Ежедневный Аналитический обзор рынка валюты от ПКФ

[FCBFX]

Композитный индекс ISM для непроизводственного сектора США зафиксировал сильную отметку в августе, показатель дорос до отметки в 58.6 пункта (прогноз был не самым оптимистичным и фиксировался вблизи отметки в 55.2 пункта, а в предыдущем месяце зафиксирована была отметка в 56 пунктов).

Важнейшие события грядущей сессии :

Сегодня внимание обратить стоит на публикацию данных по внешней торговле Германии (также поступят данные по изменению объёма промышленного производства страны), статистике по внешней торговле и изменению объёма промышленного производства Великобритании, также ЕЦБ объявит недельный прогноз по возвратам кредитов, полученных в рамках LTRO. Ближе к концу торговой сессии поступят данные по безработице в США, на которые также необходимо обратить внимание.

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, вероятно, постарается закрепиться ниже 1.315 и продолжить ощущать давление доллара.
[ img ]

GBP/USD, вероятно, закрепится под 1.56 и сдвинется под 1.55.
[ img ]

USD/JPY, вероятно, закрепится выше отметки в 99.50 йен за доллар и подрастет ещё выше (к уровням выше 100).
[ img ]

USD/RUR, вероятно, постарается зафиксироваться выше 33.30 и продемонстрирует движение к более высоким уровням.

[FCBFX]

На пятничной сессии доллар подкорректировал свои позиции, данные по безработице в США зафиксировали слегка позитивную динамику (инвесторы не спешили зафиксировать рост доллара на фоне отсутствия сильного толчка и давлении пятничного закрытия позиций). Также выступил Эстер Джордж, который отметил, что ФРС должна начать ужесточение политики (секвестр, по его словам, будет давить на рост ВВП, который зафиксируется на 1.5% в 2013).

Новостной фон :

Статистика по внешней торговле Германии зафиксировала в июле не лучшую динамику, не только сальдо ухудшилось (стало менее профицитным), но, и глобальный объём торгов (присутствия страны в международной торговле) снизился. Сальдо зафиксировалось на отметке в 14.5 млрд. EUR (с предыдущего уровня в 15.9 млрд. EUR), данная отметка является сильнейшей за последние годы. Объём экспорта вырос на 0.5%, однако, объём импорта снизился на 1.1%, что указывает на снижение присутствия страны в международной торговле и оказывает дополнительное давление на европейца.

Данные по изменению объёма промышленного производства Германии зафиксировали в июле не лучшую динамику (статистика по объёму и прибыльности присутствия страны в международной торговле также подкачала чуть ранее). Объём промышленного производства в стране снизился в июле на 1.7% (на месяце), что гораздо слабее прогноза в 0.3% снижения (стоит напомнить, что месяцем ранее инвесторы наблюдали рост в 2.0%, что заставило участников рынка ожидать коррекции в этом месяце). Необходимо отметить, что, конечно, динамика ожидаемых возвратов кредитов, полученных банками зоны евро в рамках LTRO, смогла немного порадовать, но, в то же время, говорить о том, что виднелся заметный отказ от заёмных средств со стороны банков, пожалуй, не стоит.

Статистика из Великобритании заметно подкорректировала позиции британской национальной валюты и помогла GBP/USD приблизиться к возвращению к движению к отметке 1.51. Данные по объёму промышленного производства зафиксировали нейтральную динамику (участники рынка ожидали замедления роста после 1.3% месяцем ранее, однако, они рассчитывали на рост в 0.2%, а не на полную остановку). Сальдо баланса видимой торговли Великобритании зафиксировалось вблизи отметки в -9853 млн. GBP (что значительно слабее ожидаемого снижения к 8.2 млрд.). Стоит отметить, сальдо торгового баланса без учета торговли со странами ЕС зафиксировалось вблизи -4.5 млрд. (вместо ожидаемы -2.95 млрд.), что указывает на причины ухудшения глобального сальдо.

