Обзор мировых рынков от Romanov Capital

[Romanov Capital]

Хедж-фонды ставят на рост нефти

Ежедневный обзор рынков от Романов Капитал за 29.07.2013

Острая вспышка кровопролитной политической борьбы в Египте мало отразилась на рынке нефти: на утренних торгах котировки американской WTI снижаются на 0,4% и торгуются на уровне $104,2, а стоимость Brent практически не изменяется и составляет $107. Ключевыми ценовыми драйверами на этой недели будут макроэкономические данные из США, среди которых первая версия отчета по ВВП и уровень безработицы, а также официальная статистика по индексу деловой активности и промышленности Китая. Исходя из текущих прогнозов, все три показателя могут продемонстрировать спад по сравнению с предыдущим отчетным периодом, что может несколько скорректировать текущую стоимость черного золота. Вместе с тем, хедж-фонды продолжают наращивать длинные позиции по фьючерсным контрактам на нефть WTI: по данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами США, на прошлой неделе объем «ставок» на рост стоимости нефти достиг нового рекордного максимума.

С точки зрения технического анализа, коррекция прошлой недели вполне логична: после четырех недель безудержного ралли индикаторы демонстрировали явную перекупленность, а образование свечной модели «вечерняя звезда» стала триггером для продаж. В настоящий момент котировки приблизились к важной краткосрочной поддержке $103,95 (см. график ниже). При принятии краткосрочных торговых решений аналитики Romanov Capital рекомендуют ориентироваться на релизы макростатистики, обозначенные выше. Долгосрочный тренд в нефти, без сомнения, растущий – именно поэтому большинство хедж-фондов, использующих торговые стратегии следования тренду (trend following), сейчас так активно выходят на рынок.

Фьючерс на нефть WTI, дневной график
[ img ]

[Romanov Capital]

Последние часы спокойной жизни инвесторов

Ежедневный обзор рынков от Романов Капитал за 30.07.2013

Вчерашний день на мировых финансовых рынках не принес никаких важных новостей кроме слабых данных по жилью в США, поэтому происходила консолидация цен. Национальная ассоциация риелторов вчера сообщила, что по июньским данным объем незавершенных сделок по продаже домов на вторичном рынке США снизился на -0,4% по сравнению с данными полученными в мае, хотя по опросам аналитиков они должен был снизиться на -1,1%.

На американском фондовом рынке вчерашняя торговая сессия завершилась снижением всех ведущих индексов на 0,2% - 0,4%. Фундаментально это было вызвано статистикой по жилью и опасениями за дальнейшую судьбу программы количественного смягчения QE 3, из-за чего произошло снижение интереса инвесторов к акциям финансового сектора и они снижались.

С сегодняшнего дня стартуют “супер события на супер неделе”, которые по мнению аналитиков компании Romanov Capital, создадут колоссальные среднесрочные тренды. Во вторник начинается двухдневное заседание Федерального комитета по операциям на открытом рынке ФРС США. От этого заседания никто из опрошенных экспертов не ожидает внесения изменений в текущую денежно – кредитную политику, хотя в опубликованном накануне Отчете Казначейства США указывается необходимость сокращения в ближайшие 4 – 6 месяцев программы QE 3 на 25% в связи прогнозируемым сокращением объема правительственных заимствований. Завтра вечером станут известны итоги прошедшего заседания ФРС и будет опубликован предварительный отчет по ВВП США, что вызовет сильную реакцию на торгах.

Валютная пара евро/доллар США сейчас торгуется между сопротивлением на отметке 1,33 и поддержкой 1,32. Уверенное пробитие этих уровней вызовет сильное движение либо к уровню сопротивления 1,34, либо к уровню поддержки 1,31. На золоте уровнем сопротивления выступает отметка 1400 долларов за тройскую унцию, а поддержкой 1280 долларов за тройскую унцию.

