Баннер МОФТ

Аналитика от FOREX CLUB

Обсуждаем вопросы, связанные с фундаментальным анализом финансового рынка Форекс.

Модератор: trader-master

Re: Аналитика от FOREX CLUB


Сообщение FOREX CLUB » 16 фев 2011, 20:18

Макроэкономика: инфляционные ожидания перемещаются в центр главного внимания участников валютного рынка
В среду, 16 февраля, участники мирового валютного рынка акцентировали свое внимание на событиях связанных с инфляцией в Великобритании и США. Банк Англии опубликовал в 13.30 по московскому времени очередной квартальный отчет по инфляции, а спустя ровно три часа в США увидели свет данные по Индексу цен производителей (Producer Price Index) от Бюро трудовой статистики (Bureau of Labor Statistics, BLS). Инфляционные ожидания впервые с 2008 года постепенно занимают главное место в центре внимания участников валютного рынка.
Банк Англии охладил волну оптимизма, которая вспыхнула вчера после публикации данных по инфляции и появления информации о содержании объяснительной записки главы Комитета по монетарной политике Мервина Кинга к министру финансов Джорджу Осборну с разъяснениями причин превышения инфляцией целевого для банка порога в два раза.
В своем инфляционном отчете британский регулятор отметил, что уровень инфляции в 2011 году будет значительно выше целевых 2%. Тем не менее, прогноз экономического роста слабее, чем был в ноябре 2010. Ожидается, что сокращение бюджета приведет к падению доходов и окажет давление на темпы восстановления экономики. Отмечается также, что инфляционный всплеск было обусловлен ростом цен на импорт и сырьевые товары. Однако в банке полагают, что в долгосрочной перспективе недозагруженность производственных мощностей и некоторое снижение экономической активности будет способствовать снижению инфляции к целевому уровню. Банк Англии полагает, что инфляция вернется в установленное русло к концу 2012 года, если ставки будут повышаться согласно ожиданиям. В отчете также указывается, что рынки ожидают повышения ставки до 1% к концу 2011 года и до 2% к началу 2013.
Высокая вероятность более плавного, чем ожидалось, повышения ставки оказала негативное влияние на курс британской валюты. Фунт потерял более 130 пунктов за несколько часов и поставил под сомнение начавшееся вчера ралли. Пробитие технически значимой поддержки 1,6000 будет свидетельствовать о намерении пары GBP/USD протестировать область 1,5800.
В США Индекс цен производителей за январь оказался на уровне 0,8% при консенсус прогнозе 0,9%. Данный показатель за декабрь был пересмотрен в сторону повышения с 0,9% до 1,1%. Несмотря на то, что значение самого индикатора оказалось немного ниже ожидаемого, его ядро (без учета цен на продукты питания и энергоносители) превысило прогнозы аналитиков на 0,3% и составило 0,5% вместо 0,2%.
Очевидно, что повышение экономической активности в США начало сопровождаться и повышением уровня инфляции. Начиная с октября 2010, темпы рост цена на товары производственного назначения неуклонно возрастают и приблизились к отметке в 1%. Тем не менее, уровень инфляции еще не достаточно высок для ФРС, чтобы начать пересматривать свою денежно-кредитную политику. Однако если учесть серьезные положительные сдвиги в динамике лидирующих макроэкономических индикаторов в последние месяцы существенно возрастает вероятность того, что темпы рост цен на промышленную продукцию останутся высокими, а, следовательно, со временем начнут оказывать давление и на динамику Индекса потребительских цен, вызывая беспокойство у ФРС.
Американская валюта отреагировала ростом на данный блок новостей. Доллар значительно укрепился относительно своих основных конкурентов. Индекс доллара USDX, являющийся отношением «американца» к корзине из шести основных мировых валют, повысился на 0,4% в течение 30 минут. Пара EUR/USDтестирует поддержку в области 1,3450, пробив которую сможет направиться в область 1,3250. Австралийский доллар, проявлявший слабость в последнюю неделю, держится относительно устойчиво и при условии разворота тенденции в ближайшие дни может обладать хорошим потенциалом к росту если уровень 0,9800 не будет сломан.
Валерий Полховский, аналитик ГК FOREX CLUB
FOREX CLUB
 