[FCBFX]

Статистика с рынка занятости в США зафиксировала относительно негативную динамику сегодня. Несмотря на то, что уровень безработицы зафиксировал снижение к отметке в 7.3% (с предыдущего уровня 7.4%), статистика по изменению числа занятых вне с/х сектора зафиксировала негативную динамику. Нон-фармы зафиксировались вблизи отметки в 169 тысяч рабочих мест (с предыдущего уровня в 162 тысячи, при том, что прогнозировался выстрел к отметкам вблизи 178 тысяч). Стоит отметить, что данная статистика сильно надавила на доллар и дала инвесторам надежду на то, что пары вернуться к более интересным местам входа в лонга по доллара (данная идея продолжает оставаться глобальной и основной).

Важнейшие события грядущей сессии :

Сегодня внимание обратить стоит на публикацию индикаторов состояния и перспектив экономики Японии, также будет опубликован индекс Sentix, указывающий на уверенность инвесторов.

Статистика по изменению объёма ВВП Японии зафиксировала довольно сильную динамику, но, тем не менее, не смогла дойти до прогнозируемых значений (рост составил 3.8% во втором квартале, вместо ожидаемых 3.9%). Сальдо текущих операций страны (скорректированное) зафиксировало довольно позитивную динамику и зафиксировалось вблизи отметки в 333.7 млрд. йен.

Китайские данные по инфляции зафиксировали довольно уверенную динамику сегодня утром, ипц продемонстрировал рост в 2.6% на годе (в августе), а индекс цен производителей закрылся снижением в 1.6% (с предыдущего уровня в 1.7%).

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, вероятно, постарается закрепиться ниже 1.32 и продолжить ощущать давление доллара.
[ img ]

GBP/USD, вероятно, закрепится под 1.565 и сдвинется под 1.56.
[ img ]

USD/JPY, вероятно, закрепится выше отметки в 99.50 йен за доллар и подрастет ещё выше (к уровням выше 100).
[ img ]

USD/RUR, вероятно, постарается зафиксироваться выше 33.30 и продемонстрирует движение к более высоким уровням.

[FCBFX]

На вчерашней сессии доллар заметно растерял позиции против рисковых валют, участники рынка немного остыли после сложностей в Сирии и вернулись в риск (всё ещё стоит рассчитывать на снижение в перспективе). Уильямс вчера отметил, что будущие экономические модели будут более сложными, также он сообщил, что уровень в 6.5% не является триггером (способным мгновенно запустить сворачивание программы покупки активов),

Новостной фон :

Китайские данные по инфляции зафиксировали довольно уверенную динамику сегодня утром, ипц продемонстрировал рост в 2.6% на годе (в августе), а индекс цен производителей закрылся снижением в 1.6% (с предыдущего уровня в 1.7%).

Вчерашние утренние данные по изменению объёма ВВП Японии во втором квартале текущего года зафиксировали довольно неоднозначную динамику, участники рынка ожидали заметного разгона в росте, но, к сожалению, получили лишь незначительный рост. Объём ВВП страны во втором квартале текущего года зафиксировал рост в 3.8% (на квартале), вместо ожидаемых 3.9%, номинальный и окончательный показатели также не дотянули по 0.1% роста.

Индикатор уверенности инвесторов (от Sentix) смог зафиксировать крайне позитивную динамику на сегодняшней сессии (стоит напомнить, что данный опрос проводят не только среди инвесторов, но и среди аналитиков). Сентябрьский индекс зафиксировался на отметке в 6.5 пунктов.

Важнейшие события грядущей сессии :

Сегодня внимание обратить стоит на публикацию данных по изменению объёма промышленного производства Франции, также будет опубликован отчет об условиях кредитования в Великобритании и уровень вакансий и текучести рабочей силы в США (от бюро статистики).
Меркель напомнила (к парламентским выборам), что она против создания общих европейских облигаций (абсолютно трезвое решение).

Китайские данные по изменению объёма промышленного производства Китая зафиксировали немного позитивную динамику в августе (рост в 10.4%, вместо ожидаемых 9.9%).

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, вероятно, постарается закрепиться ниже 1.33 и продолжить ощущать давление доллара.
[ img ]

GBP/USD, вероятно, закрепится под 1.57 и сдвинется под 1.56.
[ img ]

USD/JPY, вероятно, закрепится выше отметки в 99.50 йен за доллар и подрастет ещё выше (к уровням выше 100).
[ img ]

USD/RUR, вероятно, постарается зафиксироваться выше 33 и продемонстрирует движение к более высоким уровням.