Валютная пара EUR/USD, четырехчасовой график
[ img ]

[Romanov Capital]

Америка: надежда на восстановление все еще есть

Ежедневный обзор рынков от Романов Капитал за 31.07.2013

Вчерашняя торговая сессия на финансовых рынках завершилась без особых изменений ввиду отсутствия больших объемов проводимых торгов. На валютной паре евро / доллар США торги проходят в границах ранее обозначавшегося коридора 1,32 – 1,33. А вот на валютной паре австралийский доллар / доллар США была отработана техническая фигура “голова и плечи” , которая ранее была обозначена аналитиками Romanov Capital. За вчерашнюю торговую сессию валютная пара продолжила снижение и потеряла 54 пункта и сейчас торги идут по отметке 0,9030.

На фондовых площадках торги также проходили без сильной динамики. Индекс DJ снизился на -0,01%. Индекс широкого рынка S&P 500 вырос на +0,04%. Из лидеров роста стоит отметить акции компании Apple, выросшие на +1,2%. Форвардами снижения стали бумаги телекоммуникационного сектора и финансового. Внешним фоном для снижения стоимости акций JP Morgan стали сообщения о том, что банк согласился заплатить штраф в 285 млн долл и компенсацию в 125 млн долл для снятия обвинений в манипулировании ценами на энергетическом рынке Калифорнии. Напоминаем, что сейчас в Сенате продолжается расследование манипулирования крупными инвестиционных банков ценами на нефтяные фьючерсы. По отзывам участников торгов на нефти это негативно сказывается на их настроениях и она теряет свою стоимость. Сейчас торги на августовский фьючерс нефтяной смеси WTI проходят по цене 103,19 долларов за баррель.

Сегодня до 16:30 мск, когда будут опубликована первая предварительная версия отчета по изменению ВВП США, стоит ожидать вялотекущих торгов, но вот после публикации уже начнутся крупные движений по всем активам. Прогнозируют, что ВВП вырастет на 1,1%.
В 22:00 мск будут объявлены итоги заседания Федерального комитета по открытым рынкам США с публикацией сопроводительного заявления. Эти сведения также будут влиять на торги.

Валютная пара AUD/USD, четырехчасовой график
[ img ]

[Romanov Capital]

Бен подарили рынкам уверенность

Ежедневный обзор рынков от Романов Капитал за 01.08.2013

На вчерашняя торговая сессия на финансовых рынках произошло снижение интереса инвесторов к рисковым активам. Поводом для этого стали неожиданно хорошие показатели по предварительном данным ВВП США и числу созданных рабочих мест в США по данным от исследовательской компании ADP.

По итогам 2 квартала по первоначальной оценке рост ВВП США в сравнении с 1 кварталом составил +1,7% , хотя ранее аналитики прогнозировали роста на +1,1%. По данным ADP число созданных рабочих мест в США за прошедший месяц может увеличится на 200 тысяч, хотя по отзывам экспертов цифра должна была составить 179 тысяч. На этом фоне валютная пара евро / доллар США снизилась в моменте на 80 пунктов до 1,3209. Котировки золота снижались до 1305 долларов за тройскую унцию.

В 22 часа вчера были опубликованы протоколы двухдневного заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы США. На заседании было принято решение о сохранении текущей процентной ставки на рекордно низком уровне 0% – 0,25%. Также были сохранены и текущие объемы программы количественного смягчения QE 3. Был отмечен и позитив в темпах посткризисного восстановления экономики. Эти решения стали для участников торгов сигналом для покупок рисковых активов и в итоге они отыграли всё снижение, случившееся во время торговой сессии. Валютная пара евро / доллар США в моменте протестировала уровень 1,33, но не смогла уверенно закрепиться выше него и после небольшой коррекции сейчас торги проходят у отметки 1,3270.

