Обзор мировых рынков от Romanov Capital

[Romanov Capital]

Рынки ждут итоговые протоколы

Евро подешевел к доллару США в начале вчерашней европейской сессии после комментария члена ЕЦБ Асмуссена. Он сказал, что процентная ставка будет оставаться на минимальных уровнях не менее года, а монетарная политика будет оставаться мягкой. Также МВФ (Международный Валютный Фонд) опубликовал свои прогнозы относительно динамики мирового ВВП. На 2013 год прогноз был скорректирован до роста на 3,1% против прошлого прогноза 3,3%. Также в худшую сторону был скорректирован прогноз относительно роста ВВП на 2014 до 3,8% против ожидаемых ранее 4%. Это дало участникам рынка сигнал на уход в надежную валюту, которой выступает доллар США. Сейчас валютная пара евро/доллар США торгуется у нижней границы трехмесячного минимума 1,2780. При пробое этого уровня следующим важным уровнем поддержки выступает отметка 1,2670.

Нефтяные котировки вновь после отката в понедельник растут на фоне тревожных новостей из Египта. Суэцкий канал – основная магистраль поставки жизненно важной для Европы нефти вновь под угрозой со стороны радикальных сторонников арестованного президента Египта. На Синайском полуострове египетская армия приведена в состояние повышенной боевой готовности после атак вооруженных боевиков на нефтепроводы. Сегодня в 18:30 мск состоится публикация отчета от Министерства энергетики США по объемам запасов нефти. Институт API традиционно за сутки этого опубликовал прогноз. В нем говорится о снижении на -8,97 млн баррелей. Другие опрошенные эксперты предполагают, что запасы сократятся на -2,9 млн баррелей. Публикация отчета и новости из Египта могут дать сигнал для трейдеров для активной покупки августовских фьючерсов на нефть. А в 22:00 будут опубликованы итоговые протоколы заседания ФРС США, завершившегося две недели назад. Участники рынка будут искать в них информацию относительно дальнейшей судьбы QE 3. Это событие традиционно хорошо отыгрывается на финансовых рынках и даст сигнал на формирование долгосрочного тренда.

[Romanov Capital]

Рынки рванули на итоговых протоколах

Вчера все внимание участников рынка было приковано к выступлению главы ФРС США Бена Бернанке на конференции в Кембридже и к публикации итоговых протоколов состоявшегося две недели назад заседания ФРС США. Г-н Бернанке отметил в своей речи, что “в обозримом будущем экономика США нуждается в очень мягкой монетарной политике”. Также он заявил, что его стране по-прежнему необходим текущий курс мягкой денежно-кредитной политики, т.к. рынок труда до сих пор не достиг ранее обозначенного уровня в 7%, а инфляция в стране по-прежнему остается низкой менее 2% прироста. В итоговых протоколах было отмечено, что уже половина участников заседания согласны с идеей сворачивания программы QE 3 уже в этом году, а другая половина выступает за ее продолжение и в 2014 году.

Но рынки поверили словам Бена Бернанке и инвесторы начали активные покупки рисковых активов. Валютная пара евро/доллар США показала колоссальное движение и выросла с уровня 1,2850 до 1,32 на 350 пунктов. Котировки золота также растут и на данный момент составляют 1296 доллара за тройскую унцию, увеличившись со старта торгов на вчерашней сессии на 35 долларов. В среду были опубликованы данные Министерства энергетики США по коммерческим запасам нефти. Их объем сократился на 9,9 миллиона баррелей, хотя прогнозы экспертов были на снижении на 2,9 млн баррелей. Котировка августовских фьючерсов на смесь WTI выросла на 2,36 доллара до 106,93 долларов за баррель нефти. Цена августовских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent увеличилась до 107,99 доллара за баррель нефти.

[Romanov Capital]

Рынки ждут новых сигналов

Во вчерашнем отчете уже было упомянуто о неожиданных для участников торгов на финансовых рынках заявлениях президента Федеральной резервной системы США Бена Бернанке о продолжении действия программы QE 3 до момента достижения целевых уровней по безработице (6,5%) и инфляции (2%), обозначавшихся при ее запуске, хотя ранее сам же Бернанке говорил о скором сворачивании. После стремительного укрепления рисковых валют против доллара США вчера на валютном рынке наблюдалась техническая коррекция. Валютная пара евро/доллар США снизилась с максимума прошлой торговой сессии 1,32 и сейчас торги идут на уровне 1,3072. При уверенном пробое уровня сопротивления 1,32 стоит рассматривать возможность краткосрочных покупок. Котировки золота также после вчерашнего уверенного роста почти до уровня 1300 долларов за тройскую унцию также снизились и сейчас торги идут по цене 1281. До открытия европейской торговой сессии на всех валютных парах наблюдается консолидация котировок ввиду отсутствия новостей, что повлечет за собой большую волатильность на рынках в течении торговой сессии.

