Фундаментальный Анализ от Admiral Markets

[Admiral-Markets]

Торговый план на 20.11.2014: о том, как Абэ выпустил стрелу в свой парламент

Аналитики «Admiral Markets» отмечают, что далеко не все «стрелы Синдзо Абэ» ложатся точно в цель.

Да, возможно, очередное расширение программы выкупа активов, провозглашенное BOJ на своем заседании 31 октября до беспрецедентных 80 трлн. в год, и дало свой результат в виде практически вертикального падения японской валюты по всему спектру рынка FOREX.

Конечно, это, дает свои козыри в росте инфляции, а также валютной выручки экспортеров, однако обратная сторона в том, что значительно дорожает импорт, в первую очередь, энергоносителей, от которого после аварии на АЭС Фукусима 1 страна так зависит.

К минусам можно отнести также пока еще кулуарное недовольство некоторых партнеров развязыванием Японией валютных войн.

И да, цифры не обманешь, и пресловутый налог с продаж, внедренный в апреле правительством, уже, похоже, стал причиной рецессии. Так, по итогам третьего квартала экономика страны сократилась на 1.6% г/г после падения на 7.3% г/г по итогам второго квартала. Именно это и стало причиной того, что абэномика не принесла нужного результата, а значит, уже 21 ноября правительство будет распущено.

Итак, в отношении иены и пары USD/JPY в частности перечисленные факторы – это (с текущих уже более чем семилетних максимумов) заказанный билет в один конец, куда-нибудь к отметке 124 иен за доллар. Это, что касается фундаментальной поддержки нашему общественному мнению, впрочем, как известно, фундамент определяет глобальные тренды, тогда как теханализ задает траекторию.

Вот как раз с точки зрения техники, аналитики «Admiral Markets» рекомендуют обратиться к тактике классической работы по тренду.

Так, котировки достигли верхней границы краткосрочного восходящего канала, что чревато достаточно глубокой коррекцией с целью диапазон 116.70-117.00. Пожалуй, это неплохая цель для любителей поймать все рыночные движения при всей опасности данного мероприятия, ну а более долгосрочные инвесторы найдут здесь приемлемый уровень для доливки.

Ожидается, что главным событием сегодня для рынков станет выход данных в США по изменению индекса потребительских цен, где, согласно прогнозам, будет иметь место сокращение показателя до еще более далекого от целевого уровня (2%) значения в 1.6% г/г с 1.7% г/г, зафиксированных месяцем ранее.

В этот момент и должно решиться, быть ли отскоку от верхней границы канала, что обусловит выход еще более низкого, нежели ожидается, значения ИПЦ.

[ img ]

[Admiral-Markets]

Торговый план на 21.11.2014: о самосбывающемся пророчестве

Аналитики «Admiral Markets» обращают внимание на пару USD/CAD, чья динамика сейчас является воплощением мечты любителей диапазонной торговли.

Действительно, то, что дневной графике является частью графической фигуры продолжения тренда «флаг», образовавшегося после попытки штурмовать многолетние максимумы, на часовом смотрится как широкий ценовой канал с четко обозначенными границами.

Именно в таких случаях приходит на помощь логика и/или один-два осциллятора (кому как удобнее) и, как следствие, классическая работа на отбой от границ канала с подтверждением в виде выхода из зоны перекупленности/перепроданности на Стохастике.

Если рынок видит то же, что и мы, то может реализоваться своего рода «самосбывающееся пророчество» и сам факт наличия канала будет заставлять инвесторов работать в соответствии с ним, а значит поддерживать нерушимость его (канала) границ.

Подводя промежуточный итог, при прорыве 1.1290 рекомендуется открывать короткую позицию (если этого еще не сделано от верхней границы диапазона) с целью 1.1230.

Фундаментальная составляющая, способная обусловить любой сценарий на замену выше обозначенному, также имеет место быть.

Впрочем, пока о смене тенденции говорить преждевременно, поскольку текущему локальному снижению продолжает оказывать поддержку опубликованная вчера статистика, согласно которой объемы оптовой торговли в стране в сентябре показали неожиданный рост (на 1.8%), тогда как ожидания сводились к более скромным 0.7%.

