Ежедневные аналитические обзоры от Mayzus Investment Company

[MariaUWC]

4 августа, 2012
Brent подпрыгнул до 116 из-за разговоров о войне.

Мировые финансовые рынки рассматривают смягчение денежно-кредитной политики как факт и продолжают расти. Brent вырос до 116 USD за баррель, золото пытается преодолеть 1700. Серебро достигло 32,20. EURO/USD торгуется на 1,2617. Несмотря на тот факт, что Moody понизил статус ключевых стран еврозоны до негативного, пара евро\доллар, вероятнее всего, доберется до 1,27 перед тем, как ЕЦБ примет решение о скупке бонов Италии и Испании в четверг. Вчера в Америке отмечался День труда и финансовые рынки были закрыты. Азиатские рынки были смешанными и несколько раз попадали в красную зону. Цены на нефть были укреплены, потому что прошел слух о том, что китайское правительство будет проводить дальнейшее смягчение кредитно-денежной политики чтобы простимулировать производство. Напомним, что страна является вторым по величине потребителем нефти, а уровень производства в последнее время упал. Пекин уже предпринял уверенные шаги в сторону стимулирования внутреннего потребления продуктов и понижения процентных ставок. Израиль наступает на Иран своими заявлениями о возможной войне, это повысило напряжение на Ближнем востоке. Этот факт напрямую отразился на ценах на нефть.
Золото и серебро, надежные хеджи для инвесторов, набирают обороты и двигаются в бычьем тренде. С ними вместе двигаются медь и софты. Снижение активности медведей против евро, вероятно, стало еще одной причиной укрепления валюты за последние несколько дней. Также ходит слух о том, что азиатские инвесторы скупают доллар по отношению к иене. Японская валюта стабилизировалась по отношению к доллару на 78,365. Президент ЕЦБ, Марио Драги, вчера заявил, что скупка 3-летних облигации не являлась частью государственной помощи.
Евро достиг высшей отметки по отношению к Австралийскому доллару за последние 2 месяца и вырос на 0,4% по отношению к иене. Инвесторы холодно относятся к австралийской валюте из-за слабого роста Китая и слабого внутреннего рынка продаж.

[MariaUWC]

5 сентября, 2012

Евро падает перед заседанием ЕЦБ.

Пара евро\доллар спустилась со вчерашнего пика в 1,2629 к 1,2537 сегодня утром. Тем не менее, евро демонстрирует свою силу и борется в преддверии заседания ЕЦБ завтра. Медведи, которые предсказывали коллапс единой европейской валюты, больше не являются ведущей силой на рынке. Сможет ли ЕЦБ оправдать ожидания, это уже другой вопрос и много зависит и именно от этого. Сегодня же лучшим сценарием для рынков будет тот, где ЕЦБ предпримет решительное вмешательство в экономику Италии и Испании.

Президент ЕЦБ, Марио Драги, отметил, что скупка краткосрочных бонов внутреннего долга это не попытка вмешательства в экономику вопреки правил ЕС, а акт поддержки экономических систем, нуждающихся стран с целью стабилизации их. Такое заявление привело критиков к выводу, что Марио Драги находится под сильным влиянием со стороны президента Франции и премьер-министра Италии. Скорее всего решение касательно выкупа бонов будет принято после того, как немецкий Конституционный суд определит не противоречит ли участие Германии в скупке бонов конституции страны.

Американские рынки были слабыми после Дня труда в стране. Слабый уровень промышленного производства в стране говорит о том, что американская экономика нуждается в валютном стимулировании. Фондовые рынки в Азии по прежнему находятся под сильным давлением. Цены на нефть упали со вчерашнего пика: Brent торгуется на 114, NYMEX на 96. Золото стабильно на 1695, серебро на 32,20 демонстрирует бычий тренд.

[MariaUWC]

6 августа, 2012

Евро, нефть и металлы живут надеждами.

Евро набрало 1% и добралось до уровня 1,2621 во время вчерашних торгов. Эта отметка очень близка к двухмесячному максимуму в 1,2638, который валюта достигла 31-го августа 2012 года. Евро набрало 5% после того, как упало до минимума в 1,2042 24-го июля 2012 года. Рынки США были в боковом тренде, а Азия наоборот набирает обороты после четырех последних сессий. Такая тенденция наблюдается из-за ЕЦБ. Банк может представить новую тактику борьбы с кризисом в регионах. Сегодня все внимание приковано к президенту ЕЦБ, Марио Драги, он должен огласить ключевые моменты программы помощи нуждающимся регионам.

Укрепление евро происходит из-за просочившейся информации о том, что Марио Драги сегодня будет придерживаться своей прежней точки зрения. В августе он заявил, что ЕЦБ предпримет все необходимые меры для поддержания экономики Европы. С повышением евро индекс доллара упал до низшего уровня за последние 3,5 месяца. Австралийский доллар, который был под постоянным давлением на протяжении последних нескольких месяцев, воспрял на неожиданном сокращении безработицы в стране.

