Ежедневный Аналитический обзор рынка валюты от ПКФ

[FCBFX]

На вчерашней сессии европейская валюта была довольно волатильна, но в конце вчерашнего дня (как и днем ранее) вернулась к открытию и закрылась вблизи 1.3320, фунт продолжает довольно активно двигаться, на закрытии GBP/USD почти вернулся к начальному значению вчерашней сессии. USD/JPY вчера продолжила снижение, но ближе к концу торгового дня вернула почти все растерянные позиции, USD/RUR продолжил своё снижение, но прогнозируемая отметка 30.15 пока сдерживает снижение.

Новостной фон :

Банк Японии вчера утром осторожно повысил оценку роста экономики стран (тем не менее, сильной национальной валюты в планах не имеется и позитивный комментарий был сразу разбавлен заявлениями об "унылости" экономического роста и неопределенности текущей ситуации).

Индекс деловой активности во Франции упал до 86 б.п. (ожидалось 90 б.п., предыдущее значение 89 б.п.), интересно, что этот уровень почти самый низкий за последние годы (ниже был несколько месяцев назад 85 б.п.). Рынок отреагировал заметным снижением EUR/USD (вторая экономика еврозоны - это важно).Даже Испанские комментарии (министра финансов страны) об оздоровлении и укреплении финансового сектора страны не смогли оказать поддержку паре при вышеописанном негативе.

Кэмерон просит более выгодных условий не только для Великобритании, но и для ЕС, он не хочет, чтобы Великобритания двигалась к выходу из ЕС (премьер видит необходимость в достижении ЕС успеха с Великобританией в его составе, но вхождение в еврозону не представляется возможным). Также Кэмерон уточнил, что те, кто старается сохранить прежние положения подрывают будущее ЕС и призывает создать новую структуру (действительно странно, так как возвращение к старому, тому старому, которое привело к кризису, само по себе не совсем верно) и видит необходимость в завершении формирования единого рынка ЕС. Еврокомиссия позже сообщила о необходимости Великобритании в ЕС и, наоборот (в этом убеждали рынок и представители некоторых отдельных стран ЕС). Также особо были отмечены комментарии Кэмерон Великобритании, которые привнесли позитивную нотку на рынки.

Интересный комментарий дал вчера Монти, который призвал признать еврозону основной причиной кризиса - системность.

Fitch предупредил Португалию о, пока, не возможном полном доступе на финансовый рынок. Также агентство снизило прогноз по рейтингу Бельгии до негативного.

Число заявок на получение пособия по безработице снизилось на 12.1 тысячу. Это одно из сильнейших снижений за последнюю пару лет. Возможно, Великобритания может скоро выйти из положения ослабевающей экономики (недавнее желание достижения договоренностей с ЕС лишний раз дало повод покупать фунт).

[FCBFX]

МВФ вчера снизило перспективы роста мировой экономики из-за дальнейшего снижения экономики еврозоны (хотя последняя статистика была не столь уж плоха, если сравнивать с не столь далеким прошлым годом). Фонд ожидает дальнейшего снижения экономики еврозоны на 0.2% (мировая экономика по новым прогнозам продемонстрирует рост в 3.5% в 2013 году, а не в 3.6%, как ожидалось ранее, в 2014 году рост ожидается на уровне 4.1%). В то же время МВФ напоминает, что рост может быть и больше, если риски обострения кризиса в США и еврозоне (страны, по словам регулятора, уже сделали много и заметно снизили вероятность негативного воздействия на мировую экономику).

Бланшар с долей осторожности смотрит оптимистично на перспективы развития мировой экономики и видит постепенное снижение рисков обострения кризиса. Глобально, представитель МВФ похвалил многие экономики, которые двигаются в верном (для восстановления порядка именно в мировой экономике) направлении. Лагард также видит будущее еврозоны (и мировой экономики) оптимистичным, а "серьезные проблемы" второй экономики мира - временными. Но, тем не менее, прогнозы МВФ снизил.

Утро началось с негативных данных из Японии (сальдо внешней торговли заметно ухудшилось, экспорт сильно пострадал, импорт слегка вырос), в то же время Китай продолжает наращивать производство, PMI для производственной сферы демонстрирует рост уже 5 месяц подряд (текущее значение максимальное с февраля 2011 года).