Также аналитики «Admiral Markets» напоминают об известной высокой степени корреляции динамики «луни» и цен на нефть, добыча которой является одной из ключевых отраслей промышленности страны, а запасы считаются вторыми по величине в мире.

Так, недавние попытки восстановления котировок на ключевые сорта черного золота, вероятно, оказали поддержку канадцу и, судя по всему, будут оказывать вплоть до заседания организации стран-экспортеров нефти ОПЕК, назначенного на 27 ноября. Как ожидается, картель пример решение сократить объемы добычи, и это для канадца плюс.

Сегодня в 15.30 (Киев) национальное статистическое бюро Канады опубликует данные по изменению уровня потребительских цен. Прогнозируется рост значения до 2.1% г/г с зафиксированных месяцем ранее 2%.

Вполне вероятно, что прорыв обозначенного выше уровня 1.1290 состоится именно в это время и для этого будет достаточно того, что данные выйдут согласно ожиданиям.

[ img ]

[Admiral-Markets]

Торговый план на 03.12.2014: настало ли время Ч для луни…

Если с высоты полета долгосрочного инвестора мучительные дни топтания на месте в паре USD/CAD, наконец, закончились, то для инвестора, работающего на краткосрочных колебаниях (внутри четко обозначенного почти горизонтального торгового диапазона последних недель) время беззаботного извлечения прибыли, похоже, закончилось.

И уже в общем-то и не имеет особого значения, то ли дело в корреляции «луни» с изрядно упавшими ценами на нефть, то ли выход из упомянутого выше канала просто назрел в виду реализации фигуры продолжения «флаг» (см. дневной график).

[ img ]

Так или иначе, как отмечают аналитики «Admiral Markets», пришло время «ловить» направленный импульс в район отметки 1.1650 (коррекционный уровень 61.8% от падения USD/CAD в период 2009-2011 гг.) и к тому есть предпосылки, в том числе и в контексте имеющегося на данный момент отскока от линии среднесрочного восходящего тренда.

Размышления на тему дальнейшей динамики канадца не случайны, поскольку сегодня Банк Канады обозначит вектор денежно-кредитной политики на ближайший период. От того, какие именно будут содержаться тезисы в сопроводительном заявлении к решению регулятора, и будет зависеть степень накала страстей на рынке в момент выхода данных (17.00 по киевскому времени).

Также отметим, что сама процентная ставка, согласно ожиданиям, останется на прежнем уровне 1%, как это было на протяжении последних более чем четырех последних лет (то, что ставка останется прежней, подтверждают и 12 опрошенных Wall Street Journal экспертов, и нам нет причин им не доверять).

Отметим, впрочем, что пресс-конференции после оглашения ставки сегодня не ожидается, что означает то, что рыночных игроков в их активных действиях это будет несколько сдерживать, однако вполне возможно, что внимание в отношении луни вернется уже в половине первого ночи, когда начнется выступление управляющего ЦБ Канады Стивена Полоза на саммите в Торонто.

Не исключено и то, что не только игроки в паре USD/CAD, но и «весь мир подождет», прежде чем вообще думать о решительных действиях на рынке, пока в эту пятницу Министерство труда США не опубликует знаменитую статистику по рынку труда в крупнейшей мировой экономике.

Аналитики «Admiral Markets» напоминают, что здесь по-прежнему актуальным остается вопрос, когда же уже быть началу цикла повышения ставок, и хорошая статистика приблизит этот момент, попутно оказав дополнительную поддержку американцу.

Итак, в сухом остатке в качестве рекомендации даем сигнал в случае прорыва 1.1425 (желательно произойти ему непосредственно после оглашения ставки BOC) на покупку с целью 1.1650 либо же противоположная граница восходящего канала (в зависимости от того, что наступит раньше). Вариации на тему коротких позиций выглядят пока неперспективно.

[Admiral-Markets]

Торговый план на 09.12.2014: управляемое пике или свободное падение «кабеля»

Вот уже скоро полгода, как британец отправился в свое путешествие на юг, причем на первых порах мало кто верил в то, что все зайдет так далеко.

