Фундаментальный Анализ от Admiral Markets

[Admiral-Markets]

Важные события предстоящей недели

На прошлой неделе данные по розничным продажам в США не оправдали ожиданий. Однако доллар США продолжал получать преимущество, движимый покупками активов-убежищ на фоне эскалации насилия в Ираке. Между тем, в четверг управляющий Банк Англии Марк Карни заявил, что первое повышение процентной ставки центрального банка может быть раньше, чем ожидают рынки в настоящее время. Кроме того, Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) принял решение повысить ключевую процентную ставку третий месяц подряд. Неожиданное заявление Карни и решение РБНЗ по ставке резко подтолкнули GBP и NZD вверх, подрывая силу доллара США. Тем не менее, он завершил неделю весьма устойчиво перед ожидаемым заседанием Федеральной резервной системы США.

На этой неделе инвесторы готовятся к публикации некоторых важных экономических данных из США и Великобритании с целью определения сроков начала повышения процентных ставок центральными банками этих стран.

Основное внимание будет уделено решению FOMC, которое будет объявлено в среду. Как ожидается, банк продолжит сокращение программы ежемесячный покупки облигаций еще на $10 млрд до $35 млрд в месяц. Решение будет сопровождаться пресс-конференцией председателя ФРС Джанет Йеллен. ФРС также обновит свои прогнозы по инфляции и экономическому росту на ближайшие 2 года. В экономических прогнозах ФРС также могут содержаться указания на изменения денежно-кредитной политики. Участники рынка ожидают, что ФРС осуществит первое повышения процентных ставок где-то в середине 2015 года.

Хотя решение FOMC может не сильно отразиться на позициях валют, участники рынка будут внимательно следить за любыми комментариями Джанет Йеллен относительно укрепления рынка жилья США. На этой неделе инвесторы также получат новую информацию о жилищном секторе, когда во вторник Министерство торговли опубликует данные по разрешениям на строительство и началу строительства жилья в США в мае. После резкого всплеска активности в апреле, экономисты ожидают, что показатели разрешений на строительство и начала строительства немного снизятся до годового уровня 1.07 млн и 1.04 млн соответственно с коррекцией на сезонные колебания.

Также во вторник планируется выпустить отчет о потребительских ценах. Оба индекса, общий и базовый (без учета цен продуктов питания и энергоносителей), как ожидается, покажут рост на 0,2% по отношению к предыдущему месяцу. Более значительный рост инфляции в сочетании с более высокими прогнозами ФРС по инфляции, возможно, приведут к росту ожидания более раннего повышения ставок.

Также следует обратить внимание на производственный индекс ФРС Филадельфии, который планируется к выпуску в четверг.

Из Великобритании поступят данные по инфляции, а также будут опубликованы протоколы последнего заседания Банка Англии по денежно-кредитной политике. Они представляют большой интерес для участников рынка. После намека главы Банка Англии Марка Карни на более ранние сроки повышения процентных ставок, протоколы могут указать на то, что решение оставить ставки без изменений было принято не единогласно, и некоторые члены комитета по денежно-кредитной политике уже голосовали в пользу повышения ставок. Это будет по-прежнему оказывать поддержку фунту или даже подтолкнет его выше, по крайней мере, до момента, когда Банк Англии на следующем заседании принимает решение не менять свою политику.

Переходя к другим важным релизам из Великобритании, данные по инфляции и данные по розничным продажам планируется опубликовать во вторник и четверг соответственно. В последнее время уровень инфляции в Великобритании демонстрировал тенденцию к снижению, и он остается ниже целевого уровня Банка Англии в 2,0% с начала 2014 года. Как ожидается, эта тенденция сохранится и в мае. Годовой уровень инфляции потребительских цен останется на отметке 1,7%.

[Admiral-Markets]

Американский доллар ослаб после заседания FOMC

Долгожданное заседание FOMC состоялось вчера и стало причиной пессимизма в отношении доллара США, когда на пресс-конференции глава Федеральной резервной системы указала на сохранение процентных ставок без изменений даже после того, как ФРС завершит покупки облигаций. Кроме того, понижение прогнозов по инфляции и экономике стало дополнительной причиной ослабления курса доллара. В то же время, фунт укрепился после того, как рынок серьезно принял к сведению протоколы заседания Банка Англии, сигнализировавшие о более раннем повышении ставок по сравнению со стандартными ожиданиями, в то время как EUR, AUD и NZD продолжали расти даже при более слабых экономических данных.

