Баннер МОФТ

Прогноз Николая Корженевского от AForex

Обсуждаем вопросы, связанные с фундаментальным анализом финансового рынка Форекс.

Модератор: trader-master

Re: Пргнозы от Адреналин Форекс


Сообщение Андрей Попов » 01 мар 2011, 17:23

Череда прорывов
Мы покупаем GBPUSD со стопом на 1.625, ждем пробития сопротивления в AUDUSD на 1.02, держим шорт в NZDCAD, USDCHF.


Для доллара наступает роковой момент. Либо американская валюта удержится у ключевых сопротивлений, либо ей предстоит потерять еще около 3% широким фронтом. EURUSD на момент написания обзора вновь приближается к критическому рубежу 1.3855, а AUDUSD топчется на пороге 1.02. Сумеет ли доллар удержать позиции, будет во многом зависеть от макростатистики, выходящей на этой неделе. И в центре внимания, разумеется, все, связанное с рынком труда. Сегодня это субиндекс спроса на рабочую силу в составе ISM, завтра - данные от ADP, в четверг - заявки на пособия по безработице, и венец всего этого дела - payrolls. Данные по занятости являются сейчас основным драйвером на форексе по одной простой причине: ФРС смотрит теперь только на них. У регулятора уже не осталось сомнений в том, что американская экономика перешла в этап устойчивого восстановления. Очевиден разгон инфляции, достаточный для перехода в режим нейтральной или хотя бы умеренно-мягкой монетарной политики.

Но безработица не хочет опускаться даже ниже 9%, не говоря уж о нормальных 5%. Для теоретиков в ФРС это означает отсутствие инфляционного давления со стороны рынка труда, а значит и отсутствии необходимости ужесточать кредитные условия. Но если вдруг этот сегмент экономики начнет подавать признаки жизни, взгляд регулятора может измениться. Следует помнить, что практически все представители Федрезерва высказались за то, чтобы регулярно пересматривать размер QE2. И если вдруг рынок заподозрит, что программа может оказаться меньше, доллар начнет стремительно расти. Тем не менее, это сейчас скорее риск, а не основной сценарий. Мы предпочитаем дождаться статистики и более внятных движений, чтобы открывать соответствующие позиции. Пока лишь технически подкупаем фунт, который сегодня уже сумел преодолеть предыдущий максимум и теперь нацелился на 1.645 (с общим потенциалом - 1.73). Конечно, если американская статистика окажется слишком хорошей, даже британцу не удастся сохранить высоты, а пробой окажется ложным.
Андрей Попов
 
Сообщений: 186
Зарегистрирован: 07 июн 2010, 09:21
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Пргнозы от Адреналин Форекс


Сообщение Андрей Попов » 02 мар 2011, 16:24

Интересный поворот
Мы частично фиксируем прибыль в шорте NZDCAD, оставляем прочие позиции.


Тестирование ключевых сопротивлений, о которых мы писали накануне, провалилось. Примечательно, что доллар сумел вырасти, несмотря на мягкость комментариев Бернанке. Да-да, глава ФРС звучал нисколько не агрессивно. Наоборот, он говорил о том, что инфляционные последствия всплеска цен на сырье будут краткосрочными и неяркими, и даже не повлекут за собой пересмотра прогнозов Федрезерва по уровню цен. Это означает, что текущие события на рынке нефти и металлов пока никак не влияют на позицию регулятора. И уж определенно они не могут заставить его пересмотреть монетарную политику в целом. Но рынок "прицепился" к словам Бернанке о том, что дефляционные риски исчезли, и нужно пристально следить за динамикой инфляционных ожиданий. Непонятно, какой из этих комментариев несет в себе новую информацию, но так или иначе они формально помогли доллару. Мы склонны интерпретировать такое поведение рынка как позиционную слабость, и если еще одно тестирование максимумов в EURUSD и AUDUSD завершится провалом, будем возвращаться в стратегический шорт в евро.