Действительно, экономика GB на тот момент демонстрировала все признаки восстановления, а Банк Англии считался кандидатом № 1 на повышение ключевой процентной ставки среди основных мировых ЦБ.

Что же изменилось, что «кабель» прошел вот уже пятнадцать фигур и прочно остается в рамках нисходящего тренда?

Да в целом ничего, кроме явного нежелания BOEсигнализировать рынку о перспективах ужесточении монетарной политики – по первичным оценкам, сделанным еще этим летом, это ожидалось уже в первые месяцы грядущего года.

Напротив – Комитетом во главе с канадцем Марком Карни была продемонстрирована английская сдержанность в этом вопросе, формальным поводом к чему было выбрано недостаточное увеличение уровня заработных плат. Это засвидетельствовало все еще высокую степень уязвимости национальной экономики, сняв с повестки ближайших месяцев вопрос повышения ставки.

Вполне вероятно, отдавая свою валюту в лапы медведей, Банк Англии сознательно пошел на этот шаг. Валютные войны начинаются под всевозможными предлогами, а объявлять о них совсем не обязательно.

Тем не менее, аналитики «Admiral Markets» отмечают, что шанс на восстановление котировок GBP/USD имеется, учитывая, в первую очередь, достижение значимого уровня поддержки 61.8% Фибоначчи от роста пары в течение 2012-2013 гг. Так, несмотря на целый ряд попыток преодоления, медведям так и не хватило запала, чтобы окончательно пройти его. Вполне вероятно, именно здесь будет заложен плацдарм для разворота, однако актуальность текущего тренда все еще сохраняется.

Аналитики «Admiral Markets» отмечают, что сегодня ожидается выход важных экономических данных, потенциал которых достаточен, чтобы, став тем самым взмахом крыла бабочки, спровоцировать крупное движение, которое, отметим, таки назревает.

Итак, в 11.30 (по Киеву) национальная статистическая служба Великобритании опубликует показатели, среди которых октябрьское изменение промышленного производства (ожидается рост на 0.3%), а также данные по изменению объемов производства в обрабатывающей промышленности (прогноз 0.2%), составляющие 80% от общего показателя промпроизводства.

С технической точки зрения возможны следующие сценарии:

В случае выхода позитивных данных (окажутся существенно выше прогноза) возможна реализация прорыва сформированного на данный момент краткосрочного нисходящего канала (см. график) вверх.

Целью в таком случае послужит линия тренда долгосрочного (1.5790).

Если же данные, оказавшись ниже прогнозов, заставят рыночных игроков в очередной раз усомниться в силе британской экономики, предвещая отсутствие шагов в направлении ужесточения монетарной политики регулятором на ближайших заседаниях, в таком случае цель – нижняя граница упомянутого краткосрочного канала (1.5530).

[ img ]

[Admiral-Markets]

Торговый план на 10.12.2014: что делать с «киви»?..

Еще в июле котировки NZD/USD были на грани установления нового исторического максимума (прежний – 0.8842), а спустя несколько месяцев пара торгуется уже, по меньшей мере, одиннадцатью фигурами ниже.

Напомним, Резервный банк Новой Зеландии стал первым среди ЦБ развитых стран, решившийся на повышение учетной ставки. Так, цикл содержал четыре повышения подряд, конечным итогом чего стало установление значения ставки рефинансирования на уровне 3.5%.

Несомненно, в тот период это прогнозируемо оказало большую поддержку котировкам пары, поскольку стимулировало спрос зарубежного капитала на ценные бумаги НЗ на фоне их весьма привлекательной доходности (особенно на фоне почти нулевой у других ЦБ).

Впрочем, четкий месседж РБНЗ и его главы Грэма Уилера на июльском заседании о том, что необходимо дождаться новых сигналов, прежде чем решаться на новые шаги в данном направлении, заставил инвесторов в срочном порядке сворачивать покупки.

Также регулятор предупредил о возникшем потенциале серьезного падения национальной валюты, чем закрепил успех, спровоцировав первую волну фиксации прибыли по киви.

Как отмечают аналитики «Admiral Markets», после некоторого ослабления давления медведей в период октябрь-ноябрь, в последние дни продавцы активизировались, в результате чего сформировался четкий нисходящий краткосрочный тренд. Работа на отбой от границ канала – в любом случае, сейчас лучшее тактическое решение.

