Баннер МОФТ

Прогноз Николая Корженевского от AForex

Обсуждаем вопросы, связанные с фундаментальным анализом финансового рынка Форекс.

Модератор: trader-master

Re: Прогноз Николая Корженевского от AForex


Сообщение Андрей Попов » 01 фев 2012, 14:05

Между Грецией и всем остальным.

Мы покупаем EURCHF по 1.2035-1.2050, стопом на 1.1970 и целью 1.23, сохраняем прочие позиции.
Прорыв не удался. Котировки основных инструментов вернулись к недавним уровням сопротивления и вновь не смогли их преодолеть. Наиболее сильное давление накануне появилось в EURUSD. Пара второй раз за неделю штурмовала уровень 1.32 и второй раз за неделю больно ударилась об этот потолок. На момент написания котировки находятся примерно на две фигуры ниже, и ничто не предвещает евро светлого будущего. Последняя порция новостей, которая, собственно, и спровоцировала слив, - информация о ходе переговоров с кредиторами. Накануне поздно вечером стало известно, что Афины просят частных инвесторов списать больше 70% долга. По нашим сведениям, речь идет теперь о 75-80% по показателю приведенной стоимости. Это один из худших сценариев, и он не мог не сказаться на рынке.
Тем не менее, мы все более уверены в том, что греческой катастрофы удастся избежать. По всей видимости, даже неконтролируемый дефолт уже не приведет к каким-то драматическим последствиям. Опасения по поводу такого развития событий, конечно, сдерживают аппетит к риску. Но как только дефолт случится, все обнаружат, что были слишком хорошо к нему готовы. Аналитики AForex считают, что снижение котировок по инструментам, связанным с риском, следует использовать для покупки. Нашим глобальным фаворитом остается AUD. Прогнозировать краткосрочные колебания при таком смешанном фоне крайне сложно, но уже в первом квартале AUDUSD и EURAUD наверняка обновят исторические максимумы и минимумы соответственно. Из краткосрочных торговых идей мы можем обратить внимание на EURCHF. Кросс находится совсем близко к уровню защиты Национального Банка Швейцарии, и покупка по текущим ценам представляется крайне привлекательной с учетом минимальных рисков. Прибыль, правда, вряд ли будет гигантской.
Андрей Попов
 
Сообщений: 186
Зарегистрирован: 07 июн 2010, 09:21
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Прогноз Николая Корженевского от AForex


Сообщение Андрей Попов » 02 фев 2012, 12:22

Трудовая осторожность

Мы покупаем AUDUSD на снижениях, держим лонг в EURCHF, будем продавать EURAUD на коррекциях.
Аппетит к риску остается неумолимо сильным, несмотря на смешанный новостной фон. Все аналитические записки наших коллег пестрят сообщениями о том, что сырьевые валюты, и особенно австралийский доллар, выросли слишком сильно, и им давно пора бы скорректироваться. Мы с этим позицией в корне не согласны. Нормальное внутридневное снижение, конечно, возможно, но любая просадка представляется нам хорошей возможностью для покупки. С технической точки зрения на рынке наконец-то появились выраженные тренды. Наиболее сильный - в паре AUDUSD, которая, видимо, устремилась тестировать исторические максимумы. О том же говорит и позиционирование. Порядка 75% позиций розничных клиентов - шорт, и по всем законам его должны выдавить из рынка.
Фундаментальные факторы также не мешают высокодоходным инструментам расти. Главное, чтобы это хрупкое равновесие не было потеряно после выхода данных по рынку труда США. Завтра будут опубликованы ключевые цифры каждого месяца - пейроллс. Предварительная статистика от ADP, вышедшая накануне, обещает 170 тыс. новых рабочих мест в частном секторе. Это именно то, что хотят услышать инвесторы. Данные должны быть не слишком слабыми, чтобы не возникло опасений по поводу восстановления американской экономики. Но они не должны оказаться и чрезмерно сильными, чтобы не начались спекуляции по поводу возможного ужесточения политики ФРС. Подробнее мы обсудим грядущие цифры, собственно, в пятницу. Но по нашим оценкам, риски уверенно смещены в сторону дальнейшего ослабления доллара.
Андрей Попов
 
Сообщений: 186
Зарегистрирован: 07 июн 2010, 09:21
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Прогноз Николая Корженевского от AForex


Сообщение Андрей Попов » 03 фев 2012, 14:39

Вопрос трудоустройства
Пятница 03 февраля 2012 г.

