Аналитика от FOREX CLUB

[FOREXCLUBCOMPANY]

Обзор рынка валют, 13 – 17 января
Американский доллар усиливался вдоль всего валютного рынка в период с 13 по 17 января по мере того как его участники закладывались на то, что американская экономика восстанавливается достаточно активно и может предоставить для ФРС возможность продолжения сокращения программы количественного смягчения. Об этом в частности просигналили данные по розничным продажам. Отчет по потребительской инфляции принес несколько смешанные результаты. Индекс потребительских цен в 2013 году растет темпами в 1,5%, а его ядро 1,7%, вплотную приблизившись к целевому параметру в 2,0%. Таким образом, цифры дают аргументы, как сторонникам дополнительного смягчения, так и их оппонентам.

Выступавшие на этой неделе представители Комитета по открытым рынкам, подчеркнули, что для приостановления процесса уменьшения объемов покупок необходимо существенное ухудшение макроэкономической статистики. Последние слабые данные по рынку труда пока относятся на счет рекордных морозов в декабре. Соответственно, доллар получил повод для укрепления.

Однако, единая европейская валюта не торопится сдавать свои позиции. Пара EUR/USD чувствует поддержку в области 1,3575. Опубликованные на этой неделе цифры по продажам автомобилей в декабре оказались очень сильными. Традиционно этот показатель игнорируется участниками валютного рынка, но в этот раз он достиг максимальных значений за последние три года, а потому укрепил уверенность в восстановлении потребительского спроса в еврозоне. Других важных данных из еврозоны в отчетном периоде не поступало.

Британский фунт пребывал под некоторым давлением с понедельника по четверг, регулярно пробуя на прочность поддержку в районе 1,6310, но шокирующе сильные данные по розничным продажам за декабрь, опубликованные в пятницу 17 января, стали поводом для масштабного роста. Темы роста индикатора в пять раз превысили ожидания инвесторов и существенно упрочили фундамент под ногами у стерлинга. Во второй половине дня в пятницу 17 января пара GBP/USD котировалась на уровне 1,6450, отыграв назад все понесенные потери.

Австралийский доллар ожидаемо возобновил свое снижение. После касания к 50-дневной скользящей средней AUD/USD двинулась вниз, сопровождаемая слабыми данными по рынку труда из Австралии за декабрь.

Японская иена вновь попала под давление по мере того как доллар чувствовал себя очень уверенно. Никаких важных данных из Японии не поступало и драйвером движения по-прежнему является мягкая денежно-кредитная политика Банка Японии и намерение ФРС выйти из количественного смягчения.

[FOREXCLUBCOMPANY]

Прогноз на неделю, 20 – 24 января

На грядущую неделю не запланировано публикации ключевой макроэкономической статистики, способной оказать существенное влияние на позиции доллара. В отсутствие важных раздражителей участники рынка будут постепенно готовиться к заседанию ФРС США. Оно состоится 28-29 января, а по его итогам ожидается сокращения QE3 еще на 10 млрд. долларов. Доллар имеет все шансы чувствовать себя уверенно.

Однако участники торгов по единой европейской валюте также будут ожидать данных по индексу делового оптимизма от центра экономических исследований ZEW (21 января, 10.00 GMT). Макроэкономическая статистика из еврозоны в последнее время носит позитивный характер, а потому здесь возможны положительные сюрпризы, способные поддержать евро. В этот же день будут оглашены итоги заседания Конституционного суда Германии по вопросу законности участия правительства в программе «Прямых монетарных операций (Outright Monetary Transactions, OMT). При всей огромной значимости этого мероприятия, мы не ожидаем каких-либо сюрпризов. В момент оглашения намерения реализовать программу летом позапрошлого года евро усиливал свои позиции, но так как она является ослаблением денежно-кредитной политики со стороны ЕЦБ в случае возникновения необходимости ее реализации, то может оказать и некоторое негативное влияние на котировки второй резервной валюты мира.