Так, на данный момент котировки достигли линии сопротивления, что дает повод рассмотреть продажи после подтверждения отбоя с помощью осцилляторов.

Впрочем, данная тактика может быть хороша до поры до времени, которое, кстати, в данном случае не является абстрактной величиной, поскольку вполне вероятно придется на 22.00 по Киеву.

Именно в это время NZD/USD окажется в центре внимания рыночных участников, когда РБНЗ огласит ставку, опубликует сопроводительное заявление к своему решению и проведет пресс-конференцию. Здесь можно ожидать наиболее интересные и важные события для дальнейшей динамики киви а, вполне вероятно, что и прорыва одной из границ обозначенного нами выше нисходящего канала.

Аналитики «Admiral Markets» отмечают, что если ключевые тезисы ЦБ останутся прежними, как то риски замедления экономики Китая, констатация неоправданно высокого курса национальной валюты, чрезмерный рост цен на жилье и т.п., то, это будет расценено как сигнал к тому, что ужесточения денежно-кредитной политики ждать не приходится. Это означает, что возникший на пути снижения пары уровень поддержки 0.7680 (минимальное значение 2013 года), наконец, будет пройден.

В таком случае первой среднесрочной целью может стать уровень 0.7330 – 38.2% Фибоначчи от роста NZD/USD в период 2009-2011 гг. Четкий сигнал рынку о предпосылках возобновления цикла повышения ставки спровоцирует масштабную фиксацию прибыли по коротким позициям, и в этом случае мы будет говорить о сломе текущего тренда.

[ img ]

[Admiral-Markets]

Торговый план на 11.12.2014: причины явного роста быков

Ситуация в паре EUR/USD меняется довольно динамично, и после очередного обновления минимальных отметок за последние более чем два года, котировки вот уже на грани преодоления верхней границы долгосрочного нисходящего канала, и это серьезно.

Аналитики «Admiral Markets» отмечают, что одной из причин явного роста активности быков можно с полной ответственностью назвать фиксацию прибыли по достижении линии сопротивления, проведенной по минимумам 2010, 2012 и вот теперь уже 2014 годов.

Еще одним фактором, на этот раз фундаментальным, стали итоги заседания ЕЦБ на прошлой неделе, которые не внесли ясности в картину мира тех участников рынка, которые внимательно следят за позицией банка относительно, казалось бы, очевидной необходимости наводнить экономику региона ликвидностью.

Пока ЦБ решился лишь на прямые вливания в банковскую систему Еврозоны под текущую ставку рефинансирования плюс 10 базисных пунктов, пообещав сказать что-то важное на своем январском заседании.

Итак, рост евро на фоне описанных выше факторов пока встретился с первыми трудностями в виде уровня коррекции Фибоначчи 38.2% от волны снижения октябрь-декабрь, а также отмеченной выше линии долгосрочного нисходящего тренда, вероятное преодоление которых значительно облегчит дальнейшую работу покупателям.

Как отмечают аналитики «Admiral Markets», подобного рода прорывы не могут происходить просто так и, нуждаясь в повышенных объемах торгов, обычно приурочены к публикациям важных статданных.

Среди таковых можно назвать и данные по изменению объема розничных продаж в США (ожидаются сегодня в 15.30 по Киеву), ведь они отражают текущие настроения потребителей, их желание тратить деньги. Для любой развитой экономики внутренний спрос в большей степени определяет траектории экономических циклов.

Как ожидается, уровень продаж в розничной сфере в ноябре вырос на 0.4%, тогда как базовое значение индикатора (не учитывает продажи автомобилей), согласно прогнозам, прибавит только 0.1%.

В зависимости от того, каким будет фактическое значение, и будет зависеть наша торговая тактика на сегодня. Если ожидания окажутся завышенными, покупатели EUR/USD могут активизироваться и, в случае удачного прорыва уровня сопротивления 1.25 на фоне слабых данных, мы, вполне вероятно, уже сегодня станем свидетелями достижения следующего фибо-уровня от упомянутой выше тенденции – 50% (1.2565); далее по очередности – 61.8% (1.2640).

