Обзор мировых рынков от Romanov Capital

[Romanov Capital]

Эта неделя будет очень “живой”

Ежедневный обзор рынков от Романов Капитал за 12.08.2013

На прошлой неделе стоимость контрактов на золото выросла на фоне позитивных новостей по объему промышленного производства из Китая и продолжают увеличиваться на этой неделе. Сейчас стоимость золота находится на отметке 1331 долларов за тройскую унцию.

В конце пятничной торговой сессии были опубликованы данные по изменению числа безработных в Канаде. Неожиданно для экспертов их число увеличилось, хотя предполагалось снижение. Уровень безработицы увеличился на 0,1% и составил 7,2% хотя эксперты прогнозировали, что показатель останется неизменным. А уровень занятости снизился на −39,4 тысячи человек. Сразу после публикации этой новости канадский доллар в моменте ослаб и валютная пара доллара США / канадский доллар выросла на 46 пунктов до 1,0347. В дальнейшем валютная все-таки продолжила снижение 1,0285.

В начале сегодняшней торговой сессии были опубликована неожиданно слабая статистика по ВВП Японии. Согласно предварительным данным за 2 квартал она увеличилась на 0,6%, хотя аналитики ожидали увеличения на 0,9%. В связи с этим аналитики Romanov Capital предполагают рост валютной пары доллар США / японская йена с текущего уровня 96,50 в среднесрочной перспективе.

На этой неделе будет опубликовано очень много статистики по состоянию экономик ведущих стран. В частности, завтра будут опубликованы данные по инфляции Германии (10:00 мск) и Великобритании (12:30 мск). Также завтра днем ожидается публикация данных по индексу настроений в деловых кругах Германии и Еврозоны по данным ZEW. А перед началом американской торговой сессии будут опубликованы данные по розничным продажам в США. На сегодня публикации какой-либо значимой статистики, которая могла бы повлиять на настроения участников торгов, не предполагается.

Валютная пара XAU/USD, часовой график
[ img ]

[Romanov Capital]

Золотая лихорадка в Поднебесной

Ежедневный обзор рынков от Романов Капитал за 13.08.2013

В понедельник основная торговая активность сконцентрировалась на рынке драгметаллов. В течение сессии в котировки фьючерсов на золото выросли на 1,7%, достигнув 3-недельного максимума выше $1340. С пятницы золото прибавило уже порядка 4%, а серебро, демонстрирующее опережающую динамику, увеличилось в стоимости на впечатляющие 9%. Импульсом к вчерашнему ралли послужили данные о резком росте физического спроса в одном из двух крупнейших потребителях золота – Китае. По информации китайской ассоциации золота, в первой половине года спрос на металл увеличился на 54% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Учитывая такую динамику, по итогам года Китай имеет шансы выйти на первое место по объему потребления, опередив давнего лидера Индию. Другим важным драйвером для рынка является рост инвестиционного спроса, о чем свидетельствует неожиданное увеличение объемов запасов золота в крупнейшем в мире золотом биржевом фонде SPDR Gold Trust (ETF). Рост запасов зафиксирован впервые за последние 2 месяца.

С точки зрения технического анализа, стоит отметить, что котировки золота пробили сопротивление нисходящего трендового канала, что увеличивает вероятность роста. Кроме того, в последние три недели отмечается снижение волатильности, а осцилляторы не демонстрируют состояния перекупленности, либо дивергенции. Значимая зона сопротивления на графике XAU/USD (рынок спот) – $1338-$1340. В случае уверенного пробоя, целью для покупателей может выступить зона $1420-$1440.