Поскольку большинство событий, запланированных на эту неделю, уже произошли, участники рынка, скорее всего, сконцентрируются на данных по числу заявок на пособие по безработице и индексе производственной активности ФРС-Филадельфии, чтобы оценить дальнейшие перспективы доллара США.

Фактическое заявление FOMC указало на дальнейшее сокрушение программы покупки облигаций на $10 млрд без каких-либо изменений процентной ставки. Однако пресс-конференция главы Федеральной резервной системы, Джанет Йеллен, спровоцировала слабость американской валюты, так как она сообщила, что недавние экономические данные были неоднозначными, и ФРС ожидает, что процентные ставки останутся низкими "значительное время" после того, как будет завершена программа покупки активов.

Кроме того, в своих прогнозах по инфляции и экономическому росту Федеральная резервная система понизила ожидания на текущий год, в то время как ожидания относительно 2015 и 2016 годов остались более или менее без изменений. ФРС снизила прогноз по ВВП с диапазона 2,8% - 3,0% (мартовский прогноз) до 2,1% - 2,3% (с учетом недавнего падения ВВП на 1,0%), тогда как ожидания в отношении безработицы были немного понижены до диапазона 6,0% - 6,1% с 6,1 % - 6,3%. Кроме того, инфляционные ожидания были увеличены до 1,5% - 1,7% с 1,5% - 1,6%. Таким образом, Федеральная резервная система выглядела осторожной в своих краткосрочных экономических ожиданиях, и хотела бы увидеть значительно улучшение в экономических показателях, чтобы стать более оптимистичной.

Подводя итог, FOMC показала более мягкую позицию, прогнозируя сохранение процентной ставки без изменений даже после завершения программы покупки активов, по которой центральный банк в настоящее время покупает 35 миллиардов долларов ипотечных и казначейских облигаций ежемесячно. Кроме того, более слабые экономические прогнозы вызвали у участников рынка беспокойства относительно прочности экономики. Таким образом, доллар США, вероятно, останется под давлением из-за пессимизма, вызванного этими событиями; однако, поступающие экономические данные остаются крайне важными, и они способны повлиять на краткосрочные движения доллара.

Валюта Великобритании, которая торгуется на самом высоком уровне с июля 2009 года, получает поддержку со стороны улучшения экономических данных и сигналов Банка Англии о повышении ключевой процентной ставки раньше, чем ожидалось. Нынешний оптимизм в отношении GBP, вероятно, останется без изменений в преддверии следующего заседания Банка Англии, которое намечено на 10 июля. Однако если центральный банк преуменьшит необходимость в повышении процентных ставок не этом заседании, GBP рискует растерять полученное преимущество.

[Admiral-Markets]

Сможет ли Доллар США выйти из диапазона?

Индекс Доллара США (I.USDX), отражающий силу «американца» против других основных валют, показал снижение по итогам прошлой недели после того, как председатель ФРС Джанет Йеллен просигнализировала о сохранении процентных ставок на низком уровне, даже после окончания программы ежемесячной покупки облигаций. ФРС проигнорировала рост данных по инфляции, когда в мае и основной и базовый показатели превысили ожидания. Между тем, ФРС продолжила сокращать ежемесячные покупки облигаций еще на $10 млрд до $35 млрд в месяц. Она также обновила свои прогнозы для инфляции и экономического роста. ФРС понизила прогноз роста ВВП до 2,1%-2,3% в 2014 году с 2,8%-3,0%, в то время как инфляционные ожидания расширились незначительно до 1,5%-1,7% с 1,5%-1,6%.

Теперь, учитывая некоторые важные события, запланированные на эту неделю, и ограниченную реакцию на эскалацию насилия в Ираке, рынок Форекс может закончить период низкой волатильности и торговли в диапазонах.

Толчком на этой неделе могут стать данные по рынку жилья США, среди которых будут продажи существующих домов в понедельник и продажам новых домов во вторник. Хотя участники рынка и ожидают некоторое улучшение показателей, но не предвидят большой всплеск темпов продаж. Показатель для существующих домов, по прогнозам, выйдет на уровне 4,74 миллиона единиц в годовом исчислении, а продажи новых домов, как ожидается, поднимутся до 442 тысяч.

