Аналитика от Saxo Bank

[Saxo Bank]

Обзор валютного рынка: доллар растет в преддверии заседания FOMC

Анализ рынка форекс от Джона Харди, главы отдела валютных стратегий, брокера Saxo Bank

- На следующей неделе ожидания более скорого повышения ставки Федрезервом могут укрепиться
- Паре доллар/иена необходимо нечто существенное, чтобы вырваться из диапазона
- Бесконечный бычий забег пары фунт/доллар подходит к концу

Вчера доллар вырос почти по всему спектру рынка, и только валюты развивающихся рынков смогли противостоять крупнейшему росту валюты. Пара фунт/доллар пробила поддержку 1,7000, чему способствовал выход данных по розничным продажам, оказавшихся слабее ожиданий, а пара AUDUSD развернулась после недавней попытки прорваться выше. Даже паре доллар/иена удалось коснуться верхней границы диапазона, поскольку число еженедельных заявок на пособие по безработице в США достигло минимального за восемь лет уровня, почти коснувшись минимального с 2000 года значения.

Вчерашнее значение заявок на пособие по безработице - всего один пункт данных, но кое-кто может утверждать, что именно этот пункт данных в итоге приведет к тому, что Федрезерв начнет привлекать к себе внимание немного более громкими высказываниями в отношении потребности в повышение ставки раньше, чем ожидается на данный момент. Еще несколько недель показателя заявок по получению пособия по безработице ниже 300 000 и значение занятости вне сельскохозяйственного сектора выше 300 000 в июле и августе может коренным образом изменить прогноз по доллару.

На следующей неделе пара доллар/иена в центре внимания - наконец?

Пара доллар/иена часто оказывается наиболее восприимчивой к ожиданиям, касающимся изменения ставки Федрезервом. Несмотря на недавние, тонкие изменения в высказываниях председателя Федрезерва, Джанет Йеллен, которые повысили ожидания - по крайней мере, с моей стороны - того, что Федрезерву придется перенести свое намерение повысить ставки на более раннее время, фактические изменения в таких индикаторах как фьючерсы по федеральным фондам носили достаточно умеренный характер. Следующая неделя либо обеспечит более уверенный перенос этих ожиданий на более раннее время, либо преподнесет дальнейшее подтверждение того, что Федрезерв придерживается предустановленного курса и опасается его изменять, боясь вызвать волатильность на рынке. Дальнейшие намеки в политическом заявлении от Йеллен о том, что Федрезерв все больше доволен улучшениями в секторе занятости.

График: USDJPY

Пара доллар/иена немного выросла в пределах локального диапазона, хотя это, как минимум, нейтрализовало неминуемую угрозу нисходящего прорыва. Потребуется ощутимый перенос ожиданий касательно первого повышения ставки Федрезервом на более раннее время, а также технический прорыв максимума локального диапазона и облака Ишимоку, чтобы создать убедительный довод в пользу того, что пара способна вырваться за пределы диапазона.

[ img ]

График: GBPUSD

Сегодня и на следующей неделе великолепный бычий рынок в паре фунт/доллар либо выстоит, либо падет, поскольку пара нацеливается на определенные решающие уровни поддержки. С тактической точки зрения, пара может пережить угрозу снижения, если она снова устремиться выше 1,7000 на фоне сегодняшнего выхода отчета по ВВП в Великобритании во втором квартале, если значение окажется сильным. Но если доллар США резко вырастет на следующей и в последующие недели, то в последствии вечный бычий рынок получит смертельный удар в среднесрочной перспективе, если пара упадет вплоть до области 1,6750 и более или менее компенсирует рост от минимумов, установленных в конце мая. Область 1,6880 представляет собой последний вздох для тактических надежд быков, выраженный в 61,8%-ной коррекции, если в краткосрочной перспективе пара продолжит снижение.


Материал предоставлен Trading Floor

[Saxo Bank]

Цены на сырую нефть марки Brent под давлением

Еженедельный обзор рынка фьючерсов от Оле Слот Хэнсена, эксперта брокерской компании Saxo Bank

- За последний месяц цена на нефть Brent упала на 10 долларов
- Чистые длинные позиции по нефти марки Brent сократились на 37%
- Дисконт на WTI к Brent сужается до 5 долларов США/баррель с 12 долларов начала года

За последний месяц цена на сырую нефть марки Brent опустилась почти на десять долларов, чему способствовало увеличение поставок из Ливии и бесперебойных потоков «чёрного золота» из Ирака при слабом спросе, в первую очередь в Европе, где маржа переработки нефти остаётся на низком уровне, так как импорт нефтепродуктов из других регионов, таких как Персидского залива США, России и Ближнего Востока, оказался более выгодным.

