Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 13 февраля 2014 года
Форекс: Доллар США торгуется с понижением
Этим утром доллар США торгуется с понижением относительно большинства своих главных валютных партнёров в преддверии сегодняшних данных, которые согласно ожиданиям, должны свидетельствовать о замедлении темпов розничных продаж в США в прошлом месяце. Под пристальным взглядом инвесторов окажутся первичные заявки на получение пособия по безработице, что поможет в оценке силы рынка труда страны. Тем временем, как сообщили СМИ, запланированное на сегодня выступление президента Федрезерва Дж. Йеллен перед Банковским комитетом Сената будет перенесено из-за штормового предупреждения для восточного побережья страны. Что касается европейской части мира, то интерес для участников рынка будут представлять ежемесячный отчёт Европейского центробанка и германские потребительские цены. В 6 часов утра по GMT евро и британский фунт прибавили 0,2 процента и 0,1 процента против американского доллара, торгуясь по цене 1,3614 доллара и 1,6611 доллара соответственно.
Австралийский доллар опустился на 1,0 процент в сравнении с американским долларом после того, как данные показали неожиданное снижение числа трудоустроенных австралийцев и уровень безработицы по стране достиг в январе 10-летнего максимума.
Японская иена пошла вниз на 0,4 процента и 0,3 процента по отношению к доллару США и евро соответственно.
Европа: Рынок откроется в «минусе»
Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 24 пункта и 10 пунктов ниже соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется понижением на 18 пунктов.
Публикация индекса потребительских цен Германии; индекса цен производителей и на импорт Швейцарии; уровня безработицы Греции запланирована на сегодня. Кроме того, выйдет ежемесячный отчёт Европейского центрального банка. Информации по ключевым показателям Великобритании не будет.
Азия: Торги в основном в «красном»
Этим утром азиатские рынки торгуются преимущественно в отрицательной зоне.
В Японии Asahi Group Holdings (2502) отступили после того, как годовой прогноз операционной и чистой прибыли оказался ниже ожиданий экспертов. SoftBank (9984) опустились в силу понижения чистой прибыли в третьем квартале. Tokyo Tatemono (8804) и Sapporo Holdings (2501) пошли вниз в силу более низкого, чем ожидалось, прогноза операционной прибыли на полный год. Calsonic Kansei (7248) подешевели даже после повышения годового прогноза чистой прибыли на 29 процентов. В 6 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 1,7 процента ниже на отметке 14550,8 пункта.
США: Фьючерсы торгуются ниже
В 6 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 8,7 пункта ниже.
Публикация изменения объёма розничных продаж, числа первичных и повторных заявок на получение пособия по безработице и объёма товарно-материальных запасов планируется на сегодня.
В среду в рамках продлённой торговой сессии Cisco Systems (CSCO) отступили на 4,2 процента после того, как компания предупредила о низком спросе со стороны Китая и других развивающихся рынков, а также ввиду результатов второго квартала, незначительно превысивших ожидания рынка и высоких выплат квартальных дивидендов. NetApp (NTAP) пошли вниз на 3,2 процента по причине слабых данных по доходу за третий квартал и прогноза по нему на четвёртый квартал, оказавшегося чуть ниже ожиданий. Whole Foods Market (WFM) сократились на 7,5 процента в связи с результатами четвёртого квартала, отставшими от рыночного консенсуса и понижением годового прогноза роста дохода и прибыли на акцию.
Материал предоставлен Saxo Bank
Аналитика от Saxo Bank
Модератор: trader-master
Re: Аналитика от Saxo Bank
Saxo Bank » 13 фев 2014, 12:55
Три показателя на сегодня: отчет ЕЦБ, розничные продажи и заявки на пособие по безработице в США
Ежемесячный отчет Европейского центрального банка (09:00 GMT): Опубликованный вчера неутешительный отчет о промышленном производстве подтвердил то, что уже давно было очевидно: экономика Еврозоны сбавляет обороты. Станет ли неожиданное сокращение промышленного производства в декабре по сравнению с предыдущим месяцем тем решающим фактором, который заставит центральный банк увеличить дозу стимулирующих мер? Сегодняшний отчет может ответить на этот вопрос.
[ img ]
Отчет ЕЦБ может привести к дополнительному смягчению условий в Еврозоне, которая переживает не лучшие времена.
Фото: Кристиан Мюллер (Christian Müller) / iStock
В январском отчете ЕЦБ все еще пытался напустить на себя уверенный вид, заявив, что «индикаторы доверия, основанные на результатах опроса, к декабрю восстановились с низких уровней, что в целом указывает на то, что экономическая активность продолжает постепенно восстанавливаться». И, действительно, в самом последнем отчете по индексу менеджеров по закупкам в розничном секторе от компании Markit за январь значение повысилось, что означает, что продажи выросли впервые за последние пять месяцев. Прогнозы некоторых экономистов также свидетельствуют о потенциальном улучшении тенденции развития экономики, несмотря на не очень обнадеживающую реальную статистику, которая выходит в последнее время. Как заявил вчера экономист банка «ЮниКредит» агентству Reuters, «неутешительный результат промышленного производства не повлияет на наши прогнозы роста в Еврозоне». Кстати, прогноз банка в отношении квартального роста ВВП в четвертом квартале равен 0,2%, что, пусть и немного, но все же превышает показатель роста в третьем квартале на уровне 0,1%.
Розничные продажи в США (13:30 GMT): Экономисты ожидают, что в январе расходы в розничном секторе остались без изменения или даже немного понизились. Мои эконометрические модели указывают на то, что итоговый результат может оказаться немного лучше, но, мне кажется, было бы разумно приготовиться к тому, что новый год в секторе потребительских расходов начался не очень радостно.
Действительно, темпы роста расходов в последнее время замедлились и в декабре опустились до уровня 0,2%, что стало самым низким показателем роста в четвертом квартале прошлого года. При этом в годовом выражении расходы продолжают расти на 4%. Однако чувство тревоги значительно усилилось после того, как на прошлой неделе мы узнали о резком замедлении роста занятости в январе, которому предшествовал такой же низкий результат в декабре. Если сегодня розничные продажи сократятся сильнее, чем ожидают аналитики, «медведи» получат дополнительный аргумент в свою пользу.
[ img ]
Первичные заявки на пособие по безработице в США (13:30 GMT): В последнее время количество новых заявок на пособие по безработице существенным образом не менялось, лишая как «быков», так и «медведей» аргументов при построении макроэкономических прогнозов. Согласно ожиданиям, сегодня тенденция не изменится: количество новых заявок предположительно сократилось всего на 1000 по сравнению с предыдущей неделей до уровня 330 000 (с поправкой на сезонные факторы). Таким образом, из нового отчета мы узнаем, что ситуация с заявками с лета практически не изменилась. Это не плохо, но и не хорошо.
[ img ]
Материал предоставлен Trading Floor
Ежемесячный отчет Европейского центрального банка (09:00 GMT): Опубликованный вчера неутешительный отчет о промышленном производстве подтвердил то, что уже давно было очевидно: экономика Еврозоны сбавляет обороты. Станет ли неожиданное сокращение промышленного производства в декабре по сравнению с предыдущим месяцем тем решающим фактором, который заставит центральный банк увеличить дозу стимулирующих мер? Сегодняшний отчет может ответить на этот вопрос.
[ img ]
Отчет ЕЦБ может привести к дополнительному смягчению условий в Еврозоне, которая переживает не лучшие времена.
Фото: Кристиан Мюллер (Christian Müller) / iStock
В январском отчете ЕЦБ все еще пытался напустить на себя уверенный вид, заявив, что «индикаторы доверия, основанные на результатах опроса, к декабрю восстановились с низких уровней, что в целом указывает на то, что экономическая активность продолжает постепенно восстанавливаться». И, действительно, в самом последнем отчете по индексу менеджеров по закупкам в розничном секторе от компании Markit за январь значение повысилось, что означает, что продажи выросли впервые за последние пять месяцев. Прогнозы некоторых экономистов также свидетельствуют о потенциальном улучшении тенденции развития экономики, несмотря на не очень обнадеживающую реальную статистику, которая выходит в последнее время. Как заявил вчера экономист банка «ЮниКредит» агентству Reuters, «неутешительный результат промышленного производства не повлияет на наши прогнозы роста в Еврозоне». Кстати, прогноз банка в отношении квартального роста ВВП в четвертом квартале равен 0,2%, что, пусть и немного, но все же превышает показатель роста в третьем квартале на уровне 0,1%.