Мы сохраняем позиционирование неизменным.
Наступила заветная первая пятница месяца. Это означает, что на повестке дня статистика по рынку труда США. Аналитики AForex ожидают, что количество новых рабочих мест в американской экономике составит 170 тысяч - примерно на 20 тысяч выше консенсуса. Вместе с коллегами мы прогнозируем уровень безработицы на 8.5%. Последняя статистика по занятости в Штатах указывает на стабильное улучшение ситуации, хотя и относительно медленное. Тем не менее, пока данные будут достаточно сильными, чтобы рынок сохранил надежду на опережающее восстановление американской экономики. И в целом они должны поддержать аппетиты к рискам.
Единственная ситуация, при которой цифры могут спровоцировать покупку доллара - слишком хороший результат, то есть что-то выше 270 тысяч. Такой исход подтолкнет трейдеров к закрытию коротких позиций в долларе из-за опасений более раннего ужесточение политики ФРС. Слабые цифры также могут спровоцировать спрос в USD, но он будет временным. Подобную ситуацию мы использовали бы для открытия лонгов в AUDUSD. Единственное, что стоит отметить - нам кажется крайне неразумным "впрыгивать в позиции" в момент публикации сегодняшней статистики. Прежде, чем принимать решения, нужно будет тщательно ее проанализировать. Ведь рынок труда - пожалуй, единственное, на что сейчас смотрит Федрезерв.
Андрей Попов
 
Сообщений: 186
Зарегистрирован: 07 июн 2010, 09:21
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Прогноз Николая Корженевского от AForex


Сообщение Андрей Попов » 06 фев 2012, 12:38

Неделя центробанков
Понедельник 06 февраля 2012 г.

Мы сохраняем позиции без изменений, рассматриваем возможность увеличения лонга в AUD.
Прошедшая неделя закрылась под флагом экономического оптимизма. Статистика по количеству рабочих мест в США оказалась существенно лучше ожиданий - их стало больше сразу на 250 тысяч. Данная цифра существенно выше даже нашего собственного прогноза, хотя мы были оптимистичнее консенсуса. Кроме того, очень неплохо выглядит уровень безработицы, который упал с 8.5% до 8.3%. Правда, скептики сразу нашли, к чему придраться в этой части. Из состава рабочей силы в январе выбыли рекордные 1.2 млн. человек. Если бы этого не произошло, показатель бы вырос на 0.1%. Но все формы сослагательных наклонений лучше оставить в стороне. Субиндекс занятости в составе американских ISM выглядит очень сильным, что подтверждает наличие позитивных трендов как на рынке труда США, так и в экономике вообще.
С тактической точки зрения, статистика пятницы уже полностью отыграна. Внимание теперь перемещается на грядущие события. Во-первых, всю неделю лейтмотивом заголовков будет Греция. Вчера вечером прошел очередной дедлайн по договоренностям с кредиторами. Прошел он, как легко догадаться, незамеченным. Самый-самый последний срок, объявленный МВФ, - 13-е февраля. Конечно, и эта дата может сдвинуться, но все же она действительно имеет смысл. Если не удастся достичь консенсуса до следующих выходных, есть риск технически не успеть провести все процедуры, и дефолт Греции может состояться даже в условиях полного взаимопонимания сторон. Во-вторых, на этой неделе состоятся важные заседания нескольких центробанков. Сегодня упомянем только Резервный Банк Австралии, который объявит свое решение во вторник 9.30 утра по Москве. Рынок дисконтировал понижение ставки на 25 б.п. с вероятностью 70%. Мы считаем, что ставки завтра вполне могут остаться без изменений. И даже если они снизятся, это, скорее всего, спровоцирует лишь кратковременное ослабление австралийского доллара. Мы будем покупать AUDUSD и продавать EURAUD на любых коррекциях.
Андрей Попов
 