В результате, расчётливые инвесторы в виде хедж-фондов и крупных финансовых менеджеров в очередной раз пытались подстраховаться, и в течение последних трёх недель чистые длинные позиции по сырой нефти Brent наблюдали сокращение на 37 процентов. Это произошло после достижения 24 июня рекордного значения числа контрактов – 242 тысяч. Продолжение ликвидации длинных позиций при нынешних 152 тысяч контрактов не исключено, но тут очень многое будет зависеть от способности Brent удержаться выше отметки 106,75 доллара США за баррель (сентябрьский контракт), так как в течение последних шести дней поддержка сформировалась именно на этом уровне.

[ img ]

В анализируемом месяце впервые спред между первым и вторым фьючерсными контрактами свидетельствовал о завершении ситуации бэквордации с 60 центами за баррель, отражая переход в контанго с 30 центами за баррель (на сегодня). Такого изменения в спреде уже давно не было, особенно в это время года, когда спрос обычно устойчив. Предстоящие работы в Северном море снизят предложение и тем самым помогут уменьшить текущий избыток предложения и стабилизируют уровни спредов.

[ img ]

В США спрос на сырую нефть на уровне выше пятилетнего среднего, так как НПЗ в Мексиканском заливе увеличил производство путём расширения доступа к более дешёвой нефти марки WTI в Кушинге, штате Оклахома, обеспечивающей как внутренний спрос, так и внешний. Это помогает объяснить увеличение поставок нефти в Европу и следующее за этим падение цены сырой нефти Brent. Нефтяной терминал в Кушинге – центр поставок WTI.

Увеличение спроса на «чёрное золото» и улучшение инфраструктуры нефтетрубопровода, по которому в течение нескольких месяцев осуществлялась транспортировка сырой нефти из хранилищ в Кушинге, в настоящее время привели к сужению дисконта цен на WTI к Brent до 5 долларов за баррель по сравнению с 12 долларами, отмеченными в начале года.

Материал предоставлен Trading Floor

[Saxo Bank]

Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 28 июля 2014 года

Форекс: Евро торгуется в узком диапазоне

Этим утром евро относительно главных валют торгуется в ограниченном диапазоне. Сегодняшний день не особо изобилует макростатистикой, и поэтому основное внимание трейдеров будет устремлено на инфляцию потребительских цен и уровень безработицы Еврозоны, запланированных на вторую половину текущей недели. Тем временем, участники рынка продолжают размышлять над заявлениями вице-президента Европейского центрального банка Витора Констанцио, выразившего свою уверенность в эффективности недавно введённых мер для решения проблемы низкой инфляции. Между тем, в США члены биржевой торговли находятся в ожидании выхода данных по незавершённым продажам жилья и производственных показателей ФРБ Далласа. В конце недели опубликуют информацию по ВВП США и Федрезерв объявит о своём решении по денежно-кредитной политике. В 5 часов утра по GMT евро чуть потерял против американского доллара и британского фунта, торгуясь по цене 1,3428 доллара и 0,7910 фунта соответственно.

Австралийский доллар опустился на 0,1 процента в сравнении с долларом США.

Японская иена несколько выросла как по отношению к американскому доллару, так и евро.


Европа: Рынок откроется в «плюсе»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 1 пункт и 4 пункта выше соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется повышением на 12 пунктов.

Публикация индекса уверенности в деловых кругах Италии запланирована на сегодня. Информации по ключевым индикаторам Великобритании не будет.

Teleperformance SA (RCF), Acea SpA (ACE), CFAO SA (CFAO), Worldline SA (WLN), Morphosys AG (MORN), Ansaldo STS SpA (STS), Wincor Nixdorf AG (WIN), Burelle SA (BUR), Reckitt Benckiser Group (RB/), Hiscox (HSX), XP Power (XPP), Goodwin (GDWN), JKX Oil & Gas (JKX) и Filtronic (FTC) отчитаются по результатам своей деятельности.