Розничные продажи в США (13:30 GMT): Экономисты ожидают, что в январе расходы в розничном секторе остались без изменения или даже немного понизились. Мои эконометрические модели указывают на то, что итоговый результат может оказаться немного лучше, но, мне кажется, было бы разумно приготовиться к тому, что новый год в секторе потребительских расходов начался не очень радостно.
Действительно, темпы роста расходов в последнее время замедлились и в декабре опустились до уровня 0,2%, что стало самым низким показателем роста в четвертом квартале прошлого года. При этом в годовом выражении расходы продолжают расти на 4%. Однако чувство тревоги значительно усилилось после того, как на прошлой неделе мы узнали о резком замедлении роста занятости в январе, которому предшествовал такой же низкий результат в декабре. Если сегодня розничные продажи сократятся сильнее, чем ожидают аналитики, «медведи» получат дополнительный аргумент в свою пользу.
[ img ]
Первичные заявки на пособие по безработице в США (13:30 GMT): В последнее время количество новых заявок на пособие по безработице существенным образом не менялось, лишая как «быков», так и «медведей» аргументов при построении макроэкономических прогнозов. Согласно ожиданиям, сегодня тенденция не изменится: количество новых заявок предположительно сократилось всего на 1000 по сравнению с предыдущей неделей до уровня 330 000 (с поправкой на сезонные факторы). Таким образом, из нового отчета мы узнаем, что ситуация с заявками с лета практически не изменилась. Это не плохо, но и не хорошо.
[ img ]
Материал предоставлен Trading Floor
- Saxo Bank
- Сообщений: 794
- Зарегистрирован: 21 янв 2013, 13:47
- Баллы репутации: 0
Re: Аналитика от Saxo Bank
Saxo Bank » 13 фев 2014, 14:02
Австралийский доллар падает на фоне данных о занятости, отчет о розничных продажах в США готовится к выходу, выступление Йеллен отложено
В недавней ликвидации коротких позиций в австралийском долларе произошел масштабный разворот, чему способствовал выход слабого отчета по занятости в Австралии после катастрофических декабрьских показателей. Основной показатель безработицы также достиг нового циклического максимума и таким образом превысил худший показатель периода мирового финансового кризиса. Таким образом, безработица в Австралии достигла самых высоких значений за последние 10 лет. Между тем, на австралийском рынке жилья развивается некое подобие пузыря, чему способствуют меры стимулирования Резервного банка Австралии (РБА), направленные на реальную экономику. И можно себе представить, какие проблемы ждут австралийскую экономику, поскольку в ее жизненно важном секторе горнодобывающей промышленности царит хаос, в то время как Китай занят реорганизацией из-за разрыва пузыря на рынке жилья.
Тем временем, пара евро/доллар снова вернулась к верхней границе недавнего диапазона. Вероятно, этому способствовало сокращение свежих коротких позиций, а также тестирование решающей области 1,5000 в паре EUR/AUD. В течение прошлого года EUR/AUD была одной из пар с высоким бета-коэффициентом, чем и заслужила внимание трейдеров по австралийскому доллару. Между тем, динамика в паре AUD/USD, вероятно, вдохновит медведей, особенно если она останется ниже 0,9000.
График: EUR/AUD
В течение прошлого года EUR/AUD была одной из пар с высоким бета-коэффициентом, и в ходе предыдущей сессии она пережила тестирование критически важной области 1,5000.
[ img ]
Источник: Saxo Bank
Что касается других валют, то иена просто не идет на контакт, а вчера она нас сильно растревожила, продемонстрировав устойчивость, несмотря на очередную волну роста акций. Действительно, в ходе предыдущей сессии интерес к риску угас, и иена продолжила рост, в то время как пара доллар/иена приблизилась к локальному уровню 102,00 и, возможно, готовится протестировать недавние минимумы в ближайшие дни, особенно если мы получим слабые данные из США. Пара евро/иена также выглядит уязвимой перед продажами на росте.
График: Растущая вершина в паре фунт/доллар?
Классическая фигура — растущая вершина — может послужить сценарием развития событий в паре фунт/доллар. Следите за тем, как пара реагирует, и сможет ли она достичь новых максимумов в ближайшие дни.
[ img ]
Источник: Saxo Bank
Что нас ждет
С утра в центре внимания решение по ставкам и заявление Риксбанка. Если судить по паре EUR/SEK, то рынок подготовился к намеку на ужесточение, однако двухлетние шведские ставки торгуются вблизи циклических минимумов. Основное мнение заключается в том, что Риксбанк собирается и дальше держать в узде долю заемных средств частного сектора шведской экономики и не захочет делать слишком много намеков на сокращение процентных ставок, хотя теперь его беспокоит низкая инфляция, вызванная сокращением в конце прошлого года. С технической точки зрения, пара EUR/SEK готовится протестировать более низкие уровни, однако сегодня отношение к рисковым активам крайне неустойчиво, а на горизонте виднеется 200-дневная скользящая средняя в области 8,75, и, на мой взгляд, восходящий потенциал шведской кроны по всему спектру рынка будет носить чрезвычайно ограниченный характер. Я опасаюсь медвежьего разворота шведской кроны в парах EUR/SEK и USD/SEK в ближайшее время. Председатель Стефан Ингвес проведет пресс-конференцию в 10:00 по Гринвичу.
Материал предоставлен Trading Floor
В недавней ликвидации коротких позиций в австралийском долларе произошел масштабный разворот, чему способствовал выход слабого отчета по занятости в Австралии после катастрофических декабрьских показателей. Основной показатель безработицы также достиг нового циклического максимума и таким образом превысил худший показатель периода мирового финансового кризиса. Таким образом, безработица в Австралии достигла самых высоких значений за последние 10 лет. Между тем, на австралийском рынке жилья развивается некое подобие пузыря, чему способствуют меры стимулирования Резервного банка Австралии (РБА), направленные на реальную экономику. И можно себе представить, какие проблемы ждут австралийскую экономику, поскольку в ее жизненно важном секторе горнодобывающей промышленности царит хаос, в то время как Китай занят реорганизацией из-за разрыва пузыря на рынке жилья.
Тем временем, пара евро/доллар снова вернулась к верхней границе недавнего диапазона. Вероятно, этому способствовало сокращение свежих коротких позиций, а также тестирование решающей области 1,5000 в паре EUR/AUD. В течение прошлого года EUR/AUD была одной из пар с высоким бета-коэффициентом, чем и заслужила внимание трейдеров по австралийскому доллару. Между тем, динамика в паре AUD/USD, вероятно, вдохновит медведей, особенно если она останется ниже 0,9000.
График: EUR/AUD
В течение прошлого года EUR/AUD была одной из пар с высоким бета-коэффициентом, и в ходе предыдущей сессии она пережила тестирование критически важной области 1,5000.
[ img ]
Источник: Saxo Bank
Что касается других валют, то иена просто не идет на контакт, а вчера она нас сильно растревожила, продемонстрировав устойчивость, несмотря на очередную волну роста акций. Действительно, в ходе предыдущей сессии интерес к риску угас, и иена продолжила рост, в то время как пара доллар/иена приблизилась к локальному уровню 102,00 и, возможно, готовится протестировать недавние минимумы в ближайшие дни, особенно если мы получим слабые данные из США. Пара евро/иена также выглядит уязвимой перед продажами на росте.
График: Растущая вершина в паре фунт/доллар?
Классическая фигура — растущая вершина — может послужить сценарием развития событий в паре фунт/доллар. Следите за тем, как пара реагирует, и сможет ли она достичь новых максимумов в ближайшие дни.
[ img ]
Источник: Saxo Bank
Что нас ждет
С утра в центре внимания решение по ставкам и заявление Риксбанка. Если судить по паре EUR/SEK, то рынок подготовился к намеку на ужесточение, однако двухлетние шведские ставки торгуются вблизи циклических минимумов. Основное мнение заключается в том, что Риксбанк собирается и дальше держать в узде долю заемных средств частного сектора шведской экономики и не захочет делать слишком много намеков на сокращение процентных ставок, хотя теперь его беспокоит низкая инфляция, вызванная сокращением в конце прошлого года. С технической точки зрения, пара EUR/SEK готовится протестировать более низкие уровни, однако сегодня отношение к рисковым активам крайне неустойчиво, а на горизонте виднеется 200-дневная скользящая средняя в области 8,75, и, на мой взгляд, восходящий потенциал шведской кроны по всему спектру рынка будет носить чрезвычайно ограниченный характер. Я опасаюсь медвежьего разворота шведской кроны в парах EUR/SEK и USD/SEK в ближайшее время. Председатель Стефан Ингвес проведет пресс-конференцию в 10:00 по Гринвичу.