Помимо золота, сегодня аналитики Romanov Capital рекомендуют обратить внимание на экономическую статистику из ряда ведущих экономик. В 12:30 мск публикуются данные по инфляции в Великобритании. Ожидается, что в годовом исчислении показатель замедлится до 2,8% с июньских 2,9%. Снижение инфляционного давления может «развязать руки» Банку Англии в плане расширения программы по выкупу активов в обозримом будущем. В 13:00 мск немецкий исследовательский институт ZEW представит данные по индексу настроений в деловых кругах Германии. Согласно прогнозу, индикатор увеличится до 40,3 пунктов по сравнению с 36,3 в июне. В этом случае, пара EUR/USD может получить поддержку. Ситуация интересна тем, что котировки находятся вблизи ключевой трендовой поддержки в районе 1.3290. Наконец, в 16:30 мск будет опубликован отчет по розничным продажам в США. Прогноз рынка предполагает замедление объема розницы с 0,4% до 0,2%, но в то же время рост базового показателя (без учета продаж автомобилей) с 0,0% до 0,4%.

Золото (спот), дневной график
[ img ]

[Romanov Capital]

Экономика Европы “здоровеет” на глазах

Ежедневный обзор рынков от Романов Капитал за 14.08.2013

Вчерашняя торговая сессия принесла несколько интересных новостей относительно экономик Европы и США. Показатель по Индексу потребительских цен (инфляции) Великобритании совпал с мнением опрошенных аналитиков и составил +2,8%. Валютная пара британский фунт/доллар США на вчерашних торгах умеренно снижалась. Индексы настроений в деловых кругах Германии и Еврозоны выросли больше, чем предполагали эксперты. Уверенность инвесторов в германской экономике выросла до 42 пунктов, а в экономике Еврозоны до 44 пунктов. Но не смотря на позитив из Еврозоны, валютная пара евро/доллар США снизилась вчера до 1,3233 с уровня 1,33. Участники торгов нервничают из-за слухов о скором сворачивании QE 3 в США на ближайших заседаниях ФРС.

Во время вчерашней торговой сессии стоимость контрактов на золото снизилась до отметки 1318,95, где сейчас проходят торги. Фундаментальными причинами для такого снижения послужили данные по розничным продажам, опубликованным в США. Объем розничных продаж в этой стране за июль увеличился на +0,2%, что совпало с отзывами экономистов. Но этот показатель, рассчитанный за исключением продаж автомобилей показал увеличение на +0,5% против прогнозов +0,4%.

Вчерашняя сессия на американских фондовых биржах закрылась в “зеленой зоне”. Индекс DOW увеличился по сравнению со вчерашним открытием на +0,2%, а S&P 500 – на +0,28%. Поводом для оптимизма среди участников торгов стал рост акций компании Apple на +4,75%. Поводом для уверенного роста акций компании послужило сообщение крупного инвестора Карла Айкана, о том что он консолидировал пакет акций Apple объемом 1 млрд долл.

Сегодня с утра были опубликованы данные по ВВП Франции и Германии. ВВП Франции по предварительным данным за 2 квартал увеличился на +0,5%, а аналитики ожидали увеличения на +0,1%. Аналогичный показатель за 1 квартал этого года показал снижение на -0,2%. ВВП Германии за 2 квартал по предварительным прогнозам увеличился на +0,7%, а ожидали - +0,6%.
Положительные цифры по ВВП ведущих экономик стран Еврозоны служат поводом для экономистов говорить о начале выхода Еврозоны из тяжелого положения.

Сегодня также будут опубликованы данные по изменению уровня безработицы в Великобритании Голосование Комитета по монетарной политике Банка Англии (12:30 мск) и ВВП Еврозоны (13:00 мск). Также вечером (18:00 мск) – отчет EIA об изменении запасов нефти и нефтепродуктов в США. В 22:00 выступит глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард, на слова которого чутко реагируют участники торгов на финансовых рынках.

Валютная пара EUR/USD, часовой график
[ img ]

[Romanov Capital]

Небывалый экономический позитив

Ежедневный обзор рынков от Романов Капитал за 15.08.2013

На вчерашней торговой сессии были опубликованы данные по изменению уровня безработицы в Великобритании и Голосование Комитета по монетарной политике Банка Англии. Как и предполагали эксперты все участники заседания проголосовали за сохранение текущих параметров монетарной политики. Также позитивным сигналом для участников торгов стала информация о снижении числа безработных на -29,2 тысячи, хотя ожидали только – 14,3 тысячи. Валютная пара британский фунт/доллар США выросла за вчерашний день почти на 100 пунктов до 1,5520.

