Фундаментальный анализ, аналитика от компании «Mill Trade»

[Mill Trade]

События на 19 ноября 2013 г.


14:00 *** Индекс настроений в деловой среде от института ZEW / ZEW Economic Sentiment – Ноябрь (Германия)

14:00 ** Индекс текущей ситуации от института ZEW / ZEW Survey (Current Situation) – Ноябрь (Германия)

Подтверждение или превышение прогнозируемого роста индекса настроений в деловой среде от института ZEW до 54.6 пункта положительно для евро. Отметим, что значение показателя выше 54.6 пункта в последний раз наблюдалось еще в октябре 2009 года. Столь высокое значение этого индекса указывает на явное преобладание оптимистических настроений относительно экономики Германии среди финансовых экспертов.

Прогнозируемый рост индекса текущей ситуации от института ZEW до 30.9 пункта также благоприятен для денежной единицы ЕС. В связи с этим отметим, что рост значений данных индикаторов в целом положителен для евро и нередко приводит к повышенной волатильности торгов европейской валютой в момент их публикации.

14:00 ** Индекс настроений в деловой среде от института ZEW / ZEW Economic Sentiment – Ноябрь (Еврозона)

Средние прогнозы профильных экспертов указывают на рост этого показателя на 4 пункта до отметки в 63.1 пункта. В случае подтверждения столь оптимистичных ожиданий, при условии, что прогнозы для Германии также будут подтверждены или фактические значения индикаторов превысят ожидаемые значения, у «быков» по европейской валюте будут шансы на продолжение роста евро против основных валют.

14:00 ** Экономический обзор от ОЭСР / OECD Economic Outlook (Current Situation) – Ноябрь (Еврозона)

Публикация этих данных зачастую не имеет существенного влияния на общую рыночную ситуацию. Однако кардинальный пересмотр прогнозов способен привести к повышенной волатильности на финансовых рынках, так как обнародование экономических прогнозов по 90 странам раскрывает общее экономическое состояние в них. В связи с этим можем отметить, что экономический обзор от ОЭСР имеет среднесрочное влияние на рынки.

17:30 ** Индекс себестоимости рабочей силы / Employment Cost Index – III квартал (США)

На момент написания обзора официальные прогнозы были лишь в квартальном соотношении, и они указывали на прирост данного показателя в пределах 0.5%, что в целом положительно для доллара США, так как увеличение размера заработной платы может являться ранним индикатором инфляционных процессов. Подтверждение или превышение прогнозов в общем положительно для американского доллара.

[Andre_]

Благодарю за аналитику, хочу сказать только одно - где вы были раньше!!!

[Mill Trade]

События на 20 ноября 2013 г.


13:30 *** Протокол последнего заседания Банка Англии по денежно-кредитной политике / MPC Meeting Minutes – Ноябрь (Великобритания)

13:30 *** Голоса членов КМП по планируемому объему покупок активов / MPC Asset Purchase Facility Votes – Ноябрь (Великобритания)

13:30 *** Голоса членов КМП по планируемому объему покупок активов / MPC Asset Purchase Facility Votes – Ноябрь (Великобритания)

Профильные эксперты не ожидают существенных изменений в голосовании по изменению условий монетарной политики БА, однако публикация протокола Банка Англии по денежно-кредитной политике привлекает повышенное внимание участников рынка. В связи с этим даже незначительное изменение в соотношении голосов способно отразиться на силе британской валюты.

17:30 *** Индекс потребительских цен / Consumer Price Index – Октябрь (США)

17:30 *** Индекс потребительских цен без учета цен на продукты питания и энергоносители / Core CPI – Октябрь (США)

Аналитики прогнозируют замедление инфляционных процессов в США, об этом свидетельствует ожидаемое сокращение CPI до 1% в годовом выражении, что ниже на 0.2% в сравнении с предыдущим показателем и существенно ниже среднего значения за отчётный год. Незначительно лучше прогнозы по индексу потребительских цен без учета цен на продукты питания и энергоносители. Подтверждение прогнозов или обнародование более слабых данных по инфляции в целом негативно для доллара США.