Сообщений: 312
Зарегистрирован: 02 мар 2010, 16:48
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Аналитика от FOREX CLUB


Сообщение FOREX CLUB » 24 фев 2011, 19:59

МЕТАЛЛЫ: Торговые рекомендации на 2011 год
Фаворитами на 2011 год остаются такие металлы, как никель, медь и палладий. Потенциал роста данных металлов объясняется восстановлением мировой экономики и промышленного производства.
Также мы позитивно оцениваем перспективы такого металла, как алюминий, что связано с ожидаемым восстановлением мирового автопрома, аэрокосмической промышленности, строительного сектора особенно в развивающихся странах.
Такие активы, как золото и серебро, мы оцениваем как спекулятивные. Высокая волатильность может наблюдаться на протяжении всего года, однако к концу года оба металла, вероятно, покажут рост.
Консервативным трейдерам мы рекомендуем для покупки цинк и платину, так как в свете восстановления мировой экономики и роста промышленности, спрос на данные металлы будет увеличиваться. Среди этих двух металлов мы отдаем свое предпочтение платине, причиной чему является взаимозаменяемость платины и палладия. Высокие цены на палладий могут привести к замене данного металла в автомобильной промышленности на платину, что, в свою очередь, приведет к росту платиновых котировок.
Микаел Вердян, аналитик FOREX CLUB
FOREX CLUB
 
Сообщений: 312
Зарегистрирован: 02 мар 2010, 16:48
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Аналитический обзор рынка FOREX за неделю с 21 по 25 февраля


