Аналитика и новости от профессиональной сети Биржевики

[lenochkaiit]

Рекомендации по бумагам от Риком Траст

ОАО "Дальневосточное морское пароходство

Сегодня группа FESCO отчиталась по МСФО за 2011-й год, согласно чему чистая прибыль составила $29,13 млн. по сравнению с $455,868 млн. за 2010-й год. Показатель чистой прибыли оказался хуже прогноза по рынку, предполагавшему уровень чистой прибыли на уровне $83,65 млн. Выручка FESCO за 2011-й год выросла на 28,5% до $1,029 млрд., что превысило прогноз, предполагавший $988,42 млн. Показатель EBITDA компании в 2011-м году достиг $225 млн., тогда как в 2010-м году этот показатель составлял $173 млн., что подтверждает EBITDA выросла на 30%.

Мы оцениваем отчетность как нейтральную для котировок, поскольку основным моментом в отчетности является, помимо чистой прибыли, снижение операционной прибыли за отчетный период почти в 1,5 раза до уровня в $81,57 млн.

Базовой причиной резкого снижения показателя чистой прибыли является тот факт, что в финансовой отчетности за 2010-й год по МСФО учитывались средства от продажи ООО "Национальная контейнерная компания", а в конце 2010-го года FESCO и группа компаний First Quantum закрыли сделку по продаже FESCO своей 50%-й доли в активах группы ООО "Национальная контейнерная компания" (НКК) на сумму $900 млн. Еще одной причиной снижения чистой прибыли можно считать проведенную переоценку активов и флота, которая проводится дважды в год, а активы флота в последнее время теряли в стоимости.

Цена: 10,8
Цель 11,2
Рекомендация: Держать

[lenochkaiit]

Несмотря на очевидное ухудшения долговой ситуации в Испании, рейтинговые агентства не спешили с вынесением вердикта. Однако, любому терпению, очевидно, есть предел - первым вчера не выдержало рейтинговое агентство S&P, заявив о снижении кредитного рейтинга Испании с негативным прогнозом

Торги в четверг проходили на фоне высокой волатильности - валютные рынки весьма чутко воспринимали информационный фон, нередко весьма эмоционально реагируя даже на локальные новости. Напомним, что на торгах в Азии кросс-курсы задавали анти- долларовый тренд. Так, возобновив снижение, начавшееся накануне, в ходе поздних торгов на американской сессии, курс доллар/иена опустился вчера до отметки 80.65, снизившись более 100 пунктов меньше чем за сутки.

Укреплению курса иены способствовало сразу несколько факторов. Так, решение Пекина установить курс доллар/юань на рекордно низком уровне 6.2823, обусловило укрепление всех азиатских валют. Примечательно, что привлекательность юаня возросла еще больше, после того, как рейтинговое агентство Moody's, подтвердив положительные перспективы рейтинга облигаций Aa3 Китая, заявило о том, что опасения вокруг ситуации во второй мировой экономики излишне раздуты.

Так, агентство Moody's заявило о том, что в КНР "поддерживаются благоприятные среднесрочные перспективы экономического роста, а также сильная динамика государственного долга". При этом Moody's не преминул дать Пекину совет, указав на то, что для того, "чтобы поддерживать быстрый и устойчивый экономический рост на протяжении всего этого десятилетия", Китаю "необходимо поддерживать жесткий контроль над финансами правительств административных единиц, а также провести новые реформы, особенно в финансовой системе".

При этом наибольшим бенефициаром среди основных валют стал японская иена - покупатели валюты также не оставили без внимания положительную динамику обобщенного промышленного индекса в Японии за февраль, который, при прогнозе -0.2%, и предыдущем значении -1.0%, составил -0.1%. Кроме того, слабости курса доллар/иена способствовало снижение рыночной доходности по государственным облигациям США.

Примечательно, что интригу вокруг предстоящего пятничного решения Банка Японии "закрутил" и бывший Управляющий Банка Японии Мизуно, заявивший в четверг вечером о том, что "если Банк Японии не примет завтра решение по дальнейшему количественному ослаблению кредитно-денежной политики, то это будет катастрофа". Заметим, что сегодня утром стало известно, что "катастрофы", в итоге, удалось избежать - Банк Японии принял решение увеличить программу покупки активов на 5 трлн. иен, тем самым обусловив масштабные флуктуации в кросс-курсах с участием иены.