С точки зрения технического анализа ближайшими важными уровнями поддержки и сопротивления являются отметки 1,3550 или 1,37, соответственно. Преодоление нижней границы на умеренно негативном новостном фоне сделает целью движения район 1,3450, а верхней – уровень 1,3815.

Комитет по монетарной политике Банка Англии на будущей неделе проведет очередную встречу (22 января, 09.30 GMT). В денежно-кредитной политике регулятора царит предельная ясность. Начала процесса повышения ставки привязано к уровню безработицы, инфляция возвращается в таргетируемый диапазон, а экономическая активность возрастает. В таких условиях вносить коррективы ему не потребуется. Здесь вероятность каких-либо неожиданностей и действий минимальна. Тем не менее, высокий уровень волатильности может сопровождать это событие.

Мы видим стерлинг как одну из самых сильных валют на рынке и считаем пока нецелесообразным искать возможности для коротких продаж. В случае продолжения роста целью движения на грядущую неделю станут годовые максимумы в области 1,66.

Австралийский доллар и японская иена в отсутствие важных событий имеют все шансы продолжить движение в рамках устоявшихся трендов. Пара AUD/USD может проверить на прочность поддержку 0,85, а USD/JPY коснуться сопротивления 105,45.

Валерий Полховский, старший аналитик ГК FOREX CLUB

[FOREXCLUBCOMPANY]

США на этой неделе возьмут паузу

Пары вели себя довольно сдержанно на фоне низких торговых объемов и недостатка экономических катализаторов. Опубликованные утром отчеты из Китая задали тон на весь день. В итоге, EUR/USD к завершению понедельника подошла к отметке 1,3560, а GBP/USD – к 1,6430.

EUR/USD с утра попала под давление, так как первоначально показавшиеся сильными данные из Китая, по основным индикаторам продемонстрировали постепенное замедление: ВВП, промышленное производство и инвестиции в основные фонды. Европейские отчеты отразили противоречивую динамику: германский PPI недотянул до прогнозов по месячному показателю, но превысил прогноз в годовом исчислении, а объемы промышленных заказов резко увеличились на 2,3% м/м вместо прогнозных +0,3%. В итоге, пара от уровня открытия 1,3535 спустилась к утреннему минимуму 1,3507, а затем откатилась к локальному максимуму 1,3565, неподалеку от которого и завершила торги.

GBP/USD чувствовала себя неуверенно на фоне пустого календаря, причем дополнительное давление на ее динамику оказывала коррекция EUR/GBP после достижения сильной поддержки 0,8240. Пара провела торги в рамках 50-пунктового диапазона, поначалу спустившись к минимуму 1,6394, затем откатившись к максимуму 1,6451, завершив торги вблизи 1,6430.

USD/JPY весь день боролась с поддержкой 104,00, однако пробой вниз так и не удался, несмотря на снижение спроса на американскую валюту, наблюдавшееся в течение всего дня. Поначалу на пару надавила негативная динамика Nikkei, а следом - противоречивые данные из Китая. В итоге, от уровня открытия 104,20 пара скатилась к минимуму 103,86, но вернулась в район 104,10 на закрытии.

[FOREXCLUBCOMPANY]

Прогноз на вторник, 21 января

На этой неделе число экономических релизов ограничено, однако сезон публикации корпоративных отчетов за 4 квартал может компенсировать недостаток событий. Кроме того, во вторник МВФ опубликует прогнозы по темпам роста крупнейших экономических систем мира, и, думаю, мы получим несколько довольно интересных сюрпризов.

USD/JPY
К сожалению, ни Япония, ни США не запланировали на сегодняшний день важных отчетов, поэтому в течение всего дня динамику пары будут определять рыночные настроения. С утра обратите внимание на направление индекса Nikkei, который имеет прямую корреляцию с USD/JPY. Во время американской сессии интерес привлечет отчет МВФ: пересмотр прогнозов по ВВП США на повышение может дать дополнительный стимул для возобновления ралли с ближайшей целью на 104,40, после чего будет открыт путь к 104,90.