Вчерашние “мягкие” комментарии главы ФРС не остались не замеченными и на фондовых рынках США. Индекс DJ укрепился на +1,11%, индекс S&P 500 – на +1,36 %.

На следующей неделе аналитики Romanov Capital ожидают сохранения волатильности на рынках, т.к. президент ФРС снова будет выступать в среду и четверг. На этот раз он будет держать речь на слушаниях “Humphrey - Hawkins”, т.е. отчете главы ФРС перед двумя банковскими комитетами Конгресса США. На этом заседании конгрессмены могут задать вопросы относительно перспектив для экономики США и объемов монетарной политики.

На прошедшем заседании ЦБ Японии решил сохранить на текущих уровнях объем ежемесячных вливаний денежных средств в экономику страны в размере 60 – 70 трлн йен до момента достижения 2% уровня инфляции. Но на рынках никак не отразились эти заявления японских чиновников, т.к. все внимание было обращено на комментарии Бернанке.

[Romanov Capital]

Бернанке не оставляет рынкам шансов на спокойствие

Прошедшая неделя завершилась на мировых финансовых рынках небольшим откатом после резкого всплеска интереса со стороны инвесторов к рисковым активам. Поводом для роста послужили “мягкие” комментарии председателя ФРС США Бена Бернанке. Торги прошлой недели по валютной паре евро/доллар США начались на отметке 1,28 , но долгожданные слова о сохранении на текущих объемах программы QE 3 позволили валютной паре выйти к отметке 1,33. Сейчас торги по этой валютной паре идут рядом с психологически важной отметкой по цене 1,3067.

Сегодня утром была опубликована статистика по изменению ВВП Китая за 2 квартал. По данным статистических органов Поднебесной экономика увеличилась только на 7,5%, хотя прогнозировали рост на 7,7%. Это создает на сегодняшнюю торговую сессию негативный внешний фон и инвесторы краткосрочно стали выходить из рисковых активов. На этом фоне августовские фьючерсы на нефть WTI стали расти и сейчас торги проходят по отметке 106,21 долларов за баррель нефти. Также росту цен на нефть способствует инцидент, произошедший на сирийско – израильской границе. Мина, разорвавшаяся на территории Голанских высот, подконтрольных Израилю, напомнила инвесторам о сохраняющейся напряженности в этом регионе.

В пятницу состоялась публикация отчетности крупнейших инвестбанков мира JP Morgan Chase и Wells Fargo & Co. Чистая прибыль банка JP Morgan Chase в первом полугодии выросла на 31,5% по сравнению с показателем аналогичного периода прошлого года и составила 13,02 миллиарда долларов. Чистая прибыль на одну обыкновенную акцию составила 1,60 доллара против прогнозных 1.21 доллара. На торговой сессии участники рынка активно покупали бумаги JP Morgan Chase и они выросли в цене на +1,77%.

Банковская группа Wells Fargo & Co в первом полугодии текущего года увеличила чистую прибыль на 21% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года - до 10,2 миллиарда долларов. Чистая прибыль группы в пересчете на одну обыкновенную акцию составила 0.98 доллара против ожидаемых 0.82 доллара. Трейдеры в момент открытия сессии вначале покупали акции Wells Fargo и стоимость в моменте выросла даже на +1,21%, но к концу торговой сессии стоимость упала на -0,31% относительно цены открытия.

Сегодня будет опубликована квартальная отчетность еще одного банка Citigroup. Консенсус – прогноз по EPS составляет 1.18 доллара, а прибыль за тот же период прошлого года составляла 0.95.

В макроэкономическом календаре на предстоящей неделе также будет много событий, которые будут определять дальнейшую динамику котировок на валютном рынке. Главным событием на которое рекомендуют обратить внимание аналитики компании Romanov Capital станет двухдневное выступление председателя Федеральной резервной системы США Бена Бернанке перед банковскими комитетами Конгресса. В своем заявлении перед конгрессменами он отчитается о проводимой денежно – кредитной политике и политике количественного смягчения QE 3.