Сегодня рынок продолжит следить за вопросом краткосрочного (3 месяца) поднятия порогового уровня гос. долга США. Из статистических данных внимание стоит обратить на статистику по безработице в Испании, деловой активности во Франции, еврозоне и, особенно, Германии. США порадует статистикой по безработице (прошлый раз число первичных заявок на получение пособия по безработице за неделю выросло минимально за долгое время, сегодня же, вероятно, значение вернется к среднему).

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, с большей долей вероятности, продолжит двигаться горизонтально со склонностью к временному снижению, постепенно рынок восстанавливается и это, вероятно, поддержит риск, но после недавних комментариев МВФ рынок может немного отыграть пару вниз. Отметка 1.33 продолжает довольно сильно сдерживать пару, в то же время рост выше 1.333 затруднен.

GBP/USD, с большей долей вероятности, продолжит стараться преодолеть 1.58, рост выше 1.5850 затруднен.

Пара доллар/йена, вероятно, продолжит восходить после недавнего подтверждения силы американской валюты, отметка 89.60 может вызвать сложности, поддержка вблизи 89.

USD/RUR, вероятно, пока продолжит оставаться вблизи 30.15, после чего может отправиться к отметке 30, рост выше 30.20 затруднен.

----
Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел

[FCBFX]

На вчерашней сессии европейская валюта заметно прибавила в цене (EUR/USD, наконец, отошел от 1.33 и почти коснулся 1.34), GBP/USD продолжает сдавать позиции (после недолгого перерыва), отметка 1.58 заметно пробита. USD/JPY вновь устремилась вверх (последние комментарии со стороны Японских властей поспособствовали скорому выходу из коррекции), отметка 90 была с успехом преодолена вчера, и теперь пара продолжает обновлять максимумы (последний максимум с июля 2010 года – отметка 90.67). USD/RUR заметно снизился (глобальный позитив даёт о себе знать), снижение под отметку 30 пока не случилось.

[FCBFX]

Новостной фон :

Вчера утром Накао (заместитель министра финансов Японии) с заметной долей агрессии высказался в отношении будущего йены. Он сообщил, что за курсом внимательно следят и, в случае необходимости, будут приняты меры. Он назвал последнее снижение коррекцией после её избыточного укрепления и уточнил, что девальвация йены ради конкуренции - не цель Японии.

Уровень безработицы в Испании дошел до 26% в IV четверти ушедшего года (было 25%, прогнозировалось 25.9%) - это наивысший показатель, ослабление рынка труда Испании в 2012 году действительно сильное.

Деловая активность Франции значительно упала, в производственной сфере она снизилась до 42.9 (минимум с октября 2012), а в сфере услуг продолжила обновлять минимумы и снизилась до 43.6 (никак нельзя было рассчитывать на столь сильное падение на фоне и так низкого положения показателя, но это случилось).

Не успел рынок нарадоваться недавнему росту индексов ZEW, как сегодня деловая активность в производственной сфере Германии выросла до максимальной отметки с марта 2012 года, а индекс деловой активности в сфере услуг демонстрирует значительное улучшение уже 2-ой месяц подряд (сейчас он находится на максимальной отметке с июля 2011 года). Сальдо расчетного счета платежного баланса еврозоны выросло до 14.8 млрд. евро - максимальной отметки за последние годы (это второй значимый рост подряд для данного показателя). Деловая активность в производственной сфере и сфере услуг выросла до максимального с апреля 2012 года значения (композитный индекс PMI, соответственно, также вырос до значения максимального с апреля 2012).

Число первичных заявок на получение пособия по безработице в январе (предыдущая неделя) составило 330 тысяч, это даже более удачные данные, чем неделю назад (335 тысяч). Важно отметить, что такой позитивной динамики рынок не ждал (как говорится, молния два раза в одно место не бьёт), но сейчас имеется то, что имеется, а именно скачок позитива на рынке труда США и достижение минимума по данному показателю за 5 лет. Также заметно подросла и деловая активность в производственном секторе США (индекс находится на отметке 56.1 – максимуме за 22 месяца, что указывает на заметное улучшение ситуации по сравнению с предыдущим месяцем).

В Morgan Stanley вчера повысили прогнозы по золоту и серебру на 4% (это также говорит об ожидании улучшения ситуации в мировой экономике).

Запасы сырой нефти в США также заметно выросли за неделю на 2.813 млн. барр. (ранее было продемонстрировано снижение на 951 тысячу барр.).

Утром Япония продемонстрировала снижение ИПЦ лишь на 0.1% (в годовом выражении), вместо ожидаемого снижения на 0.2% (как и месяцем ранее).