Сообщение FOREX CLUB » 28 фев 2011, 23:09

Аналитический обзор рынка FOREX за неделю с 21 по 25 февраля
В целом на прошедшей неделе основные валютные пары двигались в направлении против доллара США. Единственной валютой, не сумевшей последовать общей тенденции рынка, стал британский фунт. Хотя и у евро было не все так гладко.
Понедельник для основных валютных пар прошел довольно спокойно. Это, в первую очередь, было связано с празднованием Дня Президентов в Соединенных Штатах Америки и соответственно отсутствием каких-либо торгов в этой части земного шара.
А вот вторник прошел явно с перевесом доллара. Эскалация напряженности в Ливии, землетрясение в Новой Зеландии и понижение агентством Moody's прогноза по кредитному рейтингу Японии со стабильного на негативный усилило нежелание инвесторов рисковать и привело к новому падению высокодоходных валют на торгах во вторник. Единая европейская валюта снизилась против доллара США более чем на 1% и достигла отметки 1,3524. По отношению к франку евро упал до уровня 1,2789. Британский фунт подешевел до отметки 1,6099. Новозеландский доллар упал более чем на 200 пунктов и достиг отметки 0,7453. Против валюты США швейцарский франк вырос до 0.9505.
Несмотря на серьезное падение, единой европейской валюте удалось в тот же день вернуть утраченные позиции. Поддержку курсу евро оказало заявление члена Управляющего Совета ЕЦБ Ива Мерша. В частности он заявил, что низкий уровень процентных ставок может разбалансировать экономику и поэтому для него не будет неожиданностью, если ЕЦБ уже на следующем заседании просигнализирует, что инфляционные риски несут в себе серьезную угрозу ценовой стабильности для еврозоны и перейдет к ужесточению денежно-кредитной политики.
Таким образом, Мерш стал третьим из представителей ЕЦБ, кто менее чем за неделю заявили, что ЕЦБ готов быстро действовать для борьбы с растущими ценами. Повышение ставок сделает евро более привлекательным, чем доллар или иена, так как центральные банки этих стран пока не планируют повышения ставок в скором времени.
Тем не менее, даже после резкого отбоя обратно вверх евро смог закрепиться выше своего основного сопротивления 1.3700 только в среду, когда тенденция ослабления доллара США против своих основных конкурентов продолжилась.
Как уже говорилось выше, фунт стал единственной валютой, утратившей свои позиции против американского доллара на прошедшей неделе. И это даже несмотря на поддержку, полученную британской валютой после публикации протокола последнего заседания Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии. Увеличение числа членов Комитета, склоняющихся к ужесточению денежно-кредитной политики, оказало поддержку фунту лишь временно. Оставшиеся до конца торгов дни пара фунт/доллар провела в нисходящем движении. В четверг тому способствовала публикация индекса объёма розничной торговли от CBI: реальные данные оказались значительно хуже не только предыдущих, но и прогнозных значений. Ну а в пятницу инвесторов совсем не обрадовали данные по ВВП Туманного Альбиона. Стоит отметить, что в настоящий момент фунт остается самым рисковым активом среди основных валют.
В четверг в результате понижения рейтинга Кипра агентством MOODY'S пара евро/доллар чуть было не вернулась к отметкам, с которых и начинала торги на этой неделе. Однако протестировав фигуру 1,37 единая валюта продолжила рост против своего американского конкурента, немаловажную роль в этом сыграл и рост цен на нефть.
В пятницу в США были опубликованы данные по изменению объёма ВВП, которые, к сожалению для многих, оказались хуже, чем прогнозировалось аналитиками. В связи с этим, участники рынка начали выводить средства из рисковых активов. Таким образом, в последний день торгов, продемонстрировав максимум трех последних недель 1,3838, пара евро/доллар к концу дня торговалась у отметки 1,3740.
Что касается франка и японской иены, то две этих валюты росли по отношению к американскому доллару на протяжении всех торгов этой недели. На фоне кризиса в Северной Африке и на Ближнем Востоке инвесторы предпочитали их в качестве валют-убежищ. В паре с японской иеной доллар опустился ниже важного уровня 82,00.Ну а в паре со швейцарским франком доллар и вовсе снизился до многолетнего минимума 0,9232.
Прогноз на следующую неделю
Сложно спрогнозировать, как будут проходить торги на следующей неделе. С одной стороны, растущая напряженность на Ближнем Востоке может оказать негативное влияние на курс европейской валюты, тогда как возможность более скорого ужесточения денежно-кредитной политики ЕЦБ будет подталкивать евро наверх. Напомним, что с учетом более сильных рисков инфляции как на сырьевых рынках, так и на рынках активов ЕЦБ, возможно, уже на следующем заседании придется прибегнуть к повышению процентной ставки.
Какому из этих двух факторов следует отдать предпочтение пока остается главным вопросом среди инвесторов. Как отмечают аналитики, если бы не эскалация напряженности на Ближнем Востоке и Севере Африки, торговать было бы гораздо легче: участники рынка безусловно бы отдавали свое предпочтение валютам с более высокой процентной ставкой. Пока же продолжающийся рост цен на нефть ввиду сложной геополитической обстановки может сдержать подъем мировой экономики и, как следствие, негативно сказаться на высокорисковых активах.
Однако можно с достаточно большой долей вероятности предположить, что в наиболее выигрышном положении пока будет оставаться швейцарская валюта. Как показали события последних нескольких дней, во времена геополитической и экономической неопределенности, франк по-прежнему является самой привлекательной валютой-убежищем.
Одним из главных событий следующей недели, которое самым критическим образом может повлиять на расстановку сил на мировом валютном рынке FOREX, безусловно станет решение ЕЦБ по базовой процентной ставке с последующей пресс-конференцией Жан-Клода Трише. Кроме того, решения по своей денежно-кредитной политике будут объявлять ЦБ Канады и Австралии; на них тоже стоит обратить внимание.
Из прочих новостей можно выделить данные по изменению объема оборота розничной торговли, ВВП и индекс цен производителей еврозоны, индексы PMI европейских стран, США и Канады, показатели безработицы Великобритании. Также интерес у инвесторов вызовет достаточно объемный пакет данных по США, из которых наиболее значимым под завершение недели будет публикация цифр по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе США, основной индекс личных потребительских расходов, изменение объёма производственных заказов и данные по безработице.
Еще одним важным событием на следующей неделе станет выступление главы ФРС Бернанке перед Сенатом с полугодовым отчетом по денежно-кредитной политике.
Для основных валютных пар ситуация на следующей неделе представляется следующим образом: евро/доллар будет стараться пробиться выше 1.38 фигуры (в случае успеха следующей целью станет 1.4000), фунт/доллар, скорее всего, будет двигаться в диапазоне 1.6000 – 1.6300, а доллар/франк в случае ослабления доллара имеет возможность продавить вниз уровень 0.9250.
Алексей Трифонов, шеф-дилер FOREX CLUB
FOREX CLUB
 