EUR/USD
Публикуемые еврозоной данные по праву привлекут всеобщее внимание трейдеров в первой половине дня. Интерес будет представлять индекс настроений в деловой среде от ZEW по странам Е-17, причем ключевыми будут показатели из Германии, являющейся локомотивом региона. По прогнозам, рост индикатора продолжится, причем с достижением новых рекордных уровней на отметке 64 (максимум с февраля 2006 года). Если такие уровни подтвердятся, это может подбодрить инвесторов начать покупки EUR/USD с ближайшей целью на 1,3590, однако дальнейшее движение вверх может встретить определенные трудности, особенно если МВФ с пессимизмом будем смотреть на перспективы европейской экономики.

GBP/USD
Для Великобритании текущая неделя может быть довольно интересной. Несмотря на несколько довольно серьезных разочарований с начала года, экономика Великобритании до сих пор вселяет уверенность. Согласно британским СМИ, МВФ может повысить прогноз по темпам роста ВВП до 2,4% с текущих 1,9%. А публикуемые в текущую среду данные по рынку труда могут подтвердить приближение уровня безработицы к намеченному Банком Англии 7%-ному уровню. Тем не менее, сегодняшний отчет по промышленному сектору от Конфедерации британских промышленников вряд ли сможет стать достаточно сильным катализатором для движений. Скорее, роль будут играть именно позитивные ожидания по поводу данных, запланированных на среду. Это может вновь поддержать спрос на пару с ближайшей целью на отметке 1,6460.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

[FOREXCLUBCOMPANY]

Соло британского рынка труда

Доллар США чувствовал себя более уверенно в течение большей части дня, причем немаловажную роль в этом сыграла новая волна разговоров по поводу того, что FOMC вновь сократят объемы QE3 на ближайшем заседании. Однако публикация прогнозов от МВФ внесла свои коррективы. В итоге, EUR/USD к завершению вторника подошла к отметке 1,3545, а GBP/USD – к 1,6470.

С самого утра на EUR/USD надавили комментарии Хильзенрата из WSJ о том, что Федрезерв продолжит политику сворачивания программы стимулирования на ближайшем январском заседании. Чуть позже опубликованные данные ZEW Германии внесли еще большую смуту: показатель текущих условий вырос до 41,2 против прогноза 32,4, а вот экономические ожидания ослабли до 61,7 против прогноза 64. Спасли ситуацию прогнозы от МВФ, в рамках которых показатели по темпам роста Германии и Испании были пересмотрены на повышение, а по Франции остались прежними. В итоге, пара от уровня открытия 1,3552 спустилась к минимуму 1,3515, однако откатилась обратно к закрытию торговых суток.

GBP/USD весь день провела в узких диапазонах вблизи поддержки 1,6420 в ожидании приятных данных от МВФ. Дело в том, что еще в понедельник появились слухи о том, что показатели по ВВП будут пересмотрены на повышение, причем довольно значительно. Так и произошло, прогноз по темпам роста Великобритании в 2014 году достиг 2,4% от предыдущих 1,9%. Это помогло паре дорасти до максимума 1,6485 во время американской сессии, неподалеку от которого и произошло закрытие.

Комментарии Хильзенрата о том, что QE3 будет сокращена еще на 10 млрд на заседании FOMC в январе поддержала USD/JPY, которая в течение дня выросла до максимума 104,74, подбадриваемая и позитивной динамикой индекса Nikkei. Однако вторая половина дня не задалась: темпы роста США в рамках прогноза МВФ были пересмотрены на повышение лишь незначительно – на 0,2%, в то время как Япония прибавила 0,5% от 1,2% до 1,7%. Это отправило пару в район 104,15, вблизи которого она и завершила торги.

[FOREXCLUBCOMPANY]

Прогноз на среду, 22 января

Сегодняшний день мог бы быть самым скучным во всей недели, учитывая практически пустой календарь еврозоны и США, если бы не британские данные, которые действительно могут сделать торги. Внимание азиатских инвесторов займет заседание Банка Японии по денежно-кредитной политике с последующими комментариями, а в Европе все будут следить за отчетом по рынку труда Великобритании.