Сегодня утром уже были опубликованы цифры по индексу деловой активности в промышленности КНР (PMI) в июле вырос до 50,3 пункта при прогнозе в 49,8 пункта. Это дало для участников торгов на нефтяных фьючерсах повод для заключения контрактов на покупки, что отразилось на стоимости нефтяной смеси WTI, торги по которой идут на отметке 105,45.

Сегодня в 15 часов будет опубликовано Заявление Банка Англии, а в 15:45 мск – ЕЦБ. В 16:30 мск выступит президент ЕЦБ Марио Драги. По мнению аналитиков Romanov Capital на эти события стоит обратить особое внимание трейдерам.

Валютная пара EUR/USD, четырехчасовой график
[ img ]

[Romanov Capital]

Ренессанс американского рынка

Ежедневный обзор рынков от Романов Капитал за 02.08.2013

Главным «бенефициаром» сильной макроэкономической статистики из США в четверг стал рынок нефти. Фьючерсы в Нью-Йорке выросли на 2,7% до самого высокого уровня за две недели, а контракты на североморский сорт Brent снова подобрались к психологической отметке $110 за баррель. Важным драйвером роста была также новость о резком снижении экспорта нефти из Ливии, где протестующие блокировали поставки из нескольких важных портов. В обзоре от 29 июля аналитики Romanov Capital указывали на то, что хедж-фонды активно наращивают длинные позиции по нефтяным фьючерсам, о чем свидетельствуют данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами США. Как видно, это находит прямое отражение в котировках, которые готовы переписать максимумы февраля 2012 года на уровне $110,55 (WTI). В это же время американские фондовые индексы обновили исторические максимумы – индекс S&P500 наконец преодолел рубеж в 1700 пунктов.

Что касается американских статданных, здесь стоит отметить, что число первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе упало до 5-летнего минимума, составив 326 тыс. Данные по индексу деловой активности от компании ISM оказались не менее впечатляющими: значение показателя составило 55,4 пункта, в то время как прогноз рынка предполагал рост до 52,1 пункта. Убедительные экономические показатели поддержали котировки доллара: «greenback» уверенно укреплялся против иены, британского фунта, долларов Австралии и Канады. Особенно интересной выглядит ситуация в золоте: сегодня торговля открылась мощным гэпом вниз, и цена опустилась ниже ключевой трендовой поддержки в районе $1300, что существенно увеличивает преимущество продавцов.

Снижение позиций евро было менее выражено из-за силы краткосрочного восходящего тренда, стартовавшего в начале июля. Вчерашнее «проходное» заседание Европейского центрального банка добавило, скорее, негатива на рынок, разочаровав надежды ряда инвесторов на дальнейшее смягчение политики. В целом, фундаментальные факторы выступают за снижение пары EUR/USD. Среди них и разница в деловых циклах еврозоны и США, и ожидание более раннего начала ужесточения монетарной политики со стороны Федрезерва Большинство стоп-приказов продавцов располагаются в районе 1.3350.

Золото (XAUUSD), 4-часовой график
[ img ]

[Romanov Capital]

Конец недели удивил всех

Ежедневный обзор рынков от Романов Капитал за 05.08.2013

На прошедшей неделя завершились события, которые так долго ждали участники торгов на мировых площадках и анонсировали аналитики компании Romanov Сapital. Началось все в среду с неожиданно хороших данных по ВВП США за второй квартал 2013 года (увеличение составило +1,7% против прогнозных +1,1%). Решения Центральных Банков Англии и ЕЦБ, а также Федеральной Резервной Системы не принесли никаких сюрпризов.

В пятницу были опубликованы данные по уровню безработицы в США и числу созданных рабочих мест (Non-farm payrolls). Уровень безработицы снизился до 7,4%, хотя эксперты прогнозировали снижение до 7,5%. Число рабочих мест увеличилось на 162 тысячи против прогнозных 184 тысяч. Это дало сигнал для трейдеров на покупку евро и других валют против доллара США. В итоге валютная пара евро/доллар США укрепилась более чем на 100 пунктов и сейчас торги проходят на уровне 1,3280. Золото также выросло в цене более чем на 31 доллар. На данный момент котировки по золоту находятся на уровне 1316 долларов за тройскую унцию.

