Баннер МОФТ

Прогноз Николая Корженевского от AForex

Обсуждаем вопросы, связанные с фундаментальным анализом финансового рынка Форекс.

Модератор: trader-master

Re: Пргнозы от Адреналин Форекс


Сообщение Андрей Попов » 25 янв 2011, 16:16

Каха - это не имя, каха - это банк.
Мы держим короткую позицию в EURUSD, подвигаем стоп к уровню входа, оставляем прочие позиции.

EURUSD не сумела закрепиться выше отметки 1.36, несмотря на то, что стартовый рывок был достаточно мощным. Но все же создать устойчивую поддержку для пары позитивные новости не смогли. Главные заголовки поступают из Испании. Министр финансов страны Сальгадо заявила, что будут ужесточаться требования к капиталу банков. Например, минимум по первому уровню будет повышен до 8%. Крайне важно, что все изменения коснутся и сберегательных банков - кахас. Хотя такие меры бесспорно позитивны, невольно вспоминается поговорка "ложка дорога к обеду". Именно с этой мыслью трейдеры сливали евро на тестировании ключевых уровней сопротивления.

Заметим, что евро продолжает торговаться как песета. Поэтому для прогнозирования поведения EURUSD смотреть нужно в первую очередь за новостями из периферии. Как только они стали улучшаться, начался настоящий вынос шортистов. Мы уже писали о том, что главный повод для роста EUR, - резкое снижение доходности периферийных облигаций и параллельное падение стоимости CDS на них. Эти события, в свою очередь, происходили на новостях о возможном использовании EFSF для покупки периферийных облигаций. Сила ралли, которое спровоцировали эти новости, удивляет и даже начинает настораживать. С технической точки зрения, уход пары выше 1.38 подразумевает разворот. Случится он или нет, зависит только от долговых рынков.
Андрей Попов
 
Сообщений: 186
Зарегистрирован: 07 июн 2010, 09:21
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Пргнозы от Адреналин Форекс


Сообщение Андрей Попов » 01 фев 2011, 11:55

Египетская зараза

Мы держим шорт в EURUSD, продаем AUDUSD на росте.

EURUSD, AUDUSD и прочие инструменты, завязанные на риске, не сумели пробить недавние максимумы. Вместо этого практически во всех подобных парах появились признаки формирующейся вершины. Давление на них оказывает совершенно неожиданный фактор - беспорядки в Египте. Проблемы этой страны несколько дней пытались игнорировать, однако становится понятно, что просто забыть о них не получится. Протесты становятся обычным событием для Ближнего Востока - региона, где их совсем не ждали. Не стоит недооценивать ситуацию в Каире. Это столица самой густонаселенной страны региона. И реакция США на происходящее говорит о том, что исходы могут быть самыми разными. Если посмотреть более широко, то Иемен, Тунис и теперь Египет - уже тенденция, и чем все это завешится, непонятно. А рынок не любит неопределенность.

Риск, который данные события представляют для рынков, может быть передан по двум каналам. Первый пока гипотетический - это фундаментальные изменения диспозиции на рынке нефти и, по цепочке, прочих энергоносителей. На данный момент никаких резких колебаний здесь не отмечается. Однако невольно на ум приходит вопрос: уж не на некоем инсайде ли так уверенно чувствовала себя нефть несколько месяцев назад? Второй механизм влияния на форекс - усиление напряжения в чисто финансовой сфере, и этот механизм уже задействован. Ставки нa денежных рынках целого ряда развивающихся стран уверенно двинулись вверх. К негативу с Ближнего Востока добавляется совершенно объективный момент ужесточения монетарной политики. Совокупность этих факторов делает покупку риска все более дорогим удовольствием и заставляет участников рынка сворачивать керри-трейд. Мы предполагаем, что значительная часть февраля может пройти под знаком коррекции и пока предпочитаем держать шорт в EUR и AUD.
Андрей Попов
 
Сообщений: 186
Зарегистрирован: 07 июн 2010, 09:21
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Пргнозы от Адреналин Форекс


Сообщение Андрей Попов » 07 фев 2011, 16:56

Еще один бесполезный саммит

Мы продаем EURUSD на коррекциях вверх со стопам на 1.377, держим шорт в EURAUD.