Торги на европейской сессии открылись с публикации из третьей экономики Еврозоны - Италии. Так, индекс делового доверия в Италии за апрель оказался заметно ниже ожиданий. Напомним, что значение показателя, при прогнозе 91.5, и предыдущем значении 91.1, составил 89.5. Кроме того, давление на курс единой валюты оказали и данные, свидетельствующие о снижении уровня доходов немецких банков. В итоге, пара евро/доллар опустилась с уровня 1.3262 до 1.3197.

Публикации из Еврозоны также не способствовали росту активности покупателей евро. Напомним, что индикатор делового климата в Европе(17) за апрель, при прогнозе -0.32, и предыдущем значении -0.28, составил -0.52. При этом индекс деловых настроений в Европе(17) за апрель составил 92.8, тогда как экономисты ожидали 94.2, после предыдущего значения 94.5.

Подробнее на сайте Биржевики

Лайф Капитал, Вахид Валиев

[lenochkaiit]

Рекомендации по бумагам Риком Траст

ОАО "Газпром"

Сегодня Газпром обнародовал отчетность по МСФО по итогам 2011-го года, согласно которой чистая прибыль выросла на 35% до уровня в 1,31 трлн. рублей, что превысило ожидания по рынку, прогнозировавших прибыль в размере 1,26 трлн. рублей.

Выручка концерна повысилась за год на 28,9% до уровня в 4,637 трлн. рублей, что соответствовало ожиданиям рынка, а прибыль от продаж выросла на 48,08% до уровня в 1,657 трлн. рублей. Совокупный доход, относящийся к акционерам, вырос на 32,3% до уровня в 1,298 трлн. рублей.

Помимо роста прибылей и выручки стоит отметить и рост операционных расходов, которые увеличились на 21% до уровня в 2,94 трлн. рублей, а также рост суммы долга почти на 20% с уровня в 870,9 млрд. рублей по состоянию на 31 декабря 2010 года до 1,035 трлн. рублей на конец прошлого года.

Основной причиной роста уровня долга связано с привлечением новых долгосрочных и краткосрочных займов, ростом курсов доллара США и евро по отношению к российскому рублю, а также с уменьшением денежных средств и их эквивалентов. Краткосрочные обязательства выросли незначительно: до уровня в 1,31 трлн. рублей на конец 2011 года с уровня в 1,011 трлн. рублей на конец 2010-го года.

"Газпром" в 2011 году повысил чистую выручку от продаж газа на 29% до уровня в 2,82 трлн. рублей.

Чистая выручка от продажи газа в Европу и другие страны увеличилась на 31% до уровня в 1,44 трлн. рублей, что объясняется увеличением средних расчетных цен. Чистая выручка от продажи газа в России увеличилась на 16% до уровня в 738,6 млрд. рублей, что объясняется увеличением средней цены продажи газа на внутреннем рынке, устанавливаемой ФСТ.

Чистая выручка от продажи продуктов нефтегазопереработки увеличилась на 37% - до 973 миллиарда рублей. Чистая выручка от продажи электрической и тепловой энергии выросла на 19% - до 344,551 миллиарда рублей.

Мы позитивно оцениваем результаты концерна как нейтральные для котировок, поскольку они свидетельствуют, помимо роста основных финансовых показателей, также и о стагнации уровня добычи: в 2011-м году Газпром добыл около 513 млрд. кубометров газа, что на 0,9% выше уровня предыдущего года. В текущем году Газпром планирует увеличить добычу только на 3% до уровня в 529,5 млрд. кубометров газа. Глава холдинга Алексей Миллер не исключал, что план может быть превышен.

Цена: 166,5
Цель 221,2
Рекомендация: Держать

[lenochkaiit]

Рекомендации по бумагам Риком Траст

ОАО "Акционерная нефтяная компания "Башнефть"

Cегодня стало известно, что предприятия башкирского ТЭК, подконтрольные Башнефти, приняли решение о реорганизации в форме присоединения к материнской компании. Советы директоров дочерних компаний "Башнефти" рассматривали вопрос о реорганизации на заседании 26 апреля. Сегодня данный вопрос обсудят акционеры самой Башнефти.