Между тем, третья и последняя оценка ВВП США в первом квартале, как ожидается, засвидетельствует значительно большее сокращение экономики США на 1,7% вместо 1%, зарегистрированных во второй оценке.

Однако этот пересмотр может быть в значительной степени проигнорирован участниками рынка, но данные, относящиеся к заказам на товары длительного пользования, будут внимательно изучены, чтобы оценить возможность ускорения роста во втором квартале 2014 года. Общий и базовый показатель заказов на товары длительного пользования за май планируется представить в среду. Ожидается снижение на 0,1% общего показателя, но рост на 0,3% базового.

Также интерес будет представлять индекс потребительской уверенности Conference Board за июнь, планируемый к выпуску во вторник. Как ожидается, он покажет небольшой рост до уровня 83,6 с 83,0, показанного в предыдущем месяце.

После того, как руководитель Банка Англии Марк Карни четко дал понять, что центральный банк может повысить процентные ставки раньше, чем ожидает рынок, экономические данные из Великобритании стали привлекать к себе еще большее внимание со стороны участников рынка, которые пытаются определить точные сроки первого повышения. Основные события этой недели из экономического календаря Великобритании включает в себя выступление Марка Карни перед парламентским комитетом, а также выпуск окончательных данных по ВВП и платежному балансу за первый квартал 2014 года.

Хотя минутки последнего заседания комитета по монетарной политике Банка Англии продемонстрировали единогласное голосование при принятии решения относительно процентной ставки, жесткие заявления Карни в ходе выступления, запланированного на вторник, вероятно, повысят привлекательность GBP и подтолкнут его выше против других валют.

Между тем, после расширения дефицита платежного баланса до 22,4 млрд фунтов стерлингов, данные, выходящие в пятницу, как ожидается, улучшатся, и прогноз предполагает сокращение дефицита до 17,1 млрд фунтов. Окончательные данные по ВВП за первый квартал 2014 года, также планируемые к выпуску в пятницу, как ожидается, останутся без изменений на уровне 0,8%.

Подводя итог, любые разочаровывающие данные из США будут способствовать дальнейшему снижение ожиданий относительно восстановления экономики. Тем не менее, другие разочаровывающие показатели или дальнейшая эскалация геополитических рисков в Ираке, безусловно, поможет повысить спрос на валюты-убежища (японская иена и доллар США), а также другие классы активов-убежищ (золото и серебро).

[Admiral-Markets]

Золото торгуется около двухмесячного максимума

Цены на золото выросли в течение предыдущей недели, показав третью неделю роста подряд и прибавив около 6% в текущем месяце. Множество факторов, начиная с технического прорыва на фоне геополитической напряженности в Ираке и до слабого доллара США, сыграли свою роль, поддерживая восходящее движение. В настоящее время желтый металл торгуется вблизи $1311, рядом с двухмесячным максимумом в $1325,70, достигнутым неделей ранее.

Среди факторов, которые рассматриваются, как движущая сила роста цен, можно выделить геополитическую напряженность в Ираке вместе со слабостью доллара США. Опубликованная недавно окончательная оценка ВВП США в 1 квартале 2014 года показала, что экономика сократилась на 2,9%, наибольшее значение за последние пять лет, против роста на 2,6% в 4 квартале 2013 года. Американская валюта начала слабеть с тех пор, как председатель ФРС на своей пресс-конференции по итогам последнего заседания сказала, что процентные ставки останутся на низком уровне значительный период времени даже после завершения программы ежемесячной покупки активов. Кроме того, понижение экономических и инфляционных прогнозов на текущий и следующий год обеспечило дополнительную слабость доллару США.

Геополитическая напряженность в Ираке способствует поддержанию спроса на безопасные активы, к которым относится желтый металл. В последнее время сирийские военные самолеты бомбили позиции суннитских боевиков на территории Ирака. ООН пристально следит за ситуацией, в то время как госсекретарь США Джон Керри заявил о серьезности опасений и предостерег другие страны от втягивания в конфликт.

В дополнение к этим факторам, улучшения экономики азиатских странах, таких как Индия и Китай, являющихся крупнейшими мировыми потребителями золота, возрождают надежду, что эти страны, могут развернуть тенденцию к сокращению покупок золота, наблюдавшуюся в прошлом году. Китайский предварительный индекс HSBC Manufacturing PMI, вышедший в начале этой недели, достиг самого высокого уровня за последние 6 месяцев, превысив уровень 50, в то время как недавно сменившееся после всеобщих выборов индийское правительство усилило ожидания того, что оно облегчит некоторые из жесткой норм импорта золота. В последнее время China Gold Association дала понять, что хочет сама устанавливать котировки золота, а не принимать цены из Лондона. Кроме того, она представила свои планы по внедрению биржи золота в целях содействия торговле золотом в стране.

