Фундаментальный анализ, аналитика от компании «Mill Trade»

[Mill Trade]

События на 17 сентября 2014 г

12:30 *** Протокол последнего заседания Банка Англии по денежно-кредитной политике – Сентябрь (Великобритания)

12:30 *** Голоса членов КМП по планируемому объему покупок активов – Сентябрь (Великобритания)

12:30 *** Голоса членов КМП по основной процентной ставке – Сентябрь (Великобритания)

Высокое влияние на рынок (GBP). Так как протокол БА содержит довольно подробное описание ситуации в экономике страны и за ее пределами, а также рассматривает развитие трендов в отношении кредитования и инфляции, он имеет высокое влияние на курс стерлинга в среднесрочном периоде. Оглашение результатов голосования КМП по объему покупок активов и процентной ставке также сказывается на национальной валюте. Однако в связи с тем, что рынок пребывает в ожидании итогов референдума, эти события, скорее всего, создадут лишь краткосрочный эффект.

12:30 *** Изменение числа заявлений на получение пособий по безработице – Август (Великобритания)

12:30 *** Уровень заявлений безработных на трудоустройство – Август (Великобритания)

12:30 *** Уровень безработицы – Август (Великобритания)

Высокое влияние на рынок (GBP). Подтверждение оптимистичных прогнозов аналитиков относительно рынка труда Великобритании вряд ли окажет существенную поддержку стерлингу. Еще раз обращаем внимание на то, что поступающая из Соединенного Королевства статистика будет иметь краткосрочное влияние на стерлинг, так как экономика попала в прямую зависимость от достаточно серьезного для части населения Великобритании выбора – референдума в Шотландии.

13:00 ** Индекс потребительских цен – Август (Еврозона)

13:00 ** Основной индекс потребительских цен – Август (Еврозона)

Высокое влияние на рынок (EUR). Отчет по инфляции в еврозоне имеет высокое влияние на курс единой валюты, так как отображает темпы роста экономики в целом. Положительная динамика этого индикатора благоприятна для евро. Но прогнозы профильных экспертов указывают на рекордно низкий уровень годовой инфляции ‒ около 0.3%. Более низкие показатели в сравнении с прогнозом способны дополнительно давить на евро.

16:30 *** Индекс потребительских цен – Август (США)

16:30 *** Индекс потребительских цен без учета цен на продукты питания и энергоносители – Август (США)

16:30 ** Индекс потребительских цен (без учета сезонных колебаний) – Август (США)

Высокое влияние на рынок (USD). Отчет по инфляции в США привлекает повышенное внимание участников рынка. Согласно средним прогнозам профильных экспертов, темпы роста инфляции в Соединенных Штатах в очередной раз окажутся на 0.1% ниже предыдущего месяца. Это указывает на замедление в развитии экономики и, как следствие, может привести к более длительному переходу ФРС от мягкой к более жесткой монетарной политике, то есть к поднятию процентной ставки. Однако более значимым событием для экономики, фондового рынка и доллара США в частности имеет решение FOMC по основной процентной ставке и темпам программы выкупа MBS и казначейских облигаций. Точнее, многое зависит от тона главы Федрезерва на пресс-конференции, которая последует за публикацией отмеченных выше решений.

22:00 *** Экономический прогноз от FOMC – Сентябрь (США)

22:00 *** Решение FOMC по основной процентной ставке – Сентябрь (США)

22:00 *** Сопроводительное заявление FOMC – Сентябрь (США)

22:00 *** Темпы программы выкупа MBS – Сентябрь (США)

22:00 *** Темпы программы выкупа казначейских облигаций – Сентябрь (США)

22:30 *** Пресс-конференция FOMC – Сентябрь (США)

[Mill Trade]

События на 18 сентября 2014 г

02:45 *** Изменение объема ВВП – II квартал (Новая Зеландия)

Высокое влияние на рынок (NZD). Прогнозируемый рост экономики Новой Зеландии лишь на 0.6% во втором квартале по отношении к первому является самым низким со второго квартала 2013 года. Подтверждение этих прогнозов способно понизить курс новозеландского доллара. Замедление темпов роста ВВП приводит к ослаблению национальной валюты в среднесрочном периоде, однако существенные отклонения от предыдущего значения или прогноза могут спровоцировать резкое падение уже в момент публикации статданных.