USD/JPY
Несмотря на то, что пара опять попала под распродажи во время американской сессии вторника, мы полагаем, что иена может вновь ослабнуть перед публикацией решения Банка Японии по денежно-кредитной политике. Скорее всего, центробанк оставит все на прежних местах в преддверии апрельского повышения налога с продаж. Однако в рамках выступления главы ЦБ мы можем увидеть новые намеки по поводу дополнительного стимулирования экономики на опасениях по поводу негативных эффектов от увеличения налоговой нагрузки на население. Это может оказать поддержку паре с ближайшей целью на 104,70.

EUR/USD
Сегодня еврозона воздержится от публикации интересных отчетов, поэтому будет время переварить информацию и подготовиться к публикации данных по деловой активности, запланированных на ближайший четверг. За последние две недели мы наблюдали череду довольно оптимистичных данных из Германии (рынок труда, розничные продажи и промышленное производство), и об этом же говорит пересмотр на повышение прогнозов по ВВП от МВФ. Таким образом, есть все основания ожидать, что и данные по деловой активности порадуют. Но это будет в четверг, а сегодня пара может даже несколько ослабнуть под действием динамики кросса с GBP, если британские данные порадуют. Ближайшей целью может стать район 1,3510.

GBP/USD
Итак, после приятных известий от МВФ сегодня инвесторы с еще большим вниманием будут следить за публикацией отчета по уровню безработицы Великобритании. Если показатель упадет ниже прогнозных 7,3%, это только усилит рыночные ожидания по поводу более скорого перехода Банка Англии в режим ужесточения. А вот публикуемый сегодня же протокол Банка Англии вряд ли будет веять агрессивным настроем, особенно в преддверии февральского инфляционного отчета, так что влияние на пару он будет иметь минимальное. Таким образом, на выходе данных по безработице мы ждем от пары пробоя сопротивления на 1,6473 с дальнейшей целью на 1,6530.



Алена Афанасьева, аналитик ГК FOREX CLUB

[FOREXCLUBCOMPANY]

Деловая активность Европы и рынок жилья США

Главным событием торговой среды стали опубликованные Великобританией данные по рынку труда. Показатель вышел значительно лучше прогнозов, обусловив спрос на британскую валюту. В итоге, EUR/USD к завершению вторника подошла к отметке 1,3545, а GBP/USD – к 1,6470.

EUR/USD держалась довольно сдержанно, получив небольшую поддержку во время азиатской сессии на повсеместном ослаблении доллара США. Тем не менее, весь рост был нейтрализован сильными британскими показателями, которые резко надавили на динамику кросса EUR/GBP и транслировались в умеренные распродажи пары от европейского максимума 1.3579 до дневного минимума 1,3534. Тем не менее, уже во время американской сессии пара смогла восстановить все потери и добраться до дневного максимума 1,3583, неподалеку от которого и завершила торги.

GBP/USD по праву насладилась моментами славы, так как данные с рынка труда оказались гораздо позитивнее, чем предполагали многие экономисты. Резкое снижение уровня безработицы от 7,4% до 5-летнего минимума 7,1% не только подбодрили инвесторов, но и уверили в том, что британская экономика действительно встала на путь стабильного восстановления с хорошими темпами роста. Это помогло паре дорасти до максимума 1,6578 и нацелиться на отметку 1,66, которую мы наблюдали в начале января.

Вышедшие сегодня утром результаты заседания Банка Японии смогли ненадолго занять умы трейдеров, так как после позитивных прогнозов МВФ пересмотренные прогнозы по ВВП от Банка Японии были удивительны. Этот нюанс на некоторое время укрепил иену от уровня открытия 104,28 до минимума 103,96, однако USD/JPY быстро откатилась на начавшемся росте индекса Nikkei. Торговые сутки пара завершила в районе 104,50.