Кстати, по другую сторону океана события развиваются еще интереснее. Накануне был все-таки уволен немецкий министр обороны, списавший свою диссертацию (об этом мы уже как-то рассказывали). Но его отставка повлечет за собой и другие изменения в кабинете министров Меркель. Вероятно, своей должности лишится также Шойбле. Это крайне любопытное изменение сил на шахматной доске. Именно (пока еще) министр финансов Германии является наиболее активным сторонником предоставления помощи периферийным странам с целью сохранения союза. И если его голос вдруг перестанет звучать, в Берлине может наступить тишина. Вопрос расширения поддержки соседей будет закрыт. Как данный фактор скажется на евро, сейчас сказать крайне сложно. Это однозначно среднесрочный негатив. Но в краткосрочной перспективе это может спровоцировать "кризисный" спрос на EUR. Обратите внимание, как уверенно валюта дорожает, пока кому-то из крупных коммерческих банков приходит конец. Объем заимствований у ЕЦБ уже более недели остается крайне высоким, а валюта отказывается падать. И это нормально, так как форекс в таком случае является одним из источников евро-ликвидности. В любом случае, мы пока наблюдаем за пилой со стороны.
Андрей Попов
 
Сообщений: 186
Зарегистрирован: 07 июн 2010, 09:21
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Пргнозы от Адреналин Форекс


Сообщение Андрей Попов » 03 мар 2011, 16:25

Вырваться на волю
Мы покупаем EURUSD по 1.385 со стопом на 1.382 и целью 1.425, наращиваем шорт в NZDCAD, ищем точку входа в шорт в AUDCAD.

Как только на горизонте забрезжила перспектива завершения конфликта в Ливии, на рынок вновь вернулось желание рисковать. Единая европейская валюта одним ударом отыграла растерянное накануне и преодолела порог в 1.385. Эта отметка была последней технической преградой на пути к уровню 1.43. Краткосрочная покупка EUR представляется нам вполне разумной спекулятивной стратегией. В преддверии заседания Жан-Клода Трише можно также присмотреться к длинной позиции в EURAUD и EURNZD, т.е. к тем кроссам, которые наиболее чувствительны к разнице в процентных ставках. Мы предполагаем, что глава ЕЦБ сегодня начнет подготовку рынка к ужесточению монетарной политики в Европе.

Темпов потребительской инфляции в 2.4% и роста издержек производителей более чем на 6% вполне достаточно, чтобы заставить центробанк действовать. И, быть может, регулятор еще немного потянул бы с ужесточением политики, но обстоятельства вынуждают. Практически все претенденты на пост Трише в последние дни заявили, что инфляционное давление стремительно нарастает и ситуация с ценовой стабильностью их беспокоит. Пора подтвердить слова действиями. Пока этими действиями станет лишь изменение риторики – непосредственно изменения ставок сегодня, скорее всего, не произойдет. Однако даже такой исход не стоит полностью списывать со счетов. Если вдруг ЕЦБ решит опередить рынок, то имеет даже больший смысл покупать кроссы против сырьевых валют. В любом случае, сегодняшнего выступления должно быть достаточно, чтобы поддержать евро. Побочным эффектом будет дальнейший рост волатильности, который способен спровоцировать господин председатель.
Андрей Попов
 
Сообщений: 186
Зарегистрирован: 07 июн 2010, 09:21
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Пргнозы от Адреналин Форекс


Сообщение Андрей Попов » 04 мар 2011, 15:10

Трише не подвел
Мы держим длинную позицию в EURUSD, рассматриваем покупку EURJPY и EURAUD на снижении, сохраняем стратегический шорт в NZDCAD, AUDCAD.