10:35 *** Глава Банка Японии Харухико Курода выступит с речью – Сентябрь (Япония)

Высокое влияние на рынок (JPY). Заявления главы Банка Японии привлекают внимание крупных участников рынка и, как следствие, нередко приводят к ослаблению национальной валюты. Напомним, что Харухико Курода – сторонник мягкой монетарной политики, которая сейчас проводиться Центробанком Японии.

11:30 *** Решение НБШ по ставке Libor – Сентябрь (Швейцария)

11:30 *** Оценка денежно-кредитной политики НБШ – Сентябрь (Швейцария)

Высокое влияние на рынок (CHF). Профильные эксперты не прогнозируют увеличения процентной ставки трехмесячного LIBOR. Уровень инфляции в регионе по-прежнему остается достаточно низким, что провоцирует руководство НБШ удерживать коридор процентных ставок у исторического минимума в пределах 0‒0,25%. Более жесткий тон представителей SNB может подтолкнуть франк вверх, однако объективных причин для ужесточения монетарной политики нет. Валюта продолжает пользоваться популярностью у инвесторов на фоне дестабилизации геополитической ситуации.

12:30 *** Изменение объема розничной торговли с учетом затрат на топливо – Август (Великобритания)

12:30 ** Изменение объема розничной торговли без учета затрат на топливо – Август (Великобритания)

Высокое влияние на рынок (GBP). Аналитики ожидают стремительного роста объемов розничной торговли как с учетом затрат на топливо (на 1.5% до 4.1% в год), так и без этой статьи расходов (на 1.5% до 4.9% в год). Подтверждение столь оптимистичных прогнозов способно поддержать британскую валюту. Но все же необходимо учитывать тот факт, что на четверг 18 сентября запланирован референдум о независимости Шотландии. Спекуляции на этом событии могут существенно увеличить волатильность торгов стерлингом и снизить значимость публикуемой статистики.

16:30 *** Объем выданных разрешений на строительство – Август (США)

16:30 *** Число закладок новых фундаментов – Август (США)

16:30 *** Число первичных обращений за пособием по безработице – Август (США)

Высокое влияние на рынок (USD). Отчет по строительству в США имеет высокое влияние на финансовые рынки, в том числе и на силу национальной валюты. Средние прогнозы профильных экспертов указывают на незначительное изменение этого показателя. В таком случае резкие отклонения от прогноза приведут к увеличению волатильности. Положительная динамика благоприятна для курса американского доллара.

16:45 *** Председатель Совета управляющих ФРС Джанет Йеллен выступит с речью – Сентябрь (США)

Высокое влияние на рынок (USD). Выступление с речью главы ФРС привлекает повышенное внимание участников рынка. Оптимистичные взгляды на перспективы экономики США могут оказать поддержку доллару США.

18:00 *** Производственный индекс ФРС-Филадельфии – Сентябрь (США)

Высокое влияние на рынок (USD). Индекс ФРБ Филадельфии основан на опросе производственных компаний в этом регионе. Несмотря на то что этот показатель отображает ситуацию лишь в одном регионе Соединенных Штатов, резкие отклонения от прогнозируемых значений приводят к увеличению волатильности торгов долларом США в момент выхода публикации.

[Mill Trade]

События на 19 сентября 2014 г.

На последний торговый день недели не запланировано выхода важных макроэкономических данных. Еврозона и США вообще не будут публиковать статистики, способной внести изменения в общее настроение на рынках. В связи с этим основное внимание участников рынка будет сосредоточено на отчете по инфляции в Канаде.

16:30 *** Индекс потребительских цен – Август (Канада)

16:30 *** Основной индекс потребительских цен от Банка Канады – Август (Канада)

Высокое влияние на рынок (CAD). Публикация индекса потребительских цен привлекает повышенное внимание участников рынка и, как следствие, имеет высокое влияние на канадский доллар. Рост инфляции благоприятен для валюты, так как отображает способность экономики развиваться. Но обратим внимание, что индекс потребительских цен в Канаде имеет устойчивую отрицательную динамику с марта текущего года, отображая снижение уровня инфляции от месяца к месяцу. Это привело к замедлению темпов роста в годовом выражении. Дальнейшее снижение уровня инфляции негативно для экономики в целом, а значит, способно оказать давление на национальную валюту.

16:30 *** Изменение объема оптовой торговли – Июль (Канада)

Среднее влияние на рынок (CAD). Положительная динамика этого индикатора благоприятна для валюты и экономики, так как может являться опережающим сигналом повышения потребительской или производственной активности. Отметим, что годовой показатель демонстрирует высокие темпы роста. На момент написания обзора официальных прогнозов еще не было, но средние прогнозы аналитиков указывали на незначительное ускорение темпов увеличения этого показателя относительно предыдущего месяца. В целом подтверждение или превышение прогноза благоприятно для канадского доллара.