ВВП Еврозоны также как и ВВП ведущих экономик этого региона Франции и Германии, об изменении которых мы написали во вчерашнем обзоре, по предварительным данным за 2 квартал вырос на +0,3%. Это стало поводом для экономистов заговорить о выходе этого экономического объединения из финансового кризиса. Торги по валютной паре евро/доллар США, также как и на британском фунте, прошли с укреплением евро против доллара США. Важный уровень сопротивления 1,33 был протестирован, но не был пробит.

Отчет Министерства энергетики США об изменении уровня коммерческих запасов нефти в США за прошедшую неделю снизились на -2,8 миллиона баррелей до 360,5 миллионов баррелей. Опрошенные ранее аналитики предполагали снижение запасов на -1,4 миллиона баррелей, а по отзывам ранее опрошенных экспертов института API – -0,99 миллиона баррелей. Котировки на нефтяную смесь WTI на этом фоне увеличиваются и сейчас торги по ней идут на отметке 107,26 долларов за баррель. Вполне вероятно, что в ближайшее время будет протестирован уровень 108,39 долларов за баррель.

Вчерашнее выступление главы ФРБ Сент-Луиса Джеймса Булларда показало насколько различные мнения относительно программы QE 3 существуют внутри самого ФРС США. Буллард считает, что не стоит торопиться с началом сворачивания QE 3 и он рекомендует рассмотреть этот вопрос только в октябре, а не на ближайшем заседании в сентябре.

Сегодня аналитики Romanov Capital рекомендуют обратить внимание на данные по розничным продажам в Великобритании (12:30 мск). После этого будут опубликованы данные по числу обращений за пособием по безработице в США и индексу потребительских цен (16:30 мск).

График нефтяной смеси WTI, дневной
[ img ]

[Romanov Capital]

Экономический позитив и пессимизм инвесторов

Ежедневный обзор рынков от Романов Капитал за 16.08.2013

Взлеты и падения рынков на сессии четверга не оставили равнодушными даже сторонних наблюдателей. Чего стоит, например, 50-долларовый размах колебаний котировок золота, или 5%-й рост стоимости серебра без особых на то причин. Американские фондовые индексы в это же время показали самое сильное падение за восемь недель, а доходность 10-летних бондов достигла максимума за два года – и это на фоне небывало позитивных данных по числу заявок на пособие по безработице. По данным минтруда США, показатель снизился практически до 6-летнего минимума, сигнализирую о более уверенном восстановлении рынка труда. Очевидно, что такого рода позитив несколько расстраивает надежды ряда инвесторов на “QE-infinity” и заставляет более трезво взглянуть на происходящее.

Российский фондовый рынок, конечно, не избежал коррекционной волны, и несмотря на 5-месячный хай стоимости барреля Brent, индекс RTS потерял более 2%. На графике фьючерса RIU3 образовалась медвежья свечная модель Key Reversal Bar, которая, часто становится точкой отчета нового тренда. Вчерашний разворот на резком всплеске торговых объемов – максимум с середины июля, когда стартовала последняя коррекция – подтверждает негативный настрой. С точки зрения трейдинга, для продавцов ситуация выгодна тем, что есть объективный уровень для постановки стоп-приказов (вчерашний хай), что позволяет определить оптимальную стратегию управления рисками.

На валютном рынке мы отмечаем решительный comeback пары EUR/USD, которая с минимумов вчерашней сессии прибавила более 130 пунктов. В фокусе покупателей остается отметка 1.34. Только движение ниже 1.3204 активизирует медведей, так как в этом случае сформируется сильная разворотная модель «голова и плечи». На динамику пары может повлиять релиз данных по инфляции в еврозоне (13:00 мск). Согласно прогнозу базовый показатель может замедлится до 1,1% с июньских 1,2%. Кроме того, аналитики Romanov Capital отмечают статданные из США. В 16:30 публикуется отчет о количестве разрешений на строительство новых домов, а в 17:55 индекс потребительского доверия от Мичиганского университета. Как ожидается, оба показателя превысят предыдущие значения, что может укрепить позиции доллара.