На этой неделе стоит обратить внимание на выходящие в понедельник данные по Индексу деловой активности в сфере услуг Еврозоны и Великобритании. Во вторник 6 августа состоится заседание Резервного Банка Австралии. По отзывам некоторых участников рынка уже не первый месяц ходят слухи о том, что будет снижена процентная ставка для поддержки слабой экономики. Но аналитики не ожидают снижения процентной ставки на предстоящем заседании и прогнозируют ее сохранения на уровне 2,75%. На валютной паре автралийский доллар / доллар США (как видно на графике снизу) сохраняется долгосрочный тренд на снижение.

В четверг состоится заседание Центрального Банка Японии. Также будет решаться вопросы о процентной ставке, сохраняющейся на рекордно низком уровне 0% - 0,10%, и об объемах вливаемых в экономику денежных средств в объеме 60 – 70 трлн йен для достижения 2%-ого уровня инфляции.

Валютная пара AUD/USD, дневной график
[ img ]

[Romanov Capital]

Банк Австралии – на страже интересов рынка

Ежедневный обзор рынков от Романов Капитал за 06.08.2013

Резервный банк Австралии стал главным ньюсмейкером утренней сессии: регулятор понизил ключевую процентную ставку на 0,25% до рекордного минимума в 2,5%. Это уже восьмое снижение ставки с ноября 2011 года, когда Банк впервые признал факт замедления экономического роста. Решение было ожидаемым и учитывалось в котировках, что объясняет нетипичную на первый взгляд реакцию валютного рынка: австралийский доллар получает поддержку против основных конкурентов. Пара AUD/USD прибавляет 0,5% и торгуется вблизи отметки 0.90. Локальная зона сопротивления – 0.9000-0.9030. Среднесрочный и долгосрочный тренды в паре направлены вниз, поэтому ценовые откаты, по мнению аналитиков Romanov Capital. будут использоваться для открытия более выгодных позиций на продажу. В заявлении по итогам сегодняшнего заседания Банк Австралии отмечает, что более низкий курс национальной валюты поможет ребалансировать экономический рост.

Признаки снижения экономической активности наблюдаются не только в Австралии: по данным банка HSBC, производственная активность в развивающихся странах в июле упала до нового посткризисного минимума, а промпроизводство в блоке стран BRIC (Бразилия, Россия, Индия и Китай) показало существенное снижение впервые за последние 4 года. Одним из немногих «светлых пятен» на этом фоне является макростатистика из США, очередная порция которой была опубликована накануне. По данным Института управления поставками (ISM), темпы роста активности в непроизводственной сфере американской экономики в июле ускорились до 56,0 пункта, что значительно выше прогноза 53,3 и июньского значения 52,2. Промышленный PMI, рассчитанный для США, достиг почти до двухлетнего максимума. Уверенное укрепление доллара против большинства «сырьевых» и высокодоходных валют синхронизировано с развитие экономических циклов.

Продолжая тему производственных показателей, аналитики Romanov Capital фокусируют внимание на сегодняшних данных по обрабатывающей промышленности в Великобритании (12:30 мск) и объему промзаказов в Германии (14:00 мск). Ожидается, что оба индикатора покажут существенный прирост по сравнению с предыдущим отчетным периодом. В этом случае, краткосрочные восходящие тренды в парах GBP/USD и EUR/USD могут получить развитие.

AUD/USD, 4-часовой график
[ img ]

[Romanov Capital]

У ФРС все меньше шансов оставить все как есть

Ежедневный обзор рынков от Романов Капитал за 07.08.2013

На вчерашней торговой сессии наблюдался рост евро и британского фунта по отношению к доллару США на фоне пришедших позитивных макроэкономических новостей. Объемы промышленного производства и производства в обрабатывающей промышленности Великобритании за июнь увеличился на 1,1% и 1,9% соответственно. А эксперты ожидали увеличения этих показателей на 0,7% и 0,9%.