[Mill Trade]

События на 22 сентября 2014 г.

Новостной фон первого торгового дня текущей недели будет сдержанным. Обратим внимание на публикацию ежемесячного отчета Бундесбанка и выступление с речью главы ЕЦБ Марио Драги.

14:00 ** Ежемесячный отчет Бундесбанка – Сентябрь (Германия)

Умеренное влияние на рынок (EUR). В отчете содержится информация об изменении экономической ситуации в регионе за прошедший месяц. Несмотря на то что публикация отчета не сопровождается увеличением волатильности, она привлекает повышенное внимание инвесторов, поскольку позволяет понять, как видит текущую экономическую ситуацию Бундесбанк.

17:00 *** Президент ЕЦБ Марио Драги выступит с речью – Сентябрь (Еврозона)

Высокое влияние на рынок (EUR). Речь главы европейского Центробанка часто сопровождается увеличением волатильности торгов единой европейской валютой. Упоминания в своей речи необходимости изменения текущих условий проводимой монетарной политики могут привести к достаточно мощным ценовым движениям.

18:00 ** Индикатор потребительской уверенности – Сентябрь (Еврозона)

Умеренное влияние на рынок (EUR). Дальнейшее снижение уровня потребительской уверенности в еврозоне негативно для курса евро. Отметим, что аналитики ожидают увеличения отрицательного значения этого показателя. Подтверждение прогноза или более высокие темпы снижения потребительской уверенности могут оказать дополнительное давление на евро.

18:00 ** Объем продаж жилья на вторичном рынке – Август (США)

Умеренное влияние на рынок (USD). Положительная динамика на вторичном рынке недвижимости способствует укреплению доллара США, однако лишь существенное превышение средних прогнозов профильных экспертов может оказать заметную поддержку американской валюте.

18:05 ** Член FOMC Уильям Дадли выступит с речью – Сентябрь (США)

Умеренное влияние на рынок (USD). Уильям Дадли является голосующим членом Федерального комитета по открытым рынкам и главой ФРБ Нью-Йорка. В связи с этим его заявления могут оказать влияние на силу доллара США, однако существенного веса они не имеют. Поэтому ожидать резких ценовых движений как на валютном, так и на фондовом рынке не следует.

[Mill Trade]

События на 24 сентября 2014 г.

12:00 *** Индикатор условий деловой среды от IFO – Сентябрь (Германия)

12:00 ** Индикатор оценки текущей ситуации от IFO – Сентябрь (Германия)

12:00 ** Индикатор экономических ожиданий от IFO – Сентябрь (Германия)

Высокое влияние на рынок (EUR). Индикатор условий деловой среды от IFO основан на данных опроса производителей, строителей, оптовых и розничных компаний. Дальнейшее снижение показателя отображает общее ухудшение условий ведения бизнеса. Отрицательная динамика индикатора негативна для евро, так как отображает общее ухудшение экономической ситуации в крупнейшей экономике валютного блока. Медианный прогноз профильных экспертов указывает на пятое ежемесячное снижение индикатора условий деловой среды от IFO на 0.4 пункта до 105.9. В то же время аналитики ожидают снижения и индикаторов оценки текущей ситуации и экономических ожиданий в сентябре.

18:00 *** Объем продаж жилья на первичном рынке – Август (США)

Высокое влияние на рынок (USD). Объем продаж новостроек в Соединенных Штатах в годовом исчислении с учетом сезонных колебаний. Рост этого показателя отображает склонность жителей страны к дорогостоящим покупкам и указывает на высокий уровень доверия населения. Это, в свою очередь, способствует росту экономики и, как следствие, укрепляет позиции доллара США.

[Mill Trade]

События на 25 сентября 2014 г.