Принято решение утвердить договор о присоединении к Башнефти ОАО "Башкирнефтепродукт", ОАО "Уфанефтехим", ОАО "Оренбургнефтепродукт", ОАО "Уфимский нефтеперерабатывающий завод" и ОАО "Ново-Уфимский нефтеперерабатывающий завод". Также определил цены обыкновенных и привилегированных акций Башнефти, которые должны быть выкуплены по требованию акционеров компании, не проголосовавших или проголосовавших против реорганизации. Обыкновенная акция оценена в 1 784 рублей, привилегированная – 1 397 рублей.

Напомним, что Башнефть ранее сообщила о том, что ее совет директоров предварительно одобрил договор о присоединении дочерних обществ и коэффициенты конвертации их акций в ценные бумаги "Башнефти", что подлежит утверждению акционерами.

Акционеры компании обсудят реорганизацию на сегодняшнем внеочередном собрании 27 апреля.

Советы директоров присоединяемых "дочек" также определили цены выкупа акций. Цена выкупа обыкновенной акции Уфимского НПЗ определена в 56 рублей, привилегированной - 31 рубль, Новойла – 39 рублей и 21 рубль соответственно, Уфанефтехима – 132 рубля и 72 рубля, Башкирнефтепродукта – 490 рублей и 267 рублей, Оренбургнефтепродукта – 4 539 рублей и 2,474 рублей.

Цены обратного выкупа были определены на основании независимой оценки, проведенной ООО "Стремление" и подтвержденной компанией Ernst & Young. Коэффициенты конвертации рассчитаны с использованием цен обратного выкупа, отмечается в сообщении.

В одну обыкновенную акцию "Башнефти" конвертируются: 31,8571428571 обыкновенных акции Уфимского НПЗ, 45,7435897436 обыкновенных акции "Новойла", 13,5151515152 обыкновенных акции "Уфанефтехима", 3,6408163265 обыкновенных акции "Башкирнефтепродукта" и 0,3930381141 обыкновенной акции "Оренбургнефтепродукта".

В одну привилегированную акцию "Башнефти" конвертируются 45,0645161290 привилегированные акции Уфимского НПЗ, 66,5238095238 привилегированные акции "Новойла", 19,4027777778 привилегированные акции "Уфанефтехима", 5,2322097378 "префов" "Башкирнефтепродукта", 0,5646725950 "префов" "Оренбургнефтепродукта".

Конвертировав свои акции, миноритарные акционеры всех дочерних компаний станут владельцами акций Башнефти, обладающих на текущий момент большей ликвидностью.

Мы позитивно оцениваем данную новость для акционеров Башнефти, поскольку для несогласных с конвертацией есть неплохая возможность заработать на выкупе. Премия к рынку составляет для обыкновенных бумаг около 12%, а для привилегированных – около 8%. Интеграция дочерних компаний позволит оптимизировать структуру компании, что будет способствовать повышению прозрачности деятельности компании, качества корпоративного управления и эффективности капиталовложений.

Скорее всего, в случае одобрения предлагаемых решений акционерами всех перечисленных обществ, а также получения необходимых одобрений регулирующих органов, процесс реорганизации завершится до конца 2012-го года.

Цена: 1595
Цель 1720
Рекомендация: Накапливать

[VSPexp]

послежу за новой аналитикой,
заметил, что на сайте "портал Биржевик" больно долго обновляется инфа по Форекс.....

[lenochkaiit]

Ежедневный обзор по рынку акций 28.04.2012

ВЧЕРА

Негативное открытие рынка в пятницу было компенсировано дневным ростом благодаря статистике по потребительскому доверию и росту потребительских расходов в США лучше ожиданий. При этом, рост ВВП немного слабее прогнозов рынок также расценил позитивно. ММВБ прибавил 1,56%, РТС – 1,24%.

[ img ]

СЕГОДНЯ

Сегодня торги будут проводиться только на российских биржах, поэтому основное влияние будут оказывать существующие корпоративные и отраслевые факторы. При этом, мы ожидаем достаточно низкой активности и слабой волатильности из-за отсутствия западных игроков на рынке. В первой половине дня возможны всплески спроса на акции нефтегазовых компаний, поддержку которым может оказать решение правительства от 12 апреля дать налоговые льготы компаниям-разработчикам арктических шельфовых нефтегазовых участков.