В этот раз Жан-Клод Трише не разочаровал. Если на предыдущей пресс-конференции у него не хватило духу заговорить про повышение ставок, то накануне господин председатель был настроено весьма решительно. ЕЦБ имплицитно пообещал провести ужесточение монетарной политики уже в апреле. Центробанк не имеет права прямо делать подобные заявления, т.к. должен принимать решения в зависимости от изменения внешних условий. Но очевидно, что регулятор дошел до точки кипения. Он готов действовать, несмотря на угрозу для собственного балансового счета, где хранится тьма облигаций. Инфляционные риски, однако, теперь перевешивают. В среднесрочной перспективе смесь из продолжающихся безлимитных репо, выкупа периферийных облигаций и параллельного повышения ставок превратятся в атомный коктейль. И будет очень весело наблюдать за его взрывом. Но в ближайшее время настрой монетарных властей создаст отличную поддержку для евро.

Мы сохраняем спекулятивный лонг в EURUSD с целью 1.425. Эта отметка, вероятно, будет достигнута по мере включения в стоимость валюты более высокой стоимости кредитов в евро. Фьючерсы на ставку ЕЦБ уже практически дисконтировали ужесточение монетарной политики в апреле. Но у рынка теперь появляется повод поиграть на более высокий уровень ставок в Европе в 2011-м году в целом. Трейдеры могут, например, включить в стоимость контрактов повторное повышение ставок на 25 б.п. и в июне. Аналитики AForex считают, что сценарий последовательного ужесточения в существующих условия просто нереалистичен, но ничто не мешает краткосрочной спекулировать на этой идее. Мы по-прежнему считаем, что длинную позицию евро разумно разбавить кроссами. Во-первых, интересно покупать EURAUD, исходя из уменьшения разницы в ставках, и открывать лонг в EURJPY из соображений растущего дифференциала доходностей.
Андрей Попов
 
Сообщений: 186
Зарегистрирован: 07 июн 2010, 09:21
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Пргнозы от Адреналин Форекс


Сообщение Андрей Попов » 08 мар 2011, 16:28

Прошу во всем винить франк
Мы спекулятивно покупаем EURAUD и наращиваем лонг в EURUSD со стопом на 1.3895.

Рост в паре EURUSD приостановился, однако пока ничто не указывает на смену краткосрочного тренда. Инструмент сегодня корректируется на низких объемах и в условиях спокойных торгов. Евро сумел прощупать уровень 1.4, где была собрана первая порция стопов. Но это еще не самая свежая кровь. Все лучшие жертвы расположены несколько выше данного порога. Аналитики AForex считают, что котировки достигнут 1.42-1.43, и только после этого на рынок попытается вернуться фундаментально оправданный тренд. Следует обратить внимание на то, что евро остается сильным в целом ряде кроссов, в первую очередь EURGBP и EURAUD. Мы считаем, что коррекция в евро-австралийце является хорошей возможностью войти в длинную позицию по этому кроссу. При этом разумно использовать условный стоп: шансы падения пары появятся тогда, когда AUDUSD сумеет наконец преодолеть 1.02 (если, конечно, этому вообще суждено случиться).

А самая волатильная валюта в этот достаточно ровный день - франк. Национальный банк Швейцарии, похоже, решил, пойти на ухищрения. Регулятор проводит интервенции реже, и старается выходить на рынок в условиях низкой ликвидности. В такие моменты нужно тратить меньшее количество ресурсов, чтобы добиться желаемого эффекта. Однако мы напоминаем, что швейцарский центробанк нарастил величину своего баланса намного больше, чем ФРС, ЕЦБ или Банк Англии. Объем активов в портфеле НБШ - около 50% экономики, что создает колоссальные риски. Крупные спекулянты вполне могут захотеть повторить 94-й год и подвиг Сороса, только в другом направлении. CHF - определенно, одна из самых интересных долгосрочных историй. Краткосрочно, однако, франк выглядит уязвимым. Отчаянные спекулянты могут попробовать позиции против этой валюты, однако волатильность в паре превращает большую часть операций в игру.
Андрей Попов
 
Сообщений: 186
Зарегистрирован: 07 июн 2010, 09:21
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Пргнозы от Адреналин Форекс


Сообщение Андрей Попов » 09 мар 2011, 16:03

Евро аукционы
Мы держим длинные позиции в EURUSD, наращиваем шорт в NZDCAD, держим длинную позицию в EURAUD.