По последним данные с рынка золота, Сирия продала около 200 тонн металла в Иран, в то время как китайский импорт золота через Гонконг упал на 65,4 тонн в апреле по сравнению с 80,6 тонн в марте и 75,9 тонн в апреле 2013 года. Кроме того, импорт золота со стороны Индии в течение мая снизился на 72% в стоимостном выражении до $2,19 млрд по сравнению с $ 7,7 млрд в мае 2013 года. В течение последней недели, запасы золота в SPDR Gold Trust увеличились на 2,4 тонны до 785,02 тонн, то время как запасы в золота в iShare’s Gold Trust осталась на уровне 163,20 тонн.

В дополнение к вышеупомянутым фундаментальным факторам, технический прорыв выше $1300 также может рассматриваться в качестве триггера для ралли цен на золото.

Подводя итог, причинами недавнего ралли цен на золото в основном стали слабость доллара США в связи с заявлением FOMC и рост геополитической напряженности в дополнение к техническому прорыву выше $1300.

Заглядывая вперед, можно отметить, что среднесрочные изменения цен на золото, вероятно, будут определяться движением доллара США. Если Федеральная резервная система продолжит снижать шансы повышения процентных ставок, участники рынка вряд ли будут покупать американскую валюту, в то время как более слабые экономические показатели будут давить на доллар США, что, в свою очередь, может стать мощным фактором поддержки цен на золото. Кроме того, геополитическая напряженность в Ираке также может продолжить оказывать поддержку движению цен вверх.

[Admiral-Markets]

Взгляд на некоторые экономические события предстоящей недели

На прошлой неделе доллар США понес потери вторую неделю подряд против других основных валют, прежде всего, на фоне более резкого, чем ожидалось пересмотра в сторону понижения ВВП США. Министерство торговли пересмотрело снижение показателя ВВП США в первом квартале до -2,9%. Кроме того, свой ​​вклад в слабость доллара США внесло падение заказов на товары длительного пользования за май. Между тем, жилищный сектор США продолжает показывать признаки улучшения, так как продажи существующих и новых домов оказались выше, чем ожидалось. Тем не менее, более слабые экономические данные США подпитали опасения того, что рост экономики в 2014 году может быть ниже оценки Федеральной резервной системы, пониженной до 2,1% с 2,3%.

В условиях низкой волатильности на рынке инвесторы с нетерпением ждут некоторого улучшения экономических данных, выход которых запланирован на начало этого месяца, способных стимулировать развитие тенденций на рынке Форекс, а также увеличить волатильность.

Центральным событием в календаре этой недели является публикация данных с рынка труда США за июнь, а также решения ЕЦБ по денежно-кредитной политике. Оба события запланированы на четверг. В пятницу в США празднуется День независимости.

Данные с рынка труда традиционно стимулируют рост волатильности на рынке. Учитывая, что консенсус прогноз предполагает рост числа рабочих мест вне сельского хозяйства в июне на 211 тысяч, что даже ниже, чем в предыдущем месяце, когда рост составил 214 тысяч, отчет, возможно, будет рассматриваться как не слишком значимый. Между тем, уровень безработицы, как ожидается, останется неизменным на уровне 6,3%. Только резкое и неожиданное расхождение показателей занятости с прогнозами может привести к существенным и длительным изменениям на рынке Форекс.

[ img ]
Уровень безработицы в США

Предшествуя официальным данными Министерства труда, отчет ADP, который отражает количество новых рабочих мест, созданных в частном секторе, обеспечит раннюю оценку для отчета правительства и планируется к выпуску в среду. Согласно прогнозу, частный сектор прибавит 206 тысяч новых рабочих мест в июне.

Другие важные экономические данные, выходящие на этой неделе в США, включают производственный и непроизводственный индексы ISM за июнь. Их публикация намечена на вторник и четверг соответственно, и ожидается улучшение обоих показателей. Инвесторы также обратят внимание на торговый баланс США за май, который также планируется к выпуску в четверг. Дефицит торгового баланса, согласно прогнозу, незначительно снизится до $45,1 млрд по сравнению с предыдущим значением $47,2 млрд.