Европейские лидеры опять не сумели договориться. По итогам саммита, посвященного финансовым проблемам, не было принято никаких решений по поводу будущего EFSF. Механизм стабилизационного фонда сохраняется в прежнем виде. Никакого позитива для евро в этом нет. Главное - остается "Проблема-2013", то есть неопределенность по поводу выплат по облигациям, выпущенным после истечения кризисных гарантий. Германия наверняка продолжит требовать реструктуризации долгов с частичным списанием, а это наверняка и дальше будет давить на евро. Сложно ожидать появления устойчивого спроса на инструменты, по поводу которых так мало определенности.

Очень показательной также была реакция рынка в четверг на заявления главы ЕЦБ Жан-Клода Трише, о чем мы уже писали. К началу выступления рынок дисконтировал повышение ставок ЕЦБ уже летом. Господин председатель эти надежды разрушил. Но инвесторы по-прежнему надеются на агрессивный исход. На наш взгляд, эти надежды иррациональны, что заставляет держать шорт в EUR. Трейдерам стоит помнить и о ситуации в Великобритании. Там в стоимость валюты включено повышение ставок уже в мае. Это нонсенс, плавно переходящий в абсурд. Ужесточение монетарной политики в Соединенном Королевстве вряд ли случится скоро. И первый намек на это спровоцирует реакцию, похожую на четверг для евро.
Андрей Попов
 
Сообщений: 186
Зарегистрирован: 07 июн 2010, 09:21
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Пргнозы от Адреналин Форекс


Сообщение Андрей Попов » 08 фев 2011, 17:01

Евро не сдается

Мы наращиваем длинную позицию в AUD, оставляем прочие позиции без изменений.

В ходе сегодняшних азиатских торгов евро сумел отыграть существенную часть потерь последних дней. Однако рост валюты проходил на фоне крайне тонких объемов по форексу в целом. Китайские площадки по-прежнему закрыты в связи с новогодними праздниками, и объемы ликвидности во всем регионе заметно ниже нормальных. В таких условиях резкие движения не являются чем-то неожиданным, и, как правило, корректируются по мере нормализации торговых условий. Трише поставил жирную точку на автономном ралли в евро, и возобновиться оно может только в случае, если повод для этого даст сам центральный банк. По расписанию очередная порция важный заявлений ЕЦБ появится лишь в марте, и до того времени EUR вряд ли будет ощущать сколько-нибудь серьезную поддержку.

Тем не менее, EURUSD пока отказывается продолжать снижение. Не столько из-за силы единой валюты, сколько из-за слабости доллара. Мы подозреваем, что давление на американце в краткосрочной перспективе может сохраниться. Но отыгрывать его намного разумнее через покупку периферийных валют (например, шорт в USDRUB). Из наиболее ликвидных инструментов подходит австралийский или новозеландский доллар. AUDUSD остается у рекордных максимумов, несмотря на весь негатив, который уже должен был увести пару намного ниже. Данные по рынку труда и деловым настроениям в стране оказались лучше ожиданий. Обе цифры говорят о том, что стихия нанесла экономике меньший ущерб, чем предполагали эксперты. Позиционирование также пока поддерживает валюты Океании. Прорыв пары австралиец-доллар выше последнего максимума откроет путь к 1.04 и последним техническим сопротивлением на 1.09. Мы, однако, по-прежнему предпочитаем играть в EURAUD.
Андрей Попов
 
Сообщений: 186
Зарегистрирован: 07 июн 2010, 09:21
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Пргнозы от Адреналин Форекс


Сообщение Андрей Попов » 09 фев 2011, 16:44

Полный назад

Мы продаем AUDUSD по рынку со стопом на 1.130 и целью 0.991, покупаем USDCHF по рынку со стопом на 0.962 и целью 0.99, будем продавать GBPUSD на пробое 1.6030 с целью 1.567 и стопом на 1.6070.