Основная пара стабилизировалась в районе 1.39, однако евро остается волатильным. В ближайшие дни единую валюту окружает серьезная порция рисков, что удерживает инвесторов от открытия новых длинных позиций. Краткосрочно это аукционы облигаций периферийных стран. Первой проведет размещение Португалия, и рынок пристально будет следить за результатами операции. Мы думаем, что спекулятивный капитал создаст хороший спрос на эти бумаги. Во-первых, объем размещения является относительно скромным – до 1 млрд. евро. Во-вторых, выпускаются двухлетние инструменты, которые подлежат погашению в 2013 г. Соответственно, защищены гарантиями европейских фондов. Но даже если результаты аукциона окажутся слабыми, вряд ли это создаст устойчивое давление на EUR.

В последнее время котировки единой валюты больше зависят от происходящего в центре Европы. Главная история сейчас – перспектива ужесточения монетарной политики ЕЦБ. Рынок включил в стоимость трехкратное повышение ставок в течение 2011 г. Аналитики AForex считают, что это маловероятный сценарий. Однако в данный момент рынок определенно настроен играть на агрессивное поведение регулятора. И это обстоятельство поддержит евро в ближайшее время. Валюта, вероятно, продолжит наступление широким фронтом. Мы понижаем стоп по нашей позиции, основной таргет по EURUSD остается в районе 1.43. Кросс EURCHF, о котором мы писали накануне, также является хорошим инструментом для спекуляций. Основным драйвером со стороны франка остается ситуация на Ближнем Востоке. Новости о ее стабилизации могут стать поводом для быстрого снижения швейцарской валюты.
Андрей Попов
 
Сообщений: 186
Зарегистрирован: 07 июн 2010, 09:21
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Пргнозы от Адреналин Форекс


Сообщение Андрей Попов » 10 мар 2011, 16:28

Из центра к периферии
Мы фиксируем прибыль в EURAUD, закрываем длинную позицию в EURUSD, рассматриваем шорт в этой паре, держим короткую позицию в NZDCAD, будем продавать NZDUSD на уверенном пробитии 0.733.

На форексе становится горячо. Евро все-таки прекратил свое ралли и резко снизился на неожиданном понижении рейтинга Испании. Агентство Moody's снизило его на одну ступень до Аа2 и сохранило негативный прогноз. Эксперты убеждены, что в Мадриде искусственно занижают стоимость спасения банковского сектора. По собственным оценкам компании, на это уйдет как минимум 40-50 млрд. евро, что в два раза больше официальных цифр. Более того, и 50 млрд. в конечном итоге может оказаться слишком мало. Аналитики AForex давно убеждены, что проблемы периферии гораздо глубже и масштабнее, чем принято считать. И именно они в среднесрочной перспективе будут главным фактором, давлеющим над евро. Ситуация в Испании, в частности, не позволит ЕЦБ провести слишком агрессивное ужесточение монетарной политики. Увеличение стоимости заимствований в любой момент может спровоцировать резкий рост волатильности в финансовой системе еврозоны и нанести серьезный ущерб долговым рынкам. Тем не менее, в краткосрочной перспективе рынок периодически будет вспоминать о том, что в Европе все-таки планируется ужесточение монетарной политики. И пока EURUSD не пробила отметку 1.375, говорить о восстановлении понижательного тренда все-таки сложно. Единственное, что можно прогнозировать с высокой долей вероятности, - постоянный рост волатильности в паре.