Любое разочарование от экономических данных в сочетании даже с относительно стабильными данными с рынка труда, может еще больше ослабить спрос на доллар США.

Наряду с данными по рынку труда США в фокусе внимания рынка будет решение по денежно-кредитной политике ЕЦБ, ожидаемое в четверг, и последующая пресс-конференция главы ЕЦБ Марио Драги. После своего решения на июньском заседании снизить ключевую процентную ставку до 0,15% и введение отрицательной ставки по депозитам в размере -0,1%, мало кто ожидает дальнейших шагов со стороны ЕЦБ. Тем не менее, комментарии Драги о том, что в перспективе управляющий совет ЕЦБ воздержится от дальнейшего снижения ставок, скорее всего, вызовет некоторое повышательное движение валюты еврозоны.

Между тем, заседание по денежно-кредитной политике Резервного банка Австралии, запланированное на вторник, может быть проигнорировано рынком. Инвесторы ожидают, что центральный банк сохранит статус-кво в отношении денежно-кредитной политики, оставив ключевую процентную ставку на прежнем уровне 2,5%.

Ознакомиться с обзором полностью можно на официальном сайте компании Admiral Markets.

[Admiral-Markets]

Малое число экономических релизов, вероятно, ограничит масштабы движений на рынке Форекс

На прошлой неделе сильные экономические данные из США вызвали восстановление позиций американского доллара против большинства основных валют, за исключением британского фунта и канадского доллара. Неделя началась с более сильных, чем ожидалось, данных о незаконченных продажах жилья, тогда как рост производственного и непроизводственного индексов ISM позволил сохранить позитивный импульс доллара. Он был также поддержан снижением дефицита торгового баланса США и высокими темпами роста занятости, как было отражено в докладе ADP и официальном отчете по новым рабочим местам. Неожиданно более сильный рост занятости в США и падение уровня безработицы до 6,1% поддержали оптимистичный взгляд на то, что экономика США находится на пути уверенного восстановления после падения в начале года на фоне экстремальных погодных условий.

На данный момент основной вопрос заключается в том, смогут ли после отчета по рабочим местам протоколы последнего заседания ФРС по денежно-кредитной политике помочь доллару сохранить позитивную тенденцию? Выход протоколов июньского заседания запланирован на среду. Участники рынка ожидают протоколы, чтобы убедиться в устойчивости восстановления экономики США, а также в поиске намеков на возможно более раннее повышение процентной ставки.

Помимо протоколов заседания ФРС, экономический календарь США на этой неделе практически лишен каких-либо важных релизов и предлагает очень мало поводов для крупных изменений в позициях американского доллара.

Тем не менее, данные по занятости из Австралии вместе с индексом потребительских цен и данными по торговому балансу Китая могут спровоцировать некоторые волатильные изменения для австралийского доллара в предстоящую неделю. Австралийский отчет по занятости в июне запланирован к выходу в четверг, и является, вероятно, ключевым фактором, определяющим движения австралийского доллара. Данные, как ожидается, укажут на рост безработицы до 5,9% в июне. Между тем, число занятых в июне резво возрастет, и показатель выйдет на уровне 12.3 тысяч после падения на 4.8 тысяч в предыдущем месяце. Любой положительный сюрприз со стороны австралийского отчета по занятости, скорее всего, в моменте вызовет значительное ралли австралийского доллара.

Важные экономические данные из Китая, также способные существенно повлиять на AUD, включают в себя данные CPI и торгового баланса, запланированные к выпуску на среду и четверг соответственно.

Между тем, решение по денежно-кредитной политике Банка Англии, возможно, обеспечит некоторый импульс для британской валюты на рынке Форекс. Центральный банк, как ожидается, сохранит статус-кво денежно-кредитной политики и удержит ключевую ставку на уровне 0,5%, а также оставит без изменений объем покупок активов на отметке 375 млрд фунтов. Тем не менее, в фокусе внимания участников рынка будет сопутствующее заявление, если таковые последует. В нем может содержаться взгляд на экономические перспективы, а также подсказки относительно распределения голосов при принятии решения по ставкам и другим мерам ЦБ.

Учитывая выход малого числа данных, запланированных на текущую неделю, рынок Форекс может вернуться к торговле в диапазонах при весьма низкой волатильности.