[FCBFX]

На вчерашней сессии доллар подкорректировался к риску, однако, вероятно, на сегодняшней сессии он отыграет заметную часть позиции и, вероятно, даже выстрелит выше вчерашних открытий.

Новостной фон :

Статистика по объёму промышленного производства Китая зафиксировала позитивную динамику в августе текущего года. Объём промышленного производства вырос (в годовом выражении) на 10.4% (стоит отметить, что сильный прогноз находился на отметке в 9.9%, но, тем не менее, показатель смог его преодолеть). Объём промышленного производства (с начала года) вырос на 9.5% (вместо ожидаемых 9.4%).

Активность в непроизводственном секторе Японии снизилась по ожиданиям в июле. Показатель, указывающий на состояние сферы услуг страны зафиксировал в июле снижение в 0.4% (на месяце), прогноз также находился на том же уровне (стоит отметить, что участники рынка уже увидели снижение месяцем ранее, но, после майского 1.2% роста решили продолжить смотреть вниз).

Всё большее число профессиональных оценщиков перспективности роста цен на жильё в ближайшие пол года склонно полагать, что рост цен на жильё в стране продолжится. В августе число уверенных в продолжении роста цен на жильё в Великобритании зафиксировалось на уровне в 40% от опрошенных (если брать последние годы, то данный уровень является сильнейшим).

Французская статистика по изменению объёма промышленного производства зафиксировала снижение в июле. Объём промышленного производства Франции снизился на 0.6% (вместо ожидаемого роста в 0.7%). Данные статистические изменения сильно надавили на европейца и подтвердили факт невозможности равномерного восстановления и дальнейшего роста экономики зоны евро в ближайшем будущем (стоит отметить, что участники рынка всё ещё не верят в то, что разносортная зона евро может управляться (в денежно-кредитной политике) единым органом, в то же время разнообразие фискальных мер и политик отдельных стран мешает ЕЦБ в полной мере и равномерно оказать поддержку всем странам-участницам валютного союза).

Статистика по изменению уровня вакансий и текучести кадров в США зафиксировала отметку в 3689 тыс. в июле (стоит отметить, что низкая отметка является не очень позитивной, несмотря на то, что статистика сильно запаздывает, в тоже время, прогноз в районе 3900 тыс. еще сильнее надавливает на слабые фактические данные).

Важнейшие события грядущей сессии :

Сегодня внимание обратить стоит на публикацию данных по изменению числа заявок на получение пособия по безработице (первичных) Великобритании, после чего будет опубликован уровень безработицы в стране. Ближе к вечеру внимание обратить стоит на публикацию изменения уровня доходности государственных бумаг Германии.

Индекс BSI деловых условий для крупных производителей Японии зафиксировал сегодня утром действительно позитивную динамику (рост на квартале к отметке в 15.2 пункта с предыдущего уровня в 5 пунктов, при прогнозе в 7.2 пункта).

Также выступил Барак Обама, который ищет пути возможного демократического урегулирования ситуации в Сирии и откладывает вариант нападения на более поздний срок.

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, вероятно, постарается закрепиться ниже 1.325 и продолжить ощущать давление доллара.
[ img ]

GBP/USD, вероятно, закрепится под 1.57 и сдвинется под 1.56.
[ img ]

USD/JPY, вероятно, закрепится выше отметки в 100 йен за доллар и подрастет ещё выше.
[ img ]

USD/RUR, вероятно, постарается зафиксироваться выше 33 и продемонстрирует движение к более высоким уровням.

[FCBFX]

На вчерашней сессии доллар продолжил падать (инвесторы уже не переживают из-за Сирии столь сильно и возвращаются в риск, но, всё же, вероятно, не на долго). GBP/USD выстрелил ростом почти в 100 пунктов (сильная статистика по безработице поддержала заметный позитив последних индексов PMI).

