Обзор мировых рынков от Romanov Capital

[Romanov Capital]

Белый флаг Обамы

Ежедневный обзор рынков от Романов Капитал за 11.09.2013

Обращение президента США Обамы к американской нации обернулось для рынков приятным сюрпризом: несмотря на однозначное осуждение действий сирийских властей, Обама признал, что гражданская война не может быть разрешена путем одних лишь военных действий и попросил Конгресс отложить голосование по вопросу нанесения военного удара. Так американская администрация отреагировала на инициативу российского МИДа по передачи сирийского химоружия под международный контроль. Обама назвал этот вариант «воодушевляющим» и сообщил о намерении продолжить обсуждение вопроса с Владимиром Путиным.

Снижение вероятности скорых военных ударов поддерживает аппетит к риску. На утренней сессии азиатские фондовые индексы торгуются в «зеленой зоне». Японский Nikkei (+0,1%) обновил 7-недельный максимум, а австралийский ASX200 (+0,5%) подобрался к 4-месячному максимуму. Индекс ММВБ открылся незначительным ростом.

Фьючерсы на нефть марки WTI во вторник снизились на 1,9% до $107,40, контракты на Brent потеряли 2,2%, опустившись до $111,25. Сегодня участники рынка ожидают публикации данных по запасам нефти в США (18:30 мск). По предварительным оценкам, запасы могут снизиться на 2,2 млн баррелей, и это станет вторым подряд месяцем снижения. По данным Американского института нефти (API), опубликованным ночью, запасы нефти сократились на 2,9 млн баррелей, а коэффициент загруженности нефтеперерабатывающих мощностей вырос до 92,1% с 91%. Котировки фьючерсов (WTI) сейчас колеблются в коридоре. Учитывая наличие дивергенций на осцилляторах, краткосрочное снижение может продолжится в район $106.

В ходе последних двух сессий котировки золота потеряли более 2% и протестировали ключевую трендовую поддержку $1355. На краткосрочном (4-часовом) графике мы отмечаем наличие бычьей дивергенции. Это возможность для входа в позицию на покупку с целью в районе $1390.

Золото (XAU/USD), дневной график
[ img ]

[Romanov Capital]

Тихоокеанские сюрпризы

Ежедневный обзор рынков от Романов Капитал за 12.09.2013

Валютная пара евро / доллар США на вчерашней торговой сессии достигла важного уровня сопротивления 1,33 и сейчас торги проходят выше этого уровня на отметке 1,3317. Многие участники торгов связывают ослабление доллара США против других валют с предстоящим заседанием Федеральной Резервной Системы США и опасениями по поводу неизвестности объемов сворачивания программы количественного смягчения QE 3.

Сегодня рано утром завершилось заседание Резервного банка Новой Зеландии. Официальная процентная ставка была оставлена без изменений на уровне 2,5%. В заявлении после завершения заседания было отмечено отсутствие причин для повышения процентной ставки в текущем году, но была отмечена необходимость ее повышения в 2014 году. Трейдеры позитивно восприняли эту новость, и новозеландский доллар прибавил более 70 пунктов против доллара США. Сейчас торги проходят по 0,8128.

Также утром были опубликованы данные по безработице в Австралии. Уровень безработицы по данным за август совпал с прогнозами аналитиков и составил 5,8%. Но уровень занятости вместо прогнозировавшегося экспертами увеличения на 10,2 тысячи показал снижение, и реальные цифры снизились на -10,8 тысяч. Это вызвало сильное снижение, и пара австралийский доллар / доллар США уже теряет порядка 100 пунктов.

Котировки нефтяных фьючерсов в среду выросли. Цена контракта на нефть WTI поднялась до 107,60 долларов за баррель. Сегодня состоится встреча между главой российского МИДа Сергеем Лавровым и главой Госдепа США Джоном Керри. На встрече в Женеве они обсудят возможные пути по предотвращению “сирийского кризиса”. Основным вопросом, который они будут обсуждать, станет передача Сирией запасов химического оружия под контроль международного сообщества.

Сегодня в 15:40 мск состоится выступление Марио Драги в Риге. Трейдеры ожидают, что президент ЕЦБ выскажет свои комментарии относительно состояния европейской экономики, что вызовет изменения на валютных парах, связанных с евро.
В 16:30 мск произойдет публикация данных по числу заявок на пособие по безработице в США. Ожидают, что их число составит 332 тысячи.