Среди наиболее ликвидных валют теперь появилась другая жертва, которую можно использовать для коротких позиций. Это, конечно, новозеландский доллар. Алан Боллард сегодня снизил ключевую ставку на 50 б.п. и дал рынку понять, что никакого ужесточения монетарной политики в этом году ожидать не стоит. Включение в стоимость относительно низких ставок будет давить на NZD в среднесрочной перспективе. Мы-прежнему считаем шорт в NZDCAD одним из лучших способов позиционирования на рынке. Кроме того, в NZDUSD формируется двойная вершина. Пробитие отметки 0.733 откроет потенциал для существенного снижения пары, которое вполне может быть поддержано общей силой доллара.
Андрей Попов
 
Сообщений: 186
Зарегистрирован: 07 июн 2010, 09:21
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Пргнозы от Адреналин Форекс


Сообщение Андрей Попов » 11 мар 2011, 13:21

Только землетрясения не хватало
Мы покупаем USDJPY по 82.65 со стопом на 82.2 и целью 84, держим шорт в AUDUSD, будем продавать NZDUSD на пробитии 0.73, наращиваем шорт в NZDCAD.

Мир потрясен происходящим в Японии. Кадры 8-балльного землетрясения, а затем мощнейшего цунами, которое накрыло страну. Колебания были настолько сильными, что ощущались по всей стране - с самого северного острова Хоккайдо до южной Окинавы. Что происходит на финансовых рынках страны, непонятно. До некоторых компаний просто невозможно дозвониться, торги на биржах не проводятся из-за отсутствия электричества. Оффшорные фьючерсы на японские индексы падают на момент написания примерно на 5%. И иена, разумеется, сегодня не осталась в стороне. Появление новостей о землетрясении спровоцировало продажи японской валюты, которые, правда, оказались неустойчивыми. Тем не менее, сложно ожидать укрепления иены на фоне столь масштабных природных катаклизмов. Во всех инструментах с JPY наверняка резко возрастет волатильность, но краткосрочный рост иены мы рассматриваем как хорошую возможность для входа в спекулятивные шорты.

В основных историях на форексе пока изменений мало. Евро остается относительно устойчивым, несмотря на очередную волну периферийных проблем. Конечно, EURUSD теперь существенно ниже максимумов на отметке 1.4, однако пара еще может вернуться к прежним уровням. Мы предпочитаем обходиться без ненужной волатильности в портфеле, и пока отказываемся от направленных позиций в евро. Намного более прозрачная картинка сформировалась в AUDUSD и NZDUSD, которые находятся под выраженным давлением. Землетрясение в Японии также можно расценивать как некоторый негатив для валют Океании. Безусловная проблема для них – вся последняя статистика из КНР. Аналитики AForex считают, что пробитие ключевой поддержки на уровне 0.733 по новозеландцу все-таки состоится в ближайшие дни. А торговать австралийцем также можно через AUDCAD, где на дневном графике сформировалась откровенно страшная картинка.
Андрей Попов
 
Сообщений: 186
Зарегистрирован: 07 июн 2010, 09:21
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Пргнозы от Адреналин Форекс


Сообщение Андрей Попов » 14 мар 2011, 15:39

Начали действовать
Мы покупаем EURAUD, EURUSD, EURJPY, продаем AUDCAD, NZDCAD на всплеске.


Европейские власти взялись за ум. Результат прошедшего саммита намного внушительнее, чем можно было ожидать. Впервые за многие месяцы были достигнуты действительно важные договоренности и наблюдается настоящее продвижение вперед. В качестве основных можно выделить следующие моменты: размер EFSF увеличен с 240 до 440 млрд. евро, т.е. почти в два раза; размер его преемника ESM теперь - 500 млрд. евро; фонды получат возможность выкупать облигации с рынка и напрямую у правительств; срок погашения греческих долгов увеличен до 7.5 лет, ставка для Афин понижена; Ирландии в тех же милостях отказали, т.к. страна не хочет повышать налог на прибыль корпораций; достигнуто принципиальное согласие о подписании пакта конкурентоспособности. Последнее наиболее важно. Аналитики AForex пересматривают свои долгосрочные прогнозы по евро ввиду возможности качественно нового уровня интеграции ЕС. Если Греция, Ирландия и Португалия смогут решить проблемы долга, а спекулятивной атаки на Испанию не состоится, евро станет супервалютой, способной существенно потеснить доллар.