Сообщений: 312
Зарегистрирован: 02 мар 2010, 16:48
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Аналитика от FOREX CLUB


Сообщение FOREX CLUB » 05 мар 2011, 19:01

Аналитический обзор рынка FOREX за неделю с 28 февраля по 4 марта
На текущей неделе американская валюта отличилась тем, что сдавала свои позиции.
Так, евро удалось закрепиться выше 1.3950, фунту – подняться над уровнем 1.6250 по отношению к доллару. При этом минимум по паре USD/JPY – 81.55, по USD/CHF - 0.9200. Отличился также и канадский доллар, который обновил многомесячный максимум: пара USD/CAD ненадолго сходила ниже 0.9700.
Основной причиной ослабления USD стал устойчивый рост цен на нефть. К концу недели цена поднялась выше 100 долларов за баррель.
Помимо повышения цен на энергоносители, евро поддерживали ожидания участников рынка решения ЕЦБ по денежно-кредитной политике (по-прежнему актуальна версия, что ставки в еврозоне могут быть подняты), а также настороженность перед запланированным на вторник выступлением главы ФРС Бена Бернанке перед Сенатом.
Начальник американского ЦБ был оптимистичен в отношении рынка труда и не проявил страха по поводу роста цен на энергоносители, что позволило доллару приостановить падение во вторник.
Также радовали и европейские экономические данные: индексы PMI для производственной сферы, цифры по занятости в Германии и цены производителей. Кроме того, высказывания представителей ЕЦБ в среду дали надежду на увеличение ставки по евро в течение ближайшего года. А в четверг сам глава ЕЦБ Трише после заседания Комитета по денежно-кредитной политике выступил с такой речью, что рынки восприняли ее как сигнал к повышению процентных ставок уже на ближайшем заседании (так и сказал: «повышение ставок в следующем месяце не гарантируется, но оно возможно»).
При этом данные по занятости в США (за прошлую неделю, от ADP и в несельскохозяйственном секторе), хотя и оказались лучше прогнозов, не смогли существенно поддержать американскую валюту и к концу недели доллар явно пытался отыграться против основных конкурентов.
Прогноз на следующую неделю
В условиях осложнения геополитической ситуации и связанным с ней ростом цен на энергоносители американская валюта вряд ли будет укрепляться. Таким образом, пара евро/доллар и фунт/доллар продолжат попытки пробить ближайшие сопротивления 1.4000 и 1.6500 соответственно. Данные уровни также являются верхними границами каналов 1.35-1.40 для евро и 1.60-1.65 для фунта, и на следующей неделе обе европейские валюты будут пытаться переместиться в более высокие торговые диапазоны 1.40-1.45 и 1.65-1.70.
В отношении пар USD/CHF и USD/JPY можно отметить, что они будут склонны оставаться в районе 0.9300 и 82.00 соответственно.
Что касается фундаментальных данных, то следующая неделя не будет так ими богата, как текущая. Вслед за ЕЦБ решение по ставке будет принимать Банк Англии. Кроме того, из английских новостей, подлежащих публикации, стоит выделить цифры по производственному сектору, инфляцию производителей и данные по внешней торговле.
Из американских данных интерес будут представлять цифры по запасам на складах оптовой торговли, индекс уверенности потребителей, рассчитываемый университетом Мичигана, показатели внешней и розничной торговли. Стоит также помнить о публикациях цифр по рынку труда в Австралии и Канаде.
Алексей Трифонов, шеф-дилер FOREX CLUB
FOREX CLUB
 
Сообщений: 312
Зарегистрирован: 02 мар 2010, 16:48
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Нефть: цены останутся высокими