Материал предоставлен Trading Floor
- Saxo Bank
- Сообщений: 794
- Зарегистрирован: 21 янв 2013, 13:47
- Баллы репутации: 0
Re: Аналитика от Saxo Bank
Saxo Bank » 14 фев 2014, 10:33
Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 14 февраля 2014 года
Форекс: Евро торгуется смешанно
Этим утром евро демонстрирует разнонаправленную динамику относительно своих главных соперников. Между тем, участники рынка пребывают в ожидании выхода показателя ВВП из ряда стран Еврозоны, что поможет им оценить силу экономики в регионе. Так, согласно ожиданиям трейдеров, данные должны свидетельствовать о последовательном увеличении темпов экономического роста в четвёртом квартале 2013 года. Что касается США, то здесь внимание сосредоточиться вокруг сегодняшних предварительных цифр по настроениям потребителей от Reuters/Michigan, учитывая, что вчерашние показатели розничных продаж оказались слабыми. Интерес представит и объём промышленного производства Великобритании. В 6 часов утра по GMT евро держится в боковике по сравнению с американским долларом, находясь на отметке 1,3681 доллара, и торгуется на 0,1 процента выше против британского фунта по цене 0,8216 фунта.
Австралийский доллар вырос на 0,2 процента по отношению к доллару США. Тем временем, данные за прошлый месяц констатировали неожиданную стабильность инфляции потребительских цен в Китае.
Японская иена прибавила по 0,5 процента относительно американского доллара и евро.
Европа: Рынок откроется смешано
Открытие британского фондового индекса FTSE100 ожидается на 4-16 пунктов ниже и французского CAC – в диапазоне минус 4 и 4 пунктов. Индекс Германской фондовой биржи DAX откроется повышением на 4-18 пунктов.
Публикация ВВП Еврозоны, Германии, Франции, Италии, Греции и Португалии; торгового баланса Еврозоны; числа занятых вне с/х Франции; индекса потребительских цен Испании и Греции; объёма строительства Великобритании запланирована на сегодня.
Schindler Holding AG (SCHP), ThyssenKrupp AG (TKA), Eutelsat Communications SA (ETL), IMA Industria Macchine Automatiche SpA (IMA), Medion AG (MDN), Anglo American (AAL), Coca Cola HBC AG (CCH), Riverstone Energy (RSE), Scottish American Investment Company (SCAM) и Heavitree Brewery (HVT) отчитаются по результатам своей деятельности.
Азия: Торги в основном в «зелёном»
Этим утром азиатские рынки торгуются преимущественно на положительной территории, отображая получение прибыли на Уолл-стрит.
В Японии Kirin Holdings (2503) отступили на годовом прогнозе чистой прибыли, оказавшемся ниже рыночного консенсуса. KDDI Corporation (9433) и Softbank (9984) зафиксировали убытки. Yahoo Japan (4689), наоборот, выросли после добавления брокером акций компании в список «Conviction Buy» и повышения целевой цены. Mixi Inc. (2121) подорожали ввиду прогноза крупной операционной прибыли на полный год. В 6 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 1,1 процента ниже на отметке 14373,9 пункта.
США: Фьючерсы торгуются ниже
В 6 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 6,4 пункта ниже.
В четверг в рамках продлённой торговой сессии American International Group (AIG) завершили свои торги без изменений. Компания сообщила о крупной прибыли за четвёртый квартал и высоких квартальных выплат дивидендов. К тому же, Совет директоров утвердил дополнительную программу обратной покупки акций приблизительно на один миллиард долларов. Kraft Foods Group (KRFT) выросли на 1,1 процента вслед за позитивной прибылью четвёртого квартала. LCA-Vision (LCAV) стремительно поднялись на 26,1 процента после согласия PhotoMedix (PHMD) купить компанию приблизительно за 106,4 миллиона долларов. Цена на бумаги j2 Global Communications (JCOM) возросла на 19,6 процента ввиду благоприятной прибыли за четвёртый квартал и сильного прогноза по ней на 2014 год. Weight Watchers International (WTW), напротив, отступили на 20,2 процента в связи с резким снижением прибыли за четвёртый квартал и мрачного прогноза по ней на 2014 год.
Материал предоставлен Saxo Bank
Форекс: Евро торгуется смешанно
Этим утром евро демонстрирует разнонаправленную динамику относительно своих главных соперников. Между тем, участники рынка пребывают в ожидании выхода показателя ВВП из ряда стран Еврозоны, что поможет им оценить силу экономики в регионе. Так, согласно ожиданиям трейдеров, данные должны свидетельствовать о последовательном увеличении темпов экономического роста в четвёртом квартале 2013 года. Что касается США, то здесь внимание сосредоточиться вокруг сегодняшних предварительных цифр по настроениям потребителей от Reuters/Michigan, учитывая, что вчерашние показатели розничных продаж оказались слабыми. Интерес представит и объём промышленного производства Великобритании. В 6 часов утра по GMT евро держится в боковике по сравнению с американским долларом, находясь на отметке 1,3681 доллара, и торгуется на 0,1 процента выше против британского фунта по цене 0,8216 фунта.
Австралийский доллар вырос на 0,2 процента по отношению к доллару США. Тем временем, данные за прошлый месяц констатировали неожиданную стабильность инфляции потребительских цен в Китае.
Японская иена прибавила по 0,5 процента относительно американского доллара и евро.
Европа: Рынок откроется смешано
Открытие британского фондового индекса FTSE100 ожидается на 4-16 пунктов ниже и французского CAC – в диапазоне минус 4 и 4 пунктов. Индекс Германской фондовой биржи DAX откроется повышением на 4-18 пунктов.
Публикация ВВП Еврозоны, Германии, Франции, Италии, Греции и Португалии; торгового баланса Еврозоны; числа занятых вне с/х Франции; индекса потребительских цен Испании и Греции; объёма строительства Великобритании запланирована на сегодня.
Schindler Holding AG (SCHP), ThyssenKrupp AG (TKA), Eutelsat Communications SA (ETL), IMA Industria Macchine Automatiche SpA (IMA), Medion AG (MDN), Anglo American (AAL), Coca Cola HBC AG (CCH), Riverstone Energy (RSE), Scottish American Investment Company (SCAM) и Heavitree Brewery (HVT) отчитаются по результатам своей деятельности.
Азия: Торги в основном в «зелёном»
Этим утром азиатские рынки торгуются преимущественно на положительной территории, отображая получение прибыли на Уолл-стрит.
В Японии Kirin Holdings (2503) отступили на годовом прогнозе чистой прибыли, оказавшемся ниже рыночного консенсуса. KDDI Corporation (9433) и Softbank (9984) зафиксировали убытки. Yahoo Japan (4689), наоборот, выросли после добавления брокером акций компании в список «Conviction Buy» и повышения целевой цены. Mixi Inc. (2121) подорожали ввиду прогноза крупной операционной прибыли на полный год. В 6 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 1,1 процента ниже на отметке 14373,9 пункта.
США: Фьючерсы торгуются ниже
В 6 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 6,4 пункта ниже.
В четверг в рамках продлённой торговой сессии American International Group (AIG) завершили свои торги без изменений. Компания сообщила о крупной прибыли за четвёртый квартал и высоких квартальных выплат дивидендов. К тому же, Совет директоров утвердил дополнительную программу обратной покупки акций приблизительно на один миллиард долларов. Kraft Foods Group (KRFT) выросли на 1,1 процента вслед за позитивной прибылью четвёртого квартала. LCA-Vision (LCAV) стремительно поднялись на 26,1 процента после согласия PhotoMedix (PHMD) купить компанию приблизительно за 106,4 миллиона долларов. Цена на бумаги j2 Global Communications (JCOM) возросла на 19,6 процента ввиду благоприятной прибыли за четвёртый квартал и сильного прогноза по ней на 2014 год. Weight Watchers International (WTW), напротив, отступили на 20,2 процента в связи с резким снижением прибыли за четвёртый квартал и мрачного прогноза по ней на 2014 год.