Валютная пара AUD/USD, часовой график
[ img ]

[Romanov Capital]

Рынок золота и досадная ошибка американских статистиков

Ежедневный обзор рынков от Романов Капитал за 13.09.2013

Убедительные данные с рынка труда США и снижение опасений по поводу сирийского вопроса стимулировали продажи золота в четверг. По итогам сессии котировки фьючерсов обвалились на 2,4% и продолжили снижение на утренних торгах, неуклонно приближаясь к отметке $1300. Согласно американской статистике, число заявок на пособие по безработице сократилось сразу на 31 тыс. и составило 292 тыс. Это минимум за последние 7 лет, и цифра существенно ниже прогнозировавшихся 332 тыс. Однако здесь не обошлось без ошибки: такое колоссальное снижение заявок было обусловлено, главным образом, неточностями в расчетах двух штатов, которые, как отмечается, перешли на усовершенствованную компьютерную систему.

С начала недели золото потеряло более 5,5%, что заставляет профессиональное сообщество говорить о продолжении долгосрочного понижательного тренда, стартовавшего в октябре прошлого года. Целью для продавцов является обновление июньского минимума $1180 (спот). В этом году стоимость золота снизилась на 21%, серебра – на 27%. Безусловно, важным фактором давления на драгметаллы является предстоящее сокращение объемов «дружественной» рынку программы количественного смягчения ФРС США. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, опрошенных агентством Bloomberg, по итогам двухдневного заседания 17-18 сентября будет объявлено о снижение объема выкупа казначейских облигаций на $10 млрд до $35 млрд. Соответственно, общий ежемесячный объем QE3 с учетом покупок ипотечных бумаг составит 75 млрд. Стоит отметить, что еще некоторое время назад объем сокращения программы оценивался в $20 млрд. Однако, учитывая все еще неровную динамику рынка труда, о которой свидетельствовали последние показатели прироста новых рабочих мест, Федрезерв, скорее всего, решится на небольшое снижение QE – то, что сейчас принято называть “taper light”.

Из статистики, оказывающей влияние на золото сегодня, можно отметить, данные из США. В 16:30 будет опубликован отчет по розничным продажам. Ожидается рост показателя до 0,5% по сравнению с июльскими +0,2%. Кроме того, рынок будет оценивать данные по индексу цен производителей. Как ожидается, индикатор увеличится на 0,2% против 0,0% в июле.

Золото (XAU/USD), дневной график
[ img ]

[Romanov Capital]

Настает событие, которого так долго ждали

Ежедневный обзор рынков от Романов Капитал за 16.09.2013

Валютная пара евро/доллар США открыла торги с гэпом наверх на фоне решения одного из кандидатов на пост главы ФРС США Ларри Саммерса отказаться от своих притязаний, мотивировав это "тяжелой атмосферой, окружающей этот процесс". Отказ Ларри Саммерса, считавшегося сторонником ужесточения монетарной политики, создал позитивное настроение среди участников торгов, и они стали покупать рисковые активы. Сейчас торги по валютной паре евро/доллар США проходят по 1,3367, и имеет все шансы протестировать уровень 1,34 при сохранении восходящего тренда.

Стоимость нефти продолжает снижаться на фоне поиска дипломатического способа разрешения конфликта в Сирии. Нефть марки WTI торгуется по цене 107,39 доллара за баррель. В ходе трехсторонней встречи между главой МИДа Российской Федерации Сергеем Лавровым, главой Госдепа США Джоном Керри и посланником Генерального секретаря ООН. Они смогли договориться о необходимости передачи и уничтожения химического оружия международным сообществом.

Но все внимание инвесторов на этой неделе будет обращено на заседание Федерального комитета по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы США. Участники заседания будут принимать решение относительно процентной ставки, но маловероятно, что она будет изменена с текущего уровня 0 – 0,25%. Самым острым вопросом, на который пока что нет единого мнения у экономистов, остается вопрос о сокращении программы количественного смягчения QE 3. Уже полгода среди инвесторов сохраняется неопределенность будет ли сокращаться в сентябре программа QE 3 и в каком объеме, или все останется без изменений. На фоне неопределенности относительно дальнейшей политики решения Ларри Саммерса об отставке инвесторы продавать контракты на золото и стоимость актива снизилась до 1324 долларов за тройскую унцию, хотя еще в начале прошлой недели торговались по цене 1390.

В пятницу были опубликованы данные по розничным продажам в США за август, которые показали увеличение на +0,2% по сравнению с июлем, при прогнозе +0,5%. Аналогичный показатель, рассчитанный без автомобилей увеличился на +0,1%, хотя прогнозировали увеличение на +0,3%.

Сегодня (17:15 мск) будут опубликованы данные по объему промышленного производства в США по данным за август. Аналитики ожидают, что объем увеличится на +0,5%.

