Аналитика от брокерской компании FBS

[FBS_Holdings]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 25/01/11

Citigroup: комментарии по EUR/USD
Аналитики Citigroup отмечают, что если единая валюта пробьет вверх уровень 1.3700, торгуясь против доллара США, то стоп ордера переместятся наверх к 1.3750, тогда как сопротивление расположится в зоне 1.3770/80. Специалисты полагают, что покупатели вступят в игру при снижении курса пары EUR/USD до области 1.3600.
Как отмечают в Citigroup, в еврозоне не ожидается выхода каких-либо значимых данных, поэтому внимание рынка будет сосредоточено на выпуске облигаций Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF) на сумму в 5 миллиардов евро. Необходимо отметить, что, по предварительным оценкам, спрос на эти 5-летние долговые бумаги намного превысит предложение – потенциально могут быть собраны средства на сумму в 20 миллиардов евро.

Доллар в преддверии заседания ФРС
Сегодня начинается 2-дневное заседание Федеральной резервной системы. В преддверии решений монетарных властей США на рынке растут опасения о том, что увеличения темпов роста американской экономики будет недостаточно для того, чтобы ФРС ужесточила свою монетарную политику. Доллар США сдал свои позиции по отношению к большинству своих основных конкурентов. Пара EUR/USD торгуется в непосредственной близости от 2-месячного максимума на уровне 1.3687.
Аналитики Bank of New Zealand отмечают, что американское руководство продолжает волновать высокая безработица (в декабре ее уровень составил 9.4%, тогда как долгосрочная цель Федерального комитета по операциям на открытом рынке FOMC – это 5-6%), очень низкая базовая инфляция, а также неустойчивость восстановления экономики. Таким образом, доллар и доходности по американским облигациям будут значительное время находиться под давлением, считают в банке.
Кроме того, ожидается, что цены на жилье совершили наибольшее падение с декабря 2009 года: экономисты, опрошенные Bloomberg, ожидают, что индекс S&P/Case-Shiller потерял в ноябре 1.6% по сравнению с предыдущим годом. Данные выйдет сегодня в 17:00 МСК.
Валютные стратеги UBS AG отмечают, что для того, чтобы курс доллара смог найти поддержку, данные по ВВП США в четвертом квартале должны либо соответствовать ожиданиям инвесторов, либо превзойти их. Средний прогноз аналитиков говорит о росте экономики США на 3.5% по сравнению с уровнем прошлого года после подъема на 2.6% за предыдущие три месяца. Ожидается, что ключевая ставка ФРС останется без изменений на уровне в <0.25%.

Commerzbank: 0.8640/45 – сопротивление для EUR/GBP
Единая валюта поднялась с минимумов в начале января в области 0.8280, торгуясь против британского фунта, преодолев сопротивление на уровне в 0.8550.
Технические аналитики Commerzbank отмечают, что укрепление евро было вызвано общей слабостью стерлинга. С их точки зрения, продвижение пары EUR/GBP наверх будет ограничено сопротивлением в районе максимума декабря на отметке 0.8640/45. По мнению специалистов, ниже этой области перспективы европейской валюты будут негативными.
Внутридневное давление, напротив, является бычьим. Оно смягчится только при спаде EUR/GBP ниже 0.8445/15. В этом случае евро нацелится на спад к недавнему минимуму на отметке в 0.8285.

BNP Paribas: в ближайшее время возможно восстановление доллара
Валютные стратеги BNP Paribas полагают, что в ближайшие несколько дней курс доллара США может начать восстанавливаться с 2-месячного минимума по отношению к евро. Специалисты подчеркивают, что в то время как многие инвесторы стали продавать американскую валюту, экономический календарь, скорее всего, предоставит несколько возможностей для того, чтобы выйти из коротких позиций.
Объявление в среду итогов заседания FOMC будет интересным в том плане, что ФРС может пересмотреть свои экономические прогнозы благодаря росту уверенности американцев, а также улучшению перспектив роста экономики США.
В BNP Paribas считают, что так как, согласно ожиданиям рынка, Федеральная резервная система будет следовать намеченной программе, проводя меры по количественному смягчению вплоть до июня, предположения о том, что покупка облигаций действительно, как и планировалось, завершится в июне, послужат неплохим драйвером для американской валюты.