Также стоит отметить публикацию протоколов предыдущего заседания Резервного Банка Австралии, в которых будет отмечена логика принятых решений по процентной ставки на текущем уровне 2,75%. Многие эксперты и участники рынка предполагают, что в итоговых протоколах ЦБ будет сигнал о ее снижении уже на ближайших заседаниях. Эта новость послужила негативным фоном для трейдеров, державших лонги в валютной паре австралийский доллар / доллар США и за прошедшую неделю она снижалась до 1,9030, но сейчас валютная пара откатилась после резкого снижения и торги идут на отметке 0,9101.

[Romanov Capital]

Бернанке сегодня в центре внимания

Вчера был опубликован блок статистки по изменению потребительских цен (т.е. темпы роста инфляции) в Великобритании, Еврозоны и США.

Днем был опубликован Индекс CPI (индекс потребительских цен) Великобритании, показавший годовое увеличение по июньским данным 2,9%, а ожидали аналитики роста на 3%. Аналогичный показатель CPI Еврозоны совпал с прогнозами экспертов и составил +1,6%. Также был опубликован индекс настроений в деловых кругах Германии и Еврозоне ZEW. Германский ZEW составил 36.3 пункта, хотя прогнозировали его увеличение до 39.8 пунктов. Общеевропейский ZEW наоборот оказался больше предполагаемого значения и составил 32.8 пункта против 31.8 пунктов ожидаемых. На этом фоне валютная пара евро / доллар США укреплялась до 1,3174, преодолев ранее тестировавшийся уровень 1,31. Теперь важным уровнем сопротивления выступает 1,32, а поддержки 1,30.

Индекс CPI, опубликованный в США, по июньским данным вырос на +0.5%, а ожидали эксперты увеличения на +0,3%. Это дает еще один сигнал для следующего сентябрьского заседания ФРС США для сокращения объемов программы количественного смягчения и еще один сигнал перед сегодняшним выступлением Бернанке. Пара USD/JPY снизилась на этом фоне до 99.

Вчера вечером после закрытия торговой сессии был опубликован отчет интернет – компании Yahoo! за 2 квартал. Прибыль составила 0.35 долл на акцию, против 0.30 долл на акцию. В ходе торговой сессии вместе со всеми фондовыми индексами на фоне опасений по поводу речи Бернанке акции компании падали (-1,68%), но на пост - маркете снова выросли в цене (+0,82%).

Сегодняшнее выступление председателя ФРС Бена Бернанке в Конгрессе США и завтрашнее – в Сенате, на которое аналитики Romanov Capital уже давно рекомендовали обратить внимание, даст долгосрочные сигналы для участников финансовых рынков. Текст его речи будет опубликован заранее и если обычно он публиковался в самом начале встречи в 18 часов, то сегодня он будет опубликован заранее в 16:30 мск. Это связано с тем, что после его речи ему зададут вопросы более 40 конгрессменов из 60, заседающих в этом комитете, хотя даже в самый пик кризиса в 2009 году ему хотели задать вопросы только 27 участников встречи.

Валютная пара EUR/USD, часовой график

[Romanov Capital]

Программа QE будет завершена … когда-нибудь

Ежедневный обзор рынков от Романов Капитал за 19.08.2013

Вчера состоялся второй день парламентских слушаний выступления главы ФРС Бена Бернанке. Он подтвердил свою уверенность в том, что программу QE 3 необходимо сворачивать и уже обозначил четкие сроки: уже через год программа действовать не будет. Но Бернанке не дал четкого ответа о возможности начала сворачивания программы количественного смягчения уже на сентябрьском заседании, обосновав это смешанностью показателей после июньского заседания Федерального комитета по открытым рынкам ФРС США.

Председатель ФРС также высказался и по поводу возможности повышения процентных ставок с текущего самого минимального уровня 0% – 0,25%. Обязательным условием для этого он считает достижение неоднократно обозначавшихся ранее уровней по макроэкономическим показателям: 2%-ого уровня инфляции и 6,5%-ый уровня безработицы. Этими словами он опроверг предположения, появлявшиеся на рынке о том, что QE будет постоянно действовать.

Также он дал характеристику текущей монетарной политике, назвав ее “высоко аккомодационной”. В ходе двухдневных слушаний он неоднократно отмечал факт продуманности денежно-кредитной политики на долгосрочную перспективу. После этих слов у инвесторов появился интерес к рисковым активам и валютная пара EUR/USD, оттолкнувшись от минимума вчерашней торговой сессии 1,3065, увеличилась до 1,3140, где и сейчас проходят торги. По мнению аналитиков Romanov Capital, на этой паре скоро может сложиться техническая фигура треугольник, при реализации которой будет пробит либо уровень сопротивления 1,32, либо уровень поддержки 1,30.