[FOREXCLUBCOMPANY]

Прогноз на четверг, 23 января

Сегодня мы, наконец, увидим хоть какие-то интересные данные из США в виде отчета по числу заявок на пособия по безработице, а также данные на вторичном рынке жилья. Оба отчета имеют ограниченное влияние на динамику USD, однако на фоне пустого календаря любые позитивные известия смогут вернуть интерес к американской валюте после вчерашних продаж.

USD/JPY
После безэмоционального заседания Банка Японии, на котором не было принято новых решений и дано новых намеков на дополнительное стимулирование, азиатская сессия вряд ли сможет нас порадовать интересными движениями. Таким образом, чтобы увидеть более волатильные торги, придется дождаться американской сессии с ее отчетами. Судя по стабилизации на рынке жилья США, есть все основания ожидать дальнейшего увеличения числа продаж, что потенциально позитивный для USD фактор. Это может оказать поддержку паре с ближайшей целью на 104,75.

EUR/USD
Наконец, и еврозона порадует интересными отчетами, которые смогут хоть как-то расшевелить пару, застрявшую в 50-пунктовом диапазоне. Несмотря на то, что его границы были передвинуты к 1,3530-1,3580, это еще не значит, что пара готова к достижению уровней прошлой недели. Отчеты PMI по странам Е-17 могут оказать необходимую поддержку: особое внимание уделите деловой активности в Германии, особенно после некоторого разочарования со стороны исследования ZEW. Рост индекса в обрабатывающей промышленности выше прогнозного 54,7 поддержит укрепление пары с ближайшей целью на 1,3590, после чего на сцену выйдет 1,3620.

GBP/USD
Данные из Великобритании оказались неожиданно приятными, однако рынок отреагировал на известия не так масштабно, как хотелось бы. Инвесторы понимают, что MPC пока не готов выходить из режима стимулирования экономики. Напомним, что монетарные власти ожидали, что 7%-ный уровень будет достигнут лишь в третьем квартале 2015, а теперь становится очевидным, что целевую отметку мы сможем увидеть уже в ближайшие несколько месяцев. Вероятнее всего, на ближайшем заседании представители Комитета попытаются понизить цель до 6,5%.

Опубликованные вчера показатели роста уровня среднего заработка дают Комитету по монетарной политике возможность потянуть время. Из отчета мы знаем, что прирост зарплаты составляет лишь 0,9% и не дотягивает до текущих уровней инфляционного роста. Когда показатели сравняются или первый превысит второй – это будет четким сигналом к действию для MPC. Таким образом, у британского фунта хорошие основания для дальнейшего роста, однако потенциал будет ограничен областью достигнутых в начале года максимумов 1,66. Вероятнее всего, сегодня мы будем наблюдать коррекционный откат пары с ближайшей целью на 1,6545, после пробоя которой цены отправятся в район 1,6480.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB

[FOREXCLUBCOMPANY]

Спокойный день коррекции?

Два отчета по деловой активности вчера перевернули весь валютный рынок: день начал китайский PMI, отправивший «оззи» ниже 0,88, а еврозона переняла эстафету, подбросив евро к недельному максимуму, а американские данные внесли свою заключительную лепту. В итоге, EUR/USD к завершению четверга подошла к отметке 1,3690, а GBP/USD – к 1,6630.

EUR/USD, наконец, дождалась своего звездного часа: данные PMI и Франции, и Германии вышли выше прогнозов, за исключением небольшого разочарования по германской сфере услуг. Опубликованные первыми французские данные подтвердили, что экономика страны все же пытается стабилизироваться, хотя индексы все еще остаются ниже 50-пунктового уровня. Тем временем, германский индекс деловых условий в частном секторе достиг 31-месячного максимума на отметке 56,3 против прогнозных 54,7. Это помогло паре от уровня открытия 1,3546 дорасти до максимума 1,3694 и завершить торги неподалеку.