Фьючерс на индекс RTS, дневной график
[ img ]

[Romanov Capital]

Инвесторы опасаются ФРС

Ежедневный обзор рынков от Романов Капитал за 19.08.2013

В ходе пятничной сессии были опубликованы данные по индексу потребительских цен Еврозоны, которые совпали с прогнозами ранее опрошенных аналитиков, и в годовом исчислении увеличились на +1,6%. Котировки валютной пары евро / доллар США в ходе торгов пятницы остались практически без изменений на отметке 1,3323.

Стоимость золота на протяжении прошлой недели увеличилась с 1300 долларов за тройскую унцию до 1378 долларов за тройскую унцию. Внешним фоном для увеличения цен на драгметалл послужили данные об увеличении на 0,2% инфляции в США, совпавшие с прогнозами, и новости об увеличении физического спроса на этот актив в Индии и Китае. По этим же причинам увеличивается и стоимость фьючерсов на серебро. Начиная с 7 августа этот актив увеличился в стоимости на +20,5%.

В ходе пятничной торговой сессии снижались и индексы американской фондовой биржи. Это связано с нервозностью на фондовых площадках и закрытием длинных позиций на акциях. Участники торгов сейчас не рискуют открывать долгосрочные позиции, опасаясь сентябрьского заседания ФРС США. Многие аналитики, в том числе и эксперты из Romanov Capital, уже связывают с этим заседанием возможность начала сворачивания программы QE 3. Какие-либо намеки на это могут быть найдены в публикуемых в среду протоколах предыдущего заседания ФРС США (22:00 мск), или прозвучать уже в четверг в ходе Экономический симпозиум в Джексон Хоул, который считается конференцией организуемой Федеральной Резервной системой США. На этой конференции не будет выступать Бен Бернанке, но его заместитель Джанет Йеллен будет держать речь. Эта женщина считается одним из главных претендентов на кресло уходящего в январе будущего года главы ФРС и в ее слова могут создать краткосрочные тренды на валютных парах с долларом США.

Сегодня ждать выхода какой-либо важной макроэкономической статистики не стоит. Но завтра (5:30 мск) будут опубликованы протоколы предыдущего заседания Резервного Банка Австралии.

Валютная пара XAG/USD, дневной график
[ img ]

[Romanov Capital]

Страхи коррекции, Федрезерв, нефть и 1300 по РТС

Ежедневный обзор рынков от Романов Капитал за 20.08.2013

Коррекционные настроения продолжили доминировать на мировых площадках в понедельник: американские индексы зафиксировали первое в этом году 4-дневное снижение, а котировки нефти прервали 6-дневное ралли. В отсутствие значимых макроэкономических новостей инвесторы сосредоточились на спекуляциях в отношении дальнейших действий Федеральной резервной системы США. Поводом для этого является публикация протоколов последнего заседания Федрезерва (среда, 22:00 мск), а также традиционный экономический симпозиум в Джексон Хоул, который стартует в четверг. Интересно, что в этом году председатель ФРС Бернанке отказался от участия в мероприятии: вместо него выступит его заместитель и вероятный кандидат на эту должность Джанет Йеллен, которая, судя по последним комментариям, поддерживает внесение корректировок в программу QE3.

На утренней сессии фьючерс на индекс RTS продолжает падение, вплотную приблизившись к психологическому уровню 130 т.п. В пятничном обзору мы обозначили свечной паттерн, предоставивший сигнал на продажу и задавший уровень риска. На руку медведям играет негативный внешний фон и снижение стоимости нефти - сегодня фьючерс WTI открылся гэпом вниз. Для усиления позиций продавцов необходимо уверенное закрытие ниже трендовой поддержки, которая сейчас располагается на уровне 131 т. п.