Материал предоставлен Saxo Bank
- Saxo Bank
- Сообщений: 794
- Зарегистрирован: 21 янв 2013, 13:47
- Баллы репутации: 0
Re: Аналитика от Saxo Bank
Saxo Bank » 14 фев 2014, 12:37
Три показателя на сегодня: ВВП и торговый баланс в ЕС, потребительские настроения в США
[b]ВВП Еврозоны за 4 кв. 2013 г. (10:00 GMT):Согласно прогнозам, предварительная оценка роста экономики за четвертый квартал составит 0,2% по сравнению с предыдущим кварталом и 0,5% по сравнению с предыдущим годом. В третьем квартале результаты ухудшились после относительного высоких показателей второго квартала, но это можно объяснить влиянием сворачивания ФРС своей программы стимулирующих мер и замедления активности на ключевых развивающихся рынках и, как следствие, повышения процентных ставок. В четвертом квартале ситуация предположительно не изменилась. Опубликованные вчера данные о промышленном производстве говорят о том, что реальная статистика по-прежнему неутешительная.
Несмотря на то, что показатели роста все еще низкие, положительный момент заключается в том, что кризисные страны во главе с Испанией начинают восстанавливаться, по крайней мере, падение экономики остановилось. В авангарде роста должны встать растущая Германия и поднимающиеся из пепла периферийные страны Европы. Остается надеяться, что этот процесс станет повсеместным и устойчивым. Индексы менеджеров по закупкам сулят хорошие перспективы, хотя положение Франции менее обнадеживающее. Принимая во внимание неопределенность, обусловленную предстоящими стресс-тестами среди банков и политическими изменениями в Европе в связи с выборами, нужно быть готовыми к тому, что потребуется больше времени, прежде чем на смену слабым показателям придет устойчивый рост. График публикации национальных оценок ВВП (все время указано по GMT): 06:30 Франция, 07:00 Германия, 08:30 Нидерланды, 09:00 Италия, 10:00 ЕС и Еврозона.
Торговый баланс в Еврозоне за декабрь (10:00 GMT): Ожидается, что положительное сальдо торгового баланса в декабре уменьшится с ноябрьского значения 16 млрд евро до 14,5 млрд евро. Похоже, что европейская стратегия роста за счет экспорта в сочетании с жесткой экономией, наконец, начинает приносить плоды: есть основания полагать, что после непрерывного роста торгового баланса с 2011 года потребители готовы поддержать импорт.
Хотя профицит торговли обычно служит благоприятным фактором для валюты, границы роста за счет экспорта становятся все ближе. Продолжительный период положительного сальдо торгового баланса, особенно если оно вызвано отсутствием роста импорта, может означать, что внутренний спрос не поспевает за ростом экспортного сектора. Я бы не стал автоматически считать значительное уменьшение показателя торгового баланса негативным фактором для евро.
]Предварительная оценка индекса потребительских настроений в США, составленного Мичиганским университетом, за февраль (14:55 GMT): Ожидается, что индекс настроений понизился до отметки 80 с 80,4 в январе. Хотя долгосрочный восходящий тренд, который начался в конце 2009 года, пока остается в силе, потенциал роста на протяжении последнего года был едва заметен. Такое ощущение, что индекс настроений пытается вернуться к нижней границе диапазона после того, как не смог обновить максимумы. График с более длительным интервалом времени показывает, что в обычных условиях показатель настроений колеблется в промежутке между уровнями 100 и 80. В периоды сильных рецессий значение опускалось ниже 80 и только в эпоху доткомов были отмечены устойчивые результаты выше отметки 100. Если индекс начнет сдавать позиции в районе 80, то это ни для кого не станет сюрпризом, так как темпы восстановления на протяжении последнего года были слабо утешительными, а рынки труда во многих отношениях сохраняют слабость.
Материал предоставлен Trading Floor
[b]ВВП Еврозоны за 4 кв. 2013 г. (10:00 GMT):Согласно прогнозам, предварительная оценка роста экономики за четвертый квартал составит 0,2% по сравнению с предыдущим кварталом и 0,5% по сравнению с предыдущим годом. В третьем квартале результаты ухудшились после относительного высоких показателей второго квартала, но это можно объяснить влиянием сворачивания ФРС своей программы стимулирующих мер и замедления активности на ключевых развивающихся рынках и, как следствие, повышения процентных ставок. В четвертом квартале ситуация предположительно не изменилась. Опубликованные вчера данные о промышленном производстве говорят о том, что реальная статистика по-прежнему неутешительная.
Несмотря на то, что показатели роста все еще низкие, положительный момент заключается в том, что кризисные страны во главе с Испанией начинают восстанавливаться, по крайней мере, падение экономики остановилось. В авангарде роста должны встать растущая Германия и поднимающиеся из пепла периферийные страны Европы. Остается надеяться, что этот процесс станет повсеместным и устойчивым. Индексы менеджеров по закупкам сулят хорошие перспективы, хотя положение Франции менее обнадеживающее. Принимая во внимание неопределенность, обусловленную предстоящими стресс-тестами среди банков и политическими изменениями в Европе в связи с выборами, нужно быть готовыми к тому, что потребуется больше времени, прежде чем на смену слабым показателям придет устойчивый рост. График публикации национальных оценок ВВП (все время указано по GMT): 06:30 Франция, 07:00 Германия, 08:30 Нидерланды, 09:00 Италия, 10:00 ЕС и Еврозона.
Торговый баланс в Еврозоне за декабрь (10:00 GMT): Ожидается, что положительное сальдо торгового баланса в декабре уменьшится с ноябрьского значения 16 млрд евро до 14,5 млрд евро. Похоже, что европейская стратегия роста за счет экспорта в сочетании с жесткой экономией, наконец, начинает приносить плоды: есть основания полагать, что после непрерывного роста торгового баланса с 2011 года потребители готовы поддержать импорт.
Хотя профицит торговли обычно служит благоприятным фактором для валюты, границы роста за счет экспорта становятся все ближе. Продолжительный период положительного сальдо торгового баланса, особенно если оно вызвано отсутствием роста импорта, может означать, что внутренний спрос не поспевает за ростом экспортного сектора. Я бы не стал автоматически считать значительное уменьшение показателя торгового баланса негативным фактором для евро.
]Предварительная оценка индекса потребительских настроений в США, составленного Мичиганским университетом, за февраль (14:55 GMT): Ожидается, что индекс настроений понизился до отметки 80 с 80,4 в январе. Хотя долгосрочный восходящий тренд, который начался в конце 2009 года, пока остается в силе, потенциал роста на протяжении последнего года был едва заметен. Такое ощущение, что индекс настроений пытается вернуться к нижней границе диапазона после того, как не смог обновить максимумы. График с более длительным интервалом времени показывает, что в обычных условиях показатель настроений колеблется в промежутке между уровнями 100 и 80. В периоды сильных рецессий значение опускалось ниже 80 и только в эпоху доткомов были отмечены устойчивые результаты выше отметки 100. Если индекс начнет сдавать позиции в районе 80, то это ни для кого не станет сюрпризом, так как темпы восстановления на протяжении последнего года были слабо утешительными, а рынки труда во многих отношениях сохраняют слабость.
Материал предоставлен Trading Floor
- Saxo Bank
- Сообщений: 794
- Зарегистрирован: 21 янв 2013, 13:47
- Баллы репутации: 0
Re: Аналитика от Saxo Bank
Saxo Bank » 14 фев 2014, 13:55
Евро/доллар пробил 1,3700 на фоне показателей ВВП в Еврозоне и скептицизма в отношении сокращения стимулов ФРС
График: Евро/иена против индекса DAX
Сделки carry по иене в последнее время переживают сложные времена, при этом кросс-курсы остаются под давлением, несмотря на повсеместный интерес к риску в мировом масштабе. Пока не ясно, связано ли это с растущими сомнениями в том, что Банк Японии продолжит развивать свою валютную программу на фоне риска стагфляции, или же это ранний признак изменения интереса к риску / спекуляциям carry. Время покажет. На данный момент кросс-курсы иены спокойно спят в ожидании нового катализатора, при этом следует отметить устойчивость иены к стремительному росту акций.
Что касается других валют, то вчера пара евро/доллар пробила локальное сопротивление и снесла стопы без каких-либо значимых причин или новостей и задолго до выхода отчета по розничным продажам в США. На рынке активно упоминался "высокий объем торгов", а это значит, что кому-то потребовалось купить много евро/долларов "прямо сейчас". С технической точки зрения, пара по-прежнему выглядит достаточно сильной и готовой к значительному росту. Посмотрим, что будет с уровнем 1,3700 после утреннего выхода отчетов по ВВП во Франции и Германии, показатели которых оказались немного сильнее ожиданий. Пара пережила череду разворотов, поскольку катализаторам в обоих направлениях не хватало силы.