Audi – подразделение Volkswagen AG (VOW), производящее автомобили премиум-класса – может снизить цены на запчасти в Китае, поскольку Национальная комиссия по развитию и реформам Китая начала расследование на предприятиях автомобильной промышленности в связи с подозрениями, что иностранные автопроизводители завышают цены на свою продукцию и запасные части для китайских клиентов.

Федеральный суд Манхэттена обвинил Deutsche Bank AG (DBK), HSBC Holdings и Bank of Nova Scotia в незаконном манипулировании ценами на серебро и его производные с целью получения незаконной прибыли от торговли.


Азия: Торги в основном в «зелёном»

Этим утром азиатские рынки торгуются преимущественно на положительной территории.

В Японии Hitachi Chemical (4217) повысились в цене после объявления о высокой квартальной прибыли и сокращении рабочих мест. Resona Holdings (8308 ) пошли вверх на решении компании возвратить государственные средства путём выкупа привилегированных акций. NTT Docomo (9437) поднялись в стоимости после повышения некоторыми брокерами рейтинга акций компании. Yoshinoya Holdings (9861), напротив, отступили на сообщениях СМИ о планируемом компанией публичном размещении акций на 150 миллионов долларов с целью финансирования проекта по расширению бизнеса. В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,4 процента выше на отметке 15515,6 пункта.


США: Фьючерсы торгуются ниже

В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 2,7 пункта ниже.

Публикация объёма незавершённых сделок по продаже жилья и индекса деловой активности в производственном секторе от ФРБ Далласа планируется на сегодня.

Cummins (CMI), General Growth Properties (GGP), Wynn Resorts (WYNN), Roper Industries (ROP), Tyson Foods (TSN), Eastman Chemical (EMN), Range Resources (RRC) и Coach (COH) объявят о своих результатах сегодня.


Материал предоставлен Saxo Bank

[Saxo Bank]

Три показателя: доверие в Италии, индекс PMI в секторе услуг и продажи жилья в США

Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank

- Доверие в производственном секторе Италии растет
- Индекс в секторе услуг указывает на 4-х процентный рост экономики США
- Рынок ожидает увеличения продаж жилья в США

Календарь экономических событий в Европе в понедельник не очень насыщенный, поэтому отчет о настроениях в производственном секторе Италии наверняка привлечет к себе повышенное внимание игроков. Во второй половине дня выйдут новые статистические данные из США, которые откроют богатую на макроэкономические отчеты неделю для крупнейшей экономики мира, а именно первая оценка индекса менеджеров по закупкам в секторе услуг от Markit и оценка спроса на жилье на примере индекса незавершенных сделок купли-продажи жилья.

Италия: индекс делового доверия (08:00 GMT). Как показывают публикуемые правительством данные, настроения в производственном секторе третьей по величине экономики Европы в последнее время улучшились. Кому-то это может показаться странным, учитывая макроэкономические трудности, с которыми сталкивается сейчас Италия. Тем не менее, государственная статистическая служба Istat сообщает о том, что настроения на рынке остаются оптимистичными. В июне индекс доверия в секторе обрабатывающей промышленности поднялся до отметки 100 (с учетом сезонных факторов), установив самое высокое почти за три года значение.

[ img ]
Возвращение к «сладкой жизни»? Настроения в Италии опережают реальную статистику. Фото: Thinkstock

Тенденция обнадеживает, хотя данные Istat не соответствуют самым последним результатам опроса, который проводит компания Markit Economics. В июне индекс PMI в секторе обрабатывающей промышленности, составляемый Markit совместно с ADACI, понизился второй месяц подряд. Несмотря на то что индекс по-прежнему находится на почтительном расстоянии от нейтральной отметки 50, незначительное ухудшение противоречит статистике, публикуемой Istat.

Ситуацию усугубляет еще и то, что промышленное производство в стране также падает. В самом последнем отчете за май индекс производства в Италии неожиданно понизился. Дополнительным источником сомнений стало сообщение о существенном сокращении промышленных заказов, которые являются опережающим индикатором промышленной активности.

Статистика Istat дает основание надеяться на то, что в ближайшее время картина улучшится. Но для этого публикуемый сегодня производственный индекс должен сохранить полученные ранее достижения.