Barclays Capital: 0.93-0.98 – диапазон USD/CHF
Аналитики Barclays Capital считают, что швейцарский франк может вырасти по отношению к доллару США, достигнув 0.94 или даже 0.93. В настоящее время спрос на валюту Швейцарии является весьма высоким, и франк укрепляется по отношению ко многим своим конкурентам. В тоже время, специалисты предупреждают, что бычье недельное расхождение указывает на то, что в ближайший месяц пара USD/CHF будет торговаться в пределах между 0.93 и 0.98.

ВВП Великобритании снизился в четвертом квартале на 0.5%
Согласно опубликованным сегодня данным, в последнем квартале прошлого года экономика Великобритании сократилась на 0.5%. ВВП Соединенного Королевства снизился впервые за последние пять кварталов. Это произошло, главным образом, из-за спада в ведущих отраслях экономики – строительном секторе и сфере услуг. Свою роль также сыграли рекордные холода – декабрь оказался самым холодным месяцем на Британских островах за целое столетие.
Аналитики ожидали, что рост британской экономики замедлится всего лишь до 0.5% с 0.7% в третьем квартале 2010 года, оценивая неопределенность, связанную с декабрьскими морозами в 0.1-0.6%. Экономисты Daiwa считают, что столь плохие данные – это «абсолютная катастрофа для экономики».
Ситуация в стране усугубляется тем, что инфляция в 3.7% почти в 2 раза превышает целевое значение Банка Англии. Также необходимо учитывать, что британская экономика попала в тяжелое положение еще до того, как правительство приступило к намеченному на 2011 год сокращению расходов бюджета. Министр финансов Великобритании Джордж Осборн заявил, что, несмотря на экономический спад, британское руководство не намерено отказываться от запланированных мер по ужесточению фискальной политики. По его словам, «один холодный месяц – это еще не повод для того, чтобы менять фискальные планы».
Цены на государственные облигации Соединенного Королевства подскочили, а стерлинг упал с уровней выше 1.6000 до 1.5750 под влиянием ожиданий того, что Банк Англии не увеличит процентные ставки раньше, чем предполагалось. Экономисты HSBC подчеркивают, что, учитывая факторы, негативно влияющие на британскую экономику, монетарное стимулирование будет необходимо ей в течение долгого периода времени, и процентные ставки останутся без изменений как минимум до первого квартала следующего года.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте

[FBS_Holdings]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 26.01.11

RBC: комментарии по NZD/USD
Валютные стратеги RBC Capital Markets отмечают, что хотя новозеландский доллар и поднялся сегодня по отношению к своему американскому конкуренту, он зажат в достаточно узком диапазоне в преддверии завтрашнего решения Резервного банка Новой Зеландии (RBNZ) о процентной ставке.
Специалисты подчеркивают, что согласно общему мнению рынка, Центробанк страны оставит ключевую процентную ставку без изменений на уровне в 3.00%. Таким образом, необходимо будет уделить большее внимание сопровождающему заявлению банка в поисках намеков на то, что RBNZ хочет отложить время следующего повышения ставки.
По мнению RBC, в настоящее время рынок пытается проанализировать ежегодное послание State of the Union, с которым вчера выступил президент США Барак Обама. Также внимание инвесторов будет приковано к результатам заседания Комитета ФРС по операциям на открытом рынке, о которых станет известно сегодня вечером. Важно отметить, что в связи с проходящей каждый год ротацией состав членов комитета обновился, поэтому подход FOMC к монетарной политике может стать более жестким. Поддержка для пары NZD/USD расположена на уровне 0.7580, тогда как сопротивление лежит на отметке 0.7700.

Schneider: к концу июня фунт упадет до $1.40
Аналитики Schneider Foreign Exchange считают, что, находясь в зависимости от весьма неблагоприятных макроэкономических показателей, курс британской валюты по отношению к доллару США может ослабнуть.
Специалисты предполагают, что к концу первого квартала фунт упадет до $1.55 и побьет к концу июня уровень в $1.40.
По мнению Schneider, Банку Англии придется приложить огромные усилия для того, чтобы сдержать инфляционное давление в среднесрочном периоде, а также стимулировать слабый экономический рост. Реальные процентные ставки в Соединенном Королевстве, скорее всего, будут низкими или даже отрицательными, поэтому стерлинг получит очень мало поддержки со стороны доходностей.
Стратеги ожидают, что их прогноз имеет все шансы на то, чтобы подтвердиться, если только британская экономика не покажет сильный рост в первом квартале.

MIG Bank: комментарии по GBP/USD
Технические аналитики MIG Bank считают, что если британскому фунту удастся закрыть неделю выше зоны сопротивления в 1.5911/1.6013, то нисходящий тренд с максимума ноября на отметке в 1.6299 подтвердится. В этом случае пара GBP/USD начнет двигаться вниз к 1.5665 и 1.5345, опускаясь к психологическому уровню в 1.5000.
Если стерлингу удастся закрыться выше 1.5911/1.6013, это будет означать, что коррекция 1.4230/1.6299 завершилась на уровне 1.5345, и что быки направят курс пары к 1.6299, а затем к 1.6878/1.7043.


Mizuho: комментарии по USD/JPY
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank отмечают, что пара USD/JPY закрылась ниже дневного Облака Ишимоку, приблизившись к минимуму прошлой неделе на отметке в 81.85.
Специалисты подчеркивают, что моментум по паре стал медвежьим и советуют инвесторам быть готовыми к тому, что сегодня и на протяжении большей части первого квартала движения курса доллара будут крайне осторожными, и американская валюта будет торговаться чуть выше рекордных минимумов по отношению к иене.
По мнению Mizuho, необходимо открывать небольшие короткие позиции на уровне 82.25, прибавляя к 82.55 и выставляя стопы выше 83.00. Первоначальная цель спада USD/JPY находится на 81.85, следующая – на 81.00.


Commerzbank: GBP/USD ждет консолидация и спад
Валютные стратеги Commerzbank отмечают, что пара GBP/USD достигла цели своего спада в области 1.5719/03, в которой находятся 55-дневная скользящая средняя и 50% восстановления Фибоначчи.
С точки зрения Commerzbank, в ближайшее время британский фунт консолидируется по отношению к доллару США. После этого стерлинг столкнется с сопротивлением в области 1.5850/5915 и 1.6090/95, и нисходящий тренд, скорее всего, продолжится, говорят в банке.
Специалисты предполагают, что курс британской валюты упадет к 1.5500, а затем к 200-дневной скользящей средней на уровне 1.5447.

Barclays Capital: комментарий по EUR/CHF
Валютные стратеги Barclays Capital ожидают, что пара EUR/CHF будет находиться под давлением медведей до тех пор, пока единая валюта торгуется ниже 1.2990. По мнению специалистов, евро может опуститься до 1.2775/00.

Евро против доллара: чего ждать в 2011 году
Положение периферийных стран еврозоны по-прежнему осложняется серьезными долговыми проблемами. ЕС и МВФ оказали финансовую помощь Греции и Ирландии, но может оказаться, что «скорая помощь» государствам региона на этом не закончилась: Португалия крайне уязвима и рискует попасть в эпицентр кризиса.
В то же время в последнее время европейская валюта показывала весьма неплохие результаты, торгуясь против доллара США, раз за разом обновляя 2-месячный максимум по отношению к своему американскому конкуренту.
В условиях, когда напряжение в Европе растет, такая динамика курса евро может показаться странной. Трейдеры пытаются понять, продолжится ли подъем единой валюты или ее укрепление носит лишь временный характер, и вскоре доллар вновь наберет силу.
Что касается пары EUR/USD, то тут все известные закономерности движения валютного курса сводятся, в основном, к ожиданиям изменения процентных ставок. Европейский долговой кризис, а также фискальные проблемы Америки играют в этом уравнении роль неизвестных, другими словами, взяты за X.
Как ФРС, так и ЕЦБ поддерживают сейчас чрезвычайно низкие процентные ставки, поэтому инвесторы и делаю ставки на то, какой из Центробанков первым пойдет по пути ужесточения монетарной политики, что, по сути, является весьма сложной задачей.
В начале прошлого года ожидалось ослабление доллара по отношению к евро. Вместо этого, мы получили греческий кризис, и в итоге американская валюта прибавила 7.1% к концу 2010 года. Летом же аналитики предрекали спад евро к $1.20, а некоторые даже говорили о том, что европейская валюта опустится до паритета с долларом, а пара EUR/USD не опускается ниже $1.28.
Сегодня аналитики настроены по отношению к евро скорее позитивно, несмотря даже на все проблемы, связанные с долговым кризисом в еврозоне. В J.P.Morgan считают, что евро движется к $1.40, а возможно и выше. Специалисты Goldman Sachs Asset Management отмечают: «Если инвесторы продают евро из-за фискальных проблем региона, пусть посмотрят на то, что происходит в других странах – по отношению к ВВП долг стран еврозоны намного меньше, чем в США, Японии и Великобритании». По их мнению, евро будет торговаться в пределах между $1.20 и $1.40.
Что же будет с парой EUR/USD в 2011 году? Обратимся к ожиданиям изменений краткосрочных процентных ставок.
Рынки предполагают, что ФРС начнет повышать ставки в этом году, но их уверенность в этом слабеет, так как безработица в Соединенных Штатах по-прежнему остается высокой, а Федеральная резервная система продолжает закачивать деньги на рынок облигаций путем количественного смягчения, тогда как фискальные проблемы США не ослабевают ни на федеральном, ни на местном уровне. Инвесторы не уверены в том, что ФРС будет противодействовать любой зарождающейся инфляции в условиях, когда темп роста национальной экономики остается еще очень слабым.
По другую сторону Атлантического океана, глава ЕЦБ Жан-Клод Трише предупреждал недавно о росте инфляционного давления в регионе. Высказывания Трише породили ожидания того, что ЕЦБ начнет действовать раньше, чем ФРС, что, в свою очередь, и стимулировало подъем евро. Кроме того, в последние недели крепла уверенность инвесторов в том, что Евросоюз, наконец, предпримет шаги для того, чтобы обуздать долговой кризис.
Также необходимо учесть, что срок действия полномочий Трише заканчивается в октябре, и вероятным претендентом на его пост является президент Бундесбанка Аксель Вебер, выступающий за борьбу с инфляцией и критикующий антикризисные программы ЕЦБ. Приход Вебера в ЕЦБ может дать евро существенный толчок к росту.
Как евро, так и доллару предстоит в этом году множество испытаний, но создается впечатление, что в ближайшем будущем ожидания рынка говорят в пользу евро. Не стоит забывать, однако, что еще совсем недавно европейская валюта была в опале. Ситуация на валютных рынках меняется очень быстро. Вот еще одна причина популярности золота в последние несколько лет.
Подготовлено по материалам SmartMoney

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте

[FBS_Holdings]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 27.01.11


ANZ: NZD/USD укрепляется за счет слабости австралийца
Аналитики ANZ отмечают, что новозеландский доллар укрепился по отношению к своему американскому конкуренту, получив положительный импульс от роста курса киви против австралийца.
Пара AUD/NZD опустилась после того, как премьер-министр Австралии Джулия Гиллард объявила о введении дополнительного одноразового налога с целью скомпенсировать ущерб, нанесенный стране небывалыми по своим масштабам наводнениями. Налог будет взиматься с австралийцев, доход которых превышает A$50,000. Правительство Австралии планирует собрать средства на сумму в A$1.8 миллиардов.
Специалисты ANZ полагают, что инвесторы будут покупать валюту Новой Зеландии в течение всего дня. По их мнению, сегодня также следует обратить внимание на выход в США данных по заказам на товары длительного пользования (durable goods), а также индексу подписанных договоров о продаже на рынке жилья (and pending home sales).
Краткосрочная поддержка для пары NZD/USD располагается на 0.7705, а уровни сопротивления находятся на 0.7745 и 0.7815.

Commerzbank: комментарии по USD/CHF
Технические аналитики Commerzbank отмечают, что доллар США пытается консолидироваться по отношению к швейцарскому франку над ключевой поддержкой на уровне 0.9400. С их точки зрения, для того, чтобы смягчить давление медведей, американской валюте необходимо преодолеть уровень в 0.9568. Если пара USD/CHF уйдет ниже 0.9405, то доллар опустится к недавнему минимуму и 15-летней линии поддержки на уровне 0.9318, считают в банке.

Citigroup: технические уровни по EUR/USD
Аналитики Citigroup отмечают, что, с одной стороны, макроэкономические данные говорят в пользу укрепления единой валюты по отношению к доллару США, однако рынок выглядит сбалансированным, и короткое сжатие с уровня 1.30 уже закончилось.
По мнению Citigroup, несколько важных уровней сопротивления скопились в области 1.37/38. Следующим значительным препятствием для пары EUR/USD станет уровень 1.3740, а также максимум 22 ноября на отметке 1.3785. При снижении курса евро поддержка расположится на уровне минимума среды в 1.3640.

Schneider: Банк Англии действовал неверно
Аналитики Schneider Foreign Exchange обвиняют Комитет по монетарной политике Банка Англии в нежелании допустить укрепление стерлинга, что, с их точки зрения, и привело росту инфляции.
Специалисты не считают, что сдержанный рост фунта оказал бы сильно негативное влияние на рост экономики Соединенного Королевства.
Вчера глава британского Центробанка Мервин Кинг попытался успокоить инвесторов, заверяя рынок в том, что высокая инфляция – это лишь временное явление, и рост цен замедлится в следующем году. Индекс потребительских цен в Великобритании прибавил в декабре 1% по сравнению с ноябрьским значением и 3.7% относительно уровня прошлого года.

Агентство S&P снизило кредитный рейтинг Японии
Японская иена упала сегодня по отношению к большинству своих конкурентов после того, как рейтинговое агентство Standard and Poor's снизило кредитный рейтинг Японии с AA до AA- из-за растущего отношения долга страны к ВВП. С точки зрения S&P, у Демократической партии Японии нет четкой стратегии для решения долговых проблем страны.
Американская валюта поднялась с уровней в районе 82.15 по отношению к иене до максимума на уровне 83.21, после чего вернулась к 82.70.
Технические аналитики Commerzbank отмечают, что сопротивление для пары USD/JPY находится у 55-дневной скользящей средней в области 83.04/08. Если доллар поднимется выше этих уровней, то его курс сможет укрепиться до недавних максимумов на уровнях 83.70 и 84.51. Если доллару США не удастся преодолеть упомянутое сопротивление, то он вернется обратно в область 82.00/81.50.

Внешний долг США приближается к пороговому значению
Вчера американские республиканцы сделали попытку взяться за борьбу с огромным бюджетным дефицитом страны, представив законопроект, согласно которому в случае если внешний долг Соединенных Штатов достигнет установленного Конгрессом порогового значения в $14.3 триллиона, то перед тем как осуществлять новые расходы правительству придется выплатить проценты по своим долговым обязательствам.
Администрация Обамы предполагает, что внешний долг вырастет до предельного уровня уже в конце марта – середине мая, а дефицит федерального бюджета США, по прогнозам экономистов, составит в этом году $1.5 триллиона.
Республиканцы представили свою законодательную инициативу и в Палате представителей, и в Сенате. Необходимо отметить, что в нижней палате Конгресса проект Республиканской партии, скорее всего, поддержат, в то время как в Сенате, находящимся под контролем демократов, он столкнется с сильным сопротивлением.
Если республиканцы считают, что Соединенным Штатам необходимо прекратить «бесконтрольные» траты, которые, по их мнению, и привели страну к ее сегодняшнему положению, и придерживаться своих обязательств по погашению долгов, то демократы говорят о невозможности платить Китаю и другим кредиторам тогда, когда американцы и сами как никогда нуждаются в денежных средствах.