График: EUR/USD
За последнее время график пары евро/доллар продемонстрировал четыре ложных прорыва, начиная от роста почти до 1,3900 в конце прошлого года и заканчивая самой недавней попыткой пробиться ниже 1,3500, где она встретила мощный отпор на фоне бездействия Европейского центрального банка. Ждет ли нас очередной прорыв, который не сможет получить развитие или же паре евро/доллар удастся пробиться к новым циклическим максимумам? Бремя ответственности за это лежит на плечах медведей, которые продемонстрировали внушительную локальную мощь.
Политическая ситуация в Италии снова изменилась, поскольку премьер-министр Летта собирается уйти в отставку, а новое правительство, вероятно, возглавит Маттео Ренци, который сформирует третье итальянское правительство в течение трех месяцев.
Шведский Центробанк, Риксбанк, вчера продемонстрировал определенную склонность к ослаблению, поскольку прогнозы по росту были пересмотрены в сторону небольшого снижения, а внимание к дезинфляции/дефляции предполагает курс на ослабление в отличие от предыдущего внимания к уровням долга в частном секторе. Для роста шведской кроны это может стать толчком к падению до новых минимумов. В паре EUR/SEK следите за закрытием выше отметки 8,90, однако пары NOK/SEK и USD/SEK также позволяют сыграть на ослаблении шведской кроны.
Прошлым вечером в Норвегии председатель Norges Bank Олсен выступил с ежегодной речью, которая не преподнесла рынку никакой информации касательно процентных ставок. Он предупредил, что не стоит рассчитывать на рост конкурентоспособности за счет слабой кроны. Норвегия испытывает серьезные проблемы с оплатой труда, поскольку удельные затраты на рабочую силу выросли на 40% или более по сравнению с некоторыми ее европейскими конкурентами в течение последних лет. Кто-нибудь помнит датскую болезнь?
Что нас ждет
Сегодня экономический календарь небогат на события. Позже выходят второстепенные показатели из США. С учетом нервозности в кросс-курсах иены и после захватывающего роста интереса к риску на этой неделе, следует следить за уровнями закрытия текущей недели, чтобы понять, что нас ждет на следующей – увидим ли мы уверенность и решимость, или станем свидетелями неприятной распродажи, которая заставит рынки понервничать в начале следующей недели.
Материал предоставлен Trading Floor
График: Евро/иена против индекса DAX
Сделки carry по иене в последнее время переживают сложные времена, при этом кросс-курсы остаются под давлением, несмотря на повсеместный интерес к риску в мировом масштабе. Пока не ясно, связано ли это с растущими сомнениями в том, что Банк Японии продолжит развивать свою валютную программу на фоне риска стагфляции, или же это ранний признак изменения интереса к риску / спекуляциям carry. Время покажет. На данный момент кросс-курсы иены спокойно спят в ожидании нового катализатора, при этом следует отметить устойчивость иены к стремительному росту акций.
Что касается других валют, то вчера пара евро/доллар пробила локальное сопротивление и снесла стопы без каких-либо значимых причин или новостей и задолго до выхода отчета по розничным продажам в США. На рынке активно упоминался "высокий объем торгов", а это значит, что кому-то потребовалось купить много евро/долларов "прямо сейчас". С технической точки зрения, пара по-прежнему выглядит достаточно сильной и готовой к значительному росту. Посмотрим, что будет с уровнем 1,3700 после утреннего выхода отчетов по ВВП во Франции и Германии, показатели которых оказались немного сильнее ожиданий. Пара пережила череду разворотов, поскольку катализаторам в обоих направлениях не хватало силы.
График: EUR/USD
За последнее время график пары евро/доллар продемонстрировал четыре ложных прорыва, начиная от роста почти до 1,3900 в конце прошлого года и заканчивая самой недавней попыткой пробиться ниже 1,3500, где она встретила мощный отпор на фоне бездействия Европейского центрального банка. Ждет ли нас очередной прорыв, который не сможет получить развитие или же паре евро/доллар удастся пробиться к новым циклическим максимумам? Бремя ответственности за это лежит на плечах медведей, которые продемонстрировали внушительную локальную мощь.
Политическая ситуация в Италии снова изменилась, поскольку премьер-министр Летта собирается уйти в отставку, а новое правительство, вероятно, возглавит Маттео Ренци, который сформирует третье итальянское правительство в течение трех месяцев.
Шведский Центробанк, Риксбанк, вчера продемонстрировал определенную склонность к ослаблению, поскольку прогнозы по росту были пересмотрены в сторону небольшого снижения, а внимание к дезинфляции/дефляции предполагает курс на ослабление в отличие от предыдущего внимания к уровням долга в частном секторе. Для роста шведской кроны это может стать толчком к падению до новых минимумов. В паре EUR/SEK следите за закрытием выше отметки 8,90, однако пары NOK/SEK и USD/SEK также позволяют сыграть на ослаблении шведской кроны.
Прошлым вечером в Норвегии председатель Norges Bank Олсен выступил с ежегодной речью, которая не преподнесла рынку никакой информации касательно процентных ставок. Он предупредил, что не стоит рассчитывать на рост конкурентоспособности за счет слабой кроны. Норвегия испытывает серьезные проблемы с оплатой труда, поскольку удельные затраты на рабочую силу выросли на 40% или более по сравнению с некоторыми ее европейскими конкурентами в течение последних лет. Кто-нибудь помнит датскую болезнь?
Что нас ждет
Сегодня экономический календарь небогат на события. Позже выходят второстепенные показатели из США. С учетом нервозности в кросс-курсах иены и после захватывающего роста интереса к риску на этой неделе, следует следить за уровнями закрытия текущей недели, чтобы понять, что нас ждет на следующей – увидим ли мы уверенность и решимость, или станем свидетелями неприятной распродажи, которая заставит рынки понервничать в начале следующей недели.
Материал предоставлен Trading Floor
- Saxo Bank
- Сообщений: 794
- Зарегистрирован: 21 янв 2013, 13:47
- Баллы репутации: 0
Re: Аналитика от Saxo Bank
Saxo Bank » 14 фев 2014, 14:05
Может ли Карни направить фунт стерлингов в нужном направлении?
Кен Векслер, эксперт tradingfloor.com
∙ AUDUSD наблюдает рост после положительных китайских данных
∙ Страх повторения 1929 овладел рынком
∙ Отчёт по инфляции Банка Англии, вероятно, опустит GBP
Последние события связаны, главным образом, с китайскими торговыми релизами, которые показали положительное сальдо торгового баланса и положительный показатель импорта продовольственных товаров. Создаст ли это новое ралли для австралийского доллара? Могу вас заверить, «австралийцы», безусловно, надеются на это. С выходом более сильных данных, пара AUDUSD сделала движение вверх, продолжая оказывать давление на тех, кто с таким энтузиазмом был настроен на продажу пары. Хотелось бы также добавить, что огорчения тех, кто пытается оставаться на короткой стороне, в настоящее время можно считать оконченными. Так что, правило, утверждающее, что лучше иметь набитые карманы, на текущий момент пока потеряло свою актуальность.
[ img ]
Сильные данные из Китая заставили австралийский доллар подняться. Фото: Lintao Zhang \ Thinkstock
В последние часы сессии SPX удалось вернуть свои потери. Действительно, сейчас мы находимся всего в 100 с небольшим базисных пунктах от исторических максимумов, и, кажется, эта тенденция продолжится. И снова все начинают вспоминать «тот» график 1929 года в попытке сравнить его с сегодняшней ситуацией. Кризис неизбежен? В остальном это была довольно сдержанная ночь на Форексе, где выделилась только австралийская валюта и и канадский доллар.
Центром всеобщего внимания был квартальный отчёт по инфляции Банка Англии. Определённо он оказал большое влияние для фунта стерлингов и его кроссы. Многие ожидалт резкого изменения в инструменте денежно-кредитной политики «forward guidance» (прозрачное информирование рынка в отношении будущих процентных ставок), однако лично я не разделяю этой точки зрения. Я просто уверен, что эти ожидания ещё будут меняться, но как бы там ни было, все мы, вероятно, станем свидетелями небольшой коррекции прогнозов и т.д., и без Марка Карни здесь не обойдётся.
Рынок и я (отчасти) полагаем, что последствия для валюты будут носить «медвежий» (при этом умеренный) характер и произойдут довольно быстро. Для GBPUSD значимые стопы установились ниже 1,6380, однако как мне сообщили этим утром, желающие покупать были замечены, начиная с 1,6425 и ниже. По правде говоря, было бы удивительным, наблюдать движение этой пары к 1,6350/30 ещё до того, как случится сильный разворот и пара устремится вверх. Трейдеры, закрывающие свои позиции с прибылью на вершинах, и с обычными короткими позициями, думают, что потери по британскому фунту могут произойти в области 1,6500/30, поэтому постарайтесь установить стопы около 1,6525.