Также порадовали участников рынка данные по Еврозоне. Итальянский квартальный ВВП снизился только на -0,2%, а аналитики давали худшие прогнозы по снижению на -0,4%. Объём промышленных заказов в Германии в июне увеличился на 3,8%, хотя ожидания составляли +1,1%. Валютная пара евро/ доллар США на вчерашней торговой сессии тестировал ключевую отметку сопротивления 1,33, но пробить ее не смог. Сейчас торги идут по цене 1,3301.

Вчерашняя торговая сессия на фондовых площадках завершилась США завершилась крупным снижением после нескольких сессий стабильного роста. Индекс Dow Jones в ходе торговой сессии снизился на -0,6%. Индекс широкого рынка S&P 500 – на -0,57%. Внешним фоном для такого резкого снижения послужили новости об увеличении профицита июньского торгового баланса США до -34,2 млрд долларов против прогноза – в -43,1 млрд долларов. Публикация этих данных дает все больше поводов для участников торгов ожидать от сентябрьского заседания ФРС США старта снижения объемов QE 3. Глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард уже дал четкий комментарий о необходимости такого шага.

Также резкое снижение наблюдается и на торгах по золоту вторую сессию подряд. Сейчас котировки фьючерсов на золото снизились до 1278,40 долларов за тройскую унцию. Сильный уровень поддержки по золоту находится на отметке 1274 долларов за тройскую унцию. В случае пробития этого уровня следующим уровнем поддержки выступит уровень 1215 долларов за тройскую унцию.

В начале сегодняшней азиатской торговой сессии были опубликованы отчеты по изменению занятости в Новой Зеландии за 2 квартал этого года. Этот уровень вырос до 6,4%, хотя эксперты ожидали его на уровне 6,3%. Это дало еще один негативный сигнал для сегодняшней торговой сессии.

Сегодня аналитики Romanov Capital рекомендуют обратить внимание на выступление в 13:30 управляющего Банка Англии Марка Карни и Ежеквартальный отчет по инфляции Банка Англии. Это создаст тренды на британском фунте, т.к. участники торгов будут внимательно следить за словами, которые произнесет Карни. Также повышенный интерес для трейдеров представляет и инфляционный отчет.

Сегодня в 18:30 будут опубликованы данные по изменению объемов коммерческих запасов нефти по данным Министерства энергетики США. По отзывам опрошенных экономистов запасы должны снизиться на 1,2 млн баррелей. По опубликованным вчера вечером прогнозам института API – на 3,9 млн баррелей.

Валютная пара XAU/USD, четырехчасовой график
[ img ]

[Romanov Capital]

“Copy-Paste” Банка Англии

Ежедневный обзор рынков от Романов Капитал за 08.08.2013

Сегодня новостные заголовки ведущих финансовых СМИ пестрят сообщениями о новых признаках стабилизации второй экономики мира – Китая. Согласно опубликованным данным, объем китайского экспорта в июле вырос на 5,1%, восстановившись после трехпроцентного падения в июне и значительно превысив среднерыночный прогноз. Импорт подскочил сразу на 10,9%, что также лучше ожиданий экономистов. Публикация данных привела к росту азиатских фондовых рынков и чувствительных к китайской статистике валют – долларов Австралии и Новой Зеландии.

Вчера аналитики Romanov Сapital идентифицировали на графике пары AUD/USD бычью ценовую модель «голова и плечи». Импульсом для движения, как и предполагалось, стали данные с рынка труда Австралии. Число новых рабочих мест в июле сократилось на 10,2 тыс., существенно уступив прогнозу +6,2 тыс. Однако общий уровень безработицы остался неизменным на отметке 5,7%, хотя рынок ожидал роста показателя до 5,8%. В результате, несмотря на краткосрочный откат, котировки AUD/USD резко устремились наверх, отрабатывая «голову и плечи». С начала сессии пара прибавляет 1% и приближается к уровню 0,91. Ближайшая прогнозная цель – 0,9137.