Сообщение FOREX CLUB » 09 мар 2011, 22:24

Нефть: цены останутся высокими
В период с 28 февраля по 8 марта цены на нефтяные фьючерсы стабилизировались. Баррель нефти сорта Brent с поставкой в марте торговался во вторник, 8 марта, на уровне 113 долларов, WTI и Light sweet Crude вблизи отметки 105$. Обращает на себя внимание постоянное сокращение спреда между сортами. Так разница в стоимости между контрактами Brent и WTI составляет уже 8$, в то время как неделю назад достигала 16$. Мировая экономика продолжает восстанавливаться, а баланс спроса и предложения на рынке по-прежнему остается довольно хрупким.
Политический конфликт в Ливии не как не может достигнуть логической развязки, продолжая держать в напряжении участников мирового рынка нефти. Ливийские повстанцы предложили Муаммару Каддафи возможность спастись от возмездия со стороны революционеров: для этого он должен уйти в отставку и уехать за границу, заявил глава Национального совета Ливии Мустафа Абдель Джалиль. Катарский канал Al Jazeera распространил информацию, что ливийский лидер готов оставить должность в обмен на гарантии неприкосновенности для себя и своей семьи. Однако, официальные источники опровергли данную информацию. В общем, ситуация остается сложной, информация из страны зачастую носит противоречивый характер. Следовательно, до тех пор пока рынок не получит реальных доказательств разрядки напряженности конфликт будет продолжать оказывать давление на цены.
Страны ОПЕК начинают загружать резервные мощности, чтобы покрыть недостатки поставок из Ливии. Известная газета Financial Times 8 марта распространила информацию о том, что влиятельные члены картеля согласились увеличить добычу в общей сумме где-то на миллион баррелей в сутки. Однако участники уже задаются вопросом, что будет в таком случае, если спрос в мире продолжит увеличиваться под влиянием экономических факторов. Макроэкономическая статистика в США ясно свидетельствует о постоянно растущей экономической активности. Запасы нефти сокращаются. Центральные банки ведущих экономик мира не спешат активно переходить к ужесточению своих денежно-кредитных политик. Следовательно, в долгосрочной перспективе напряженность в балансе между спросом и предложением будет сохраняться.
Мы считаем, что цены на нефть продолжать пребывать на установленных сейчас уровнях 110 -120 долларов за баррель по Brent и 100$ -110$ по WTI и LightSweet Crude и начнут корректироваться вниз только по мере перехода конфликта в Ливии в мирное и легко прогнозируемое состояние. Однако даже в этом случае Brent вряд ли понизится ниже 90 долларов за баррель в ближайшие 2-3 месяца.
Валерий Полховский, аналитик ГК FOREX CLUB
FOREX CLUB
 
Сообщений: 312
Зарегистрирован: 02 мар 2010, 16:48
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

ВАЛЮТНЫЕ ТОРГИ: Испания и Италия обвалили евро


Сообщение FOREX CLUB » 11 мар 2011, 00:46

ВАЛЮТНЫЕ ТОРГИ: Испания и Италия обвалили евро

Сегодня наблюдаем отступление рубля на российских валютных торгах на фоне дешевеющей нефти. «Черное золото» сегодня теряет в цене в преддверии дня экспирации фьючерсов на нефть на мировых торговых площадках. На мировых валютных торгах сегодня доллар укрепляется по отношению к евро после негативных рейтинговых действий в отношении Испании. Кроме этого, негативные настроения на мировых фондовых площадках способствуют выводу средств в защитные долларовые активы.

Доллар расчетами «завтра» дорожает на 9 копеек до 28,47 рублей. Евро пока снижается на 5 коп. до 39,38 рублей. Цена нефти марки Brent сегодня корректируется на 0,4% до $115,47 за баррель. Сегодня настал момент экспирации фьючерсов, в результате активность на товарных биржах по нефтяным позициям вялая.

Ситуация в Ливии продолжает оставаться в фокусе внимания инвесторов. Накануне войска ВВС Ливии обстреляли нефтехранилище на востоке страны, что сразу же вызвало игру на повышение цен на нефть.

Проправительственные войска, лояльные полковнику Каддафи, пытаются восстановить контроль над нефтеносными районами страны, в то время как представительная делегация Ливийской Джамахирии отправилась в Брюссель для переговоров со странами НАТО и ЕС. Несмотря на то, что Саудовская Аравия заполнила перебои в поставках из Ливии, нервозность на рынке сохраняется. Инвесторы опасаются, что беспорядки могут перекинуться в Саудовскую Аравию, которая является главным экспортером нефти на мировой рынок. Сейчас фьючерсы на нефть торгуются на максимумах за последние 29 месяцев.