В общем, календарь не особо блещет событиями, за исключением выступления президента Европейского центрального банка Марио Драги.
Несколько слов о кроссах:
EURUSD: Покупатели на снижении, хотя они далеко не самые рьяные, сгруппировались на 1,3600/10/15 со стопами ниже 1,3580. Продавцы на повышении входят в торги при 1,3680/1,3700.
USDCAD: Здесь мы видим довольно занимательное движение канадского доллара вниз, но ряд покупателей был зафиксирован во время самого последнего падения, и, таким образом, зона 1,0950/80 должна стать областью поддержки для пары. На стороне повышения трейдеры, закрывающие свои позиции при прибыли, (при условии что пара достигнет этих отметок) намерены продать некоторую часть на 1,1050/70. Кроме того, хотя я и не уверен, стопы разместились выше 1,1080.
Что ж, оружие в руки и удачи.
Материал предоставлен Trading Floor
Кен Векслер, эксперт tradingfloor.com
∙ AUDUSD наблюдает рост после положительных китайских данных
∙ Страх повторения 1929 овладел рынком
∙ Отчёт по инфляции Банка Англии, вероятно, опустит GBP
Последние события связаны, главным образом, с китайскими торговыми релизами, которые показали положительное сальдо торгового баланса и положительный показатель импорта продовольственных товаров. Создаст ли это новое ралли для австралийского доллара? Могу вас заверить, «австралийцы», безусловно, надеются на это. С выходом более сильных данных, пара AUDUSD сделала движение вверх, продолжая оказывать давление на тех, кто с таким энтузиазмом был настроен на продажу пары. Хотелось бы также добавить, что огорчения тех, кто пытается оставаться на короткой стороне, в настоящее время можно считать оконченными. Так что, правило, утверждающее, что лучше иметь набитые карманы, на текущий момент пока потеряло свою актуальность.
[ img ]
Сильные данные из Китая заставили австралийский доллар подняться. Фото: Lintao Zhang \ Thinkstock
В последние часы сессии SPX удалось вернуть свои потери. Действительно, сейчас мы находимся всего в 100 с небольшим базисных пунктах от исторических максимумов, и, кажется, эта тенденция продолжится. И снова все начинают вспоминать «тот» график 1929 года в попытке сравнить его с сегодняшней ситуацией. Кризис неизбежен? В остальном это была довольно сдержанная ночь на Форексе, где выделилась только австралийская валюта и и канадский доллар.
Центром всеобщего внимания был квартальный отчёт по инфляции Банка Англии. Определённо он оказал большое влияние для фунта стерлингов и его кроссы. Многие ожидалт резкого изменения в инструменте денежно-кредитной политики «forward guidance» (прозрачное информирование рынка в отношении будущих процентных ставок), однако лично я не разделяю этой точки зрения. Я просто уверен, что эти ожидания ещё будут меняться, но как бы там ни было, все мы, вероятно, станем свидетелями небольшой коррекции прогнозов и т.д., и без Марка Карни здесь не обойдётся.
Рынок и я (отчасти) полагаем, что последствия для валюты будут носить «медвежий» (при этом умеренный) характер и произойдут довольно быстро. Для GBPUSD значимые стопы установились ниже 1,6380, однако как мне сообщили этим утром, желающие покупать были замечены, начиная с 1,6425 и ниже. По правде говоря, было бы удивительным, наблюдать движение этой пары к 1,6350/30 ещё до того, как случится сильный разворот и пара устремится вверх. Трейдеры, закрывающие свои позиции с прибылью на вершинах, и с обычными короткими позициями, думают, что потери по британскому фунту могут произойти в области 1,6500/30, поэтому постарайтесь установить стопы около 1,6525.
В общем, календарь не особо блещет событиями, за исключением выступления президента Европейского центрального банка Марио Драги.
Несколько слов о кроссах:
EURUSD: Покупатели на снижении, хотя они далеко не самые рьяные, сгруппировались на 1,3600/10/15 со стопами ниже 1,3580. Продавцы на повышении входят в торги при 1,3680/1,3700.
USDCAD: Здесь мы видим довольно занимательное движение канадского доллара вниз, но ряд покупателей был зафиксирован во время самого последнего падения, и, таким образом, зона 1,0950/80 должна стать областью поддержки для пары. На стороне повышения трейдеры, закрывающие свои позиции при прибыли, (при условии что пара достигнет этих отметок) намерены продать некоторую часть на 1,1050/70. Кроме того, хотя я и не уверен, стопы разместились выше 1,1080.
Что ж, оружие в руки и удачи.
Материал предоставлен Trading Floor
- Saxo Bank
- Сообщений: 794
- Зарегистрирован: 21 янв 2013, 13:47
- Баллы репутации: 0
Re: Аналитика от Saxo Bank
Saxo Bank » 14 фев 2014, 14:49
Йеллен может перейти на сторону ястребов
В течение последних месяцев мы продолжали придерживаться мнения, что экономический импульс роста в США значительно сильнее, чем говорят официальные данные. Это наиболее наглядно представлено на фоне довольно разочаровывающих отчётов по занятости за декабрь и январь. Разделяя мнение своего предшественника, Бена Бернанке (Ben Bernanke), Йеллен (Yellen) признаёт, что «экономика США наблюдает хорошее восстановление».
Йеллен, которая подчеркивает своё понимание влияния количественного смягчения (QE) на рынки жилья, безработицу и успех в снижении долгосрочных ставок, явно верит в мантру «сворачивание – это не ужесточение»; и с её акцентом на рост минимальной заработной платы, высокий процент работников с неполной занятостью (те, кто бы предпочли работу на полный день) и, в конечном итоге, ввиду ориентации на ускорение восстановления это означает, что до повышения ставок ещё далеко.
От конкретного к неконкретному
В Великобритании ожидания и возможные последствия дальнейших поправок в денежно-кредитной политике придали отчёту QIR большее значение и привлекли больше внимания. С момента введения инновационной политики «forward guidance» (информирование рынка в отношении будущей процентной ставки) в августе прошлого года, рынку чётко дали понять, что процентная ставка не повысится до тех пор, пока безработица не достигнет своего порогового уровня в 7,0 процентов.
По достижении этого уровня быстрее, чем ожидалось, Карни (Carney) представил нашему вниманию Второй этап ранее упомянутого «forward guidance», в котором акцент перемещается от ориентации на конкретный уровень безработицы к неконкретному, зависящему от уровня ослабления, фактору или нереализованному потенциалу экономики (отличного от разрыва между фактическим и потенциальным объёмом производства), что должны подтвердить экономические показатели в поддержку анализа банка.
Учитывая, что Второй этап политики «forward guidance» заметно менее прозрачен в сравнении с Первым этапом, мы относим это к «ястребиному ходу развития» и видим в этом фактор начала возвращения денежно-кредитной политики в режим таргетирования инфляции. Указания главы Банка Англии Карни на то, что восстановление становится всё «более обширным и устойчивым», а также, что «производственные инвестиции, вероятно, в этом году нарастят темпы», отражают наше настроение в отношении экономики Великобритании.
Низкие показатели Германии
Во вторник в нашем блоге говорилось, что мы обсудим последние далёкие от идеала показатели Германии и Еврозоны, особенно, за декабрь. В самом деле, разочаровывающие данные из США и Великобритании в конце года привлекли к себе особое внимание и не лучшим образом отразились на стоимости доллара и фунта. Как бы там ни было, можно утверждать, что резкое ухудшение германских данных потенциально приведет к намного более плачевным последствиям.
Декабрьский выпуск данных по объёму промышленного производства Германии, перекликнувшись с цифрами композитного индекса деловой активности Еврозоны, оказался существенно ниже ожиданий и значительно более отрицательным (минус 0,6 процента). Индекс производственных заказов Германии за тот же период вышел также резко отрицательным и не оправдал оценки. Данные по торговле за декабрь в свою очередь подчеркнули тот факт, что в течение месяца объём экспорта упал на 0,9 процента, вместо ожидаемого роста на ту же величину и, возможно, самым заметным событием (особенно, на фоне обещаний сильного внутреннего спроса в Германии) стало падение розничных продаж на 2,4 процента на ежегодной основе, вопреки ожидаемому повышению на 1,9 процента.