Валютная пара EUR/USD, часовой график
[ img ]

[Romanov Capital]

Торговая неделя открылась «гэпом Саммерса»

Ежедневный обзор рынков от Романов Капитал за 17.09.2013

Неожиданный отказ Ларри Саммерса от борьбы за место председателя ФРС США, о котором стало известно в воскресенье, вызвал всплеск оптимизма на мировых площадках в понедельник: российский индекс RTS прибавил более 2%, немецкий DAX подрос на 1,2%, а котировки американского S&P500 повысились на 0,6%. Не менее острой была реакция на валютном рынке: «гэп Саммерса» на паре USDJPY превысил 75 пунктов (-0,78%), а на AUDUSD скачок котировок наверх составил 80 пунктов (+0,87%). Инвесторы продавали доллар, так как, согласно господствующему мнению, под управлением Саммерса сокращение программы покупок облигаций со стороны ФРС происходило бы более быстрыми темпами, чем в случае в другим ведущим кандидатом Джанет Йеллен.

Интересно отметить, что в течение торговой сессии энтузиазм по поводу Саммерса поутих, в результате чего фьючерс на индекс S&P500 обновил исторический максимум, в то время как сам индекс так и не подобрался к предыдущему пику 1709 пунктов. На утренней сессии фьючерсы торгуются в отрицательной зоне. В преддверии важнейшего заседания ФРС макростатистика отходит на второй план, однако сегодня мы обращаем внимание на данные по американской инфляции (16:30 мск). Согласно текущему прогнозу, индекс потребительских цен в годовом исчислении в августе повысится на 1,6%, что существенно ниже предыдущего показателя 2,0%. В то же время, базовый индекс, не берущий в расчет расходы на продукты питания и электроэнергию, составит 1,8%, увеличив темпы роста с июльского значения 1,7%. Вероятно эти данные наряду с индексом настроений в деловой среде Германии от ZEW (13:00 мск) и определят открытие американского рынка.

Что касается данных из Германии, на наш взгляд, они зададут внутридневную тенденцию в паре EURUSD. Согласно прогнозу, индекс ZEW составит 45,3 пункта, увеличившись по сравнению со значением предыдущего месяца 42 пункта. В случае позитивных данных, EURUSD может обновить вчерашний максимум 1.3384 и перешагнуть отметку 1.34.

Пара EUR/USD, 4-часовой график
[ img ]

[Romanov Capital]

Сегодня решающий день

Ежедневный обзор рынков от Романов Капитал за 18.09.2013

На валютной паре евро/доллар США торги вчерашнего дня прошли без сильной волатильности и продолжаются у отметки 1,3360 в канале мощных уровней 1,33 и 1,34. Даже вчерашняя статистика по индексу настроений в деловых кругах Германии и Еврозоны, по расчетам института ZEW, которая оказалась существенно лучше прогнозируемых экономистами значений, не дала мощного импульса для движений на валютных парах.

Сегодня (12:30 мск) будут опубликованы протоколы сентябрьского заседания Банка Англии. Из них станет ясно сколько участников встречи из девяти присутствовавших проголосовало за сохранение процентной ставки на текущем уровне 0,5% и объемов программы количественного смягчения на уровне 375 млрд фунтов. Аналитики ожидают, что все участники встречи голосовали за сохранение текущей монетарной политики без изменений.

Также сегодня (18:30 мск) Министерство энергетики США опубликует отчет об изменении запасов нефти и нефтепродуктов в США за прошедшую неделю. Аналитики предполагают, что они снизятся на -1,2 млн баррелей. А согласно отчету института API запасы нефти снизятся на -0,25 млн баррелей. Нефть марки WTI, начиная с этой недели, снижается на фоне спада опасений начала полномасштабной войны в Сирии. Сейчас торги проходят на уровне 105,70.

Но самым главным событием, на которое уже давно рекомендуют обратить внимание аналитики компании Romanov Сapital, является завершающееся сегодня двухдневное заседание FOMC. Заявление Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США и решение по процентной ставке будут опубликованы сразу после завершения (22:00 мск). Из них станет ясно: изменилась ли процентная ставка с текущего минимального уровня 0 – 0,25%. Но больше всего инвесторов будет интересовать вопрос об изменении объемов программы количественного смягчения QE3, действующей в США. Текущий объем программы составляет 85 млрд долларов, и включает в себя программу выкупа государственных бондов и выкупа ипотечных ценных бумаг. Аналитики прогнозируют, что QE3 будет снижена на 10 – 15 млрд долларов. После протоколов состоится выступление Бена Бернанке на пресс-конференции (22:30 мск). Все внимание будет приковано к словам уходящего в январе 2014 года председателя ФРС США. Золото на опасениях из-за результатов заседания продолжает тренд на снижение, начатый в начале сентября.