GBP/USD на всеобщей волне европейского оптимизма также сумела продолжить укрепление и уйти выше отметки 1,66, однако достигнув максимум 1,6615, пара начала откат. Возобновить движение вверх ей помогли действительно слабые данные с рынка жилья США, который, по идее, должен стать основой стабильного восстановления американской экономики. В итоге, был достигнут почти 3-летний максимум 1,6635, а закрытие торговых суток произошло вблизи 1,6620.

Предварительный PMI Китая от HSBC сильно разочаровал рыночную общественность, упав ниже 50-пунктовой отметки до 49,6, значительно ниже прогнозного уровня 50,6. Это на некоторое время вызвало спрос на «валюты-убежища» и отправило USD/JPY к сессионному минимуму 104,20, однако дальше дело не пошло и оставшуюся часть азиатской и европейской сессий пара провела вблизи 104,30, не реагируя на внешние раздражители. Однако с выходом слабых американских данных по рынку жилья и деловой активности пара все же попала вод новую волну распродаж, что привело ее к минимуму 102,98, неподалеку от которого и произошло закрытие.

[FOREXCLUBCOMPANY]

Прогноз на пятницу, 24 января
Близящееся заседание FOMC уже сегодня может оказывать влияние на валютные торги, учитывая, что это первое заседание в этом году и последнее заседание для Бена Бернанке. В прошлом месяце уходящий управляющий заявил, что программа скупки активов, возможно, будет сокращаться на каждой последующей встрече Комитета. Однако с тех пор произошло немало событий, которые могут пошатнуть уверенность главы ФРС в необходимости столь быстрого перехода в режим сворачивания стимулов. Темпы роста занятости замедлились, снижая потребительский спрос как в розничном секторе, так и на рынке недвижимости, и оставляя нового главу Федрезерва – Джанет Йеллен – перед выбором: следовать завещанному Бернанке или выждать несколько месяцев. Вся эта масса сомнений и неопределенности, скорее всего, будет давить на американскую валюту вплоть до ближайшего заседания.

USD/JPY
Вчера был опубликован ежемесячный отчет Банка Японии, который нисколько не отличался от выпущенного ранее протокола заседания ЦБ. Глава управляющего совета Курода придерживается сдержанно оптимистичных взглядов на экономические перспективы страны, однако повышение налоговой нагрузки на населения, несомненно, окажет негативное влияние на темпы роста Японии. Очень велика вероятность, что регулятор решится на дополнительное стимулирование, а, значит, в среднесрочной перспективе у иены есть все основания вновь ослабнуть. Сегодняшний календарь практически пуст, так что можно ожидать консолидации пары в рамках 103,20-103,70.

EUR/USD
Несомненно, большую часть движения сделали совсем не данные PMI из Германии. По слухам, огромный интерес проявляли крупнейшие финансовые институты мира, диверсифицирующие свои валютные резервы в пользу EUR. Мы уже как-то отмечали повышенный спрос со стороны Азии в отношении европейской валюты, а теперь когда рост экономики медленно, но верно начинает стабилизироваться, что подтверждается и прогнозами МВФ и показателями Е-17, возможно примеру азиатских инвесторов последуют и другие крупные рыночные игроки. Впереди у нас совершенно пустой экономический календарь еврозоны, который переведет пару в режим коррекции с ближайшей целью на 1,3630.

GBP/USD
Фунт сумел получить прибыль даже на росте евро, несмотря на негативную для него динамику кросс-курса EUR/GBP. Фундаментальные основания для роста пары действительно внушительные, однако на текущий момент большая угроза исходит со стороны позиции монетарных властей. Регулятор явно не торопится с переходом в режим ужесточения, и боится текущего удорожания национальной валюты, которая может повредить британским экспортерам. Таким образом, запланированное на сегодня выступление главы Банка Англии Мервина Кинга может стать ключевым для пары. Если управляющий всеми силами будет убеждать рынки в том, что текущие уровни по безработице ничего не значат, а восстановление британской экономики остается «хрупким», GBP/USD может откатиться вниз с ближайшей целью на отметке 1,6580.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB