События прошедшей недели.
Прошедшая неделя, в лучших традициях кризисного жанра, развивалась под знаком решения дальнейшей судьбы Еврозоны и выхода ее из долгового кризиса. В очередной раз мы стали свидетелями борьбы экономистов, в лице монетарных властей Еврозоны, и политиков, в первую очередь, президента Франции Николя Саркози и бундесканцлера Ангелы Меркель. В начале недели торги проходили в пользу европейской валюты, но, в целом, дальнейшую инициативу перехватил американский доллар, который набирает позиции в статусе валюты фондирования.
В начале недели мировые фондовые площадки на фоне ожиданий разработки нового четкого плана вывода Еврозоны из долгового кризиса, отреагировали умеренным ростом, ровно как рынок нефти. Но дальше ситуация изменилась, что было вызвано беспокойством относительно возможной утраты главных стран ЕС наивысшего кредитного рейтинга.
Японская валюта в первую половину недели не оставляла попытки укрепиться относительно европейской, американской и британской валют, но ближе к конку недели оставила эти попытки. В течение недели вышел большой объем макростатистических данных: Корпоративный индекс цен на услуги (CSPI) составил 0,4% против ожиданий -0,4%, розничные продажи - -2,6% против -0,8%, расходы домохозяйств - -4,1% против -2,6%, базовый ИПЦ - 0,2% против 0,1%, коэффициент безработицы - 4,3% против 4,7%. Пара USD/JPY начала торги на уровне 76,55, показала минимум недели на 76,22 и дальше двигалась в высоковолатильном «бычьем» канале, закончив торги на 77,03 с максимумом недели на отметке 77,19. Причиной такого движения, по нашему мнению, можно назвать непрекращающиеся разговоры министра финансов Японии Адзуми о намерениях открыть кран ликвидности и ослабить стоимость национальной валюты.
Швейцарский франк вел себя менее консервативно. Начав неделю с укрепления против американского доллара, со вторника швейцарец начал испытывать давление. Основной причиной этого стал выход индикатора потребления, составивший 0,79 против предыдущего значения 1,28. В дальнейшем, надежды на рост франка против доллара США развеяло выступление члена совета директоров Национального Банка Швейцарии г-на Джордана, а также президента НБШ Хильдебранда о решительном намерении держать установленный уровень стоимости швейцарца по отношению к евро любыми доступными инструментами. Неделя закончилась публикацией ведущего индикатора KOF, который составил 1,21 против 1,33. Пара USD/CHF, начав торги на уровне 0,9044 и показав максимум недели на 0,9141, устремилась в первую половину недели вниз, нащупав дно на 0,8917, и после заявлений представителей монетарных властей пошла в рост, закончив торги на уровне 0,9077.
Европейская валюта показала нам неделю коррекции против американского доллара, дальнейшее накопление сил и продолжение тенденции. Неделя началась с негатива по ЕС: инвесторы узнали, что на прошедшем заседании G20 не удалось прийти к конкретному решению по дальнейшему плану действий о спасению экономики Еврозоны. На этом фоне пара EUR/USD начала торги на уровне 1,3505 и сформировала минимум недели на отметке 1,3361. Далее торги развивались в пользу европейской валюты на ожиданиях понижения процентной ставки ЕЦБ, о чем Европейский Банк должен сообщить на этой неделе. Также важным моментом было начавшееся согласование расширения Европейского Фонда Финансовой Стабильности(ESFS), согласно которому расширяются полномочия ESFS и его способность кредитовать европейские банки испытывающие недостаток ликвидности. Пока «ЗА» проголосовала Словакия, Финляндия и Германия (даже несмотря на появившийся риск понижения кредитного рейтинга страны, согласно заявлениям S&P). Негативом недели были размещение гос. облигаций Италии: согласно отчету, сумма привлеченных средств составила 7,86 млрд. евро, хотя ожидалось привлечь около 9 млрд евро. Доходность по займам также выросла: для трехлетних бондов - до 4,68% годовых по сравнению с 3,87% по аналогичному предыдущему выпуску. Не меньше повлияли на исход торгов и усиливающиеся опасения инвесторов относительно замедления роста экономики и риска начала рецессии, что подтверждали макростатистические данные как по ЕС в целом, так и по странам отдельно. В конце концов, пара EUR/USD закончила торги на минимуме недели в уровне 1,3385, перед этим сформировав максимум периода на уровне 1,3689.
Британский фунт, несмотря на повторение динамики евро, закрылся в плюсе против американского доллара, чему, по нашему мнению, помогли экономические данные по займам в Англии: чистые займы частным лицам показали повышение до 1,0В против ожиданий 0,7В, а общее количество внутренних займов составило 52К против ожиданий 50К. Пара GBP/USD открывшись в понедельник на уровне 1,5472, показала минимум на 1,5431 против максимума 1,5714, и закончила торги на отметке 1,5581.
Важной экономической статистикой были данные по ВВП Соединенных Штатов, который показал рост до 1,3% против ожиданий 1,2%, а также данные по безработице, составившие 391К против 420К по первичным заявкам на пособия, и 3729К против 3720К по повторным заявкам. Позитивными данными было изменение количества ведущихся сделок по продаже жилья - -1,2% против -2,1%.
События этой недели.
На этой неделе важными моментами торгов будут заявления Банка Австралии, Банка Великобритании и Европейского Центробанка по процентам ставкам. Также стоит обратить внимание на экономическую статистику по Европе и Америке и пятничную пресс-конференцию Национального Банка Японии, на которой участники торгов будут ждать ответы по планам ослабления японской йены. Кроме того, в течение недели инвесторы будут ориентироваться на ход голосования по расширению ESFS, а также ожидать понижения процентной ставки Европейским Центробанком. Полагаясь на данные моменты, в паре EUR/USD мы видим уровни 1,3360 – 1,3416, которые подвергнутся тестированию и, в случае прохода выше, есть вероятность увидеть пару на 1,3590. Если уровень устоит, то смело можно ожидать прохода пары EUR/USD до отметки 1,3000.
События сегодняшнего дня.
Текущая неделя началась с выхода Японских данных: Индекса крупных поставщиков, составившего 1 против 2, и индекса крупных производителей - 2 против 2. На данный момент, пара USD/JPY торгуется на высоких уровнях относительно цен, которые были на прошлой неделе, и мы рассматриваем коррекцию до уровней 76,65 – 76,87. Также сегодня выйдет пакет экономической статистики по деловой активности в Европе и США, которую ожидают преимущественно без изменений, но в случае выхода позитива по ЕС, стоит ожидать пару EUR/USD в уровнях 1,3384 – 1,3416.
Сегодня ожидается выход следующих наиболее важных макроэкономических показателей:
Данные по Швейцарии(EUR)
11:15(MSK) – Розничные продажи (Ежегодный)
11:30(MSK) – Индекс цен на сырье Швейцарии
Данные по Европе(EUR)
11:50(MSK) – Французский Институт управления проектами
11:50(MSK) – Индекс ожиданий менеджеров по закупкам Германии
12:00(MSK) – Индекс менеджеров по закупкам промышленности ЕС
Данные по Великобритании(GBP)
12:00(MSK) – Индекс менеджеров по закупкам промышленности Англии
Данные по Америке(USD)
18:00(MSK) – Индекс национальной ассоциации менеджеров по оптовым закупкам
18:00(MSK) – Продажи нового жилья