Вторая ключевая история на форексе - по-прежнему JPY. Мы убеждены, что влияние землетрясения на валюту окажется исключительно негативным, однако это будет заметно только в среднесрочной перспективе. В ближайшие дни в иене сохранится повышенная волатильность. Спрос на валюту будут предъявлять страховые компании, которым нужно совершить выплаты, а для этого сначала выйти из иностранных активов. Кроме того, не стоит забывать о сезонной репатриации. С другой стороны, в текущих условиях Банк Японии просто не даст иене существенно укрепиться. Мы ожидаем агрессивных интервенций уже при падении котировок USDJPY к уровню 80. Кроме того, возникли колоссальные угрозы для устойчивости долгового рынка. Спекулятивно выглядит интересной длинная позиция в EURJPY от уровней вблизи 114. Оптимальным образом отыграть события в Японии нам представляется короткая позиция в AUDCAD и NZDCAD. Спрос на нефть со стороны крупнейшего импортера резко вырастет. И нефтяные валюты в этой связи будут выглядеть существенно лучше "металлических".
Андрей Попов
 
Сообщений: 186
Зарегистрирован: 07 июн 2010, 09:21
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Пргнозы от Адреналин Форекс


Сообщение Андрей Попов » 15 мар 2011, 14:39

Рыночная стихия
Мы продаем AUDUSD, NZDUSD, держим длинную позицию в EURAUD, шорт в NZDCAD, AUDCAD, закрываем лонг в EURUSD, EURJPY.


Рынок наконец-то заметил, что вокруг него скопилась масса рисков. Землетрясения и цунами в Японии, революции на Ближнем Востоке, инфляционная угроза и последующее возможное повышение ставок ключевыми ЦБ. Все это игнорировали до сегодняшнего утра. Но нервы рано или поздно сдают. Индекс Nikkei-225 во вторник на минимуме дня терял порядка 14% за одну торговую сессию, вся Азия была в кроваво-красных тонах. Главный драйвер - конечно, продолжающаяся техногенная катастрофа в Японии, которая уже никому не кажется незначимой. Негативные последствия от аварии на АЭС становятся серьезнее с каждой секундой; примерно с такой же скоростью исчезает определенность по поводу дальнейшего развития событий. Результат: мощнейший уход от рисков на всех глобальных рынках. Движение, наблюдающееся сегодня, исключительно сильно, и вряд ли завершится в пределах одного торгового дня.

Валюты, которые выигрывают от сложившихся условий, все те же: USD, JPY и CHF. Из этой троицы разумно сразу исключить японскую иену. Риск интервенций Банка Японии в существующих условиях крайне велик, и не хочется попасть под горячую руку. А вот доллар и франк чувствуют себя весьма уверенно. В AUDUSD просто разрушен технический треугольник, который обещал прорыв наверх. Первая цель текущего снижения - 0.98, а затем 0.952. На этих уровнях уже будет решаться судьба долгосрочного терна по паре. Похоже события происходят и в EURUSD, но единая валюта все же получает хорошую поддержку от ожиданий повышения ставок ЕЦБ, а также прогресса во взаимодействии властей. Евро бесспорно силен в кроссах, и закрывать лонг в EURAUD в текущих условиях не имеет смысла. Мы также наконец открыли короткую позицию в NZDUSD на пробитии 0.733.
Андрей Попов
 
Сообщений: 186
Зарегистрирован: 07 июн 2010, 09:21
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Пред.След.

Вернуться в Фундаментальный анализ.

cron