На международных валютных торгах основная валютная пара сегодня отступает. Международное рейтинговое агентство Moody’s снизило суверенный кредитный рейтинг страны до Аа2. Эксперты агентства обеспокоены уровнем задолженности иберийского государства. Кроме этого, промышленное производство в третьей по величине экономике еврозоны – итальянской – снизилось на 1,5% в январе. Сейчас пара-евро доллар торгуется на уровне 1,3840.

Андрей Диргин, начальник отдела аналитики FOREX CLUB
FOREX CLUB
 
Сообщений: 312
Зарегистрирован: 02 мар 2010, 16:48
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Макроэкономика: розничные продажи в США немного лучше прогно


Сообщение FOREX CLUB » 13 мар 2011, 23:27

Макроэкономика: розничные продажи в США немного лучше прогнозов, но в центре внимания Япония
Макроэкономическая статистика в США по-прежнему остается позитивной. В пятницу, 11 марта, в 16.30 по московскому времени были опубликованы данные по розничным продажам, которые вновь немного превысили ожидания участников рынка, составив +1,0% при консенсус-прогнозе +0,8%. Однако, ядро показателя (т.е. за вычетом волатильного компонента по продажам автомобилей) совпало с ожиданиями инвесторов, отметившись на уровне +0,7%.
Все это имеет место быть на фоне положительной макроэкономической статистики прошлой недели, когда индексы делового оптимизма превысили и без того оптимистичные прогнозы, а Бюро трудовой статистики отчиталось об очередном падении уровня безработицы и существенном темпе роста новых рабочих мест. В целом все это в очередной раз дает возможность участникам мировых финансовых рынков убедиться в устойчивости восстановления экономики США.
Однако вышедшая сегодня статистика вряд ли сможет оказать существенное влияние на настроения инвесторов на мировых финансовых рынках. Все внимание сейчас сконцентрировано на оценке возможных последствий самого сильного за последние 100 лет землетрясения в Японии, которое затронуло северо-восточную часть страны, вызвав 10-метровое цунами, обрушившееся на ряд крупных населенных пунктов. В близлежащих прибрежных территориях, включая Гавайи и западное побережье США, объявлены предупреждения о цунами. Страна готова обратиться за международной помощью.
Фондовый индекс Nikkei 225 по итогам пятницы потерял -1,7%, но этим потери вряд ли ограничатся, и инвесторы с высокой вероятностью ожидают продолжение распродаж и в понедельник, 14 марта.
На валютном рынке иена изначально начала терять свои позиции, однако очень быстро ситуация развернулась по мере того как масштабы катастрофы становятся более очевидны и инвесторы спекулируют на возможной значительной репатриации капиталов со стороны японских компаний, для решения своих внезапно возникших внутренних проблем. На момент написания статьи японская валюта торговалась на отметке 82,24 единиц за доллар, теряя по итогам дня 0,8%.
Валерий Полховский, аналитик ГК FOREX CLUB
FOREX CLUB
 
Сообщений: 312
Зарегистрирован: 02 мар 2010, 16:48
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Аналитика от FOREX CLUB