Из статистических данных сегодня внимание стоит обратить на индикаторы IFO для Германии, предварительные данные по ВВП Великобритании и статистику с рынка жилья США (первичные продажи недвижимости).



Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, с большей долей вероятности, продолжит стараться вернуться к 1.34 (Германия сегодня, вероятно, поддержит пару статистикой), заметное снижение под 1.3350 менее вероятно.
[ img ]

GBP/USD, с большей долей вероятности, подойдет к 1.5750 и постарается преодолеть данную отметку, рост выше диапазона 1.5790-1.5800 затруднен.
[ img ]

Пара доллар/йена, вероятно, продолжит восходить к 91.50 (после преодоления 90.50), снижение под 90.25 маловероятно.
[ img ]

USD/RUR, вероятно, продолжит нейтрально-нисходящее движение, отметка 30 пока сдерживает пару, далее последует 29.950, заметный рост выше 30.065 маловероятен (в крайнем случае, отметка 30.100, вероятно, сдержит пару).

----
Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел

[FCBFX]

На пятничной сессии рынок совершил заметный скачок позитива, EUR/USD не только преодолел 1.34, но и закрепился выше 1.3450 (самую значимую поддержку оказали данные по возвратам 3-х летних LTRO и индексам деловой среды Германии, также Лагард и Драги продолжают смотреть в будущее с позитивом в речах). Фунт немного отыграл потери (позитив из еврозоны оказал поддержку и британцу, но предварительные данные по ВВП страны за IV квартал прошлого года вышли значительно хуже ожиданий, что означает продолжение давления на GBP). USD/JPY продолжает совершать скачки (коррекционное снижение, вероятнее всего, окончено и можно продолжать отыгрывать рост пары на фоне заметной агрессии (сильных комментариев) политиков Японии в отношении давления дефляции на экономику). Что касается рубля, то он продолжает постепенный рост, отметка 30 пока сдерживает движение USD/RUR, но, вероятно, это продлится совсем не долго (на фоне позитивных скачков мировой экономики и, соответственно, возвращение потенциального спроса на нефть).

Новостной фон :

Fitch (рейтинговое агентство) видит позитив для кредитования в эмиссии ценных бумаг со стороны Португалии, но проблемы (по словам агентства) никуда не деваются. До завершения программы МВФ-ЕС Португалия вряд ли сможет обеспечить себе полный доступ на рынок. Также агентство видит необходимость в дополнительной поддержке (финансовой) и новой программе её оказания. Постепенное восстановление еврозоны после кризиса является позитивом для бюджетного финансирования Португалии (значительные политические риски в стране остаются). Данный комментарий можно назвать неким подведением итогов к текущей ситуации в проблемной стране. В то же время Fitch сократил долгосрочный рейтинг Кипра до "В", прогноз негативный (что указывает на недостаточность предпринятых мер и нетерпимость агентства к медлительности принимаемых в ЕС решений).

Лагард (глава МВФ) вновь подчеркнула позитивные ожидания в отношении восстановления в этом году, также она сообщила о том, что ЕЦБ всё ещё имеет пространство для изменения ставок при необходимости.

[FCBFX]

Индексы от IFO для Германии выросли сильнее ожиданий. Деловые настроения выросли до лучших с июля 2012 года, текущие условия заметно восстановились после падения месяцем ранее, а экономические ожидания продолжили улучшаться 3 месяц подряд (на максимуме с июня 2012 года).

ВВП Великобритании за IV квартал по предварительной оценке снизилось на -0.3% (ожидалось снижение в 0.1%).

Марио Драги продолжает видеть восстановление в 2013 году и огромный прогресс в бюджетной консолидации. Глава ЕЦБ вновь упомянул полезность ОМТ. Фрагментация в еврозоне остаётся (несмотря на улучшение текущей ситуации), а экономическая активность стабилизировалась (хоть и на низком уровне).

По LTRO (на три года) будет выплачено 137,16 млрд. евро (эта цифра значительно выше прогнозов в 84 млрд. евро по опросу Bloomberg). 278 банков произведут выплаты (статистики по странам ЕЦБ не предоставил).

Данные по сделкам по продаже жилья на первичном рынке в США продемонстрировали снижение, особенно неприятным стал факт повышения показателя за предыдущий месяц, что подкорректировало процент снижения, и он составил 7.3%.

Сегодня утром вновь выступал Абэ (последнее время он особенно активно комментирует борьбу с дефляцией, что явно указывает на перспективы снижения йены и интерес страны к этому). Он назвал дефляцию фактором, подрывающим основы общества в Японии, и огласил свои намерения оздоровить государственные финансы в средне- и долгосрочных перспективах.