Сообщений: 186
Зарегистрирован: 07 июн 2010, 09:21
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Прогноз Николая Корженевского от AForex


Сообщение Андрей Попов » 07 фев 2012, 12:58

Жесткий Банк Австралии
Вторник 07 февраля 2012 г.

Мы частично фиксируем прибыль в длинных позициях по AUDUSD, будем вновь покупать австралийскую валюту на коррекциях.
Как мы и предполагали, Резервный Банк Австралии сохранил процентные ставки без изменений. Конечно, ЦБ готов снижать их в будущем, если того потребует внешняя ситуация. Однако сейчас, рассудили управляющие, такой необходимости нет. Регулятор говорит о стабилизации экономик Китая и США, и считает это достаточным, чтобы пока взять паузу. На данный момент это лишь пауза: все же внутри австралийской экономики все не так гладко. Почти везде, за исключением добывающего сектора, наблюдается постепенное замедление. И если оно продолжится, РБА, вполне вероятно, вновь снизит стоимость заимствований. Но это история на "когда-нибудь".
А сегодня австралийский доллар приближается к своим историческим максимумам. Мы уже на текущих уровнях закрываем спекулятивный лонг в этой валюте, который использовали для игры на заседании. Но стратегическая позиция сохраняется. Аналитики AForex предполагают, что котировки AUDUSD в этом месяце вновь протестируют уровень 1.1 и наверняка обновят рекорды. EURAUD каждый день пробивает новые минимумы - это уже даже банально. Краткосрочно внимание перемещается теперь на Европейский центральный банк. Он заседает в четверг, и здесь все очень неоднозначно. Именно ЕЦБ в ближайшие дни определит настроения на глобальных рынках, и может даже их заметно подпортить. До того никаких ярких событий в календаре не предвидится.
Андрей Попов
 
Сообщений: 186
Зарегистрирован: 07 июн 2010, 09:21
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Прогноз Николая Корженевского от AForex


Сообщение Андрей Попов » 08 фев 2012, 12:58

Греческие разборки
Среда 08 февраля 2012 г.

Мы будем покупать EURUSD на пробитии 1.325, закроем в этом случае шорт в EURAUD.
Новостной поток из Европы становится все интенсивнее. Сегодня рынок должен узнать, как выглядит финальное предложение греческих властей по сокращению бюджетных расходов. Уже завтра его будет обсуждать рабочая группа, а затем документ перекочует в руки лидеров Старого Света. До воскресенья Афины должны окончательно уладить все разногласия и с Тройкой, и с частными кредиторами. В части последнего, кстати, вроде бы достигнут прогресс, и на добровольную реструктуризацию согласны уже 70% держателей облигаций. Кроме того, появились позитивные новости и по поводу ЕЦБ. Несколько источников сообщают, что греческие облигации с баланса центробанка могут быть переведены в портфель EFSF. Это снимает одно из самых сложных ограничений. Напомним, монетарные власти категорически отказывались брать на себя какие-либо убытки из-за интервенций, а кредиторы частного сектора соглашались на убытки только при условии, что все несут их в равной степени.
Теперь мы ждем развития событий собственно в EURUSD. Пока пара не может пробить злосчастный потолок на 1.325. Но в случае благополучного разрешения ситуации с Грецией эта отметка все же может быть пройдена. Более того, евро тогда, вероятно, начнет укрепляться широким фронтом, и даже против высокодоходных валют. Существенное влияние на котировки единой валюты окажет также следующее заседание ЕЦБ, которое по традиции состоится в первый четверг месяца. Монетарные власти также могут оказать поддержку евро, но подробнее об этом мы напишем уже завтра.
Андрей Попов
 
Сообщений: 186
Зарегистрирован: 07 июн 2010, 09:21
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Прогноз Николая Корженевского от AForex


Сообщение Андрей Попов » 09 фев 2012, 13:35

Большой день для евро
Четверг 09 февраля 2012 г.