[ img ]

США: индекс PMI в секторе услуг (13:45 GMT). Большинство экономических индикаторов в США указывают на продолжение роста экономики, и сегодня мы, скорее всего, получим подтверждение от Markit Economics на примере индекса активности в секторе обслуживания. Консенсус-прогноз предусматривает незначительное снижение индекса в июле с 61,2 до 60. Но даже в этом случае индекс PMI останется на достаточно высоком уровне, сигнализирующем о том, что экономика развивается уверенными темпами.

Материал предоставлен Trading Floor

[Saxo Bank]

Обзор валютного рынка: оторвется ли доллар от земли на этой неделе?

Анализ рынка форекс от Джона Харди, главы отдела валютных стратегий, брокера Saxo Bank

- Превратится ли устойчивость доллара в нечто большее?
- Основное событие недели – заседание FOMC в среду
- Никогда недооценивайте потенциал Федрезерва для смягчения

В пятницу доллар продемонстрировал более убедительную динамику, продолжив рост: с середины прошлой недели пара AUDUSD компенсировала большую часть восходящей динамики, пара доллар/иена тестировала сопротивление, а пара USDCAD вырвалась за пределы более низкого диапазона и пробила последний уровень прочного сопротивления, не позволявший ей возродить потенциальный бычий рынок (непосредственно выше 1,0800, где проходят минимумы старого диапазона и 200-дневная скользящая средняя). Эта неделя покажет, смогут ли эти признаки устойчивости (на фоне по-прежнему крайне низкой волатильности) стать для доллара чем-то большим.

С технической точки зрения, "нечто большее" выглядит так: мощная волна роста выше, возможно, 102,50 в паре доллар/иена, падение пары AUDUSD ниже 0,9320, рост пары USDCAD значительно выше локальной области 1,0825 и замешательство бычьего рынка в паре фунт/доллар, поскольку пара снова оказывается ниже отметки 1,6875. Или, как минимум, либо первые, либо последние три цели из указанных выше четырех.

Заседание Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) в середине недели, очевидно, притягивает к себе основное внимание в отношении прогноза по доллару США. Последняя череда сильных показателей ежемесячных отчетов по занятости и установленный на прошлой неделе восьмилетний минимум в показателе еженедельного отчета по заявкам на получение пособия по безработице, вероятно, усилят определенное обострение в политическом заявлении FOMC на этот раз.

Несложно будет вызвать реакцию рынка – несмотря на недавний рост доллара, рынок скорректировал свои ожидания по ставкам всего на несколько пунктов на период май-июнь 2015 года. Неужели Федрезерв действительно хочет оказаться в октябре этого года в ситуации, когда он по-прежнему будет иметь дело с последними остатками сокращения стимулов (т.е. в итоге всего лишь останавливая увеличение бухгалтерского баланса США), хотя уровень безработицы будет держаться ниже отметки в 6% в течение, возможно, двух месяцев?

Кроме того, поскольку на этой неделе заседание FOMC пройдет без пресс-конференции, потенциал для реакции может оказаться больше для восходящего движения доллара США, поскольку, чем меньше мы видим, как председатель Федрезерва, Джанет Йеллен, бубнит о двусторонних рисках, тем лучше для доллара. Тем не менее, никогда нельзя недооценивать потенциал склонности Федрезерва к смягчению, и существует достаточно большая вероятность того, что мы можем получить всего пару уловок в высказываниях, описывающих экономику, а также целую кучу бессмысленных банальностей о двусторонних рисках политической регулировки.

График: USDCAD

Многозначительная пятничная свеча от пары USDCAD, подобравшейся к краю решающего уровня сопротивления - минимум старого диапазона и 200-дневная скользящая средняя. Дальнейший рост и закрытие выше этого уровня сопротивления к концу недели может ознаменовать начало нового этапа для старого, но еще не совсем мертвого бычьего рынка.