Валютная пара XAU/USD, четырехчасовой график
[ img ]

[Romanov Capital]

В стиле Бена

Ежедневный обзор рынков от Романов Капитал за 19.09.2013

Глава Федеральной Резервной системы Бен Бернанке всегда был известен своим «экспансивным» характером. Именно поэтому его пребывание на посту председателя самого влиятельного финансового института планеты, вероятно, надолго запомниться биржевым быкам. Несмотря на практически тотальную уверенность экспертного сообщества в том, что о сворачивании программы QE будет объявлено 18 сентября, Бернанке не изменил своему стилю: количественное смягчение продолжается в полном, 85-миллиардном масштабе. Котировки акций во всем мире взлетели, рост драгметаллов превысил 4%, а американский доллар продолжил свободное падение. Помимо сиюминутного эффекта на динамику различных классов активов, стоит учитывать, что политика Федрезерва – это benchmark для других мировых регуляторов, а значит, в скором времени нас может ожидать новая волна валютных волн.

Как и следовало ожидать, наиболее остро на вчерашние события отреагировал рынок драгметаллов. По итогам сессии стоимость золота увеличилась на 4,6%, а фьючерсы на серебро подорожали сразу на 7%. Стремительный восходящий импульс поддерживается ожиданием укрепления инфляции, а также повторением старой мантры о том, что процентные ставки останутся крайне низкими в течение «длительного периода времени» после завершения покупок облигаций. В ходе пресс-конференции Бернанке также обозначил, что предстоящие дебаты по вопросам налогово-бюджетной политики (в том числе, по проблеме госдолга) представляют дополнительные риски для экономики. Эти факторы увеличивают привлекательность «золотого убежища», по крайней мере, в краткосрочной перспективе. Стоит отметить, что вчерашнее движение нарушило тесную прямую корреляцию между золотом и американским долларом, наблюдавшуюся с середины августа. Пробитие текущего ценового сопротивления вблизи $1370 может открыть наверх к 200-дневной средней в районе $1470.

На сегодняшней сессии наиболее интересными с точки зрения новостной торговли являются данные по розничным продажам в Великобритании (12:30 мск) и число заявок на пособие по безработицы в США (16:30 мск). Что касается британской валюты, мы отмечаем хорошую долгосрочную возможность в паре GBP/AUD. Разворотная модель «Голова и плечи» вступит в силу при пробитии уровня 1.69. Традиционной целью для этой фигуры станет снижение пары на более чем 650 пунктов (до 1.62).

[ img ]

[Romanov Capital]

Золотое движение на рынке

Ежедневный обзор рынков от Романов Капитал за 20.09.2013

Согласно опубликованной вчера статистике по розничным продажам произошло снижение этого показателя. Аналитики предполагали, что объем розничных продаж в августе увеличится на +0,4%, но реальный показатель снизился на -0,9%. На фоне разочаровывающих данных валютная пара британский фунт/доллар США снизилась более чем на 70 пунктов. Минимумом вчерашнего дня выступил уровень 1,6021, но позднее произошла коррекция и сейчас торги проходят у отметки 1,6050.

Также вчера были опубликованы данные по числу поданных заявок на пособие по безработице в США. По отзывам ранее опрошенных экономистов предполагалось, что их число составит 331 тысячу, но количество поданных заявок составило 309 тысяч.

Сегодня с утра состоялось выступление управляющего Банка Японии. Также как и в ходе вчерашнего выступления он подчеркнул уверенное движение японской экономики к 2-ому уровню инфляции. На валютной паре доллар США/ японская йена есть потенциал для ослабления йены и роста пары к отметке 106.

Также сегодня (16:30 мск) будет опубликован Индекс потребительских цен Канады. Экономисты предполагают, что этот показатель состояния экономики и базовый инфляционный показатель (показатель без расчета изменения цен на продукты питания и электроэнергию) увеличатся на +0,1%.

В воскресенье состоятся выборы в парламент Германии. Аналитики Romanov Capital считают, что на валютной паре евро/доллар США будет реакция на итоги выборов. Интрига состоит в том, кто потом станет канцлером Германии: Ангела Меркель, являющаяся сторонницей сохранения евро, или какой-то другой претендент, который может выступить за выход Германии из зоны евро. Пара евро/ доллар США сейчас торгуется по 1,3530 и при сохранении восходящего тренда, приблизится к отметке 1,37.