Сегодняшнее заседание очень важно для ЦБ и личной репутации Марио Драги. Президент ЕЦБ, пользуясь своими полномочиями, настаивает на скупке бонов внутреннего долга Италии и Испании. Это ослабит давление на процентные ставки стран и их экономические системы. Такие меры дадут больше времени государственным чиновникам для утверждения долгосрочного плана по борьбе с кризисом.

Цены на нефть падают. Сегодняшнее заседание ЕЦБ будет иметь большое влияние на них. Brent торгуется на 133,5. Драгоценные металлы тоже не остались в стороне. Золото торгуется на 1695 и должно набрать обороты, если утвердят детальный план скупки облигаций. Такая же ситуация и с серебром, которое вчера добралось до высшей отметки в 32,60.

[MariaUWC]

7 августа, 2012.

ЕЦБ предложил краткосрочный план.

Европейский центральный банк оправдал ожидания и дал толчок фондовым рынкам. Перед этим он представил схему выкупа гособлигаций чтобы помочь в решении вопрос, связанного с европейским долговым кризисом. Одновременно достоверная информация из США о докладе по безработице породила много спекуляций. Сам доклад будет представлен сегодня.

Подъем на рынках был большим. Фондовые рынки в Европе и США закрылись в зеленой зоне, а у Dow Jones был крупнейший дневной рост за последние 2 месяца (до 13 292). Nasdaq поднялся до высшей отметки с 2000 (3 135). Банки и технологические компании как Cisco, General Electric, Microsoft и Intel стали победителями. Позитивный тренд продолжается в азиатской сессии, где индекс MSCI набрал 1.3%. Отчеты о том, что Китай утвердил большие проекты развития экономики, только добавили позитивного настроения. Индекс Shanghai поднялся на 2,3%, а Hongkong на 1,9%.

Решение ЕЦБ можно воспринимать как кратковременную меру, направленную на помощь нуждающимся регионам. Но, к сожалению, оно не способно исправить ситуацию в Европе. Рынки воспряли на небольшой промежуток времени. Решение ЕЦБ представляет собой запуск новой программы выкупа бонов. Эта программа опирается на скупку облигаций у которых максимальный срок погашения 3 года, и не подразумевает никаких количественных лимитов. М.Драги призвал государства еврозоны быть готовыми активировать антикризисные фонды EFSF и ESM, поскольку они крайне важны для работы ЕЦБ. Банк продемонстрировал намерения бороться с высокими процентными ставками на гособлигации, особенно в Испании и Италии. Высокие ставки только ухудшают кризисную ситуацию. Повышенное желание инвесторов рисковать - вот, что ждет нас на рынках в ближайшем будущем.

Евро, который подскочил после заседания ЕЦБ, продолжает медленно набирать силу. Это ослабляет японскую иену и другие мировые валюты. USD/JPY находится на 78,925. Цены на нефть откатились назад после вчерашнего взлета. Brent торгуется на 114, а NYMEX между 95 и 96. Цены на ценные металлы также сделали шаг назад, золото вернулось на 1695, серебро на 32,20.

[MariaUWC]

10 сентября, 2012
Многое зависит от действий ФРС.

Азиатские акции выросли в понедельник в ожидании того, что Федеральная резервная система США огласит позитивные новости после разочаровывающей статистики трудовой занятости на прошлой неделе. В пятницу рынки позитивно отреагировали на план ЕЦБ по скупке гособлигаций. Ожидание шагов ФРС сегодня утром оказалось сильнее, чем статистический данные из Китая. Нефть и ценные металлы продолжают расти. Пара евро\доллар, которая поднялась до 1,2815, сейчас торгуется на 1,2784.

Коммерческие данные из Китая показали, что экспорт страны слегка меньше, чем ожидалось ранее. Импорт упал, указывая на понижение внутреннего спроса, но торговый баланс немного больше, чем в июле. Эта информация имела небольшой эффект на биржи. Индекс MSCI вырос на 0,2%, Shanghai также в плюсе. Во время форума «Азиатско-тихоокеанское экономическое сотрудничество» (АТЭС) китайское правительство дало понять, что страна имеет большое желание развивать мировую экономику, и огласило о начале нескольких масштабных проектов.

Многомиллиардный подъем инфраструктур заставил цену на медь подскочить до высшей отметки за последние 4 месяца. Золото достигло 1737 и серебро 33,89. Brent торгуется за 114 USD\баррель, а NYMEX 96. Ожидается, что ценные металлы будут расти в цене, но недолго.