[ img ]
Источник: Bloomberg, Saxo Bank

Материал предоставлен Trading Floor

[Saxo Bank]

Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 29 июля 2014 года

Форекс: Доллар США торгуется с повышением

Этим утром доллар США торгуется с повышением относительно главных валют. Сегодняшний день будет скудным на макроэкономические публикации из Европы, и в связи с этим аппетит трейдеров к риску будет всецело зависеть от показателей США. Ввиду вчерашних слабых данных по незавершённым продажам жилья в Штатах участники рынка будут ждать релиза индекса цен на недвижимость от S&P/Case-Shiller для выявления наличия признаков восстановления в данном секторе. Кроме того, выйдут июльские данные по уверенности потребителей, которые, согласно прогнозам должны сказать об улучшении ситуации. Тем не менее, поведение инвестооров будет отличаться осторожностью в преддверии завтрашней публикации ВВП США за второй квартал и решения Федрезерва по денежно-кредитной политике. В 5 часов утра по GMT евро и британский фунт опустились на 0,1 процента против американского доллара, торгуясь по цене 1,3432 доллара и 1,6971 доллара соответственно.

Японская иена опустилась на 0,1 процента как по отношению к доллару США, так и евро. Между тем, опубликованные ночью данные за июнь показали неожиданной рост безработицы в Японии.


Европа: Рынок откроется в «плюсе»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 17-20 пунктов и 2-3 пункта выше соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется повышением на 4-7 пунктов.

Публикация индекса цен на импорт Германии; объёма розничных продаж Испании; индекса цен производителей Греции; числа одобренных заявок на ипотечные кредиты, денежного агрегата M4, чистого объёма потребительского кредитования и объёма чистых займов частным лицам Великобритании запланирована на сегодня.

Deutsche Bank AG (DBK), Renault SA (RNO), Cie Generale Des Etablissements Michelin (ML), Qiagen NV (QGEN), Faurecia SA (EO), Puma SE (PUM), Societa Iniziative Autostradali e Servizi SpA (SIS), BP (BP/), GKN (GKN), Informa (INF), Drax Group (DRX), Jardine Lloyd Thompson Group (JLT), PZ Cussons (PZC) и Elementis (ELM) отчитаются по результатам своей деятельности.

Чистая прибыль UBS AG (UBSN) за второй квартала оказалась выше ожиданий и составила 792 миллиона швейцарских франков.


Азия: Торги в основном в «зелёном»

Этим утром азиатские рынки торгуются преимущественно на положительной территории. Инвесторы находятся в ожидании начала двухдневного заседания Федеральной резервной системы (ФРС) США.

В Японии Nissan Motor (7201) выросли благодаря квартальной прибыли, опередившей прогнозы аналитиков. Keyence Corporation (6861) прибавили в цене ввиду сильного роста чистой прибыли в первом квартале. Акции сектора розничной торговли Daiei (8263) и Fast Retailing (9983) зарегистрировали повышение. Однако Nomura Holdings (8604) потеряли в цене на новостях о том, что в связи с обвинениями в мошенничестве налоговая полиция Италии изъяла у компании в Сицилии имущество и денежные средства на сумму 104,5 миллиона евро. В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,6 процента выше на отметке 15625,8 пункта.


США: Фьючерсы торгуются ниже

В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 0,4 пункта ниже.

Публикация индекса уверенности потребителей, индекса цен на жильё от S&P/Case-Shiller и индекса розничных продаж от Johnson Redbook планируется на сегодня.

Pfizer (PFE), Merck & Company (MRK), American Express (AXP), United Parcel Service (UPS), Amgen (AMGN), Anadarko Petroleum (APC), Express Scripts Holding (ESRX) и NextEra Energy (NEE) объявят о своих результатах сегодня.
Материал предоставлен Saxo Bank

[Saxo Bank]

Три показателя: ставка в Великобритании, цены на жилье и доверие в США

Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank

- В 2014 году ВВП Великобритании, по прогнозу, вырастет на 3,2%
- Аналитики беспокоятся о снижении цен на жилье в США
- Потребительские настроения в Америке продолжают улучшаться

Макроэкономическая статистика Великобритании продолжает свидетельствовать о том, что эта страна лидирует среди других развитых экономик по темпам роста. В свою очередь такая благоприятная статистика указывает на то, что срок первого повышения ставки становится все ближе, возможно, даже ближе, чем многие ожидали. В поисках доказательств игроки будут внимательно анализировать отчет Банка Англии о денежных агрегатах. Во второй половине дня акцент сместится на майский отчет о ценах на жилье на примере индекса Кейса-Шиллера, учитывая неоднозначные сигналы, поступающие из этого ключевого сектора в последнее время. Затем Conference Board опубликует июльские данные по индексу потребительского доверия.