Если эти цели будут достигнуты, картина мира по ключевой валютной паре должна быть пересмотрена, ведь, вероятно, коррекция примет новый масштаб. Впрочем, пока же говорить об этом рано, и сценарий, в рамках которого сегодня пара вернется в пределы привычного за последние полгода диапазона, равновероятен.

Для этого, несомненно, должны быть веские причины и подтверждение курса американской экономики на уверенное восстановление.

[ img ]

[Admiral-Markets]

Торговый план на 12.12.2014: отсутствие тактики – тоже тактика…

Игроки в паре EUR/USD не стали, что называется, испытывать судьбу, и вернули котировки внутрь торгового канала последних месяцев, чему причиной мог, по всей видимости, стать банальный технический отскок.

Напомним, накануне кроме собственно достижения ценой ни много ни мало на линии долгосрочного нисходящего тренда, цены, в том числе достигли и коррекционного уровня Фибоначчи 38.2% от волны снижения в период октябрь-декабрь.

В то же время, как отмечают аналитики «Admiral Markets», как нельзя кстати пришелся вчерашний релиз вполне себе оптимистичных данных, засвидетельствовавших очередной рывок роста американской экономики (розничные продажи в ноябре выросли сразу на 0.7%).

Сегодня ситуация в целом может повториться (также ожидается достаточно важная статистика), и с таким же успехом котировки могут вернуться на исходные позиции. Особенно, учитывая то, что конец недели – тоже фактор влияния на рынок, ведь на фоне пониженной ликвидности часть инвесторов будет фиксировать промежуточные итоги по операциям перед выходными.

Итак, сегодня ожидается предварительное значение индекса уверенности потребителей в США по версии мичиганского университета.

Опрос проводится среди 500 респондентов на предмет их оценки текущих и ожидаемых экономических условий, и важность данных трудно переоценить, ведь данный срез покажет склонность потребителей (этого движителя экономики) тратить свои кровные.

Отметим, что в прошлом месяце аналогичный показатель зафиксировал рекордное значение с июля 2007 года (88.8 п., ожидается 89.6 п.), что подтверждает общий настрой участников рынка на то, что федрезерв уже в скором времени должен будет предпринять шаги по ужесточению денежно-кредитной политики.

Напомним, совсем недавно регулятор завершил программу выкупа активов под хорошо запомнившимся трейдерам кодовым названием «QE3», однако некоторые управляющие ФРС уже открыто выступают за повышение ставок.

Актуализация подобных разговоров, которые неминуемо возникнут, если показатели покажут очередной рост, поддержит гринбэк и установленный на днях минимум последних лет в паре EUR/USD вполне может послужить ориентиром для медведей (1.2250). Быть ли прорыву по его достижению, как отмечают аналитики «Admiral Markets», говорить рано.

Если данные окажутся разочаровывающими, наша цель – 1.25, ну и далее по очереди: фибо-уровни 50% (1.2565) и 61.8% (1.2640) от упомянутой выше тенденции.

В то же время, одной из наиболее логичных и приемлемых тактик на сегодня также могло бы стать «сидение на заборе» до тех пор, пока один из упомянутых уровней (1.25 сверху и 1.2250 снизу) не окажется пройденным ценой.

[ img ]

[Admiral-Markets]

Торговый план на 16.12.2014: последний бычий редут

Аналитики «Admiral Markets» отмечают, что сегодня большой день в судьбе британской валюты – ведь как плотность, так и качество событий в её отношении просто-таки зашкаливают.

Во-первых, конечно, стоит упомянуть ожидающуюся публикацию результатов стресс-тестов английских банков, и здесь, согласитесь, участники рынка могут найти необходимый повод для выводов относительно всей финансовой системы Великобритании.

Впрочем, основные умозаключения за них вполне могут сделать непосредственно в Банке Англии, который в это же время опубликует свой полугодовой отчет финансовой стабильности, главной темой которого и станет положение дел непосредственно в британской финансовой системе.