Новостной фон :

Индекс BSI деловых условий для крупных производителей Японии зафиксировал крайне позитивную динамику в 3-м квартале текущего года. Индикатор зафиксировал рост в отметке в 15.2 пункта (с предыдущего уровня в 5.0 пункта при прогнозе в 7.2), данный уровень является сильнейшим с 3-го квартала 2009 года и подтверждает идею полезности текущей политики, выбранной Банком Японии. Тот же индекс для всех отраслей вырос к отметке в 12 пунктов (сильнейший уровень с 3-го квартала 2006 года).

Европейская статистика из Франции (по безработице) и Германии (по инфляции) зафиксировала довольно уверенную динамику, но, обогнать ожидания, не смогла. Статистика по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе Франции зафиксировала во втором квартале текущего года снижение в 0.2% на квартале (как и ожидалось, в предыдущем месяце данные были схожие). Индекс потребительских цен Германии зафиксировал в августе нейтральную динамику (как и ожидалось), данная статистика, пожалуй, слегка негативное влияние оказывает на пару и на перспективы восстановления экономики страны.

Статистика по безработице в Великобритании продемонстрировала крайне позитивную динамику, данные по изменению числа заявок на получение пособия по безработице зафиксировали заметное снижение (в 32.6 тыс., мало того, что показатель вышел лучше ожиданий в -21.2 тыс., в добавок, предыдущий месяц был пересмотрен и статистика продемонстрировала снижение в 36.3 тыс.). Уровень заявлений безработных в стране на трудоустройство зафиксировался в августе вблизи отметки в 4.2% (данное снижение является показателем более здорового положения рынка труда в стране и поддерживает национальную валюту).

Динамика доходности 10-ти летних бумаг Германии продемонстрировала не лучшую динамику, инвесторы уже явно не так уверенны в том, что страна сможет продолжить спокойный и уверенный рост. Доходность 10-ти летних бумаг страны зафиксировалась в сентябре вблизи отметки в 2.06% (с предыдущего уровня в 1.80%). Данный уровень является максимальным с октября 2011 года и немного отодвигает Германию назад в достигнутом ей прогрессе.

Важнейшие события грядущей сессии :

Сегодня внимание обратить стоит на публикацию данных по изменению объёма промышленного производства в зоне евро, также состоятся парламентские слушания по вопросам инфляции и выступление главы Банка Англии, после чего выступит Марио Драги, а ближе к вечеру состоится публикация еженедельных данных по первичным заявкам на получение пособия по безработице в США.

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, вероятно, постарается закрепиться ниже 1.33 и продолжить ощущать давление доллара.
[ img ]

GBP/USD, вероятно, закрепится под 1.58 и сдвинется под 1.56.
[ img ]

USD/JPY, вероятно, закрепится выше отметки в 99.50 йен за доллар и подрастет ещё выше.
[ img ]

USD/RUR, вероятно, постарается зафиксироваться выше 32.80 и продемонстрирует движение к более высоким уровням.

[FCBFX]

На вчерашней сессии доллар слегка подкорректировался, ожидания по скорому ожесточению политики в США усилились и, вероятно, с новой силой начнут давить на риск (если вопрос по Сирии не будет решен, то, данный фактор также может заставить инвесторов выйти из риска, что также усилит доллар).

Новостной фон :

Статистика по изменению объёма промышленного производства в зоне евро зафиксировала действительно негативную динамику в июле (данные из основных экономик валютного союза также были не утешительными). Объём промышленного производства в зоне евро в июле снизился на 1.5% на месяце (участники рынка надеялись на снижение лишь в 0.1%).

Глава Банка Англии вчера выступил с речью. Судя по комментариям Карни занятость (имеется в виду именно улучшение ситуации в данном секторе) убеждает членов правления регулятора в восстановлении экономики страны. Уровень безработицы выше 7% маловероятен по словам Карни, а процентные ставки вполне могут быть повышены при сильном позитиве со стороны экономических данных в стране. Успокаиваться на текущем уровне ставок, по словам Карни, не стоит, но, экономике все еще предстоит пройти долгий путь до потенциального уровня роста.
Крайне позитивно вышли еженедельные данные с рынка труда США, число первичных заявок за пособием по безработице в стране зафиксировалось вблизи отметки в 292 тысячи (с предыдущего уровня в 323 тысячи и при негативном прогнозе в 332 тысячи). Участники рынка восприняли новость позитивно, и, теперь, пожалуй, на рынке (при дополнительном подтверждении) может зародиться очередная волна ожиданий ужесточения политики в США, которое, при столь сильной статистике, может состояться уже в этом году.