Евро вернулся обратно с 1,2815, и сейчас находится в районе 1,2784. Дальнейшее развитие евровалюты будет зависеть от решения Конституционного суда Германии 12 сентября. Если ФРС решит провести третий раунд валютного стимулирования, евро будет укрепляться

[MariaUWC]

11 августа, 2012
Надежды на ФРС поддерживают евро на высоком уровне.


Евро / доллар стабилизировался вблизи четырехмесячного максимума в 1,2815, достигнутого в прошлую пятницу, в преддверии ключевых событий в Европе и США. Евро торгуется на 1,2775 на ожиданиях, что Федеральный Резерв, после скудных данных о трудоустройстве, начнет новую программу смягчения денежно-кредитной политики после встречи 13 сентября.

Евро также остается уязвимым к событиям в Испании и Греции. Премьер-министр Испании Мариано Рахой заявил вчера о своих ожиданиях того, что Европейский Союз установит разумные условия, если Испания наконец решит обратиться за помощью. Предоставление помощи Испании будет содержать пакет из жесткой налогово-бюджетной политики и структурных реформ, которые, как и в Греции, могут вызвать социальные волнения. В понедельник Греция признала большой проблемой убеждение иностранных кредиторов и государственных партнеров принять пакет в 12 миллиардов евро, чтобы избежать банкротства.
Доллар уже оказался на четырех-месячном минимуме по отношению к корзине валют. USD / JPY находится на 78,20. Фондовые рынки, как в США и Азии, падают на фиксации прибыли. Нефть по-прежнему торгуется высоко. Brent близок к 115, NYMEX на 96,50. Золото оправилось от вчерашней коррекции, торгуется на уровне 1730. За последний месяц золото повысилось на 7%, и еще больше серебро.

[MariaUWC]

12 сентября, 2012.
Рынки ждут важные новости.

Мировые рынки ценных бумаг начали расти в ожидании положительных результатов важнейших событий этой недели. Немецкий Конституционный суд должен определить законность существования фонда ЕС для скупки гособлигаций, парламентские выборы в скептически настроенной к евро стране, Нидерландах, детальный пакет ЕЦБ по скупке облигаций и решение ФРС о новых денежных стимулированиях. Dow Jones вырос до высшей отметки с 2007 года и азиатские акции последовали тенденции.Они повысились в цене, потому что китайский премьер-министр Вень Джибао заявил, что страна сейчас на правильном пути о добьется целей экономического роста.
Доллар США попал под новое давление. Международное рейтинговое агентство Moody’s угорожает понизить статус страны, если самая большая экономика в мире не будет бороться со своими долгами. Индекс доллара ( DXY) по отношению к нескольким другим валютам достиг минимальной отметки за последние 4 месяца. Пара Euro/USD подпрыгнула до 1.2872 в ожидании того, что Конституционный суд ФРГ вынесет решение в пользу полного участия страны в Европейском стабилизационном механизме и других инструментах для борьбы с кризисом. Австралийский доллар, который очень привязан к экономике Китая, поднялся на 1,0474, а это высшая отметка за последние 3 недели.
Цены на сырье и нефть также в бычьем тренде. Ослабленный доллар продолжает положительно влиять на сырье, привязанное к нему. Brent вырос до 115,43 USD за баррель нефти, а NYMEX торгуется выше 97. Золото полностью восстановилось после падения в понедельник и вернулось на 1735. Во время пятничных торгов этот ценный металл поднялся до 1741, а это высшая отметка с февраля. Серебро на 33,60. Медь продолжает расти уже четвертый день подряд.
Новые рекорды на рынках ценных бумаг были достигнуты при меньших объемах, чем обычно. У многих инвесторов есть чувство, что рынки двигаются слишком быстро. Такой стремительный рост построен только на ожиданиях, а не на экономических факторах. Несмотря на исход важнейших событий этой недели, вероятны сильные технические коррекции. Приближающиеся выборы в США, которые обычно дают толчок национальный валюте, до сих пор остаются неопределенный фактором. На валютном рынке настроения работают в пользу евро. Японская иена обеспечила себе нахождение в безопасной зоне, а ценные металлы продолжают быть надежной страховкой.

[MariaUWC]

13 сентября, 2012.
Рынки ждут ФРС.