Для валютных трейдеров утро вторника началось с новостей из Тихоокеанского региона. Из опубликованных в 5:30 мск протоколов Резервного банка Австралии стало понятно, что регулятор не исключает возможности дальнейшего снижения процентной ставки с рекордно низких 2,50%. В протоколах указывается, что курс австралийского доллара остается завышенным по историческим меркам, даже несмотря на снижение пары AUD/USD до трехлетних минимумов. На 4-часовом графике пары образовалась «Двойная вершина», стандартной целью которой является снижение до 0.8900. Еще более заметное давление продавцов наблюдается в новозеландском долларе: сегодня NZD/USD теряет более 1% на фоне заявления управляющего Резервного банка Новой Зеландии Уилера о том, что будут введены ограничения на кредитование заемщиков с небольшими депозитами. Подобно коллегам из Австралии, он полагает, что курс новозеландского доллара завышен. До ближайшей поддержки 0.79 остается порядка 65 пунктов.

Нефть марки WTI, дневной график
[ img ]

[Romanov Capital]

Неоднозначные протоколы ФРС

Ежедневный обзор рынков от Романов Капитал за 22.08.2013

Протоколы июльского заседания Федрезерва привнесли на рынок разве что новую порцию неопределенности. Несмотря на то, что высказывания членов FOMC мало изменились по сравнению с июнем, в их фразах звучало меньше уверенности в оживлении экономического роста в ближайшей перспективе. Руководители ФРС снова разделились во мнениях о том, когда следует начинать сворачивание программы QE3. По мнению аналитиков Romanov Capital, ситуация будет проясняться только в сентябре по мере публикации ряда экономических отчетов, прежде всего, ежемесячных данных с рынка труда США (6 сентября).

Сомнения управляющих Федрезерва добавили напряженности в ход биржевых торгов. Наиболее точно релиз протоколов охарактеризовал Тодд Шонбергер (цитата по CNBC): «В сухом остатке: трейдеры с Wall Street рассержены и поставлены в тупик». Несмотря на сильные ценовые колебания внутри сессии, американский акции завершили торги снижением: индекс Dow снизился на 0,7%, опустившись ниже психологической отметки 15 000 пунктов и продлив полосу потерь до 6 сессий. Стоимость нефти в Нью-Йорке опустились на 1,2% до $103,85 за баррель. Ближайшая зона поддержки – диапазон $102,30-$102,70, однако более важным уровнем является отметка $100, где проходит трендовая линия, берущая начало в середине апреля. Котировки золота (XAU/USD) незначительно снизились, консолидируясь в диапазоне $1355-$1377. На часовом графике образовалась ценовая модель «Треугольник», которая предоставляет хорошие торговые возможности.

На валютном рынке продолжилась краткосрочная тенденция на укрепление американского доллара. Наиболее отчетливо она проявилась в парах NZD/USD и AUD/USD, что соответствовало нашему предыдущему прогнозу. Давление в паре EUR/USD также нарастает: ближайшей вероятной целью для продавцов является трендовая поддержка, проходящая в районе 1.3270. Хочется особо отметить сильный восходящий импульс в паре USD/CAD. Сегодня в 16:30 мск будут опубликованы данные по розничным продажам в Канаде, которые, как ожидается, покажут существенное замедление темпов роста базового показателя. В этом случае, ралли в USD/CAD может ускориться.

Золото (спот), часовой график
[ img ]

[Romanov Capital]

Стоит обратить внимание на валюты третьих стран

Ежедневный обзор рынков от Романов Капитал за 23.08.2013

Торги на вчерашней сессия прошли с увеличением стоимости золота. Вызвано это было повышением спроса на этот драгметалл в связи с публикацией предварительных данных исследований аналитиков банка HSBC по индексу PMI Китая. Показатель китайской экономики по предварительным расчетам вырос до 50,1 пункта с 47,7 пункта в июле. Ранее опрошенные экономисты предполагали увеличение до 48,2 пункта. На этом фоне цена фьючерсов на золото увеличилась с 1356 долларов за тройскую унцию и сейчас торги идут по 1376 долларов за тройскую унцию, увеличившись более чем на 20 долларов благодаря возросшему физическому спросу в Китае, Индии и Гонконге.