Материал предоставлен Trading Floor
В течение последних месяцев мы продолжали придерживаться мнения, что экономический импульс роста в США значительно сильнее, чем говорят официальные данные. Это наиболее наглядно представлено на фоне довольно разочаровывающих отчётов по занятости за декабрь и январь. Разделяя мнение своего предшественника, Бена Бернанке (Ben Bernanke), Йеллен (Yellen) признаёт, что «экономика США наблюдает хорошее восстановление».
Йеллен, которая подчеркивает своё понимание влияния количественного смягчения (QE) на рынки жилья, безработицу и успех в снижении долгосрочных ставок, явно верит в мантру «сворачивание – это не ужесточение»; и с её акцентом на рост минимальной заработной платы, высокий процент работников с неполной занятостью (те, кто бы предпочли работу на полный день) и, в конечном итоге, ввиду ориентации на ускорение восстановления это означает, что до повышения ставок ещё далеко.
От конкретного к неконкретному
В Великобритании ожидания и возможные последствия дальнейших поправок в денежно-кредитной политике придали отчёту QIR большее значение и привлекли больше внимания. С момента введения инновационной политики «forward guidance» (информирование рынка в отношении будущей процентной ставки) в августе прошлого года, рынку чётко дали понять, что процентная ставка не повысится до тех пор, пока безработица не достигнет своего порогового уровня в 7,0 процентов.
По достижении этого уровня быстрее, чем ожидалось, Карни (Carney) представил нашему вниманию Второй этап ранее упомянутого «forward guidance», в котором акцент перемещается от ориентации на конкретный уровень безработицы к неконкретному, зависящему от уровня ослабления, фактору или нереализованному потенциалу экономики (отличного от разрыва между фактическим и потенциальным объёмом производства), что должны подтвердить экономические показатели в поддержку анализа банка.
Учитывая, что Второй этап политики «forward guidance» заметно менее прозрачен в сравнении с Первым этапом, мы относим это к «ястребиному ходу развития» и видим в этом фактор начала возвращения денежно-кредитной политики в режим таргетирования инфляции. Указания главы Банка Англии Карни на то, что восстановление становится всё «более обширным и устойчивым», а также, что «производственные инвестиции, вероятно, в этом году нарастят темпы», отражают наше настроение в отношении экономики Великобритании.
Низкие показатели Германии
Во вторник в нашем блоге говорилось, что мы обсудим последние далёкие от идеала показатели Германии и Еврозоны, особенно, за декабрь. В самом деле, разочаровывающие данные из США и Великобритании в конце года привлекли к себе особое внимание и не лучшим образом отразились на стоимости доллара и фунта. Как бы там ни было, можно утверждать, что резкое ухудшение германских данных потенциально приведет к намного более плачевным последствиям.
Декабрьский выпуск данных по объёму промышленного производства Германии, перекликнувшись с цифрами композитного индекса деловой активности Еврозоны, оказался существенно ниже ожиданий и значительно более отрицательным (минус 0,6 процента). Индекс производственных заказов Германии за тот же период вышел также резко отрицательным и не оправдал оценки. Данные по торговле за декабрь в свою очередь подчеркнули тот факт, что в течение месяца объём экспорта упал на 0,9 процента, вместо ожидаемого роста на ту же величину и, возможно, самым заметным событием (особенно, на фоне обещаний сильного внутреннего спроса в Германии) стало падение розничных продаж на 2,4 процента на ежегодной основе, вопреки ожидаемому повышению на 1,9 процента.
Материал предоставлен Trading Floor
- Saxo Bank
- Сообщений: 794
- Зарегистрирован: 21 янв 2013, 13:47
- Баллы репутации: 0
Re: Аналитика от Saxo Bank
Saxo Bank » 17 фев 2014, 10:23
Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 17 февраля 2014 года
Форекс: Евро торгуется с понижением
Этим утром евро торгуется с понижением относительно большинства своих главных конкурентов. Учитывая малую загруженность календаря экономическими данными, под пристальным взглядом участников рынка окажутся итальянский баланс счёта текущих операций и показатель потребительских цен Греции. Кроме того, интерес будут представлять и сообщения из США, в частности протокол заседания FOMC, данные по инфляции, жилищному сектору и активности в производственной сфере, запланированные на вторую половину текущей недели. В 6 часов утра по GMT евро потерял 0,1 процента против британского фунта, торгуясь по цене 0,8165 фунта, и повысился на 0,1 процента в сравнении американским долларом, составив 1,3707 доллара.
Японская иена выросла на 0,2 процента и 0,1 процента по отношению к доллару США и евро соответственно.
Австралийский доллар поднялся на 0,2 процента относительно американского доллара.
Европа: Открытие рынка большей частью в «минусе»
Открытие германского фондового индекса DAX ожидается на 8-10 пунктов и французского CAC – в боковом тренде. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется без изменений.
Публикация счёта текущих операций Италии и индекса потребительских цен Греции запланирована на сегодня. Информации по ключевым показателям Великобритании не будет.
Bertrandt AG (BDT), ALSO Holding AG (ALSN), Selectirente SA (SELER), Ilkka-Yhtyma Oyj (ILK2S), LS Telcom AG (LSX), Hammerson (HMSO), Fidessa Group (FDSA), MJ Gleeson Group (GLE) и Electric Word (ELE) отчитаются по результатам своей деятельности.
Азия: Торги в «зелёном»
Этим утром азиатские рынки торгуются на положительной территории.
В Японии рынки торгуются с повышением, несмотря на более низкий, чем ожидалось, экономический рост страны в четвёртом квартале 2013 года. Suntory Beverage & Food (2587) выросли на сообщениях о превзошедшей ожидания экспертов годовой прибыли. Rakuten (4755), наоборот, опустились в силу планов компании приобрести Viber Media примерно за 900 миллионов американских долларов. Sony Corporation (6758) подешевели после понижения международным рейтинговым агентством Standard & Poor’s кредитного рейтинга компании с «BBB» до «BBB-» с негативным прогнозом. В 6 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,3 процента выше на отметке 14352,0 пункта.
США: Фьючерсы торгуются ниже
В 6 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 1,1 пункта ниже.
Информации по основным показателям США сегодня не будет. Американские фондовые рынки закрыты по случаю празднования Дня Президента.
Atlas Pipeline Partners LP (APL), Portfolio Recovery Associates (PRAA), Dorman Products (DORM), Chemed Corporation (CHE), Kaiser Aluminum (KALU) и Parkway Properties (PKY) объявят о своих результатах.
В пятницу в рамках продлённой торговой сессии BlackBerry Limited (BBRY) и T-Mobile US (TMUS) прибавили 4,7 процента и 0,5 процента соответственно на объявлении руководителей о приобретении Дэниэла Лоэба (Daniel Loeb) – директора хедж-фонда Third Point LLC – доли в обеих компаниях. Red Robin Gourmet Burgers (RRGB) и Herbalife Limited (HLF) пошли вверх на 5,4 процента и 4,8 процента соответственно. Darling International (DAR) и GTT Communications (GTT), напротив, опустились на 8,3 процента и 3,9 процента соответственно.
Материал предоставлен Saxo Bank
Форекс: Евро торгуется с понижением
Этим утром евро торгуется с понижением относительно большинства своих главных конкурентов. Учитывая малую загруженность календаря экономическими данными, под пристальным взглядом участников рынка окажутся итальянский баланс счёта текущих операций и показатель потребительских цен Греции. Кроме того, интерес будут представлять и сообщения из США, в частности протокол заседания FOMC, данные по инфляции, жилищному сектору и активности в производственной сфере, запланированные на вторую половину текущей недели. В 6 часов утра по GMT евро потерял 0,1 процента против британского фунта, торгуясь по цене 0,8165 фунта, и повысился на 0,1 процента в сравнении американским долларом, составив 1,3707 доллара.
Японская иена выросла на 0,2 процента и 0,1 процента по отношению к доллару США и евро соответственно.
Австралийский доллар поднялся на 0,2 процента относительно американского доллара.
Европа: Открытие рынка большей частью в «минусе»
Открытие германского фондового индекса DAX ожидается на 8-10 пунктов и французского CAC – в боковом тренде. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется без изменений.
Публикация счёта текущих операций Италии и индекса потребительских цен Греции запланирована на сегодня. Информации по ключевым показателям Великобритании не будет.