Сообщение FOREX CLUB » 17 мар 2011, 03:37

РЫНОК МЕТАЛЛОВ: золото и медь снижались в цене на прошлой неделе на фоне роста доллара США
Новый виток ралли стоимости золота, начавшийся в конце января текущего года, впервые замедлился на прошлой неделе. Это произошло, несмотря на достижение золотом в прошлой понедельник нового исторического максимума – 1445 долларов США за тройскую унцию на фоне обострения ситуации вокруг конфликта в Ливии.
Однако, за прошедшие пять торговых дней стоимость золота снизилась на 0,8% до 1416,58 долларов США за тройскую унцию. Причиной этому стали: во-первых, укрепляющийся доллар США, который вырос против европейской валюты на фоне возобновившихся опасений относительно кризиса суверенного долга еврозоны, во-вторых, снижающиеся цены на нефть, которые добавили негативное давление на стоимость золота.
Несмотря на снижения котировок желтого металла, оно пока остается в центре внимания участников рынка в качестве актива-убежища для хеджирования рисков от инфляции и политических катаклизмов. По нашим оценкам, на фоне устойчивого промышленного и инвестиционного спроса, политической нестабильности в странах арабского мира и увеличения инфляционных рисков среднесрочные перспективы золота остаются умеренно позитивными.
На предстоящей неделе стоимость золота будет определяться экономическими новостями из США и событиями на Ближнем Востоке и в Африке. В центре внимания участников рынка будут: очередное заседание ФРС США по денежно-кредитной политике, данные по жилищному рынку и потребительской инфляции в США за февраль.
На фоне эскалации политических конфликтов в арабском мире золото может возобновить свой восходящий тренд. Кроме того, решение ФРС по денежно-кредитной политике и вероятное продолжение программы количественного смягчения в США могут стать хорошим подспорьем для роста котировок желтого металла. Стоимость золота на следующей неделе, вероятно, будет находиться в диапазоне 1395,0 – 1445,0 долларов США за тройскую унцию.
Стоимость меди на фьючерсном рынке на прошлой неделе снизились на 5,55% до 4,232 долларов США за фунт меди. Обвальные распродажи на рынках цветных металлов, в частности, рынке меди, в основном, обусловлены ситуацией на Ближнем Востоке. Участники рынка ориентируются на внешние факторы, и опасаются замедления мировой экономики и снижения промышленного спроса на данные металлы. Высокие цены на нефть и укрепляющийся доллар на прошлой неделе стали основными факторами падения котировок красного металла.
Дополнительное давление на стоимость меди на прошлой неделе оказала информация о торговом сальдо в Китае. Так, импортные поставки меди и медных полуфабрикатов в Поднебесную в феврале сократились на 35,2% по сравнению с январем до 235469 тонн, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года снижение составило 19%.
По нашим оценкам, среднесрочные перспективы меди на фоне восстановления мировой экономики и устойчивого промышленного спроса на данный металл со стороны развивающихся стран остаются позитивными. Несмотря на постепенное ужесточение монетарной политики в Поднебесной и временное падение импорта меди, китайский спрос на медь в 2011 году продолжит увеличиваться.
Динамика меди на предстоящей неделе будет зависеть от макроэкономической статистики из США и событий в арабском мире. В случае выхода позитивных данных по рынку жилья в США за февраль и умеренно позитивных комментарием ФРС к своему решению по процентной ставке касательно экономический ситуации в стране цветные металлы, в том числе, медь могут возобновить свой рост. Предполагаемый диапазон колебания котировок меди на фьючерсном рынке на следующей недели - 4,0 – 4,40 долларов США за фунт меди.
Микаел Вердян, аналитик Forex Club
FOREX CLUB
 
Сообщений: 312
Зарегистрирован: 02 мар 2010, 16:48
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Аналитика от FOREX CLUB


Сообщение FOREX CLUB » 17 мар 2011, 03:38

Япония: центральный банк увеличил программу выкупа активов на 5 трлн. Йен
Банк Японии сегодня принял решение оставить ставку неизменной в диапазоне 0-0,1%. В своих комментариях регулятор отметил, что Япония постепенно выходит из фазы замедления роста. Показатель чистой инфляции (core CPI) еще пока остается отрицательным, однако темпы снижения данного показателя сокращаются: в январе снижение данного показателя составило 0,2% вместо 0,4% в декабре. Ожидается, что экономика постепенно возвратится к умеренному восстановлению, а показатель инфляции (CPI) в годовом выражении превысит нулевой уровень.

Тем не менее, ущерб от землетрясения в Японии распространился на несколько регионов. В краткосрочном плане это может привести к снижению промышленного производства, и ухудшению потребительских и деловых настроений. Для предотвращения ухудшения экономических условий Банк Японии впервые за последние шесть месяцев принял решение увеличить программу выкупа активов примерно на 5 млн. йен до 40 трлн. йен. (до 488 млрд. долларов США). Максимальный объем кредитования экономики теперь может составлять 30 трлн. йен, а максимальный объем выкупа активов – 10 трнл. йен. Регулятор намерен закончить выкуп ценных бумаг к концу июня 2012 года. Основное увеличение выкупа активов касается корпоративных облигаций (+1,5 трлн. йен), казначейских векселей (+1 трлн. йен), государственных облигаций (+0,5 трлн. йен).