В основных парах все же начали появляться первые признаки разворота. Больше всего техническая картинка испорчена в австралийце и всех кроссах с ним. Причиной этого стал, разумеется, Народный Банк Китая. Накануне, пока вся страна отдыхала, монетарные власти КНР повысили процентные ставки. И дать однозначную интерпретацию этому действию достаточно сложно. С одной стороны, было хорошо известно, что после праздников предпримут шаги по дальнейшему ужесточению монетарной политики. С другой стороны, это, вероятно, было не в цене - уж слишком болезненно отреагировали рынки. Техническая картинка заставляет нас открыть короткую позицию в австралийце, но мы оперируем с крайне узкими стопами. Осторожничать заставляет позиционирование.

Сегодняшний новостной фон складывается крайне сложно и для евро. Валюта попала под давление на фоне новостей о неопределенности кандидата на должность главы ЕЦБ. Срок Жан-Клода Трише в этом ноябре истечет, и уже пора бы начинать процедуру выдвижения 'преемника'. Рынок ожидал, что им станет Аксель Вебер, глава Бундесбанка. Однако в первой половине европейского дня по рынку прокатились слухи, что его не станут выдвигать. Это удар по евро, т.к. Вебер - известный ястреб. И если вместо него центробанк возглавит какой-нибудь глава Банка Италии, политика европейского регулятора может быть намного мягче, чем ожидали рынки. Ожидается, что сегодня появятся официальные заявления по поводу следующего президента ЕЦБ. Их отсутствие создаст лишь большую неопределенность, а рынок предпочитает ее избегать.
Андрей Попов
 
Сообщений: 186
Зарегистрирован: 07 июн 2010, 09:21
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Пргнозы от Адреналин Форекс


Сообщение Андрей Попов » 10 фев 2011, 13:03

Бернанке любит доллары

Мы держим шорт в AUDUSD, EURUSD, отменяем приказ продажи GBPUSD, продаем AUDCAD на коррекциях вверх.

Вечером в среду Бен Бернанке сделал несколько крайне примечательных заявлений. Во-первых, он дважды сказал, что ФРС может завершить политику количественного смягчения до июня, т.е. не выполнить QE2 полностью. Во-вторых, господин председатель прямо прокомментировал курс доллара. По мнению главы Федрезерва, американская валюта 'стала более привлекательной'. Сказать больше Бернанке не разрешает его должность. Напомним, в США этим вопросом занимается министерство финансов, и центробанк формально не имеет права вмешиваться в курсообразование.

Рынок поспешил согласиться с Бернанке. Сразу после начала его речи USD начали агрессивно покупать. В какой-то момент, правда, на рынке поднялась крайне высокая волатильность. Даже наши короткие позиции в австралийской валюте казались слишком рискованными и были близки к закрытию не по стопу, а из-за чрезвычайно сильных колебаний. Однако все завершилось благополучно. Кенгуру сегодня, кстати, одна из самых слабых валют на фоне разочаровывающих данных по рынку труда. Мы несколько расширяем стоп в AUDUSD, но по-прежнему предупреждаем о наличии исключительного короткого позиционирования в паре. Оно может помешать полноценному падению с разворотом тренда.
Андрей Попов
 
Сообщений: 186
Зарегистрирован: 07 июн 2010, 09:21
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Пргнозы от Адреналин Форекс


Сообщение Андрей Попов » 11 фев 2011, 17:33

Мысли о ставках в Америке

Мы сохраняем позиционирование неизменным.


События на форексе развиваются именно так, как мы предполагали. Рынком постепенно овладевают мысли об ускоряющемся восстановлении экономики США, а вслед за ней и всего американского континента. Следующей мыслью в мозгу инвесторов пролетает идея ужесточения монетарных условий в этом регионе, причем даже политики ФРС. После сильных данных по рынку труда, вышедших накануне, во фьючерсах на ставку Федрезерва произошли кардинальные изменения. Инвесторы теперь ожидают ее повышения уже в 2011-м году, на последнем заседании 13-го декабря. Последнее выступление Бернанке, кстати, тоже оказалось более агрессивным, чем предполагалось.

