рост поддержал единую европейскую валюту против американской. Рынки также были потрясены сообщениями об обвинениях банка Goldman Sachs в мошенничестве, якобы поступивших со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Фондовые индексы резко двинулись вниз, а вместе с ними — и котировки валют с более высокими процентными ставками. Если говорить о влиянии на валюты, то эти новости не позволили паре евро/доллар надолго задержаться выше 1.3600. Кроме того, превалирующими новостями оставались проблемы греческой экономики. Серьезный вклад в падение евро внесли специалисты из Moody's, которые понизили суверенный рейтинг Греции с «А2» до «А3», признав также, что в данный момент греческое правительство не выполняет программу по сокращению дефицита госбюджета. Как следствие, новый уровень был сразу же поставлен на пересмотр с возможностью дальнейшего понижения. Таким образом, греческие ценные бумаги переходят в разряд «мусорных». Следом снизил свой рейтинг по Греции и Standard & Poor's. Кроме того, не остались в стороне и Португалия с Испанией. Их рейтинги также были понижены, причём дальнейшие прогнозы по ним были установлены на "негативный". Таким образом, официальное признание неустойчивой уже третьей подряд экономики еврозоны значительно увеличило давление на единую валюту, подтвердив опасения о том, что ситуация в Греции только ухудшается и вскоре может повлиять и на другие страны региона.

Стоит заметить, что британская валюта в апреле вела себя более уверенно, несмотря на приближающиеся парламентские выборы. Отчасти это было связано с тем, что, судя по предварительным опросам, растет разрыв между партиями. А это позволяет надеяться на появление в парламенте большинства, которое сможет выработать эффективную политику восстановления экономики Великобритании и снижения уровня бюджетного дефицита. Дополнительную уверенность инвесторам придавали и чуть более сильные макроэкономические показатели. Тем не менее, предвыборная неопределенность не позволяла британской валюте сколько-нибудь значительно укрепиться.

Прогноз на май


Итак, по прошествии более чем трех месяцев активных дебатов по греческих долговым проблемам страны Европейского союза вроде как договорились о выделении беспрецедентного пакета помощи Афинам. В обмен, греки должны серьезно снизить государственные расходы на служащих, пенсионеров. Конечно, подобные урезания вылились в массовые акции протеста. Что тут и говорить: даже военные летчики и те бастуют. Но греки должны осознать, что если бы страна не согласилась на эти суровые меры, то она бы не получила необходимых денег для покрытия долговых обязательств. В итоге стране грозил дефолт и выход из евросоюза. Возвращение к национальной валюте привело бы к ее быстрой девальвации, что, скорее всего, вылилось бы в еще большее реальное обесценение зарплат. Таким образом, если греки, несмотря на всю болезненность ситуации, будут прилагать все усилия для соблюдения договоренности, то ситуация в стране может стабилизироваться по менее шоковому сценарию.

Впрочем, сегодняшняя ситуация не заканчивается объявлением решения о выделении денег Афинам. Так Германия, тянущая на себе весомую долю в обеспечении Греции ресурсами, должна еще одобрить Парламентом заявленную сумму. Да и сами Греки на правительственном уровне должны утвердить все урезания госслужащим. В те время, как на улицах полиция сдерживает демонстрантов, одобрение всего пакета мер выглядит сомнительным. Именно поэтому инвесторы не верят в то, что кредитный кризис разрешился. Ведь из-за спины греков явственно проглядываются проблемы Португалии и Испании. До тех пор, пока Европейский Союз не покажет себя, действительно, единой силой, умеющей контролировать и решать свои внутренние задачи, евро остается под давлением.

Да и независимая от евро Великобритания также находится под ударом. Сейчас ее национальная валюта стабилизировалась. Трейдеры перестали агрессивно продавать фунт, надеясь на то, что новый Парламент решит проблему нарастающего бюджетного дефицита. Но здесь также следует понимать, что даже если после выборов будет создано необходимое большинство, это еще не решение проблем. А решение, скорее всего, будет также включать в себя урезания государственных расходов, что сбавит темпы роста британской экономики. Кроме того, в виду политической неопределенности и Банк Англии может еще длительное время сохранять низкие процентные ставки. Т.е. негатив для фунта остается, хотя и не столь существенный в сравнении с евро.

Если сравнивать с ситуацией в США, то она выглядит, по крайней мере, стабильной. Да, скандалы с Goldman Sachs подрывают доверие инвесторов. Но это временное явление. Экономика США постепенно восстанавливается, хотя и медленно. Тем не менее, ожидания того, что Федеральный Резерв в конце года начнет повышение процентных ставок, нарастают. Стоит учесть, что до этого события еще 6 месяцев. Прогнозировать немедленный и существенный рост доллара, полагаясь на будущее повышение ставок не стоит. Тем более, что самые крупные развитые и развивающиеся страны пытаются размыть роль доллара по другим валютам. Так Китай, например, пытается с одной стороны, проработать меры для превращения юаня в конвертируемую валюту. С другой – происходит увеличение торговых площадок, на которых юань торгуется за другие валюты. Повышение роли китайской валюты хотя бы даже на региональном уровне является знаковым событием.