Важнейшие события грядущей сессии :

Сегодня внимание обратить стоит на публикацию блока статистики из США по розничной торговле, инфляции и настроениям потребителей. Также можно ознакомиться с данными по изменению объёма долга Италии, внешней торговле зоны евро (сальдо) и статистикой по ожидаемым возвратам кредитов (полученных в рамках LTRO) банками зоны евро. Также состоится встреча еврогруппы.

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, вероятно, постарается закрепиться ниже 1.325 и продолжить ощущать давление доллара.
[ img ]

GBP/USD, вероятно, закрепится под 1.575 и сдвинется под 1.56.
[ img ]

USD/JPY, вероятно, закрепится выше отметки в 99.50 йен за доллар и подрастет ещё выше (вернется к отметкам выше 100).
[ img ]

USD/RUR, вероятно, постарается зафиксироваться выше 32.60 и продемонстрирует движение к более высоким уровням.

[FCBFX]

На пятничной сессии закрытие доллара к основным валютным парам стало негативным, статистика не смогла заметно порадовать инвесторов, вдобавок Обама должен принять решение по новому главе ФРС, а JP Morgan снизило прогноз по росту ВВП США для 3-го квартала (с 2.5% до 2%).

Новостной фон :

Оценка экономики Японии вновь была повышена на последнем заседании правительства, кабинет министров повышает оценку вновь и вновь, чем поддерживает рост ценных бумаг Японии и ослабляет национальную валюту страны. Скоро настанет приближение к постепенному восстановлению экономики страны, расходы потребителей восстанавливаются, а завершение дефицита подходит всё ближе.

Министры финансов Германии и Франции, а также представитель ЕС (господин Рен) прокомментировали текущие идеи и ситуацию в зоне евро. Министр финансов Франции отметил факт силы экономики страны, а также сообщил о том, что доверие возвращается (к текущему варианту экономики). Министр финансов Германии прокомментировал насущный вопрос, судя по комментариям представителя откладывание создания банковского союза на в интересах страны, но и противоречить интересам ЕС данный орган не должен. Рен отметил верность направления, в котором движется Франция и обещал поддержать Ирландию для успешного выхода из программы поддержки.

Долг правительства Италии продолжил оставаться на действительно негативных отметках в июле, показатель так и не смог зафиксироваться ниже 2050 млрд., в предыдущем месяце он зафиксировался на уровне в 2075.12 млрд., а в текущем месяце показатель просел лишь к 2072.9 млрд.

В то же время банки зоны евро довольно уверенно планируют свои возвраты по кредитам в последние 3 недели, на последней публикации была достигнута отметка в 3.116 млрд. евро (с предыдущего уровня в 5.905 млрд.)

Статистика по розничной торговле в США зафиксировала в августе слабую динамику, участники рынка рассчитывали на более значительный рост, чем зафиксированный. Объём розничных продаж вырос лишь на 0.2% на месяце (вместо ожидаемых 0.5%), если же смотреть на тот же показатель, не учитывающий продажи автомобилей, то можно заметить схожую динамику (рост составил лишь 0.1%, вместо ожидаемых 0.3%).

Несмотря на то, что данные по розничным продажам не смогли зафиксировать сильного роста в США в августе (рост всё же был и это не стоит забывать), статистика по инфляции зафиксировала позитивную динамику. Стоит напомнить, что именно от инфляционных трендов и уровня безработицы зависит срок начала ужесточения политики в США, которое будет означать переход к восстановлению экономики, способному выдержать более “тяжелый курс”. Индекс цен производителей зафиксировал рост в 0.3% на месяце (вместо ожидаемых 0.2% роста), однако он обязан резкому росту цен на нефть (который состоялся на фоне появления возможности вторжения в Сирию), так как индекс без учета цен на продукты питания и энергоносители зафиксировал нейтральную динамику (вместо ожидаемого роста в 0.2%).