[Admiral-Markets]

Цены на драгоценные металлы продолжают расти

Став свидетелями сильных потерь в прошлый четверг в связи с оптимистичными цифрами с рынка труда США, цены на драгоценные металлы продолжают повышаться в течение текущей недели. Цены на золото увеличилась почти на 1,15%, тогда как цены на серебро прибавили около 1% с начала недели. Драгоценные металлы движутся к завершению недели на позитивной территории шестой раз подряд, так как минутки последнего заседания FOMC в сочетании с геополитическим кризисом продолжали поддерживать на их спрос в качестве актива-убежища.

На прошлой неделе показатели рынка труда США, а именно, число новых рабочих мест и уровень безработицы, стимулировали спекуляции на тему того, что Федеральная резервная система должна начать думать о повышении процентных ставок, так как американская экономика продолжает демонстрировать силу. Число новых рабочих мест вышло на уровне 288 тысяч, повторно протестировав уровень мая 2014, который был самым высоким с июня 2010 года, тогда как уровень безработицы снизился до 6,1%, самого низкого уровня с октября 2008 года. Драгоценные металлы отреагировали на новости, и цены на золото упали более чем на 0,50%, в то время как цены на серебро снизились почти на 0.10% в тот же день. Тем не менее, вчерашний релиз минуток последнего заседания ФРС не содержал никаких намеков на повышение ставок в ближайшей перспективе, хотя просигнализировал о вероятном завершении программы ежемесячных покупок активов к октябрю этого года. Цены на золото и серебро вновь отреагировали на новости, и оба металла выросли более чем на 1% в течение дня.

Геополитическая напряженность в Украине и Ираке продолжала подпитывать спрос на активы-убежища в виде драгоценных металлов. Недавно Израиль инициировал боевые действия вблизи сектора Газа, в то время как Россия задержала украинского пилота, который является офицером армии и подозревается в связях с террористами в Украине.

Недавние улучшение экономических данных из Китая и ожидания ослабления норм импорта золота со стороны нового правительства Индии также предоставили дополнительную поддержку для драгоценных металлов. Тем не менее, в недавно представленном годовом бюджете Индии не содержалось информации об изменениях в импортных нормах, что может стать причиной для беспокойства, так как Индия является вторым крупнейшим потребителем золота, и сохранение жестких импортных норм, введенных в прошлом году, может еще больше подорвать внутренний спрос. Между тем, китайский импорт золота через Гонконг упал на 65,4 тонн в апреле по сравнению с 80,6 тонн в марте и 75,9 тонн в апреле 2013 года. Кроме того, импорт золота Индией в течение месяца мая снизился на 72% в стоимостном выражении до $ 2,19 млрд по сравнению с $ 7,7 млрд в мае 2013 года.

Золотые запасы в SPDR Gold Trust увеличились почти на 10 тонн в течение текущей недели до 800,28 метрических тонн, что стало на 2 тонны больше, чем в конце 2013 года. С тех пор, как Федеральная резервная система США заявила о своем намерении продолжать мягкую денежно-кредитную политику даже после завершения программы стимулирования, запасы продолжали медленно расти. В настоящее время запасы золота значительно увеличились, сигнализируя о вероятном развороте падения, зарегистрированного в предыдущем году.

В дополнение к вышеупомянутым фундаментальным факторам, устойчивая торговля выше ключевых технических уровней также может рассматриваться в качестве фактора дальнейшего повышения цен.

Таким образом, цены на драгоценные металлы продолжали повышаться, так как намерение ФРС продолжать мягкую денежно-кредитную политику и геополитический кризис в Ираке и Украине вместе с улучшением экономики Китая продолжали поддерживать спрос.

[Admiral-Markets]

Важные события предстоящей недели могут привести валютный рынок в движение

На прошлой неделе опубликованные протоколы июньского заседания FOMC указали на широкое согласие среди членов комитета относительно завершения программы покупки облигаций центрального банка к октябрю этого года при условии, что улучшение ситуации на рынке труда США и экономических условий в целом продолжится. Помимо выпуска протоколов заседания ФРС, экономический календарь США был лишен каких-либо важных релизов. Однако глобальные события, начиная с новостей о банковском кризисе в Португалии, которые потрясли финансовые рынки, и, заканчивая более слабыми, чем ожидалось, экономическими данными из Великобритании, Австралии, Китая и Канады, помоги доллару США восстановиться с недельных минимумов.