В понедельник публикация цифр по индексу деловой активности в производственном секторе Китая, рассчитываемый банком HSBC, предварит. Предыдущий показатель составил 50,1 пункт. Эти данные хорошо отыгрывают трейдеры на таком активе как золото, и сейчас мы наблюдаем консолидацию котировок, что неизбежно повлечет за собой сильное движение.

Валютная пара XAU/USD, четырехчасовой график
[ img ]

[Romanov Capital]

Фрау Меркель – снова на страже единой Европы

Ежедневный обзор рынков от Романов Капитал за 23.09.2013

Первая сессия недели стартовала с поздравлений Ангеле Меркель, которая уже в третий раз получает должность канцлера Германии благодаря уверенной победе ее партии на выборах в Бундестаг. Согласно последним данным, партийному союзу ХДС/ХСС отдали предпочтение 41,5% избирателей – до абсолютного большинства в парламенте не хватило совсем немного. Таким образом, учитывая провал дружественной Свободной демократической партии, госпоже канцлеру все же придется формировать более широкую коалицию.

Европейская валюта и биржевые индексы практически не отреагировала на известия из Германии и торгуются сейчас снижением в пределах 0,3%. На рынке давит пятничная распродажа акций в США, прервавшая 4-дневное ралли. Индексы деловой активности для Франции и Германии, опубликованные после 11:00 мск, оказались смешанными: промышленные показатели в обоих случаях уступили прогнозам аналитиков, а вот сфера услуг, напротив, восстанавливалась более быстрыми темпами. Композитный индекс для Франции, в результате, все-таки перешагнул отметку 50 впервые за этот год. Немецкий показатель составил 53,8 против 53,5 в августе. Драйвером движения для евро сегодня может стать квартальный экономический доклад президента ЕЦБ Драги, который состоится в 17:00 мск в Брюсселе.

Утренние новости из Азии были встречены со сдержанным оптимизмом: предварительный индекс менеджеров по снабжению для производственной сферы Китая достиг 6-месячного максимума, составив 51,2 пункта против 50,1 в августе. Такой сильный результат заставляет говорить о более уверенных, чем ожидалось, темпах восстановления китайской промышленности. Данные вызвали рост фондового индекса Шанхая и позволили приостановить падение других азиатских рынков, вызванное пятничным снижением в США.

EUR/USD, часовой график
[ img ]

[Romanov Capital]

Неопределенность из-за “отключения” США

Ежедневный обзор рынков от Романов Капитал за 24.09.2013

Согласно опубликованной вчера статистике по индексу деловой активности в производственном секторе Франции и Германии, показатели оказались меньше, чем прогнозировали аналитики. Французский показатель Manufacturing PMI составил 49.5 пунктов, хотя ранее эксперты предположили, что показатель вырастет до 50.2 пунктов. Также хуже ожиданий, составлявших 52.3 пункта, оказался германский показатель Manufacturing PMI, составив 51.3 пункта. Негативная статистика также повлияла и на настроения участников торгов по валютной паре евро / доллар США. Она снизилась с максимума вчерашних торгов 1,3560 до уровня 1,3494, преодолев уровень поддержки 1,35.

На золоте формируется техническая фигура “клин”. Вероятно, что уже на сегодняшней торговой сессии произойдет пробитие либо уровня 1315, являющегося поддержкой, либо уровня 1330, являющегося сопротивлением для этого актива.

Сегодня может продолжить развиваться долгосрочный восходящий тренд на валютной паре евро / доллар США, получив поддержку на данных по Индексу настроений в деловых кругах Германии Ifo (12:30 мск). Экономисты предполагают, что показатель увеличится до 108.4 пункта.

Также аналитики Romanov Capital рекомендуют обратить внимание на показатели по розничным продажам в Канаде (16:30 мск). Ожидают, что розничные продажи и очищенный показатель за исключением автомобилей увеличатся на +0,6%. Публикация этих данных вызовет реакцию на валютных парах, связанных с канадским долларом, и в частности на валютной паре доллар США / канадский доллар.

В 18:00 мск состоится публикация данных по Индексу потребительского доверия от Conference Board. Эксперты предполагают, что публикуемые цифры составят 79.9 пункта.

Но на рынках присутствует риск в связи с неопределенностью относительно возможной остановки работы правительства США и других федеральных ведомств по причине неспособностью прийти к единому решению среди парламентариев по вопросу о потолке государственного долга в США. По оценкам газета Washington Post эта остановка может обойтись бюджету в 2 млрд. долларов. На этом фоне вчера снижалось большинство акций, особенно стоит отметить снижение бумаг финансового сектора. Акции Citi снизились на -3,20%, Bank of America – на -2,08%, а JP Morgan – на -2,54%.

Валютная пара XAU/USD, часовой график
[ img ]