Также был задан вопрос сенаторами относительно дальнейших перспектив золота. Бен Бернанке подтвердил мнение экспертов о том, что золото перестало быть защитным активом и он сам не знает каковы перспективы по этому драгметаллу. На вчерашних торгах стоимость этого актива выросла вместе с другими активами против доллара США и сейчас торги проходят у отметки 1291 доллар за тройскую унцию.

Валютная пара EUR/USD, четырехчасовой график
[ img ]

[Romanov Capital]

Самурайские подарки для быков

Ежедневный обзор рынков от Романов Капитал за 22.07.2013

Торги на новой сессии в понедельник начались на фондовых биржах и валютном рынке на позитивной новости о том, что в Японии на выборах в Верхнюю палату парламента победила Либерально-демократической партия во главе с Синдзо Абэ и их союзники партия "Комэйто". Они получили 135 кресел из 242 по результатам. Это значит, что проводимая им мягкая монетарная политика по ослаблению японской йены будет продолжаться до момента достижения 2%-ого уровня инфляции. На этом фоне рисковые активы начали расти. Валютная пара евро/доллар США достигла уровня 1,3153. При уверенном пробитии уровня 1,32, по мнению аналитиков Romanov Capital, стартуют покупки. На золоте был протестирован уровень 1300 и сейчас торги идут у отметки 1322 доллара за тройскую унцию. Валютная пара доллар США / японская йена торгуется вблизи отметки 100. Фондовые площадки АТР также растут на внешнем новостном фоне.

Котировки нефти WTI за прошедшую неделю выросли до трехлетнего максимума, превысив стоимость ее европейского аналога Brent, и на данный момент торги проходят по цене 108,46, хотя в моменте цена превышала 109 долларов за баррель нефти. Аналитики склонны полагать, что спрос на нефть будет только расти ввиду начинающегося сезона отпусков и снижения уровня запасов в США. По данным Министерства энергетики США запасы за неделю с 8 по 12 июля сократились на -6,9 миллиона баррелей, а за прошедший месяц – на 27 миллионов баррелей.

Пятничные торги на американском фондовом рынке закрылись с разнонаправленной динамикой на фоне отрицательной квартальной отчетности. Акции технологического сектора закрылись в красной зоне, банковского – нейтрально, а здравоохранение – в зеленой зоне.

Валютная пара XAU/USD, четырехчасовой график
[ img ]

[Romanov Capital]

«Золотой» понедельник

Ежедневный обзор рынков от Романов Капитал за 23.07.2013

Уверенная победа правящей Либерально-демократической партии Японии на воскресных парламентских выборах отразилась в первую очередь на котировках драгметаллов: цены на золото продемонстрировали самый сильный процентный рост более чем за год, увеличившись на 3,3% до $1336. Поддержка сверхмягкого монетарного курса в Японии, равно как и недавние комментарии главы американского центробанка Бернанке о том, что Федрезерв не имеет фиксированного графика сворачивания программы количественного смягчения, увеличивают привлекательность золота. Дополнительным фактором поддержки для рынка драгметаллов является ослабление американского доллара, продолжающееся почти две недели. Отчасти это слабость объясняется разницей между замедлением покупок активов со стороны Федрезерва и ростом краткосрочных процентных ставок. С точки зрения технического анализа, в текущий момент котировки находятся вблизи важного трендового и горизонтального сопротивления $1337. Возможна некоторая фиксация прибыли, однако краткосрочный тренд, безусловно, позитивный.

Несмотря на значительный рост японского фондового рынка, пара USD/JPY находится под давлением: на вчерашней сессии снижение котировок превысило 0,7%. Такая дихотомия объясняется ростом «на ожиданиях» в ходе прошлой недели, а также снижением привлекательности доллара. На дневном графике поддержка располагается на отметке 99.00. Краткосрочно, для образования сигнала на покупку необходимо увидеть закрытие 4-часовой свечи выше 99,65: в этом случае вчерашний пробой нижней границы канала будет является ложным.


Из макроэкономической статистики сегодня мы отмечаем данные по розничным продажам в Канаде (16:30 мск). Ожидается, что рост показателя увеличится до 0,4% по сравнению с апрельскими 0,1%. В этом случае, краткосрочный тренда на снижение USD/CAD может ускориться.