Мы держим лонг в EURUSD, подвигаем часть стопа на 1.325, держим лонг в EURCHF, позиция в EURAUD закрыта.
Наступил большой евро-четверг. Трейдерам стоит готовиться к сложному, но очень интересному дню. Главное событие - заседание ЕЦБ, окруженное нехарактерной неопределенностью. Никто точно не знает, что центробанк сделает сегодня со ставками. Марио Драги уже продемонстрировал свое умение резать их неожиданно. С учетом того, что экономические условия в Европе в принципе требуют повторения этого фокуса, исключать такого исхода нельзя. На прошлом заседании регулятор оставил дверь для дальнейшего смягчения политики открытой. Но аналитики AForex считают, что войдет он в нее только в марте, когда будут обновлены экономические прогнозы. Сегодня мы ждем лишь мягкой риторики. И советуем Вам обращать внимание не на слова, а на действия.
Ключевой момент сегодняшнего заседания - вопрос ломбардных списков. Европейский центробанк должен решить, будет ли принимать бумаги сомнительного качества в залог при проведении следующего LTRO. Именно это определит краткосрочные движения в евро. Бундесбанк в последние дни заявлял, что нет необходимости предоставлять системе больше ликвидности. А позицию этого института слышат всегда. В случае, если условия аукционов действительно не будут изменять, это окажет евро фантастическую поддержку. Тактической целью в EURUSD тогда станет отметка 1.35, единая валюта сможет укрепиться и в кроссах. Если же регулятор согласится закрыть глаза на качество обеспечения, ралли в евро начнет выдыхаться. Мы также следим за греческими заголовками. Венизелос утром улетел в Брюссель на экстренный саммит. Улетел он без нужных договоренностей, но полный решимости требовать денег. Если их дадут, это также будет умеренным позитивом для евро.
Андрей Попов
 
Сообщений: 186
Зарегистрирован: 07 июн 2010, 09:21
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Прогноз Николая Корженевского от AForex


Сообщение Андрей Попов » 10 фев 2012, 11:39

Посланы
Пятница 10 февраля 2012 г.

Мы закрываем лонг в EURUSD, воздерживаемся от открытия новых позиций.
Ситуация для евро, увы, складывается по негативному сценарию. ЕЦБ все-таки расширил ломбардный список, то есть при проведении февральского репо будет принимать в залог мусорные бумаги. Новый режим распространится только на семь банков ЕСЦБ. Не нужно обладать особенным аналитическим умом, чтобы понять, кто именно встал в очередь - это регуляторы проблемных стран. Их спроса будет более чем достаточно, чтобы придавить единую валюту. Мы ожидаем, что объем заимствований будет по крайней мере на уровне декабрьского, то есть составит как минимум полтриллиона евро. Появление в финансовой системе этих средств значительно увеличит предложение ликвидности. Как и в январе, мы предпочтем отыгрывать это через шорт в EURAUD. Но пока кросс корректируется, и не стоит впрыгивать в рынок против движения. По нашим прогнозам, котировки могут достичь уровня 1.28, и на этих уровнях можно будет искать признаки разворота.
Рынок в целом чувствует себя дурно. Продолжается танец с бубном вокруг Греции, и от него уже болит голова. Еврокомиссия отказала в предоставлении помощи Афинам, так как недовольна ходом переговоров партий. Главный удар сегодня нанес Жан-Клод Юнкер, откомментировавший ситуацию так: "Если коротко, нет мер - нет и денег". Следующее заседание по этому вопросу состоится в среду, 15-го февраля. Так что на несколько дней рынок опять уходит в состояние глубокой неопределенности. Перед выходными трейдеры наверняка предпочтут избавиться от части риска и закрыть длинные позиции в соответствующих валютах. В ходе азиатского торгового дня уже началась коррекция в EURUSD и AUDUSD. Мы думаем, что они продолжится до вечера. Но чтобы это движение считалось лишь мелкой коррекцией, евро надо бы удержаться вблизи в 1.325, а австралийцу - выше 1.062.
Андрей Попов
 