[FCBFX]

Индекс настроения потребителей от ун-та Мичигана зафиксировал сильное снижение в сентябре, показатель просел к отметке 76.8 (с предыдущего уровня в 82.1 пункта, при сильном прогнозе в 82.6 пункта).

Важнейшие события грядущей сессии :

Сегодня внимание обратить стоит на публикацию данных по инфляции в зоне евро (также выступит Марио Драги), после чего будет опубликован производственный индекс Empire (ближе к вечеру будут опубликованы коэффициент загрузки производственных мощностей и статистика по изменению объёма промышленного производства).

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, вероятно, постарается закрепиться ниже 1.335 и продолжить ощущать давление доллара.
[ img ]

GBP/USD, вероятно, закрепится под 1.595 и постепенно сдвинется под 1.58.
[ img ]

USD/JPY, вероятно, закрепится выше отметки в 99 йен за доллар и подрастет ещё выше (вернется к отметкам выше 100).
[ img ]

USD/RUR, вероятно, постарается зафиксироваться выше 32.40 и продемонстрирует движение к более высоким уровням.

[FCBFX]

На вчерашней сессии доллар зафиксировал относительно уверенную динамику и смог отбить часть потерь против большинства рисковых валют. EUR/USD зафиксировал снижение в чуть более чем 20 пунктов, GBP/USD закрылся снижением в 35 долларов, USD/JPY закрылась ростом в 10 пунктов, USD/RUR зафиксировал падение в, примерно, 18 копеек.

Новостной фон :

Представитель ЕЦБ (г-н Мерш) сообщил рынку о том, что необходимо продолжать реформирование для стимулирования роста, а сам факт возвращения к росту должен иметь заметное подтверждение. Молодые ростки восстановления экономики уже видны (по словам Мерш), однако природа данного роста крайне хрупка. В мировой экономике также виднеется восстановление. Чтобы избежать дефицита бюджета зоне евро стоит продолжить строгое фискальное реформирование, но до выхода из кризиса не стоит предпринимать заметных мер.

Бундесбанк отметил в своих комментариях то, что банковский союз состоит (будет состоять) из двух элементов, а не трех. Решением кризиса новый орган банковского регулирования не станет, в то же время есть потенциал конфликта в ЕЦБ между монетарной политикой и стабильностью банковской системы. Драги сообщил участникам рынка сегодня о том, что эффект от усилий стабилизации в зоне евро виден, а уровни заимствований на более сильных отметках. Уровень безработицы все еще слишком высок, восстановление хрупкое, банковскому сектору необходима поддержка.

Ситуация с инфляцией в зоне евро фиксирует довольно сдержанную динамику. Индекс потребительских цен зафиксировал рост в 0.1% на месяце (в августе), ожидания также находились на данном уровне, в предыдущем месяце снижение составляло 0.5%. Основной индекс потребительских цен (не включающий цены на энергоносители и продукты питания) зафиксировал рост в 1.1% на годе (как и месяцем ранее, прогноз также находился вблизи данной отметки).

Производственный индекс Empire Manufacturing (для ФРБ Нью-Йорка) зафиксировал в сентябре отметку в 6.29 пункта (с предыдущего уровня в 8.24 пункта, при прогнозе в 9.2 пункта). Стоит отметить, что данный индикатор является важным и, вдобавок, публикуется рано, что сохраняет актуальность данных и поддерживает интерес к данной статистике. Сентябрьская отметка является слабейшей за последние 4 месяца, доллар сдаёт позиции, но, все же стоит рассчитывать на то, что разворот состоится уже в ближайшие дни. Индекс занятости также просел к отметке в 7.53 пункта (с предыдущего уровня в 10.84 пункта), индекс новых заказов зафиксировал незначительный рост к отметке в 2.35 пункта (с предыдущего уровня 0.27).

Данные из промышленного сектора США продолжили демонстрировать не лучшую динамику на публикации статистики (после слабого движения сентябрьского индекса Empire Manufacturing). Коэффициент загрузки производственных мощностей в августе зафиксировался на отметке в 77.8% (с предыдущего уровня в 77.6%, прогноз также располагался вблизи 77.8%). Объём промышленного производства смог продемонстрировать рост лишь на 0.4% на месяце (вместо ожидаемого роста в 0.5% в августе).