17:30 *** Изменение объема розничной торговли / Retail Sales – Октябрь (США)

17:30 *** Изменение объема розничной торговли без учета продаж автомобилей / Core Retail Sales – Октябрь (США)

Ожидаемое увеличение объёмов розничной торговли в сравнении с предыдущим периодом обеспечено, по мнению экспертов, за счёт роста продаж автомобилей. Отметим, что это также негативно для доллара США с учётом того, что значение этого показателя существенно сократилось в предыдущем периоде. Однако даже незначительное превышение прогноза вместе с более оптимистичными данными по инфляции в регионе способно поддержать доллар США, индекс которого в очередной раз достиг двухнедельных минимумов.

19:00 *** Объем продаж жилья на вторичном рынке / Existing Home Sales – Октябрь (США)

Очередное сокращение этого показателя в октябре негативно для американского доллара, так как уменьшение объёмов продаж жилья на вторичном рынке США в сентябре на 1.9% указывает на довольно высокие темпы ухудшения в строительном секторе региона на фоне ожидаемого снижения данного показателя ещё на 2.5% в октябре.

23:00 *** Публикация протокола заседания ФРС / FOMC Meeting Minutes – Октябрь (США)

К концу американской торговой сессии участники рынка ожидают публикации протокола заседания ФРС, который позволит более подробно изучить общее видение ФРС текущей экономической ситуации. Это позволит пересмотреть позиционирование крупных участников рынка, что, в свою очередь, может привести к повышенной волатильности торгов долларом США. Оптимизм относительно дальнейших перспектив экономики Соединенных Штатов способен поддержать слабую американскую валюту.

[Mill Trade]

События на 21 ноября 2013 г.


12:30 *** Индекс деловой активности в производственном секторе / Flash Manufacturing PMI – Ноябрь (Германия)

12:30 ** Индекс деловой активности в секторе услуг / Flash Services PMI – Ноябрь (Германия)

Прогнозируемый рост индекса деловой активности в производственном секторе Германии до 52.3 пунктов в ноябре положителен для евро. На это же время запланирована публикация индекса деловой активности в секторе услуг, значение которого также ожидается выше предыдущего периода, что благоприятно для европейской валюты.

13:30 ** Индекс деловой активности в производственном секторе / Flash Manufacturing PMI – Ноябрь (Еврозона)

13:30 ** Индекс деловой активности в секторе услуг / Flash Services PMI – Ноябрь (Еврозона)

13:30 ** Композитный индекс PMI / Flash PMI Composite – Ноябрь (Еврозона)

Оптимизм аналитиков относительно значений отмеченных показателей для еврозоны незначительно ниже в сравнении с аналогичными индикаторами по Германии. Однако подтверждение прогнозов способно поддержать евро, в то время как дальнейшее сокращение данных показателей приведёт к ослаблению единой европейской валюты.

13:05 ** Глава РБА Гленн Стивенс выступит с речью / RBA Governor Glenn Stevens Speaks – Ноябрь (Австралия)

Выступления с речью Гленна Стивенса привлекают внимание участников рынка, так как его комментарии к решению по процентным ставкам способны существенно изменить динамику торгов австралийским долларом. Более жесткие комментарии относительно монетарной политики банка способны поддержать позиции осси.

17:30 *** Индекс цен производителей / Producer Price Index – Октябрь (США)

17:30 ** Индекс цен производителей без учета цен на продукты питания и энергоносители / Core PPI– Октябрь (США)

По прогнозам профильных экспертов, существенных изменений в значении индекса цен производителей ожидать не стоит. Согласно им, положительная динамика будет наблюдаться лишь по индексу цен производителей без учета цен на продукты питания и энергоносители. Подтверждение этих прогнозов не способно существенно укрепить доллар, однако обратим внимание на публикацию данных по изменению количества первичных обращений за пособием по безработице в США.

17:30 *** Число первичных обращений за пособием по безработице / Unemployment Claims – Ноябрь (США)

Очередное сокращение этого показателя в ноябре положительно для американского доллара. Однако лишь более существенное снижение количества новых заявлений способно привести к повышенной волатильности рынка. В то время как превышение прогнозируемого значения по этому показателю нередко приводит к довольно мощному обвалу доллара США.