Сообщений: 186
Зарегистрирован: 07 июн 2010, 09:21
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Прогноз Николая Корженевского от AForex


Сообщение Андрей Попов » 13 фев 2012, 16:49

Китайское послабление
Понедельник 13 февраля 2012 г.

Мы покупаем AUDUSD на 1.072, сохраняем прочие позиции без изменений.
На выходных появилась масса позитивных для риска новостей. Главная - безусловно, выступление премьера КНР Вэн Цзябао. Китайский лидер заявил, что нужно принять "предупредительные меры" во избежание усиления макроэкономических рисков. В прошлый раз похожие мысли звучали в позднем октябре 2011-го, а уже 30-го ноября рынок получил от Народного Банка Китая первое снижение резервных требований. Аналитики AForex предполагают, что и в этот раз за словами последует смягчение кредитных условий. Причем пауза, вероятно, будет намного короче. Мы ожидаем снижения нормы резервирования еще до начала марта.
Вторая порция позитивной информации была намного более предсказуема. Греческие политики договорились дополнительно уменьшить расходы еще на 3.3 млрд. евро. Будет произведено сокращение пенсий, пособий и рабочих мест. Этого должно хватить, чтобы в среду европейские лидеры разрешили перечислить Афинам очередной транш помощи. Теперь все внимание на глобальной договоренности страны с Тройкой и кредиторами частного сектора. У нас есть ощущение, что здесь предстоит еще подождать. На 27-е число была неожиданно назначена специальная сессия парламента Германии, посвященная Греции. Так как судьбы сегодня решают именно в Берлине, 27-го, видимо, станет окончательно ясно, что дальше.
Андрей Попов
 
Сообщений: 186
Зарегистрирован: 07 июн 2010, 09:21
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Прогноз Николая Корженевского от AForex


Сообщение Андрей Попов » 14 фев 2012, 11:30

Долго ждать не пришлось
Вторник 14 февраля 2012 г.

Мы покупаем USDJPY с узким стопом, эффективно сокращая лонг в AUDUSD, сохраняем остальные позиции.
Банк Японии неожиданно объявил о смягчении монетарной политики. Регулятор расширяет программу количественного смягчения на 10 трлн иен до 30 трлн иен. Что более важно, центробанк установил цель по темпам инфляции - 1%. Первое действие само по себе не является существенным негативом для иены. Но если Сиракава заявит, что намерен любыми целями добиться роста цен на тот самый 1% в год, и сегодняшние 10 трлн иен - лишь первый шаг на длинном пути, японская валюта может оказаться в среднесрочных аутсайдерах. Иена в таком случае быстро вернется в привычный лагерь низкодоходных инструментов финансирования.
Удивило сегодня также агентство Moody's, мягко напомнив рынку, что европейские проблемы не заканчиваются на Греции. Компания срезала рейтинги 6 странам Старого Света, включая Испанию и Италию. Франзцуские и британские рейтинги оказались на пересмотре с негативным прогнозом. И хотя это уже совсем не новость, но шаг сделан в неудачное время. Завтра, напомним, заседание министров финансов Европы по предоставлению очередного транша помощи Афинам. Если он будет одобрен, на рынок наверняка вернутся позитивные настроения. Однако, в свете заявлений Moody's, до фактического одобрения средств рынок вряд ли станет сметать риск с полок.
Андрей Попов
 
Сообщений: 186
Зарегистрирован: 07 июн 2010, 09:21
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Пред.След.

Вернуться в Фундаментальный анализ.