Учитывая большое число важных экономических релизов в глобальном экономическом календаре предстоящей недели, участники рынка получат возможность оценить здоровье мировой экономики. Вот краткий взгляд на некоторые основные события, которые могут значительно повлиять на рынок Форекс.

Во вторник и среду инвесторы будут сконецентрированы на выступлении председателя Федеральной резервной системы Джанет Йеллен с полугодовым отчетом по денежно-кредитной политике перед Банковским комитетом Сената и Комитетом по финансовым услугам Палаты представителей Конгресса США. В выступление, вероятно, будут повторены идеи, изложенные в минутках FOMC. Инвесторы, однако, будет пристально следить за сессией вопросов и ответов, которая состоится после выступления, чтобы прояснить ситуацию относительно сроков, когда ФРС начнет повышать процентные ставки.

Наряду с выступлением главы ФРС, данные по розничным продажам в США, региональные производственные данные и данные по рынку жилья, вероятно, станут ключом к определению силы доллара США.

Розничные продажи, как ожидается, ускорились в июне, по-прежнему указывая на более быстрые темпы роста экономики во втором квартале 2014 года. Участники рынка сохраняют оптимизм в отношении данного показателя, запланированного к выпуску во вторник, и, как ожидается, он продемонстрирует рост на 0,6%, в ​​то время как базовые розничные продажи (без учета продаж автомобилей), продемонстрируют рост на 0,5%.

Производственные данные США на этой неделе включают в себя данные по промышленному производству и два региональных производственных индекса - индекс Empire State Manufacturing и индекс производственной активности ФРБ Филадельфии. Индекс Empire State планируется к выпуску во вторник, данные по промышленному производству выйдут в среду, а индекс ФРБ Филадельфии будет опубликован в четверг. Производственные данные будут тщательно изучены для оценки здоровья производственного сектора в крупнейшей экономике мира.

Выпуск отчета правительства по выданным разрешениям на строительство и началу строительства жилья в июне запланирован на четверг. Экономисты ожидают, что число разрешений на строительство удержится выше 1 млн и выйдет на уровне 1,04 млн единиц в годовом исчислении. Показатель начала строительства жилья, как ожидается, также превысит 1 млн единиц в годовом исчислении.

Позитивные экономические данные США в сочетании со стабильными экономическими прогнозами ФРС могут разжечь спекуляции о возможно более раннем повышении ставок в США. Это, в конечном счете, укрепит перспективы продолжения более широкого восстановления доллара США.

Подробней на официальном сайте компании Admiral Markets, в разделе "Аналитика".

[Admiral-Markets]

Важные экономические данные предстоящей недели

На прошлой неделе экономические данные США были смешанными. С одной стороны, неутешительными оказались данные по рынку жилья, розничным продажам и промышленному производству. С другой стороны, два региональных производственных индекса, Empire Manufacturing и Philly Fed Manufacturing превысили ожидания. Однако геополитические проблемы в Украине и Секторе Газа в сопровождении полугодового отчета председателя ФРС, указавшего на возможность более раннего повышения процентной ставки, если улучшения на рынке труда США и экономических условий в целом сохранятся, привели инвесторов к традиционным валютам-убежищам, таким как доллар США и японская иена.

На этой неделе участники рынка продолжат фокусировать внимание на экономических данных, поступающих из США и других стран.

Данные по инфляции потребительских цен США планируются к выпуску во вторник и, вероятно, займут центральное место. Экономисты ожидают, что после своего крупнейшего ежемесячного увеличения с мая 2013 года, инфляция потребительских цен в месячном исчислении вырастет на 0,3%. Между тем, базовый индекс (без учета продуктов питания и энергоносителей), как ожидается, увеличится на 0,2%. В годовом исчислении индекс потребительских цен, вероятно, останется ниже целевого уровня ФРС 2%.

После удивительно разочаровывающих данных по рынку жилья США на прошлой неделе, свежие показатели продаж на вторичном и первичном рынке жилья могут помочь инвесторам оценить здоровье жилищного сектора США. Данные по продажам на вторичном рынке за июнь планируется выпустить во вторник. Как ожидается, показатель продолжит позитивную динамику и покажет дальнейший рост в годовом исчислении на 4.98 млн единиц. Между тем, после сильного прироста в мае продажи новых домов для июня месяца, как ожидается, немного снизятся до годового уровня 485 тысяч единиц.