[ img ]
Повысит или не повысит? На фоне активного роста экономики председатель Банка Англии Марк Карни все сильнее ощущает давление и необходимость повышения ставки. Фото: Thinkstock

Великобритания: денежная масса (08:30 GMT). Как показала опубликованная на прошлой неделе предварительная оценка ВВП за второй квартал, британской экономике удалось вернуться на тот уровень, на котором она преимущественно находилась до финансового кризиса 2008 года. Как ожидается, восходящая динамика макроэкономического тренда в ближайшем будущем сохранится. По крайней мере, об этом говорится в июльском выпуске Прогноза развития мировой экономики, который в прошлый четверг опубликовал Международный валютный фонд. По оценке МВФ, рост ВВП Великобритании за весь 2014 год составит 3,2%, что будет соответствовать самому высокому значению роста среди развитых экономик.

Хорошие новости об общем состоянии экономики стали дополнительным поводом для разговоров о том, что Банк Англии начнет повышать процентные ставки. Как показал протокол последнего заседания Комитета по монетарной политике, состоявшегося в начале июля, большинство членов банка пока не поддерживают переход на ужесточение в этом году. В то же время из текста протокола стало ясно, что некоторые участники заседания были готовы рассмотреть вопрос о преждевременном повышении. Прогнозы о том, когда наступит решающий момент, сильно разнятся. Сторонники мягкой политики считают, что экономика еще слишком слаба и может не выдержать более жестких условий. «Ястребы» ссылаются на опубликованный на прошлой неделе отчет о ВВП, называя его веским экономическим доказательством в пользу повышения ставки в ближайшее время.

Ежемесячный отчет о денежной массе за июнь, скорее всего, разожжет огонь дискуссии о том, когда произойдет первое повышение ставки. Из всей публикуемой сегодня статистики особое внимание следует обратить на широкий агрегат М4, который исключает «другие промежуточные финансовые организации» и который, по словам Банка Англии, «имеет большую экономическую значимость, чем общий показатель М4». Обратите внимание на то, что годовые темпы роста агрегата М4 в последние месяцы замедлились. В отчете за май этот показатель понизился до 3,6%, установив минимальное за четыре месяца значение. Если сегодня падение продолжится и, в особенности, если индекс опустится ниже январского минимума 3,4%, то можно будет предположить, что Банк Англии закладывает фундамент для преждевременного повышения ставки.

[ img ]


Материал предоставлен Trading Floor

[Saxo Bank]

Форекс: Доллар/иена находится на ключевом сопротивлении в преддверии FOMC

Анализ рынка форекс от Джона Харди, главы отдела валютных стратегий, брокера Saxo Bank

- Спокойствие на рынке, несмотря на геополитическое напряжение на Украине и в секторе Газа
- Рост доходности по облигациям после заседания FOMC – позитивный фактор для пары доллар/иена
- В целом, риски склоняются к восходящему движению доллара

Геополитическая буря продолжается, хотя рисковые активы переживают эти неприятности с гордо поднятой головой. Тем не менее, сложно поверить в то, что нам удастся и дальше плыть под парусом к новым рекордным максимумам, поскольку конфликтные ситуации на Украине и в Секторе Газа обостряются, а Федеральный резервный банк продолжает сокращать стимулы. Но к настоящему моменту последнее обострение враждебности между Западом и Россией и угроза новых санкций на фоне упавшего коммерческого авиалайнера, по всей видимости, из всех активов затрагивают только российский рубль и российские акции. Подробности см. в статье Bloomberg.

В ходе предыдущей сессии пара доллар/иена укрепилась, чему способствовал рост мировых ставок, а также восстановление рынков акций – в частности, в Азии – после вчерашней нервозности. Китайский фондовый рынок определенно находится в ударе (интересно, вызвано ли это теми же причинами, по которым американский рынок находился в ударе в 1933 году - поскольку боязнь масштабной девальвации способствовала тому, что люди в отчаянии приобретали активы, которые сохранят хоть какую-то ценность - т.е. не наличные и все больше не недвижимость, поскольку, вероятно, все больше людей считают, что она может потерять свою ценность.