Из статистики сегодня внимание стоит обратить на изменение объёма заказов на товары длительного пользования в США, а также данным по числу незавершенных сделок на рынке недвижимости страны.

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, с большей долей вероятности, продолжит стараться подойти к 1.35 (в то же время, слишком сильный евро станет тяжкой ношей), заметное снижение под 1.3450 менее вероятно.
[ img ]

GBP/USD, с большей долей вероятности, подойдет к 1.5750 и постарается преодолеть данную отметку, рост выше диапазона 1.5790-1.5800 затруднен.
[ img ]

Пара доллар/йена, вероятно, продолжит восходить к 91.50, снижение под 90.80 маловероятно.
[ img ]

USD/RUR, вероятно, продолжит нейтрально-нисходящее движение, отметка 30 пока сдерживает пару, далее последует 29.950, заметный рост выше 30.030 маловероятен (в крайнем случае, отметка 30.050, вероятно, сдержит пару).

----
Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел

[FCBFX]

Вчера рынок, можно сказать, немного скорректировался. EUR/USD немного снизился (16 пунктов), GBP/USD продолжает падать (давление продолжается, пара растеряла почти 90 пунктов), USD/JPY слегка снизился после значительных скачков ранее (40 пунктов). Последняя обозреваемая пара USD/RUR заметно восстановилась (это не столь позитивный знак для игроков, которые ожидают заметного восстановления экономики, на вчерашней сессии график закрылся вблизи 30.172).

Новостной фон :

Вчера утром вновь выступал Абэ (последнее время он особенно активно комментирует борьбу с дефляцией, что явно указывает на перспективы снижения йены и интерес страны к этому). Он назвал дефляцию фактором, подрывающим основы общества в Японии, и огласил свои намерения оздоровить государственные финансы в средне- и долгосрочных перспективах.

Fitch заявил об устранении рисков для рейтинга США (AAA) из-за отказа от долгового лимита. При "заслуживающем доверия" плане сокращения бюджетного дефицита рейтинг "ААА" страна может подтвердить (агентство также намекнуло на возможное повышение прогноза на "стабильный" с "негативного"). В то же время Fitch не видит уровень государственного долга (столь высокий) совместимым с рейтингом в три A.

[FCBFX]

Агентство также подчеркивает базовый динамизм и потенциал экономики США. В 2014 году в Fitch ожидают восстановления экономики США на уровне в 2.8%.
Без достижения соглашения рейтинг страны позже в 2013 году может быть понижен.

Заказы на товары длительного пользования в США выросли на 4.6% (прогноз был 1.8%-2%), в то же время объём незавершенных сделок на рынке жилья сократился на 4.3% (за предыдущий период данный показатель вырос на 1.7%).

Индекс доверия потребителей Италии упал до самого низкого уровня за последние 17 лет (84,6 п. с 85,7 п.).

Рен вчера немного успокоил участников рынка по вопросу Испании (последняя статистика явно говорила об ухудшении ситуации), он сообщил, что позитивные тенденции есть, и 2013 год станет поворотным даже для этой проблемной страны. Также Олли видит смягчение условий для Испании (при ухудшении ситуации) и призывает Испанию продолжить реформы рынку труда. Бюджетные цели по Испании в ЕС оценят в следующем месяце.

Из статистики сегодня внимание стоит обратить на изменение индекса потребительского климата в Германии от GfK, индексы цен на жилье в США (от S&P/Case-Shiller), а также данные по потребительской уверенности в США (индекс).

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, с большей долей вероятности, продолжит удерживаться выше 1.34, после заметного позитива из США еврозоне необходимо предпринять какие-либо меры для удержания своей валюты.
[ img ]

GBP/USD, с большей долей вероятности, продолжит нисходить под 1.5700, возвращение к отметкам выше 1.5745 маловероятно.
[ img ]

Пара доллар/йена, вероятно, останется выше 90.40 и постарается продолжить восходить к 91.00 и выше.
[ img ]

USD/RUR, вероятно, вернется под 30.15 и постарается постепенно отыграть у американца позиции обратно.

----
Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел

[FCBFX]

На вчерашней сессии рынок постепенно начал возвращаться к недавней идее восстановления мировой экономики (основных экономик мира). Европейская валюта прибавила 42 пункта и заметно приблизилась к 1.35. USD/JPY закрылась на 10 пунктов выше (конечно, вчера, в свете заметной волатильности назвать это ростом было нельзя, но сегодня пара продолжила восходить). GBP/USD, несмотря на слабость, восстановил заметную часть позиций, потерянных вчера (рост в 66 пунктов), тем не менее давление на фунта продолжается. Рубль, как и ожидалось, вернул себе позиции и закрылся впритык к отметке в 30 единиц российской валюты за доллар.