XAU/USD, дневной график
[ img ]

[Romanov Capital]

Европейская деловая активность может задать тренды

Ежедневный обзор рынков от Романов Капитал за 24.07.2013

Вчера в 16:30 была опубликована неожиданно позитивная статистика по розничным продажам в Канаде за май. Прогнозировалось, что они увеличатся на +0.4%, но реальный рост составил +1.9%. Это дало положительный импульс для роста рисковых активов против доллара США. Валютная пара доллар США / канадский доллар на этом фоне снизилась после публикации новости на 58 пунктов до отметки 1.0279, но позже скорректировалась до 1.30.

Сегодня утром аналитики банка HSBC сообщили предварительные данные по Индексу деловой активности в производственном секторе Китая. Реальное значение составило 47.7 пунктов, что ниже прогнозного значения 48.6 пунктов. На этом фоне валютная пара евро / доллар США после вчерашнего роста откорректировалась и торги по ней проходят в ранее обозначавшемся районе 1,32.

После закрытия американской торговой сессии была опубликована квартальная отчетность компании Apple. “Детище Стива Джобса” сообщило о получении доходности (EPS) в размере 7.47 долларов на акцию, что лучше прогнозировавшейся прибыли в размере 7.28 долларов на акцию. Совокупный доход за 2 квартал составил 35.3 млрд долл, а аналитики ожидали – 35.02 млрд долл. За отчетный период, согласно отчетности Apple, было продано 31.2 млн смартфонов iPhone, 14.6 млн планшетников iPad и 3.8 млн компьютеров Mac. На пост-маркете трейдеры уже стали отыгрывать эти позитивные новости и цена на акции Apple выросла на +3.91% и торги завершились на цене 435.38.

Сегодня с 11 до 12 часов будут поступать данные по деловой активности в промпроизводстве и сфере услуг за июль из ведущих экономически развитых стран Еврозоны. Эти результаты могут задать краткосрочные тренды на валютных парах, связанных с евро.

Также сегодня в 18 часов будут опубликованы данные по уровню коммерческих запасов нефти по данным Министерства энергетики США. Аналитики прогнозируют, что запасы снизятся на 2,5 млн баррелей. Американский институт нефти API также ожидает снижения на 1.4 млн баррелей. Выход данных в рамках прогнозов или ниже даст нефтетрейдерам повод для покупок фьючерсов на смесь нефти WTI. Сейчас торги идут по цене 107 долларов за баррель и первым уровнем сопротивления выступает прошлогодний максимум 110 долларов за баррель.

Фьючерс на нефть WTI, дневной график
[ img ]

[Romanov Capital]

В фокусе: евро и рынок золота

Ежедневный обзор рынков от Романов Капитал за 25.07.2013

Данные по индексам деловой активности в еврозоне явились главным драйвером укрепления евро на сессии среды: валюты выросла до месячного максимума против доллара, перешагнув отметку 1.32. Согласно отчету компании Markit, составной индекс менеджеров по снабжению (PMI) в июле вырос до 50,4 пунктов, существенно превзойдя июньское значение 48,7 и впервые с января 2012 года превысив пороговый уровень 50. Крупнейшие экономики еврозоны – Германия и Франция -- показали особенно сильные результаты. Позитивная статистика последних недель вселяет надежду на то, что экономике еврозоны все-таки удастся выбраться из самой затяжной послевоенной рецессии.

На графике EUR/USD сформировались два разворотных медвежьих сигнала: восходящий клин и дивергенция. Для открытия коротких позиций необходимо увидеть закрытие 4-часовой свечи ниже отметки 1.3178. Подтверждением разворота краткосрочной тенденции будет является движение цены ниже 1.3065. Главный новостной риск на сегодня – публикация данных по индексу настроений в деловой среде от института Ifo. Ожидается, что июльское значение составит 106.3 пункта – то есть, увеличится по сравнению с июньскими 105.9. Краткосрочно, рост индекса может поддержать позиции евро. Из другой важной статистики стоит выделить первую версию отчета по ВВП Великобритании за 2 квартал (12:30 мск) и данные по объему заказов на товары длительного пользования в США (16:30 мск).

Интересная торговая ситуация сложилась на рынке золота. В среду котировки фьючерсов опустились на 1,1% до $1319,70 на фоне того, что более сильные экономические данные из США (индекс PMI и продажи новых домов) вызвали укрепление доллара. На дневном графике золота (XAU/USD) идентифицирована медвежья свечная модель Key Reversal Bar, точка входа по которой - $1321, а стоп - $1345.

EUR/USD, 4-часовой график
[ img ]