Банк Японии решил, таким образом, продолжить стимулирующую денежно-кредитную политику. Рано утром в понедельник пара USD/JPY на ожиданиях данной новости выросла на 0,8% до 82,31. После опубликования решения Банка Японии котировки валютной пары практически не изменились. То есть, данное решение уже было учтено рынком.
По нашим оценкам, негативные экономические последствия землетрясения и увеличение программы выкупа активов в Японии окажет умеренно позитивное влияние на пару USD/JPY в краткосрочном плане. Однако, росту валютной пары препятствует политическая напряженность в Ливии и Саудовской Аравии. Поэтому мы рекомендуем покупать валютную пару при снижении около уровней 80,50-81,30. Уровнями сопротивления для йены остаются значения 83,50-84,00.

Николай Ивченко, аналитик FOREX CLUB
FOREX CLUB
 
Сообщений: 312
Зарегистрирован: 02 мар 2010, 16:48
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Аналитика от FOREX CLUB


Сообщение FOREX CLUB » 17 мар 2011, 03:39

Нефть: сокращение спроса со стороны Японии если и будет, то станет краткосрочным
Цены на нефть в период с 7 по 11 марта отметились разнонаправленной динамикой. Стоимость фьючерсного контракта на баррель сорта Brent, с экспирацией 14 апреля, продолжила пребывать в «боковом» коридоре 110 – 120 долларов, в то время как Light Sweet Crude и WTI свалились с максимумов года и протестировали поддержку в области 100$ за баррель. Среди факторов определивших их падение можно выделить внезапно возникшие опасения возможного сокращения потребления этого сырья со стороны третьей экономики мира.
Тем не менее, на наш взгляд, сокращение спроса со стороны Японии если и возникнет, то будет носить краткосрочный характер. Основные производственные мощности страны землетрясением и последовавшими за ним цунами пока не были затронуты. Из строя вышло по неуточненным данным 6 реакторов, из 54, с общей мощностью в 5160 МВт. Установленная мощность японских электростанций, объединенных в энергосистему в 2009 году, составляла почти 279 ГВт. Следовательно, в аварийном состоянии находится 1,85% от суммарной мощности. Несмотря на веерные отключения электричества, которые будут практиковаться в девяти префектурах в последующие несколько недель, вести речь об энергетическом голоде, на наш взгляд, пока рано. Если не последует никаких форс-мажорных обстоятельств и не последует ухудшения ситуации, то, по нашему мнению, экономика Японии продолжит функционировать в удовлетворительном режиме.
Ситуация в Ливии остается неопределенной и напряженной. Несмотря на признание оппозиционного правительства ведущими странами мира, полковник Каддафи не собирается сдаваться. Верные ему войска проводят ряд успешных военных операций, в ходе которых они взяли под контроль город Марса-эль-Брега. Сейчас режим, развивая начальный успех, приступил к наступлению на находящийся в 200 километрах восточнее Триполи город Мисурата. Западные военные специалисты сомневаются, что оппозиция, не имеющая в этой части страны хорошо вооруженных групп, способна отстоять город.
По мнению британских военных специалистов, стратегическая задача нынешних действий ливийского правительства состоит в том, чтобы установить контроль над основными объектами нефтяной промышленности, включая месторождения, и попытаться ввести экономическую блокаду восточных районов, находящихся под контролем оппозиции. В целом ситуация начнет обретать характер затяжной гражданской войны, что вносит долгосрочную неопределенность для рынка нефти.
Мы, по-прежнему, считаем, что цены на нефть находятся на адекватных уровнях, отражающих некоторый дисбаланс между спросом и предложением, возникший в результате роста мировой экономики, а также в них заложен ряд политических рисков. Однако не исключаем возможность их коррекции вниз на фоне кризиса в Японии. С позиций технического анализа можно определить, что если цены на «черное золото» по сорту Brent пробьют поддержку в области 110 долларов за баррель, то попробуют закрепиться на отметках 100 - 110$. Для сортов WTI и Light sweet Crude это уровни 90 – 100$.
Валерий Полховский, аналитик ГК FOREX CLUB
FOREX CLUB
 
Сообщений: 312
Зарегистрирован: 02 мар 2010, 16:48
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Пред.След.

Вернуться в Фундаментальный анализ.

cron