19:00 *** Производственный индекс ФРС-Филадельфии / Philly Fed Manufacturing Index – Октябрь (США)

Значение этого показателя выше нулевой отметки указывает на улучшение условий ведения бизнеса, однако наблюдаемое его сокращение указывает на снижение оптимизма среди топ-менеджеров производственных компаний. Средние прогнозы профильных экспертов указывают на замедление темпов роста производственного индекса ФРС-Филадельфии до 15.1 пункта, что, в свою очередь, негативно для доллара США.

[Mill Trade]

События на 22 ноября 2013 г.


12:30 *** Президент ЕЦБ Марио Драги выступит с речью / ECB President Mario Draghi Speaks – Ноябрь (Еврозона)

Вчерашнее выступление главы ЕЦБ поддержало евро, однако мощного его укрепления не последовало. Вероятней всего, участники рынка ожидают дальнейших комментариев Драги, способных внести ясность относительно планов финрегулятора по дальнейшему стимулированию экономики валютного блока. В связи с этим речь главы ЕЦБ пользуется особым вниманием участников рынка и, как следствие, нередко приводит к повышенной волатильности торгов евро.

13:00 *** Индикатор условий деловой среды от IFO / Ifo Business Climate – Ноябрь (Германия)

13:00 ** Индикатор оценки текущей ситуации от IFO / IFO – Current Assessment – Ноябрь (Германия)

13:00 ** Индикатор экономических ожиданий от IFO / IFO – Expectations – Ноябрь (Германия)

Ожидаемое улучшение этих показателей положительно для евро, так как они отображают общую ситуацию в экономике региона, основанную на опросе производителей, строителей, оптовых и розничных компаний. А также позволяют определить ожидания фирм относительно ближайших перспектив экономического роста. Подтверждение или превышение прогноза положительно для евро, однако главным фактором, способным задать общий тон торгов единой европейской валютой остаётся выступление Марио Драги.

17:30 *** Индекс потребительских цен / Consumer Price Index – Октябрь (Канада)

17:30 *** Основной индекс потребительских цен от Банка Канады / Core CPI – Октябрь (Канада)

Ожидаемое сокращение уровня инфляции в октябре в целом негативно для валюты, так как является индикатором замедления экономического роста. Подтверждение прогнозируемого уменьшения индекса потребительских цен на 0.3% в годовом выражении до 0.8% и снижение основного индекса потребительских цен от Банка Канады на 0.1%, до 1.2% в годовом соотношении способно ослабить канадский доллар.

17:30 *** Изменение объема розничных продаж / Retail Sales – Сентябрь (Канада)

17:30 *** Изменение объема розничной торговли без учета продаж автомобилей / Core Retail Sales – Сентябрь (Канада)

Ожидаемое увеличение объёмов розничных продаж положительно для канадской валюты, однако на фоне прогнозируемого снижения инфляционных процессов в регионе незначительный рост объёмов розничных продаж не способен оказать необходимую поддержку канадской валюте.

[Mill Trade]

События на 25 ноября 2013 г.

Сегодня, 25 ноября, новостной фон относительно спокоен. Данные по рынку труда в Швейцарии уже обнародованы, однако необходимо обратить внимание на изменение объёмов ипотечного кредитования в туманном Альбионе от Британской Банковской Ассоциации (ВВА). Согласно средним прогнозам профильных экспертов, число одобренных ипотечных кредитов за октябрь увеличилось до 45.2 тысяч. Подтверждение или превышение прогноза положительно для фунта, так как указывает на самые высокие показатели ипотечного кредитования с декабря 2009 года.

13:30 ** Объем ипотечного кредитования от ВВА / BBA Mortgage Approvals – Октябрь (Великобритания)

С открытием американской торговой сессии будут опубликованы данные по изменению объёмов незавершенных сделок по продаже жилья в США.