Вышедшие в ходе предыдущей сессии данные по Японии оказались неоднозначными, поскольку уровень безработицы неожиданно вырос, а слабые показатели розничных продаж компенсировали отчет по совокупным расходам домохозяйств, продемонстрировавший значения выше ожиданий, а также данные по доверию малого бизнеса, которые продолжают уверенно расти после спада, вызванного повышением НДС. Также вышел отчет, предполагающий, что наличие рабочих мест держится на максимальном для целого поколения уровне, таким образом, резкий скачок уровня безработных может быть вызван позитивным фактором, связанным с тем, что большее количество соискателей находится в активном поиске работы и увеличивает долю участия в рабочей силе.

USDJPY

Пара доллар/иена укрепилась, и в настоящий момент она держится выше уровня дневного облака Ишимоку, однако по-прежнему не слишком далеко от 200-дневной скользящей средней. Уровень закрытия этой недели будет иметь решающее значение для краткосрочного прогноза. Если на фоне завтрашнего заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) доходность направится выше, это станет позитивным фактором для пары доллар/иена, однако если интерес к риску негативно отреагирует на это же событие, то это будет негативным фактором для пары доллар/иена. В конечном итоге, главную роль сыграет дифференциал ставок.

[ img ]

Что нас ждет

Все внимание направлено на завтрашнее заседание FOMC, где, по всей видимости, ожидания находятся на минимальном уровне (в плане ставок, кажется, немного больше ожиданий закладывается в стоимость доллара), однако может сложиться такое мнение, что новое заявление должно не только содержать измененные высказывания об экономике, чему способствуют выходящие в последнее время крайне позитивные данные, но и обновить перспективу, связанную с движением процентных ставок.


Материал предоставлен Trading Floor

[Saxo Bank]

Промышленные металлы восполнили потери в энергетике и среди драгметаллов

Еженедельный обзор рынка фьючерсов от Оле Слот Хэнсена, эксперта брокерской компании Saxo Bank

- Сырьевой индекс практически не изменился, так как подорожавшие промышленные металлы нивелировали потери в других секторах
- Сельскохозяйственные культуры торговались разнонаправленно: распродажа на рынке кукурузы осталась в тени активного роста кофе и какао
- Разные условия в США и Северном море повлияли на разницу между сортами нефти WTI и Brent

Диверсифицированный сырьевой индекс BBG за неделю практически не изменился: рост на рынке промышленных металлов, в частности цинка и алюминия, был компенсирован потерями в энергетическом секторе и секторе драгоценных металлов. В сельскохозяйственном секторе динамика была смешанная, некоторые ключевые культуры, например кукуруза, продолжили свое падение, а вот выращиваемые товары во главе с кофе и какао значительно укрепили свои позиции.

[ img ]

В лидерах на прошлой неделе оказались кофе сорта Арабика и какао. В первом квартале произошло стремительное повышение цен. Причиной послужила засуха в Бразилии, крупнейшем в мире производителе высококачественных бобов, которая привела к сокращению урожая. После того как цена откатилась от максимума на 50%, рост возобновился, на этот раз в связи с сообщениями о том, что засуха в Бразилии могла сильно повредить кофейные деревья, из-за чего прогнозы будущего урожая могут быть пересмотрены в меньшую сторону.

Между тем на рынке какао цена достигла трехлетнего максимума после того, как фьючерсный контракт с поставкой в сентябре вырвался за пределы диапазона, в котором он торговался в течение шести недель. Движущим фактором роста, помимо технических покупок, начавшихся после прорыва, стала новость об увеличении спроса со стороны перерабатывающих компаний в Северной Америке и Азии, которые наращивают производство перед декабрьскими праздниками, когда потребление резко возрастает. Поставки из Западной Африки остаются стабильными, но малейшие изменения на этом фронте могут стать дополнительной причиной роста цен. Ситуация может развернуться, если спрос начнет падать под влиянием повышения цен, в частности компаниями Mars Candy Company и Hershey.

Природный газ в США приготовился завершить в минусе шестую неделю подряд на фоне непрекращающегося процесса восполнения запасов, истощенных предыдущей очень морозной зимой. На протяжении последних четырнадцати недель еженедельный прирост запасов по темпам превышал среднее пятилетнее значение и стал возможным благодаря высоким объемам производствами и низкому спросу со стороны энергоснабжающих компаний на фоне мягкой погоды. В результате цена опустилась до минимального за восемь месяцев значения, но учитывая тот факт, что уровень запасов все еще на 23,5% ниже среднего за пять лет максимума, пополнение подземных хранилищ должно продолжиться, чтобы гарантировать достаточное предложение к началу зимнего потребления в конце октября.