Таким образом, уже в первые часы после открытия рынка в Лондоне инвесторов ожидает первая встряска, которая, учитывая нынешнее с технической точки зрения положение дел, может повлечь самые серьезные последствия для курса GBP/USD. Отметим, что пара, завершив, наконец, довольно таки невнятную восходящую коррекцию достижением и последующим достаточно ярким отскоком от среднесрочной линии тренда, может сегодня продолжить снижение.

Тем не менее, для закрепления успеха обязательно потребуется прорыв уровня поддержки 1.5600, что открывает путь к 1.5540 (минимуму за последние более чем 14 месяцев). Переоценить то, что будет происходить в ближайшие дни, а возможно даже часы, очень трудно, поскольку, с одной стороны, уход ниже упомянутого экстремума будет означать окончательный прорыв последнего укрепления быков, соответствующего 61.8% коррекции Фибоначчи от восходящей тенденции июль 2013 – июль 2014 гг.

Как следствие, далее падение может принять еще более, что называется, «лавинообразный характер». С другой стороны, если суждено сформироваться новой долгосрочной волне роста (что по-прежнему еще вероятно), то это произойдет также уже очень скоро, ведь в контексте близости упомянутой выше линии тренда, говоря простым языком, деваться паре уже некуда.

Для любителей вычисления разворотных графических паттернов укажем также на сформировавшуюся и различимую на четырехчасовых и дневных таймфреймах графическую фигуру «перевернутая голова и плечи». Впрочем, нельзя забывать и о том, что для подтверждения её должна быть преодолена «линия шеи», и в нашем случае это будет означать необходимость пройти как линию долгосрочного тренда, так и установленный на днях локальный максимум на отметке 1.5745.

А теперь снова вернемся к фундаменту, поскольку выше упомянутые события (отчет финансовой стабильности и результаты стресс-тестов), как отмечают аналитики «Admiral Markets», скорее всего, станут лишь прелюдией к выходу ключевых на сегодня инфляционных данных (11.30 по Киеву).

Ключевых потому, что именно такой индикатор, как индекс потребительских цен в последние месяцы стал определяющим фактором в формировании стратегии комитетов по монетарной политике главных мировых ЦБ.

Не обошло стороной это влияние и Банк Англии, который извлекает выгоду для экономики страны из падения (впрочем, как и многие другие ЦБ) национальной валюты так сказать «пользуясь случаем» при прямом попустительстве со стороны цен, темпы роста которых весьма далеки от таргетируемого уровня в 2% г/г (прогнозируется очередное в этом году снижение до 1.2% г/г).

Таким образом, любое повышение темпов роста инфляции (по крайней мере, отсутствие дальнейшего снижения) приведет непосредственно к росту котировок британца, тогда как низкие показатели заставят быков окончательно капитулировать.

[ img ]

[Admiral-Markets]

Торговый план на 17.12.2014: «предновогоднее обращение ФРС» или расслабляться еще рано…

Вчерашние торги, как отмечают аналитики «Admiral Markets», выдались непростыми – рынки штормило на фоне рекордной волатильности, которую снова демонстрировала российская валюта.

В такие времена (когда понятно, что ничего не понятно) инвесторы традиционно в срочном порядке вспоминают об активах-убежищах, среди которых особняком стоит японская иена и во времена роста турбулентности на финансовых рынках именно на неё резко растет спрос.

Так, за последние дни котировки USD/JPY значительно снизилась, а сама по себе динамика уже оформилась в форме зигзага в рамках четко выраженного ценового канала пусть даже и краткосрочного. Впрочем, достигнув отметки 115.55, где проходит уровень коррекции Фибоначчи 38.2% от роста пары в период октябрь-декабрь, уже вчера последовала первая достаточно мощная волна фиксации прибыли.

Сегодняшний день интересен с точки зрения развития событий вокруг действий правительства РФ по сдерживанию курса рубля, ситуации с ценами на нефть, и, конечно, оглашения Комитетом по операциям на открытом рынке (FOMC) ФРС США решений относительно монетарной политики.

Отметим, что кроме оглашения процентной ставки, где на этот раз, как ожидается, никаких изменений снова не произойдет и значение останется на исторически низком уровне <0.25%, тезисы, которые будут содержаться в сопроводительном заявлении, могут потрясти рынок, ведь, вполне возможно, руководители Феда дадут четкий план дальнейших своих действий.