19:00 *** Изменение объёма незавершенных сделок по продаже жилья / Pending Home Sales – Октябрь (США)

Прогнозируемое увеличение объёмов незавершенных сделок по продаже жилья на 2.2% в месячном соотношении не способно поддержать доллар США, так как в предыдущем месяце этот показатель сократился на 5.6%, что указывает на рост лишь после довольно мощного замедления. На ухудшение общей ситуации в строительном секторе также указывает и прогнозируемое сокращение этого показателя в годовом выражении. Отметим, что годичные темпы роста индикатора демонстрировали отрицательную динамику после довольно мощного ускорения в апреле. В связи с этим подтверждение прогнозируемого значения негативно для американской валюты.

20:30 *** Глава ШНБ Томас Йордан выступит с речью / SNB Chairman Thomas Jordan Speaks – Ноябрь (Швейцария)

[Mill Trade]

События на 26 ноября 2013 г.

Сегодня, 26 ноября, в центре внимания участников рынка будут парламентские слушанья по вопросам инфляции в Великобритании и выступление главы Банка Англии с речью. Также отметим запланированное выступление заместителя главы Банка Англии Чарльза Бина и главного экономиста Банка Англии Спенсера Дейла.

14:00 *** Парламентские слушания по вопросам инфляции / Inflation Report Hearings – III квартал (Великобритания)

Парламентские слушанья по вопросу инфляции привлекают внимание участников рынка тем, что члены Монетарного комитета Банка Англии и глава Банка отвечают на вопросы парламентариев. Это позволяет понять, чем руководствовался Комитет при голосовании на предыдущем заседании, что, в свою очередь, способно привести к пересмотру инвестиционных портфелей крупных участников рынка.

14:00 *** Глава Банка Англии Марк Карни выступит с речью / BOE Governor Mark Carney Speaks – Ноябрь (Великобритания)

14:00 ** Заместитель главы Банка Англии Чарльз Бин выступит с речью / BOE Deputy Governor Charles Bean Speaks – Ноябрь (Великобритания)

14:00 ** Главный экономист Банка Англии Спенсер Дейл выступит с речью / BOE Chief Economist Spencer Dale Speaks – Ноябрь (Великобритания)

На сегодня также запланирована публикация данных по изменению количества выданных разрешений на строительство и по числу закладок новых фундаментов в США за сентябрь и октябрь отчётного года.

17:30 *** Объем выданных разрешений на строительство / Building Permits – Сентябрь (США)

17:30 *** Объем выданных разрешений на строительство / Building Permits – Октябрь (США)

17:30 *** Число закладок новых фундаментов / Housing Starts – Сентябрь (США)

17:30 *** Число закладок новых фундаментов / Housing Starts – Октябрь (США)

Прогнозируемый рост этих показателей в целом положителен для доллара США, так как указывает на улучшение в строительном секторе региона. Несмотря на то что на сегодня запланирован релиз данных за сентябрь и октябрь, большее влияние на рынок способны оказать значения за октябрь. Положительная динамика в строительном секторе может являться ранним индикатором возобновления экономического роста в регионе, что, в свою очередь, положительно для доллара США и фондового рынка.

18:00 ** Индекс цен покупки жилья / House Price Purchase Index – III квартал (США)

Согласно средним прогнозам профильных экспертов, значение индекса цен покупки жилья уменьшится до 2% в квартальном соотношении. Это указывает на ожидаемое сокращение темпов роста данного показателя после довольно мощного его укрепления в первом квартале отчётного года. Замедление темпов роста негативно для доллара США, однако прогнозируемое значение в пределах 2% является существенно выше среднего уровня за последние 10 кварталов.

19:00 *** Индикатор потребительской уверенности / CB Consumer Confidence – Ноябрь (США)

Аналитики ожидают незначительного укрепления индекса доверия потребителей, рост которого, по их мнению, не превысит 72.2 пункта. Значение этого показателя в пределах 72.2 пункта указывает на отсутствие полного доверия домохозяйств к текущей экономической ситуации в регионе на фоне неопределённости по бюджетному вопросу. Однако превышение прогноза способно поддержать доллар США.

[Mill Trade]

События на 27 ноября 2013 г.