Bertrandt AG (BDT), ALSO Holding AG (ALSN), Selectirente SA (SELER), Ilkka-Yhtyma Oyj (ILK2S), LS Telcom AG (LSX), Hammerson (HMSO), Fidessa Group (FDSA), MJ Gleeson Group (GLE) и Electric Word (ELE) отчитаются по результатам своей деятельности.
Азия: Торги в «зелёном»
Этим утром азиатские рынки торгуются на положительной территории.
В Японии рынки торгуются с повышением, несмотря на более низкий, чем ожидалось, экономический рост страны в четвёртом квартале 2013 года. Suntory Beverage & Food (2587) выросли на сообщениях о превзошедшей ожидания экспертов годовой прибыли. Rakuten (4755), наоборот, опустились в силу планов компании приобрести Viber Media примерно за 900 миллионов американских долларов. Sony Corporation (6758) подешевели после понижения международным рейтинговым агентством Standard & Poor’s кредитного рейтинга компании с «BBB» до «BBB-» с негативным прогнозом. В 6 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,3 процента выше на отметке 14352,0 пункта.
США: Фьючерсы торгуются ниже
В 6 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 1,1 пункта ниже.
Информации по основным показателям США сегодня не будет. Американские фондовые рынки закрыты по случаю празднования Дня Президента.
Atlas Pipeline Partners LP (APL), Portfolio Recovery Associates (PRAA), Dorman Products (DORM), Chemed Corporation (CHE), Kaiser Aluminum (KALU) и Parkway Properties (PKY) объявят о своих результатах.
В пятницу в рамках продлённой торговой сессии BlackBerry Limited (BBRY) и T-Mobile US (TMUS) прибавили 4,7 процента и 0,5 процента соответственно на объявлении руководителей о приобретении Дэниэла Лоэба (Daniel Loeb) – директора хедж-фонда Third Point LLC – доли в обеих компаниях. Red Robin Gourmet Burgers (RRGB) и Herbalife Limited (HLF) пошли вверх на 5,4 процента и 4,8 процента соответственно. Darling International (DAR) и GTT Communications (GTT), напротив, опустились на 8,3 процента и 3,9 процента соответственно.
Материал предоставлен Saxo Bank
- Saxo Bank
- Сообщений: 794
- Зарегистрирован: 21 янв 2013, 13:47
- Баллы репутации: 0
Re: Аналитика от Saxo Bank
Saxo Bank » 17 фев 2014, 13:54
Три значения на сегодня: доллар/иена, доллар/рупия и евро/доллар
Доллар/иена: На прошлой неделе стало известно о том, что заводские заказы японских компаний сократились сильнее, чем ожидалось, что послужило поводом для опасений, что стратегия правительства по восстановлению инфляции теряет эффективность. На это же указывает укрепление курса иены в последнее время. После того как валюта достигла отметки 105 в паре с долларом в начале года, она снова стала расти и в пятницу на прошлой неделе торговалась в районе уровня 102.
Доллар/индийская рупия: На прошлой неделе индийская рупия установила трехнедельный максимум в паре с долларом США. Одним из главных факторов роста стала новость о том, что инфляция оптовых цен в январе упала до восьмимесячного минимума. Это значительный спад для страны, которая в последние месяцы с трудом удерживает под контролем ценовое давление. Остается догадываться, означает ли снижение инфляции перемены в ближайшем будущем и подвигнет ли это Резервный банк Индии на временный отказ от ужесточения монетарной политики. Курс доллара к рупии в феврале демонстрировал тенденцию к снижению. Однако учитывая самый последний экономический отчет, возникает логический вопрос: продолжит ли рупия снижаться на фоне того, как участники рынка оценивают вероятность смягчения позиции центрального банка в ближайшие месяцы.
Что касается статистических данных, то в пятницу впервые с конца января показатель 20-дневного изменения для доллар/рупии отметился небольшим спадом. Предельное ли это изменение для рупии? Пока нет, но валюта стремительно приближается к этому рубежу. Как показано на приведенном ниже графике, умеренные отрицательные значения способствовали тому, что 20-дневное изменение к настоящему моменту достигло процентиля ниже 40, и значение продолжает стремительно падать. Когда мы приблизимся к 10-му процентилю, скользящее 20-дневное изменение для доллар/рупии окажется в зоне сравнительно предельных значений. Тогда аргумент в пользу нового ралли доллар/рупии будет выглядеть гораздо более весомым.
[ img ]
Евро/доллар: Укрепление курса евро служит ограничением для экономики, которой с трудом удается создать рост и справиться с угрозой дезинфляции/дефляции. Даже оптимисты признают, что Еврозоне еще нужно преодолеть серьезные препятствия для того, чтобы вырваться из кризиса, и эти препятствия будут куда более сложными при высоком курсе евро. Соответственно, для Еврозоны нет ничего хорошего в том, что курс евро к доллару США с конца июня прошлого года вырос почти на пять процентов.
Однако если посмотреть на краткосрочные перспективы торговли, то здесь явная опасность отсутствует. В пятницу показатель 20-дневного процентного изменения находился в узком диапазоне в районе нулевой отметки. В результате процентильный ранг для этого срока получения дохода в последнее время колеблется около отметки 50%. Но и такая динамика надолго не задержится, и на смену колебаниям в диапазоне придет новое направление. Главная загадка заключается в том, какой знак (положительный и отрицательный) будет сопутствовать смене направления? Первые зацепки появятся тогда, когда процентильный ранг решительно двинется в одну или другую сторону.
[ img ]
Материал предоставлен Trading Floor
Доллар/иена: На прошлой неделе стало известно о том, что заводские заказы японских компаний сократились сильнее, чем ожидалось, что послужило поводом для опасений, что стратегия правительства по восстановлению инфляции теряет эффективность. На это же указывает укрепление курса иены в последнее время. После того как валюта достигла отметки 105 в паре с долларом в начале года, она снова стала расти и в пятницу на прошлой неделе торговалась в районе уровня 102.
Доллар/индийская рупия: На прошлой неделе индийская рупия установила трехнедельный максимум в паре с долларом США. Одним из главных факторов роста стала новость о том, что инфляция оптовых цен в январе упала до восьмимесячного минимума. Это значительный спад для страны, которая в последние месяцы с трудом удерживает под контролем ценовое давление. Остается догадываться, означает ли снижение инфляции перемены в ближайшем будущем и подвигнет ли это Резервный банк Индии на временный отказ от ужесточения монетарной политики. Курс доллара к рупии в феврале демонстрировал тенденцию к снижению. Однако учитывая самый последний экономический отчет, возникает логический вопрос: продолжит ли рупия снижаться на фоне того, как участники рынка оценивают вероятность смягчения позиции центрального банка в ближайшие месяцы.
Что касается статистических данных, то в пятницу впервые с конца января показатель 20-дневного изменения для доллар/рупии отметился небольшим спадом. Предельное ли это изменение для рупии? Пока нет, но валюта стремительно приближается к этому рубежу. Как показано на приведенном ниже графике, умеренные отрицательные значения способствовали тому, что 20-дневное изменение к настоящему моменту достигло процентиля ниже 40, и значение продолжает стремительно падать. Когда мы приблизимся к 10-му процентилю, скользящее 20-дневное изменение для доллар/рупии окажется в зоне сравнительно предельных значений. Тогда аргумент в пользу нового ралли доллар/рупии будет выглядеть гораздо более весомым.
[ img ]
Евро/доллар: Укрепление курса евро служит ограничением для экономики, которой с трудом удается создать рост и справиться с угрозой дезинфляции/дефляции. Даже оптимисты признают, что Еврозоне еще нужно преодолеть серьезные препятствия для того, чтобы вырваться из кризиса, и эти препятствия будут куда более сложными при высоком курсе евро. Соответственно, для Еврозоны нет ничего хорошего в том, что курс евро к доллару США с конца июня прошлого года вырос почти на пять процентов.
Однако если посмотреть на краткосрочные перспективы торговли, то здесь явная опасность отсутствует. В пятницу показатель 20-дневного процентного изменения находился в узком диапазоне в районе нулевой отметки. В результате процентильный ранг для этого срока получения дохода в последнее время колеблется около отметки 50%. Но и такая динамика надолго не задержится, и на смену колебаниям в диапазоне придет новое направление. Главная загадка заключается в том, какой знак (положительный и отрицательный) будет сопутствовать смене направления? Первые зацепки появятся тогда, когда процентильный ранг решительно двинется в одну или другую сторону.
[ img ]
Материал предоставлен Trading Floor
- Saxo Bank
- Сообщений: 794
- Зарегистрирован: 21 янв 2013, 13:47
- Баллы репутации: 0