Рынку большего и не надо, и реакция будет соответствующей тому, какой месседж будет получен – в случае получения более или менее четких ориентиров по началу цикла повышения ставки ФРС, и если это будет достаточно скоро, доллар может резко укрепиться по всему спектру рынка и даже, возможно, вернуть потери последних недель.

Так, в данном случае аналитики «Admiral Markets» ожидают роста пары в район 117.80, где проходит ближайший уровень сопротивления, а также линия краткосрочного нисходящего тренда. И вот здесь уже стоит остановиться и проследить за дальнейшими изменениями, а затем работать в зависимости от того, сможет ли пара выйти за рамки канала.

Если да, мы можем рассчитывать на рост в район установленных в начале месяца многолетних максимумов (121.85). Если ФРС разочарует (такое тоже может случиться, еще как может), вчерашний минимум дня (115.55) выступит первой целью продаж, а следующей – 50%-ый коррекционный уровень от упомянутой выше волны роста (113.50).

Также весьма показательным в контексте фундаментальной основы дальнейшей динамики USD/JPY будет публикация экономических прогнозов ФРС на ближайшие два года, в котором в том числе будут содержаться прогнозы каждого из руководителей федрезерва в отношении процентной ставки.

Итак, покой нам только снится, а степень важности внимательной отработки поступающих фундаментальных и технических сигналов переоценить сегодня просто невозможно.

[ img ]

[Admiral-Markets]

Торговый план на 18.12.2014: о том, что ждет «кабель»

Заседание ФРС, мягко говоря, не прошло незамеченным – доллар небезосновательно стал основным бенефициарием на FOREX, благодаря той долгожданной конкретике, которую дали рынкам руководители федрезерва.

Так, как отмечают аналитики «Admiral Markets», основным тезисом здесь стало то, что первое возможное повышение ключевой процентной ставки может состояться уже на апрельском заседании. Все это кардинально меняет ожидания в отношении основных валютных инструментов, и, в том числе, и в паре GBP/USD, которая так и не смогла закрепиться выше линии полугодового нисходящего тренда.

На данный момент, котировки пары, вновь достигнув минимальных отметок за 14 месяцев (1.5540), с получением соответствующих новых фундаментальных данных могут осуществить, наконец, его прорыв и это будет говорить о резком смещении рисков в пользу дальнейшего падения «кабеля».

Но для этого нужно будет еще его пройти и если медведи допустят промедление, то торги так и останутся что называется «диапазонными». Многое будет зависеть от ожидающихся сегодня данных по изменению объемов розничных продаж в Великобритании за ноябрь (11.30 по киевскому времени) – прогноз профильных экспертов предполагает рост показателя на 0.3% после 0.8%, зафиксированных месяцем ранее.

Итак, как отмечают аналитики «Admiral Markets», если данные окажутся существенно слабее ожиданий (на 0.2 п.п. и выше), продавцы получат дополнительную фундаментальную поддержку, поскольку замедление экономического роста отдалит старт повышения процентной ставки Банком Англии (особенно учитывая сохраняющуюся тенденцию к замедлению темпов инфляции).

Доходность ценных бумаг, номинированных в валюте той или иной страны, непосредственный фактор, формирующий спрос на нее. Если прорыву быть, можно будет рассчитывать на дальнейшее мощное снижение, поскольку также рынок избавится от заклятия важного коррекционного фибо-уровня 61.8% от восходящей тенденции в 2013-2014 гг.

В качестве цели, за которую можно «зацепиться» в отсутствие каких-либо уровней непосредственно до достижения минимальных отметок прошлого года (1.4813), по всей видимости, выступит линия поддержки, проведенная по минимумам 2009 и 2013 годов. А проходит она примерно тремя фигурами ниже текущих отметок.

С другой стороны, нерешительность, которая может постичь медведей при выходе хорошей статистики по продажам в розничной сфере не даст нам долгосрочного решения. В этом случае котировки останутся между двух сходящихся линий (тренда и упомянутого уровня поддержки), расстояние между которыми сейчас не превышает 180 пунктов, и рано или поздно котировки покинут его со значительным ускорением.

В том лишь вопрос, каком…

[ img ]