Из европейских новостей стоит отметить вчерашние “breaking news” из Великобритании. Впервые в своей практике Банк Англии привязал денежно-кредитную политику к уровню безработицы, по сути, повторив маневр Федрезерва (“copy-paste”). Комитет по денежно-кредитной политике не будет повышать процентную ставку и продавать облигации пока безработица не упадет до 7%. По оценкам регулятора, это едва ли произойдет раньше начала 2016 года. Рынок моментально отреагировал на эту новость продажами пары GBP/USD, которая в течение нескольких минут опустилась на 0,56% (85 пунктов). Однако дальнейшие сообщения полностью изменили ситуацию. Банк Англии заявил, что новые ориентиры могут быть подвержены изменению благодаря трем факторам: 1) росту инфляции выше 2,5%; 2) резкому росту среднесрочных инфляционных ожиданий; либо 3) если текущий монетарный курс будет угрожать финансовой стабильности. На этом фоне фунт начал восстанавливать позиции, а после заявления главы Банк Марка Карни о том, что дополнительное стимулирование сегодня не стоит на повестке дня, и вовсе пустился в мощное ралли. По итогам сессии, GBP/USD прибавила 0,9% и сейчас торгуется выше психологической отметки 1.55. Целевым уровнем для роста пары в краткосрочной перспективе аналитики Romanov Capital обозначили в районе 1.5550.

AUD/USD, часовой график
[ img ]

[Romanov Capital]

Россия сегодня в центре внимания

Ежедневный обзор рынков от Романов Капитал за 09.08.2013

Вчерашняя торговая сессия на американских фондовых площадках завершилась в “зеленой” зоне. Индекс DOW вырос на +0,18%, а широкого рынка S&P на +0,39%, что завершило предыдущую трехдневную череду снижения фондовых индексов. Внешним фоновом для позитива стала статистика по Австралии, США и Еврозоне. Про сохранение уровня безработицы на текущем уровне 5,7% мы уже писали в обзоре от 8 августа. В течении дня была опубликована статистика по увеличению профицита торгового баланса Германии до 15,7 млрд евро против ожиданий экономистов 15,2 млрд евро. В США вышла информация об изменении количества заявок на пособие по безработице. Эксперты прогнозировали, что их число составит 336 тысяч, но реальная цифра составила 333 тысячи заявок.

Также восходящий краткосрочный тренд наблюдался во всех валютных парах против доллара США. Торги прошлой пятницы стартовали на уровне 1,32, а неделю спустя уже тестирует мощный уровень сопротивления 1,34. В случае успешного преодоления этого уровня валютная пара может достигнуть уровня 1,3580 или до февральского максимума 1,37. На золоте также наблюдается восходящий тренд. При преодолении сопротивления на уровне 1320 долларов за тройскую унцию, цена на драгоценный металл в долгосрочной перспективе может подняться и к 1400 долларам за тройскую унцию.

В течении сегодняшнего дня пройдет заседание Центрального банка Российской Федерации. На этом заседании только в июле вступившая в должность главы ЦБ России Эльвира Набиуллина вместе с участниками заседания будет решать вопрос о денежно-кредитной политике. Некоторые из экспертов прогнозируют, что могут быть сделаны заявления о мерах поддержки экономики России. Напомним, что вышедшие на прошлой неделе данные по Индексу деловой активности (PMI) за июль показали снижение ниже 50 пунктов до уровня 49,2 пункта, чего не происходило на протяжении последних 12 месяцев.

Также аналитики Romanov Capital рекомендуют обратить внимание на публикуемые сегодня данные по торговому балансу Великобритании (12:30 мск) и безработице в Канаде (16:30 мск).

Валютная пара EUR/USD, часовой график
[ img ]