Вчера также была опубликована статистика по PMI европейских стран. Французские показатели составили 49,7 пунктов, что оказалось меньше предполагавшейся аналитиками цифры 50,4 пункта. А вот аналогичные цифры по PMI Германии и всех стран Еврозоны показали увеличение и оказались выше прогнозных цифр. Германский показатель 52 пункта при прогнозе 51,1, а показатель по всей Еврозоне 52,4 пункта против 50,9.

Китайские данные и европейские показатели создали позитивный настрой среди участников торгов и российские, европейские и американские фондовые индексы закрылись в положительной зоне. Индекс российской биржи РТС вырос на 1,65%, индекс английской биржи FTSE 100 – на +0,88%. Не отстали от них и биржи США. Индекс DOW вырос на +0,44%, S&P 500 – на 0,86%, а высокотехнологичный индекс NASDAQ, не смотря на технический сбой, продлившийся 3 часа, поднялся на 1,08%.

Все инвесторы сейчас находятся в ожидании заседания FOMC, намеченного на 18 сентября, и предполагаемого старта сворачивания QE 3. В связи с этим аналитический департамент Romanov Capital рекомендует обратить внимание на валюты развивающихся стран. С начала мая такие валюты как бразильский реал и индийская рупия потеряли свыше 15% стоимости по отношению к американскому доллару, но по мнению аналитиков, это не предел и еще есть потенциал для роста валютной пары доллар США / южноафриканский ранд.

Валютная пара USD/ZAR, недельный график
[ img ]

[Romanov Capital]

Рынки готовятся к войне в Сирии

Ежедневный обзор рынков от Романов Капитал за 26.08.2013

Стоимость золота на торговой сессии пятницы выросла после сообщения о резком снижении количества проданных новых домов в США в июле. Согласно рыночным прогнозам, число новых домов должно было составить порядка 487 тысяч, но неожиданно их число составило только 394 тысячи. На фоне этих данных инвесторы стали активно покупать контракты на золото, и в моменте их стоимость превысила $1400 долларов за тройскую унцию.

Фондовые площадки США завершили торги пятницы ростом. Индекс голубых фишек Dow прибавил 0,31%, закрывшись чуть выше 15 000 пунктов, в то время как технологический NASDAQ вырос на 0,52%. Акции компании Microsoft (MSFT) были в центре внимания на фоне заявления главы компании Стива Балмера о своей отставке в течение 12 месяцев. В ходе торговой сессии стоимость акций поднялась на +7,29%. Другим лидером роста была компания Facebook (FB), акции которой прибавили более 5% и закрылись выше $40 за бумагу.

Новости с ежегодной конференции в Джексон Хоул не добавили ясности относительно дальнейших действий Федрезерва. Президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард призвал своих коллег из FOMC не спешить с принятием решений о сокращении QE3. Главы ФРБ Атланты Локхарт и ФРБ Сан-Франциско Уильямс заявили, что действия ФРС будут зависеть от поступающей экономической статистике. По мнению аналитиков Romanov Capital, следующей вехой в этой истории станет публикация данных с рынка труда США 6 сентября.

Напряженность в Сирии продолжает накаляться. Новостные сообщения по ситуации вокруг этой страны попросту отодвинули на второй план симпозиум в Джексон Хоул и прочую макростатистику. Химическая атака близ Дамаска унесла более пяти сотен жизней. США и их союзники обвинили в ней сирийские власти и потребовали немедленного силового вмешательства в конфликт. Ожидается, что в ближайшее время свою оценку инцидента с применением химоружия представят эксперты ООН. Цены на нефть поднимаются на фоне сохраняющейся напряженности на Ближнем Востоке, связанной с расследованием возможного применения химического оружия в Сирии. Цена октябрьских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent выросла на 0,18% - до 111,25 доллара за баррель. Стоимость октябрьских фьючерсов на легкую нефть марки WTI увеличилась на 0,48% и составляли в моменте 107 долларов за баррель.

Фьючерс нефти WTI, 4-часовой график
[ img ]