10:00 ** Индекс цен на жилье от Nationwide – Сентябрь (Великобритания)

Умеренное влияние на рынок (GBP). Релиз этого показателя редко сопровождается существенным увеличением волатильности, однако способен усилить настроения на рынке в случае совпадения изменения его значения (рост/снижение) с текущей тенденцией (восходящая/нисходящая динамика рынка).
14:00 ** Розничные продажи по данным Конфедерации Британских Промышленников – Сентябрь (Великобритания)

Умеренное влияние на рынок (GBP). Индикатор активности в розничных продажах от CBI основан на опросе розничных и оптовых компаний по динамике продаж. Рост или превышение прогноза благоприятно для стерлинга. Однако публикация имеет умеренное влияние на рынок.
16:30 *** Изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования – Август (США)
16:30 *** Изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования без учета транспортного оборудования – Август (США)

Высокое влияние на рынок (USD). Эти показатели имеют высокое влияние на рынок, так как помогают оценить перспективы промышленного производства. Однако не всегда сокращение объёмов заказов приводит к снижению производственной активности. В целом рост благоприятен для доллара США.

16:30 *** Число первичных обращений за пособием по безработице – Сентябрь (США)

Высокое влияние на рынок (USD). Дальнейшее снижение активности безработных способно оказать поддержку доллару США. Отметим, что за предыдущую неделю месяца количество первичных обращений за пособием по безработице в США сократилось до 280 тысяч – минимального значения за последние восемь недель.
16:40 *** Глава Банка Англии Марк Карни выступит с речью – Сентябрь (Великобритания)

Высокое влияние на рынок (GBP). Выступление с речью главы Банка Англии привлекает повышенное внимание участников рынка. Комментарии относительно дальнейших действий финрегулятора могут спровоцировать рост волатильности. Заявления о том, что слабый стерлинг может благоприятно отразиться на росте экономики и, как следствие, привести к росту инфляции, окажут на него дополнительное давление со стороны продавцов.

[Mill Trade]

События на 26 сентября 2014 г


Новостной фон последнего торгового дня недели будет сдержанным. Из еврозоны будет поступать статистика, неспособная внести существенных изменений в общее настроение рынка. Однако следует обратить внимание на данные из Германии по опережающему индексу потребительского климата.
10:00 ** Опережающий индекс потребительского климата – Сентябрь (Германия)

Умеренное влияние на рынок (EUR). Прогнозируемое снижение значения этого показателя на 0.1 пункта до 8.5 пункта может лишь поддержать «медвежьи» настроения на рынке. Однако резкого увеличения волатильности в момент публикации этого индикатора ожидать не стоит.

16:30 ** Окончательные данные по изменению объема ВВП – II квартал (США)

16:30 ** Ценовой индекс ВВП – II квартал (США)

16:30 ** Индекс личных потребительских расходов – II квартал (США)

16:30 ** Основной индекс личных потребительских расходов – II квартал (США)

Умеренное влияние на рынок (USD). Средние прогнозы профильных экспертов указывают на то, что данные по ВВП США за второй квартал текущего года будут пересмотрены в сторону роста. Аналитики ожидают увидеть 4.6% роста в квартальном соотношении. Это может усилить преимущество покупателей американской валюты.

[Mill Trade]

События на 29 сентября 2014 г

12:30 ** Объем чистых займов частным лицам – Август (Великобритания)

12:30 * Чистый объем потребительского кредитования – Август (Великобритания)

12:30 ** Количество одобренных заявлений на получение ипотечного кредита – Август (Великобритания)

12:30 * Чистый объём ипотечного кредитования – Август (Великобритания)

Умеренное влияние на рынок (GBP). Прогнозируемое сокращение объёмов кредитования негативно для экономики Великобритании и стерлинга в целом. Согласно средним прогнозам профильных экспертов, объём чистых займов частными лицами в августе сократится на 0.3 млрд стерлингов, до 3.1 млрд. Также ожидается сокращение количества одобренных заявлений на получение ипотечного кредита. Подтверждение прогноза или более высокие темпы снижения этих показателей окажет дополнительное давление на стерлинг.

16:00 *** Предварительный индекс потребительских цен – Сентябрь (Германия)

16:00 *** Предварительный гармонизированный индекс потребительских цен – Сентябрь (Германия)

Высокое влияние на рынок (EUR). Средние прогнозы профильных экспертов указывают на снижение уровня инфляции в крупнейшей экономике валютного блока — Германии, что в целом негативно как для экономики еврозоны, так и для единой валюты. Согласно прогнозам аналитиков, предварительные данные по инфляции зафиксируют снижение на 0.1% в соотношении с предыдущим месяцем, однако годовой показатель останется на прежнем уровне. Что касается гармонизированного индекса потребительских цен, то здесь прогнозы аналитиков более пессимистичны. Подтверждение прогноза или более высокие темпы сокращения уровня инфляции могут оказать давление на евро.