Федеральная резервная система США намерена утвердить третий тур валютно-денежного стимулирования. Также ожидается, что ФРС будет сдерживать процентные ставки до 2015 года. Если сегодня ФРС даст четко понять, что стимулирование будет, доллар попадет под новую волну давления. Евро, которое получило толчок в развитии от Конституционного суда ФРГ и датских выборов вчера, в ближайшем времени укрепит свои позиции. Пара Euro/USD продолжает свой рост, сегодня утром она достигла 1,2926. Азиатская сессия стабильна в ожидании решения ФРС.
Фондовые биржи США и Европы спокойно отреагировали на решение суда в Германии, которое полностью открыло двери для скупки гособлигаций. Но не стоит забывать о том, что в этом случае ожидание решения суда сыграло большую роль, и рынки двигались вверх. Сейчас инвесторы трезво оценивают возможные действия ФРС, и среди них ходят сомнения, что дальнейшие смягчение денежно-кредитной политики будет эффективно.
В тоже время председатель ФРС, Бен Бернанке, дал четко понять, что центральный банк страны не будет сидеть сложа руки, пока уровень безработицы в стране растет. Такое заявление было воспринято очень позитивно, но не дало большого энтузиазма. Дальнейшее смягчение экономики будет иметь негативное влияние на доллар и одновременно укреплять сырье, которое торгуется за валюту США. После сегодняшних заявлений ФРС, у системы больше не останется козырей в рукаве для поддержки национальной валюты, и дальнейший ход рынка будет зависеть только от экономических факторов.
Торговые решения инвесторов и объемы рынка на этой неделе заставили японскую иену укрепить свои позиции, и сейчас пара иена\доллар торгуется на 77,721. На иену можно смотреть как на безопасный хедж при высокой волатильности и неопределенности на рынке. Цены на нефть подскочили в связи с убийством посла США в богатой на нефть Ливии. Brent подпрыгнул выше 116 USD за баррель, а NYMEX стабилен и выше 97. Золото ходит в коридоре 1730-1735. Серебро упало на 3% и сейчас торгуется на 33,25. Ожидается, что ценные металлы будут расти после положительного решения ФРС.

[MariaUWC]

14 сентября, 2012.
Большая ставка на спасение экономики США.

Федеральная резервная система США в четверг утвердила следующую программу валютного стимулирования. ФРС будет вливать 40 млрд. USD в экономику страны каждый месяц. Такие действия должны понизить уровень безработицы.
После огласки этих новостей моментально взлетели мировые рынки. Биржи США поднялись до высших отметок за последние 5 лет, азиатские рынки вверху на 2,5%. Цены на сырье и нефть также взмыли вверх. В стране инфляция и доллар падает по сравнению со всеми валютами. Euro/USD прорвался через уровень 1,30 и сейчас торгуется на 1,30400. USD/Yen на 77,63. Золото поднялось до высшей отметки за последние 6 месяцев, и сейчас на уровне 1765. Brent торгуется за 116,5 USD/баррель (напряжение на Ближнем Востоке растет).
Новая программа ФРС будет сконцентрирована на скупке ипотечных ценных бумаг для развития рынка недвижимости и активно сдерживать процентные ставки по крайней мере до 2015 года (на полгода больше, чем оглашалось ранее). Также Бен Бернанке всерьез обеспокоен ситуацией на рынке занятости.
Новая программа встретилась с активной критикой. Республиканцы считают, что это попытка помочь президенту Обаме пойти на следующий срок и явное подтверждение неудачной экономической политики. Такое стимулирование ослабит доллар. Многие наблюдатели считают, что такие денежные манипуляции - это попытка сделать американские продукты дешевле, повысить уровень экспорта и создать новые рабочие места. С другой стороны, если меры ФРС принесут позитивный результат и развернут экономику США, это послужит стимулом для всей мировой экономики. Но на сегодняшний день, меры ФРС дали повод инвесторам ликовать.

[MariaUWC]

17 сентября, 2012.
Время акций и драгоценных металлов.

Цены на азиатских фондовых рынках находились вблизи четырехмесячного максимума сегодня утром. ФРС собирается вливать по 40 миллиардов долларов каждый месяц до тех пор пока правительство не увидит улучшения в секторе занятости. Золото, нефть и медь продолжают идти вверх в позитивном настроении, что ФРС и ЕЦБ удастся восстановить мировую экономику. Стоит заметить, что решение ФРС приведет в печать большого количества долларов и, соответственно, инфляции. Такие шаги поднимут в цене акции и ценные металлы.
Euro/USD на уровне 1,3128 в боковом тренде после сильных скачков на прошлой неделе. Euro упало со своего пика в 1,3169, а перед этим падением стабильно поднималось с 1,2042. Это может говорить о том, что нас ждет коррекция, как это случилось с USD/JPY за последние несколько торговых дней. Рынки в Токио закрыты на праздники.
Цены на нефть продолжают расти из-за решения ФРС и растущего напряжения на Ближнем востоке. Израиль продолжает насидать на Иран манипулируя возможным ударом. Премьер-министр Израиля пытается сделать удар по Ирану ключевым элементом выборов в США. Brent на уровне 117 USD за баррель, а NYMEX торгуется на 99. Золото 1776.
На Уолл-стрит сейчас ходят истории о том, что ФРС похожа на клинику, где зависимым инвесторам дают штучные, псевдо-целебные котировки. Придет спад после эйфории. Фундаментальные основы и экономические реалии уже ждут на за углом.