Новостной фон :

Асо вчера заявил о возможных трудностях в апреле-июне без дополнительного стимулирования.
Индекс потребительского климата в Германии продолжает находится на довольно низких отметках. Рост с 5.7 пунктов до 5.8 (прогноз был 5.7-5.8). Важно отметить, что Меркель сегодня заверила рынок об отсутствии опасений насчет конкурентоспособности Германии.

Цены на жилье в крупных городах по расчету S&P и Case Shiller немного снизились. Многие факторы можно учитывать (и время года и недавний пик цен на жилье), но, глобально цены продолжают заметный рост.

Доверия потребителей заметно снизилось третий месяц подряд (это сильнейшее из трех снижений). Индикатор просел до 58.6 (с 66.7) – минимальной отметки с 2011 года.

Сегодня утро началось с данных по розничной торговле Японии (рост составил лишь 0.1%, вместо ожидаемых 0.4%).

Из статистических данных внимание стоит обратить ВВП Испании, далее последует блок индикаторов по текущей ситуации в еврозоне, после чего США порадует данными по занятости (прогноз от ADP) и изменением объёма ВВП. Особое внимание сегодня стоит обратить на публикацию решения FOMC по процентной ставке и, соответственно, сопроводительную речь комитета, также состоится размещение 10 летних бондов Италии.

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, с большей долей вероятности, продолжит двигаться к 1.35 и выше, после сильного негатива из США.
[ img ]

GBP/USD, с большей долей вероятности, постепенно сойдет вниз к отметкам ниже 1.5745.
[ img ]

Пара доллар/йена, вероятно, постарается вернуться к отметкам выше 91, снижение под 90.40
маловероятно.
[ img ]

USD/RUR, вероятно, останется недалеко от отметки 30, рост к отметкам выше 30.080 может вызвать ослажнения.

----
Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел

[FCBFX]

На вчерашней сессии рынок совершил заметный скачок позитива, EUR/USD сходил вверх и к концу сессии прибавил более 80 пунктов, USD/JPY продемонстрировала горизонтально восходящее движение, фунт вчера продолжил восстанавливаться в цене и закрылся на 37 пунктов выше (значительную поддержку оказали негативные данные по ВВП из США), USD/RUR продолжил двигаться вблизи отметки 30, вчерашние скачки дали паре возможность приблизиться к 29.95, тем не менее, к концу сессии пара, практически, вернулась к открытию.

Новостной фон :

Абэ вчера сообщил о высокой вероятности пересмотра закона о Банке Японии. Также он отразил нападки со стороны иностранных властей (они обвиняли его в намеренном ослаблении йены), сообщив, что это пойдет на пользу экономике страны.

Данные по ВВП (квартальному изменению) Испании вышли хуже ожиданий, снижение составило 0.7% (ожидалось 0.6%). На графиках валютных пар реакции почти не было, рынок ждал данных из США.

10-летние бонды Италии упали в цене до 4.17% (с 4.48% в предыдущем отчетном периоде). Этот показатель указывает на заметное улучшение ситуации в стране и отношение инвесторов к этой стране еврозоны.

Заметное улучшение продемонстрировала динамика прогноза ADP по занятости (значения постепенно улучшаются с августа 2012 года). Очередной показатель сигнализирует об улучшении на рынке труда в США.

Данные по ВВП из США за IV квартал вышли заметно хуже ожиданий (снижение на 0.1%, вместо роста на 1%-1.1%). Это указало на не столь уж позитивное состояние экономики США и заметно подстегнуло остальные валюты к росту.

Меркель вчера заявила о необходимости взаимодействия Франции и Германии для усиления ЕС (с одной стороны, это позитивно, так как две основные экономики еврозоны могут увеличить долю сотрудничества, в то же время это довольно печально, так как несколько стран не должны вытягивать валюту, являться единственными основными источниками позитива и, практически полностью, влиять на статистику самой еврозоны).

FOMC не стал изменять процентную ставку (как и ожидало явное большинство участников рынка), ничего нового сказано не было (несмотря на смешанное состояние экономики, покупки облигаций продолжатся). Это можно назвать позитивом для рисковых валют на фоне отсутствия негатива.