[ img ]

В этом году сектор промышленных металлов обгоняет по динамике энергетическую отрасль и рынок драгоценных металлов. Самый последний рост был вызван слухами о том, что в ближайшие два года может возникнуть дефицит предложения алюминия, так как спрос продолжает расти, в то время как некоторые крупные производители за пределами Китая сократили производство. Такое сокращение было вызвано резким снижением цен в 2011 году, и к настоящему моменту удалось восполнить лишь одну треть этих потерь.

Материал предоставлен Trading Floor

[Saxo Bank]

Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 30 июля 2014 года

Форекс: Доллар США торгуется в узком диапазоне

Этим утром доллар США торгуется в ограниченном диапазоне относительно главных валют. Сегодня в фокусе рынка – итоги двухдневного заседания Федеральной резервной системы, которые прольют свет на сроки повышения процентной ставки в США. Кроме того, будет опубликован показатель ВВП за второй квартал; так, согласно ожиданиям, он должен показать рост после ослабления, наблюдавшегося в первом квартале ввиду неблагоприятных погодных условий. В Европе интерес для инвесторов будут представлять индикатор уверенности потребителей Еврозоны, индекс потребительских цен Германии и испанский ВВП. Между тем, вчера Международный валютный фонд предупредил о возможности появления рисков увеличения процентных ставок и вялого роста развивающихся рынков. В 5 часов утра по GMT евро и британский фунт продолжают торговаться в боковом тренде против американского доллара на отметке 1,3409 доллара и 1,6946 доллара соответственно.

Японская иена немного выросла по отношению к доллару США и евро.


Европа: Рынок откроется в «минусе»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 18 пунктов и 9 пунктов ниже соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется понижением на 2 пункта.

Публикация индекса уверенности потребителей, индикатора делового оптимизма в промышленности, индикатора экономических настроений, индекса настроений в сфере услуг и индикатора делового климата Еврозоны; индекса потребительских цен Германии; индекса уверенности потребителей Франции; индекса потребительских цен и ВВП Испании; индекса ведущих экономических индикаторов от KOF и индикатора потребления Швейцарии от UBS; индикаторов уверенности потребителей и в деловых кругах, объёма розничных продаж и промышленного производства Португалии; индексов уверенности потребителей от GfK и в деловой среде Великобритании от Lloyds запланирована на сегодня.

Total SA (FP), Schneider Electric SE (SU), Deutsche Bank AG (DBK), Cie de St-Gobain (SGO), Tenaris SA (TEN), Man SE (MAN), Heidelbergcement AG (HEI), British American Tobacco (BATS), Barclays (BARC), ITV (ITV), Tullow Oil (TLW), Travis Perkins (TPK), Taylor Wimpey (TW/) и Rightmove (RMV) отчитаются по результатам своей деятельности.


Азия: Торги в основном в «зелёном»

Этим утром азиатские рынки торгуются преимущественно на положительной территории.

В Японии Honda Motor (7267) поднялись, так как компания повысила годовой прогноз по чистой прибыли на фоне значительного роста квартальной прибыли. Komatsu (6301) прибавили в цене ввиду роста чистой прибыли за первый квартал, поскольку увеличение продаж в Европе, Латинской Америке и Африке превысили их падение в Китае. Skymark Airlines (9204), напротив, отступили по причине отклонения Airbus сделки с компанией на сумму 2,2 миллиарда американских долларов. Nomura Holdings (8604) опустились, на существенном падении прибыли за трёхмесячный период, завершившийся июнем. В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,2 процента выше на отметке 15656,5 пункта.


США: Фьючерсы торгуются выше

В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 2,3 пункта выше.

Публикация объёма ВВП, индекса личного потребления, ценового индекса расходов на личное потребление, изменения числа занятых от ADP и числа запросов на ипотечное кредитование от МВА планируется на сегодня. Кроме того, сегодня Федеральная резервная система огласит своё решение по денежно-кредитной политике.

Metlife (MET), Phillips 66 (PSX), Dominion Resources (D), Southern Co (SO), Williams Companies (WMB), American Tower (AMT), Franklin Resources (BEN), Kraft Foods Group (KRFT), WellPoint (WLP), Hess (HES) и Sprint (S) объявят о своих результатах сегодня.


Материал предоставлен Saxo Bank