Все это, разумеется, приводит к укреплению доллара. Американец бурно растет против большинства конкурентов, и в целом ряде пар в момент написания тестируются ключевые уровни поддержки. А в EURUSD и GBPUSD они уже были сломлены. Мы практически не сомневаемся в том, что та же участь настигнет и все прочие инструменты (причем не только на форексе). Но есть исключения. Это все валюты, прямо связанные с США и выигрывающие от восстановления этой экономики. В первую очередь, конечно, сюда относится канадец. Он чувствует себя намного лучше остальных валют товарной группы. И шорт в AUDCAD является одной из наших любимых позиций в принципе на первую половину этого года. Мы также считаем неустойчивыми всплески в USDMXN и похожих (экзотических) парах.
Андрей Попов
 
Сообщений: 186
Зарегистрирован: 07 июн 2010, 09:21
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Пргнозы от Адреналин Форекс


Сообщение Андрей Попов » 14 фев 2011, 15:39

Внезапный спрос на доллары

Мы не изменяем позиционирование.


Казалось бы, прошедшая неделя заканчивалась так хорошо! Позитив словно сыпался из рога изобилия - и вдруг иссяк. Нас это, честно говоря, совершенно не удивляет. Скорее странно, что коррекция к последнему снижению проходила так долго и так оживленно. Поводов для укрепления доллара, тем не менее, сейчас намного больше, чем для его снижения. Главной темой этой неделе станет инфляция, причем она всячески будет поддерживать USD. С одной стороны, мы узнаем темпы роста цен в самой американской экономике, и вряд ли они окажутся ниже ожидаемых. В своих последних выступлениях представители ФРС (которые, как обычно, "что-то знают") говорят о быстром росте общего индекса CPI. И вряд ли они это просто так. Да, базовая инфляция, вероятно, будет сдержанной, но рынок уделяет все больше внимания сводным показателям. Именно от них теперь существенно зависит желание рисковать. С одной стороны, потому, что ни один риск не сочетается с игрой на ужесточение политики ФРС. С другой, из-за общих глобальных тенденций. Египет и его соседи уже показали, как инфляция разрушает стабильность.

На этой же неделе будет опубликована статистика по ценам в Китае. Здесь также не ожидается особенного позитива, и традиционные утечки наверняка расскажут нам данные до того, как они будут озвучены официально. Если темпы инфляции в КНР будут выше прогнозируемых, жертвами продаж падут AUD и EUR - основные торговые партнеры страны. Но мы обращаем внимание на устойчивость австралийца. Пока его просто не берет никакой негатив. Равно, кстати, как и периферийные валюты. Инструменты развивающихся стран, в т.ч. и рубль, чувствуют себя вполне уверенно. И мы считаем это второй основной идеей на рынке. Экзотический шорт в AUDMXN - вполне разумная игра на параллельный рост инфляции в США и Китае. Продажа EURRUB также выглядит многообещающе. У единой валюты вообще накопилась масса проблем, которые, на наш взгляд, не нашли адекватного отражения в рынке. Но об этом мы напишем уже завтра.
Андрей Попов
 
Сообщений: 186
Зарегистрирован: 07 июн 2010, 09:21
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Пргнозы от Адреналин Форекс


Сообщение Андрей Попов » 15 фев 2011, 16:08

Волатильный ад

Мы продолжаем продавать EURUSD и EURCHF на росте, покупаем CADJPY с целью 87.8 и стопом на 83.85.


Режим ценовых колебаний на форексе за последние 24 часа претерпел существенные изменения. В основных инструментах наблюдается крайне - подчеркиваем - крайне высокая волатильность. Котировки наиболее ликвидных пар легко преодолевают расстояние более полупроцента за несколько минут, а затем также быстро корректируются. Трендовое инвестирование в таких условиях крайне затруднено, а скальперы оказались буквально в раю. С фундаментальной точки зрения подобные колебания - плохой предвестник. Они, как правило, вызваны изменением объемов доступной ликвидности, а значит влекут за собой изменение среднесрочных трендов. Пока определенности, однако, мало. Единственное, в чем есть определенная уверенность - евро остается крайне уязвимой валютой.