Данные, относящиеся к заказам на товары длительного пользования, будут также тщательно изучены, чтобы оценить темпы роста экономики во второй половине 2014 года. Общий и базовый показатели заказов планируются к выпуску в пятницу и, по оценкам, возрастут на 0,4% и 0,6% соответственно.

Хотя председатель ФРС Джанет Йеллен не демонстрирует озабоченности по поводу недавнего роста инфляции, более высокие, чем ожидается, инфляционные показатели в сопровождении с более сильными экономическими данными подкрепят ожидания более быстрого экономического роста и поддержат спекуляции на тему повышение ставок центральным банком США в более ранние сроки. Это повысит шансы на продолжение восстановления доллара США в ближайшей перспективе.

Из Великобритании протоколы последнего заседания по монетарной политике Банка Англии, данные по розничным продажам и предварительные данные по ВВП за второй квартал привлекут большой интерес инвесторов и могут задать направление дальнейшего движения для GBP.

Протоколы последнего заседания Банка Англии, планируемые к выпуску в среду, мог продемонстрировать, что все большее число членов Комитета по монетарной политике выражают готовность повышать ключевые процентные ставки. Между тем, первое чтение для ВВП Великобритании во втором квартале, запланированное на пятницу, как ожидается, покажет, что темпы экономического роста держатся стабильно на уровне на 0,8%. Кроме того, потребительские расходы, которые остаются столпом экономического восстановления страны, останутся сдержанными в июне.

Подробней на официальном сайте компании Admiral Markets в разделе "Аналитика".

[Admiral-Markets]

Основные события предстоящей недели

Несмотря на смешанные экономические релизы из США прошлой недели, начиная от ослабления инфляции, медленно растущего жилищного сектора (падение продаж новых домов) и заканчивая ростом заказов на товары длительного пользования, американскому доллару удалось показать еще одну неделю роста по отношению к большинству других основных валют.

В продолжение этого, ключевые экономические релизы из США, включая решение FOMC, данные по рынку труда и ВВП во втором квартале, скорее всего, будут доминировать на рынке в течение этой недели.

Участники рынка в основном сфокусируются на данных по ВВП США во втором квартале и отчете по рынку труда, запланированных к публикации на среду и пятницу соответственно. Кроме этого, в среду станут известны итоги двухдневного заседания FOMC.

Согласно окончательным данным Министерства торговли, экономика США сократилась на 2,9% в годовом исчислении в первом квартале 2014 года. Экономисты ожидают сильный скачок роста во втором квартале, и показатель ВВП, по предварительной оценке, вырастет до 3,1% .

Между тем, итоги двухдневного заседания FOMC, которые будут оглашены в среду, как ожидается, не принесут неожиданностей. Вероятнее всего, будет объявлено о дальнейшем сокращении программы покупки облигаций на $10 млрд. Однако итоговое заявление будет тщательно изучено на предмет возможных изменений в оценке экономических перспектив США, которые могут повлиять на сроки повышения процентных ставок центральным банком.

Отчет по рынку труда США всегда был одним из самых важных экономических релизов и находится под пристальным вниманием участников рынка. Хотя число новых рабочих мест в июле, как ожидается, окажется более низким и составит 230 тысяч по сравнению с 288 тысячами в июне, подобные данные будут по-прежнему свидетельствовать о стабильном улучшении условий на рынке труда США. Уровень безработицы в июле, по прогнозам, останется неизменным на уровне 6,1%.

Хотя не ожидается, что ФРС откажется от своего весьма мягкого прогноза относительно ставок, экономические релизы этой недели помогут инвесторам оценить силу восстановления экономики США и обеспечат некоторое дополнительное представление о будущем курсе денежно-кредитной политики ФРС.

Кроме того, оптимистичные данные по ВВП и рабочим местам в США будут свидетельствовать о силе восстановления экономики США и, безусловно, обеспечат некоторую дополнительную поддержку американскому доллару в ближайшей перспективе.

Предшествуя официальному отчету по рабочим местам, данные ADP, которые показывают количество новых рабочих мест, созданных в частном секторе США, обеспечат раннюю оценку для отчета правительства и планируются к выпуску в среду. Как ожидается, частный сектор создал 234 тысячи новых рабочих мест в июле.

Подробней на официальном сайте компании Admiral Markets в разделе "Аналитика".