16:30 ** Основной индекс расходов на личное потребление – Август (США)

16:30 ** Изменение уровня расходов населения – Август (США)

16:30 ** Индекс-дефлятор личных потребительских расходов – Август (США)

Умеренное влияние на рынок (USD). Замедление роста объёмов расходов населения негативно для экономики Штатов в целом, так как в будущем это может привести к снижению темпов роста инфляции. Превышение прогноза может поддержать доллар США, в то время как более низкие значения индикаторов способны ослабить позиции доллара США.

[Mill Trade]

События на 30 сентября 2014 г

12:30 *** Сальдо расчетного счета платежного баланса – II квартал (Великобритания)

12:30 ** Окончательные данные по изменению объема ВВП – II квартал (Великобритания)

12:30 ** Общее изменение объема инвестиций – II квартал (Великобритания)

Высокое влияние на рынок (GBP). Прогнозируемое сокращение отрицательного значения сальдо расчетного счета платежного баланса способно оказать поддержку стерлингу. Но в случае публикация более слабых данных как по сальдо баланса так и по окончательным данным ВВП можем увидеть достаточно активное ослабление стерлинга.

13:00 *** Оценка индекса потребительских цен – Сентябрь (Еврозона)

13:00 ** Основной ИПЦ – Сентябрь (Еврозона)

Высокое влияние на рынок (EUR). Аналитики прогнозируют очередное снижение уровня инфляции в еврозоне. Средние прогнозы профильных экспертов указывают на снижение индекса потребительских цен на 0.1%, до 0.3% в сентябре. Подтверждение прогнозируемого значения отмеченных выше показателей негативно для евро, однако в случае если уровень инфляции останется на прежнем уровне, то у «быков» по евро появиться шанс отыграть часть потерь.

16:30 *** Изменение объема ВВП – Июль (Канада)

Высокое влияние на рынок (CAD). Медианный прогноз профильных экспертов указывает на незначительное замедление темпов роста ВВП в июле, однако это не гарантирует снижения данного показателя в годовом исчислении. В таком случае дальнейший рост ВВП в годовом исчислении может оказать поддержку канадскому доллару.

16:30 *** Индикатор потребительской уверенности – Сентябрь (США)

Высокое влияние на рынок (USD). Уровень потребительской уверенности в США достиг докризисного уровня. В таком случае замедление темпов роста этого показателя вряд ли окажет существенное давление на доллар, в то время как превышение прогноза может подтолкнуть американскую валюту вверх.

[Mill Trade]

События на 01 октября 2014 г


11:55 ** Индекс PMI для производственной сферы – Сентябрь (Германия)

12:00 ** Индекс PMI для производственной сферы – Сентябрь (Еврозона)

Умеренное влияние на рынок (EUR). Средние прогнозы профильных экспертов указывают на отсутствие улучшения ситуации в производственной сфере крупнейшей экономики еврозоны. Аналитики ожидают, что индекс деловой активности в производственной сфере Германии останется на уровне августа (50.3). Значение выше 50 пунктов указывает на улучшение ситуации в сравнении с предыдущим месяцем. Однако в случае дальнейшего снижения единая европейская валюта окажется под дополнительным давлением. Без особого оптимизма настроены аналитики и в отношении темпов роста деловой активности в производственной сфере еврозоны.

12:30 *** Индекс PMI для производственной сферы – Сентябрь (Великобритания)

Высокое влияние на рынок (GBP). Согласно средним прогнозам профильных экспертов, деловая активность в производственной сфере Великобритании незначительно повысится. Завершение резкого ухудшения ситуации может быть воспринято рынком как сигнал о возобновлении экономического роста. В таком случае стерлинг обретет поддержку покупателей. Превышение прогноза окажет поддержку стерлингу, в то время как более слабое значение индикатора может привести к очередной волне распродаж.

16:30 *** Изменение числа занятых от ADP – Сентябрь (США)

Высокое влияние на рынок (USD). Профильные эксперты ожидают лишь незначительного увеличения количества занятых от ADP. В целом это положительный сигнал для покупателей, однако рассчитывать на резкое укрепление доллара при совпадении прогноза с фактическими данными не следует.

18:00 *** Производственный индекс ISM – Сентябрь (США)

Высокое влияние на рынок (USD). Что касается уровня деловой активности в производственном секторе США, в частности производственного индекса ISM, то аналитики ожидают незначительного охлаждения. Подтверждение прогноза может незначительно ослабить позиции доллара США. Однако для существенной коррекции доллара необходимы более веские причины, указывающие на замедление темпов роста экономики страны.