Но это вероятное будущее валютного рынка. Возвращаясь же к прогнозу на май, мы приходим к выводу, что практически все факторы поддерживают идею дальнейшего ослабления евро и фунта в пользу доллара. Основное беспокойство в этом прогнозе вызывают данные по валютным фьючерсам, демонстрирующим максимальное количество открытых коротких позиций по евро. Это означает, что большинство желающих сыграть на понижение евро, уже играют и уже находятся в позиции. Когда больше некому продавать, то на рынке происходит рост котировок при появлении малейших признаков для этого. В текущих условиях такой рост мы предполагаем возможным в случае появления слабых макроэкономических данных по США. Сейчас все взоры устремлены на Европу, и, например, слабые данные по рынку труда в США, могут оказаться той неожиданностью, которая вызовет резкий скачок по евро/доллару. Дело в том, что инвесторы надеются на дальнейшее восстановление американской экономики. И низкая занятость или другие показатели потребительской активности повлияют на ожидания по ставкам, и, соответственно, скажутся на стоимости доллара. Таким образом, мы предполагаем рассматривать американские показатели при изучении возможности отката европейских валют наверх.

В целом, мы продолжаем ожидать снижения евро/доллара до уровня 1.2600. Это то значение, которое мы прогнозировали в прошлом месяце, но пара туда не дошла. Для фунт/доллара ожидаемой целью будет 1.4800. Если этот барьер не удержится, то далее пара может рухнуть до 1.4100.

http://www.fxclub.org/trader_analytic/s ... e9909.html

Re: Аналитика от FOREX CLUB

СообщениеДобавлено: 12 май 2010, 17:14
ralf124s41
Почти со всем согласен. Только у меня получается по eur/usd падение до 1.25. Последние новости из США лучше, чем из еврозоны.

Re: Аналитика от FOREX CLUB

СообщениеДобавлено: 18 май 2010, 10:48
FOREX CLUB
Обзор за 17 мая

В отсутствие важной экономической статистики в первой половине дня в понедельник основные европейские конкуренты американского доллара продолжили терять свои позиции. Здесь в первую очередь стоит отметить снижение единой европейской валюты до 1,2233. Такого низкого уровня евро не достигал с апреля 2006 года. Британский фунт и швейцарский франк, в свою очередь, обновили годовые минимумы, упав до 1,4249 и 1,1445 соответственно. Вернуть часть позиций «европейцам» помогли данные, опубликованные в США, а именно производственный индекс Empire Manufacturing, который опустился в мае до отметки 19,11, против 31,86 в предыдущем отчетном периоде. Таким образом, к концу торгов в понедельник единая валюта вернулась к уровню 1,2400, фунт/доллар торговалась недалеко от фигуры 1,45.

В целом, можно констатировать, что на рынке по-прежнему преобладают пессимистические настроения, связанные в первую очередь с госдолгом ряда стран ЕС. Кроме того, участники рынка будут самым внимательным образом следить за развитием событий в Великобритании, где совсем недавно был сформирован новый кабинет министров.

Прогноз на вторник, 18 мая 2010 года


Намеченное на вторник в Брюсселе совещание министров финансов стран ЕС, возможно, внесет большую ясность в то, как будет проводиться заживление ран на теле Европейского Союза. Кроме того, ожидается публикация довольно большого пакета данных по всем регионам. В Европе будут опубликованы цифры по инфляции, а также индекс настроений в деловой среде от института ZEW по ЕС и Германии. Штаты порадуют инвесторов данными по жилищному сектору и инфляции цен производителей.

Говоря о ценовых диапазонах, то мы прогнозируем дальнейшее укрепление доллара США по отношению к своим основным европейским конкурентам: против евро до отметки 1,2200, против фунта – 1,4200.

Re: Аналитика от FOREX CLUB

СообщениеДобавлено: 20 май 2010, 11:57
FOREX CLUB
Обзор FOREX за 19 мая

Несмотря на то, что в самом начале торговых суток среды пара евро/доллар смогла достичь 4-летнего минимума (1.2142), ей удалось отбиться и закрыться чуть ли не на максимуме текущей недели (выше уровня 1.2400). В конце вторника на рынке даже появились слухи о том, что европейцы готовы провести интервенцию с целью поддержания своей валюты. Однако, судя по всему, пока с данным шагом решили повременить.

В среду участники рынка находились в ожидании выхода данных по инфляции в США, поэтому до начала активной торговли в Штатах евро не выходил за рамки 1.2150-1.2230. Данные оказались довольно разочаровывающими: индекс потребительских цен продемонстрировал снижение на 0,1%, хотя прогнозировался рост на те же 0,1%. На фоне этих новостей доллар начал снижение против своих основных европейских конкурентов – евро и британского фунта.

К экватору американской сессии после публикации последнего протокола заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) USD продолжил свое снижение. Как стало известно, члены комитета пока не торопятся продавать активы, обеспеченные ипотечными кредитами: продажи будут отложены до тех пор, пока процесс восстановления экономики не будет более стабильным. Кроме того, было сказано, что греческий кризис представляет собой серьезную угрозу национальной экономике.

Таким образом, к концу дня валюта США ослабла против евро до уровня 1,2400, против британского фунта – до 1,4450. Японская иена, в течение дня также предпринимавшая попытки укрепиться, завершила торги у отметки 91,50.

Прогноз на четверг, 20 мая 2010 года

События последней недели показали, что хоть евро и находится в наибольшей опасности, остальные валюты также не могут чувствовать себя абсолютно уверенными. Как правильно заметила канцлер Германии Ангела Меркель, «в случае падения евро, риски для мировой экономики будут просто непредсказуемыми».

В четверг среди новостей нам бы, в первую очередь, хотелось выделить данные по инфляции в Германии, розничной торговле Великобритании, а также данные по числу первичных заявок на получение пособия по безработице в США.

Говоря о ценовых диапазонах, то мы прогнозируем движение основных валютных пар в рамках ценовых диапазонов этой недели, для евро/доллара это 1,2200-1,2400, для фунт/доллара – 1,4300-1,4500.