13:30 *** Вторая оценка ВВП / Second Estimate GDP – III квартал (Великобритания)

13:30 * Изменение объёма экспорта / Exports – III квартал (Великобритания)

13:30 * Изменение объёма экспорта / Exports – III квартал (Великобритания)

На сегодня запланирована публикация данных по второй оценке ВВП и изменению объёмов экспорта и импорта в Великобритании. Прогнозируемое замедление темпов роста ВВП в III квартале отчетного года в сравнении с предыдущим негативно для фунта. Однако ожидаемое увеличение экономики на 0.8% в квартальном соотношении и на 1.5% в годовом является высоким показателем, что, в свою очередь, способно поддержать фунт. Более мощная реакция рынка может последовать в случае существенного отклонения от средних прогнозов. Что касается ожидаемой статистики по изменению объёмов экспорта и импорта за III квартал, то прогнозы профильных экспертов менее оптимистичны. Прогнозируемое сокращение экспорта на 1% в квартальном соотношении негативно для фунта, но учитывая темпы роста этого показателя во втором квартале на 3.6%, среднее значение за два последних квартала находится на уровне выше среднего. Аналогичная ситуация наблюдается и в изменении объёмов импорта, в связи с этим можем предположить, что лишь более оптимистичные данные по отмеченным показателям способны оказать необходимую поддержку перекупленному фунту, особенно в паре с американским долларом.

15:00 ** Розничные продажи по данным Конфедерации Британских Промышленников / CBI Realized Sales – Ноябрь (Великобритания)

Напомним, что в октябре отчетного года значение этого показателя резко сократилось с 34 пунктов до 2. После столь мощного нисходящего движения прогнозируемый рост является скорее закономерным, однако лишь превышение и без того оптимистичных прогнозов способно оказать поддержку «быкам» по стерлингу.

17:30 *** Изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования / Durable Goods Orders – Октябрь (США)

17:30 *** Изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования без учета транспортного оборудования / Core Durable Goods Orders – Октябрь (США)

Прогнозируемое уменьшение объёмов заказов на товары долгосрочного пользования в целом негативно для доллара США, однако учитывая повышенную волатильность этого показателя и тот факт, что в сентябре его рост составил 3.7%, ожидаемое сокращение в пределах 1.5% в месячном соотношении закономерно, но всё же негативно для доллара. Тем не менее отметим положительную динамику изменения объёмов заказов на товары долгосрочного пользования без учета транспортного оборудования, что, в свою очередь, может оказать поддержку американскому доллару. На это же время запланирована публикация данных по изменению количества первичных обращений за пособием по безработице.

17:30 *** Число первичных обращений за пособием по безработице / Unemployment Claims – Ноябрь (США)

Средние прогнозы профильных экспертов указывают на замедление темпов сокращения этого показателя, что негативно характеризует экономику в целом и, как следствие, негативно для доллара США. Но это незначительное замедление при условии более оптимистичных данных по изменению объёмов заказов на товары долгосрочного пользования не способно существенно отразиться на устойчивости американской валюты.

[Mill Trade]

События на 28 ноября 2013 г.

Сегодня, 28 ноября, в США празднуют День благодарения, в связи с этим всё внимание участников рынка будет сосредоточено на поступающую макроэкономическую статистику из Еврозоны.

12:55 *** Изменение числа безработных / Unemployment Change – Ноябрь (Германия)

12:55 *** Уровень безработицы (с учётом сезонных колебаний) / Unemployment Rate – Ноябрь (Германия)

12:55 ** Агентство по труду публикует данные по безработице / Unemployment Data Released by Federal Labor Agency – Ноябрь (Германия)

Средние прогнозы профильных экспертов по рынку труда в Германии указывают на незначительное улучшение ситуации в регионе. Ожидаемое сокращение темпов роста количества незанятых положительно для евро, однако на общем уровне безработицы с учётом сезонных колебаний это не отразиться. В связи с этим можем предположить, что лишь незначительное превышение прогнозов способно поддержать евро.