С другой стороны, присутствует некий краткосрочный оптимизм относительно сырьевых валют, связанный со статистикой из Китая. Сегодняшние данные по инфляции в КНР оказались совсем не такими страшными, какими их "малевали". Индекс потребительских цен за январь вырос всего лишь на 4.9% против 5.2% ожидавшихся рынком. И даже предварительные утечки информации, традиционные для Пекина, предсказывали достижение порога в 5%. Аналитики AForex не сомневаются, что стремительный рост темпов денежной массы в ближайшие месяцы приведет к резкому росту цен. Это, в свою очередь, заставит монетарные власти дать агрессивный ответ и повысить ставки. Но, видимо, не сейчас. Отыгрывать это "не сейчас" мы предпочитаем через короткие позиции в JPY, и лучшей покупкой считаем CADJPY. Эта пара на момент написания статьи тестирует верхнюю границу проторгованного коридора. В случае уверенного пробития потенциал роста составляет полные три фигуры. А риски в этом инструменте представляются существенно меньшими в силу общей устойчивости канадца даже в дни продажи риска.
Андрей Попов
 
Сообщений: 186
Зарегистрирован: 07 июн 2010, 09:21
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Пргнозы от Адреналин Форекс


Сообщение Андрей Попов » 28 фев 2011, 15:15

Китайское "хочу" и новозеландское "не могу"
Мы сохраняем позиционирование неизменным.

Главнейшим событием выходных, безусловно, стало выступление китайского премьера Вен Цзябао. Лидер КНР говорил о том, что готов пожертвовать высокими темпами экономического роста во благо инфляционной стабильности. Утверждения подобного рода делаются на высшем уровне неспроста. Сразу после того, как эти тезисы были озвучены, официальные органы понизили прогноз по динамике ВВП на следующие пять лет со средних 9% до 7,5%. По всей видимости, администрация страны не на шутку обеспокоена ценовой динамикой и хочет взять ее под уверенный контроль в средне- и долгосрочной перспективе. Для Китая это означает переход от экспортно-ориентированной экономики к экономике потребления (о чем, кстати, не говорил уже только ленивый). Аналитики AForex сомневаются, что такое структурное изменение в принципе возможно. Но зато такая позиция властей открывает дорогу для дальнейшей либерализации валютного режима, ведь, провозгласив такой курс, можно жертвовать экспортерами. А вот устойчивое укрепление юаня - это вещь, способная стать одним из ключевых фундаментальных драйверов для форекса.

Во-первых, для остальных развивающихся стран Азии это повод пойти на укрепление собственных валют. Это возвращает нас к одной из ключевых идей 2011-го года: AUD и NZD больше не будут обладать статусом прокси. Их просто бессмысленно покупать, спекулируя на азиатском росте, когда можно купить непосредственно валюты региона. Во-вторых, Океания получает более слабого торгового партнера в лице КНР. Это создаст серьезную проблему для Австралии, ведь страна уже по сути работает на Китай. В меньшей степени такие сдвиги коснутся Новой Зеландии, но и она не является неуязвимой. В краткосрочной перспективе мы, кстати, по-прежнему считаем киви наиболее слабой из сырьевых валют, и отыгрываем заявления г-на Вен именно через NZDCAD. Для интрадейных спекулянтов новозеландец может быть сейчас лучшей жертвой, так как на рынке начались спекуляции по поводу снижения ставок РБНЗ на следующей неделе. Некоторые инвесторы полагают, что монетарные власти пойдут на этот шаг дабы смягчить последствия землетрясения в Крайстчерче. По последним оценкам, оно вычтет сразу 8% из ВВП страны. Мы не очень понимаем, как снижение ставок сможет помочь, и не ожидаем, что регулятор пойдет на это. Однако поспекулировать до заседания никто не мешает.
Андрей Попов
 
Сообщений: 186
Зарегистрирован: 07 июн 2010, 09:21
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Пред.След.

Вернуться в Фундаментальный анализ.

cron