Валерий Пивень, Ирина Ладыгина, Вахид Валиев

[lenochkaiit]

Рекомендации по бумагам от Риком Траст

ОАО "Ростелеком"

Сегодня президент Ростелекома Александр Провоторов объявил о том, что компания в самое ближайшее время планирует объявить тендер на создание и управление монобрендовой розничной сетью. Судя по словам г-на Провоторова, сейчас уже дорабатывается тендерная документация, и в самое ближайшее время будет объявлен тендер.

Ранее Провоторов заявлял о том, что Ростелеком планирует в течение двух лет создать свою монобрендовую сеть на территории России, которая будет насчитывать около 2,5 тыс. точек розничных продаж, из которых около 600-700 точек будут собственностью компании. В 2012-м году компания планирует создать 14 салонов на территории России, которые будут работать под новым брендом Ростелекома. Компания планирует выделить розницу в 100%-ную "дочку", после чего часть салонов закрыть, часть – передать на аутсорсинг сторонней компании, сохранив в "Ростелекоме" около 20% точек.

Также стало известно, что пока компания не планирует приобретать доли в крупнейших сотовых ритейлерах - "Евросеть" и "Связной", о чем активно говорилось раньше, поскольку пока не ясны результаты переговоров с сотовыми операторами "большой тройки" о работе в качестве виртуального оператора на их сетях. По всей видимости, Ростелеком начнет строительство собственных сетей сотовой связи попутно с использованием возможности работать на сетях других операторов в качестве MVNO-оператора для расширения территории присутствия.

Мы считаем данную новость позитивной для котировок Ростелекома, поскольку в случае развития направления MVNO покупка доли в одном из ритейлеров вполне возможна. Пока Ростелеком приобрететь долю в Евросети не собирается еще и по причине того, что никаких конкурентных преимуществ у Евросети в области продажи на федеральном уровне нет, а на региональном уровне Ростелеком уже продает через сеть свои услуги. Покупка будет экономически выгода, если компании удастся серьезно продвинуться на пути MVNO. Абсолютно похожая ситуация со «Связным».

Цена: 135,7
Цель 218,4
Рекомендация: Держать

[lenochkaiit]

Рекомендации по бумагам от Риком Траст

ОАО "Роснефть"

Сегодня совет директоров крупнейшей российской нефтяной компании Роснефть рекомендовал годовому собранию акционеров увеличить дивиденды на 25% по сравнению с уровнем 2010 года – до уровня в 3,45 рубля на акцию. Общая сумма средств, которая будет направлена на выплату дивидендов в случае принятия акционерами рекомендованного им решения, составит около 36,56 млрд. рублей.

Напомним, что еще в середине апреля президент Роснефти Эдуард Худайнатов сообщал, что менеджмент Роснефти может предложить увеличить дивиденды за 2011-й год на 20% по сравнению с уровнем предыдущего года.

По итогам 2010-го года дивиденды Роснефти составили 2,76 руб. на каждую акцию, что на 20% больше, чем было выплачено за 2009-й год. Общий объем выплат достиг 29,25 млрд. рублей, что составило около 15,2% от чистой прибыли по стандартам РСБУ. По итогам 2009-го года этот показатель составлял 11,7% от чистой прибыли по РСБУ. Возврат к уровню выплат 2005-го, докризисного года говорит о том, что компания поворачивается лицом к своим акционерам. В соответствии с дивидендной политикой компании, сумма дивидендных выплат должна составлять не менее 10% от чистой прибыли по РСБУ. За 2004 год размер дивидендов составил 10% от прибыли, за 2005 год - 20%, за 2006 год - 13,3%, за 2007 год - 10,5%, за 2008 год - 14,4%.

Мы рекомендуем держать бумаги Роснефти в портфеле, по крайней мере, до даты отсечки для получения дивидендов. Совет директоров компании утвердил повестку дня годового собрания акционеров, которое пройдет 20 июня в Санкт-Петербурге. Реестр для участия будет закрыт 4 мая. В повестку включены вопросы об утверждении годового отчета, бухгалтерской отчетности, в том числе отчетов о прибылях и убытках, утверждении распределения прибыли по результатам 2011 года и размере, сроках и форме выплаты дивидендов.

Цена: 209,4
Цель 231,7
Рекомендация: Держать

[lenochkaiit]

[ img ]

[VSPexp]

а кто поставщик котировок? и как быстро происходит обновление позиций в дневнике?