14:00 ** Индикатор потребительской уверенности / Final Consumer Confidence – Ноябрь (Еврозона)

14:00 ** Индикатор условий деловой среды / Business Climate Indicator – Ноябрь (Еврозона)

14:00 ** Индекс экономической уверенности / Economic Confidence – Ноябрь (Еврозона)

14:00 ** Индекс уверенности в промышленном секторе / Industrial Confidence – Ноябрь (Еврозона)

14:00 ** Индикатор уверенности в секторе услуг / Services Confidence – Ноябрь (Еврозона)

Европейская комиссия сегодня публикует ряд важных макроэкономических индикаторов, отображающих общую уверенность в разных сферах экономики. Средние прогнозы экономистов сдержанно-положительные, что оставляет вероятность их превышения, а это, в свою очередь, способно оказать дополнительную поддержку евро.

Также обратим внимание на выступление с речью главы Банка Англии Марка Карни, от которого рынок ожидает услышать более детальную информацию о дальнейших действиях банка, учитывая положительные данные по второй оценке ВВП за III квартал. На это же время запланирована публикация отчета о финансовой стабильности Банка Англии, тоже вызывающего повышенный интерес участников рынка в связи с имеющейся в нём информацией о взглядах комитета на текущую обстановку и прогноз устойчивости финансового сектора Великобритании.

14:30 *** Глава Банка Англии Марк Карни выступит с речью / BOE Governor Mark Carney Speaks – Ноябрь (Великобритании)

14:30 ** Отчет о финансовой стабильности Банка Англии / BOE Financial Stability Report – Ноябрь (Великобритании)

[Mill Trade]

События на 29 ноября 2013 г.

В последний торговый день декабря новостной фон будет относительно спокойным. Публикации важной макроэкономической статистики из США не ожидается, однако отметим запланированный релиз данных по изменению объёмов ипотечного кредитования и чистых займов частными лицами в Великобритании.

13:30 ** Объём чистых займов частным лицам / Net Lending to Individuals – Октябрь (Великобритания)

13:30 ** Количество одобренных заявлений на получение ипотечного кредита / Mortgage Approvals – Октябрь (Великобритания)

Прогнозированное увеличение объёмов чистых займов частными лицами в октябре до 2.1 млрд фунтов в целом положительно для стерлинга. Также отметим, что ожидаемый рост этого показателя в пределах 2.1 млрд фунтов является самым высоким значением за последние 4 года. Что касается изменения числа одобренных заявлений на получение ипотечного кредита, то нужно отметить, что прогнозы профильных экспертов относительно этого показателя тоже не лишены оптимизма. Ожидаемый рост количества одобренных заявлений на получение ипотечного кредита до 68.5 тысяч в октябре положительно для британской валюты. Подтверждение оптимистичных прогнозов способно оказать довольно мощную поддержку британской валюте.

14:00 ** Оценка индекса потребительских цен / Consumer Price Index Flash Estimate – Ноябрь (Еврозона)

14:00 ** Основной ИПЦ / Flash Core CPI – Ноябрь (Еврозона)

Прогнозируемое увеличение прироста инфляции в еврозоне является положительным фактором для евро. Однако ожидаемое значение уровня инфляции в пределах 0.8% в ноябре указывает на низкие темпы экономического развития валютного блока. В связи с этим можем предположить, что лишь более оптимистичные данные способны оказать необходимую поддержку евро.

14:00 ** Уровень безработицы / Unemployment Rate – Октябрь (Еврозона)

Ожидания экспертов относительно изменения уровня безработицы в октябре по-прежнему сдержанные. Значения этого показателя на уровне в 12.2% негативно для евро, однако тот факт, что этот уровень удерживается с августа отчётного года, может оставить подтверждение прогноза незамеченным рынком.

С открытием американской торговой сессии в пятницу 29 ноября в центре внимания участников рынка будут данные по изменению объёмов ВВП в Канаде.

17:30 ** Изменение объема ВВП / Gross Domestic Product - Cентябрь (Канада)

17:30 ** Изменение объема ВВП за квартал в годовом исчислении / Quarterly Gross Domestic Product Annualized – III квартал (Канада)

Прогнозируемое увеличение объёмов ВВП в квартальном соотношении до 2.3% в третьем квартале способно поддержать спрос на канадскую валюту. Однако влияние этого индикатора обычно не бывает длительным, так как стоимость нефти продолжает снижаться, что может отразиться на показателе за IV квартал.