Barclays: комментарии по GBP/USD
Аналитики Barclays Capital отмечают, что британский фунт вырос с области поддержки дневного Облака Ишимоку на уровне 1.5680 и торгуется в районе 1.5960 по отношению к доллару США.
Тем не менее, специалисты полагают, что медвежье давление на пару GBP/USD смягчится только в том случае, если ей удастся закрыть день выше 1.6060. По мнению Barclays, торговля может стать более волатильной. До тех пор, пока стерлинг остается ниже 1.6060, он рискует опуститься до линии тренда с мартовских минимумов на уровне 1.55.

Commerzbank: комментарии по EUR/USD
Технические аналитики Commerzbank отмечают, что единая валюта растет по отношению к доллару США уже вторую неделю подряд. В настоящее время доллар торгуется чуть ниже уровня 1.3739, представляющего собой 61.8% восстановления Фибоначчи от снижения с ноября по январь.
Специалисты ожидают, что в преддверии достижения парой EUR/USD уровня 1.3739, а также максимума 22 ноября в 1.3789, произойдет фиксация прибыли и коррекция к 1.3500/1.3346 (максимум декабря и 20-дневная скользящая средняя).
Если европейской валюте удастся подняться выше 1.3789, она сможет вырасти до 1.3978/1.4000 (78.6% восстановления от спада с ноябрьского максимума).


MIG Bank: ожидается мощное короткое сжатие по USD/JPY
Аналитики MIG Bank отмечают, что пара USD/JPY пробила вершину диапазона, в пределах которого она торговалась на прошлой неделе. Специалисты ожидают мощного короткого сжатия. По их мнению, поддержка на уровне 81.85 сможет сдержать попытки медведей уйти вниз. В банке считают, что американская валюта направится к январским максимумам в районе 83.68, а затем к наивысшему значению декабря в 84.51. Если доллар пробьет наверх и этот уровень, то это станет сигналом для возвращения пары в ближайшие недели к 85.94, а затем к 88.14/90.00.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте

[FBS_Holdings]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 28.01.11

Daiwa SB Investments: фиксация прибыли по EUR/USD
Аналитики Daiwa SB Investments отмечают, что единая валюта просела сегодня по отношению к доллару США до уровня 1.3696 со вчерашнего максимума на уровне 1.3756. С их точки зрения, это произошло из-за фиксации прибыли, так как индикаторы технического анализа говорят о перекупленности пары EUR/USD.
Специалисты отмечают, что рынок обеспокоен возможностью повышения в Китае процентных ставок в преддверии китайского Лунного Нового года, который в этом году выпал на 3 февраля, и спрос на валюты с высокой доходностью ослаб. Кроме того, большинство региональных фондовых рынков снизились, в результате чего аппетит инвесторов к риску ухудшился, что, в свою очередь, негативно отразилось на курсе европейской валюты.
По мнению Daiwa, поддержка для пары EUR/USD находится в области 1.3700. Если евро пробьет вниз этот уровень, то следующая поддержка расположится на уровне в 1.3650.

Экономика Японии может вырасти в первом квартале
Экономические показатели Японии за декабрь, опубликованные сегодня, можно назвать весьма благоприятными: дефляция смягчилась, а ситуация на рынке труда улучшилась. Таким образом, прогноз Банка Японии о росте экономики страны в первом квартале имеет все шансы для того, чтобы оправдаться. Экономисты, опрошенные Bloomberg News, полагают, что темп роста японской экономики будет ускоряться в каждом квартале этого года.
Необходимо отметить, что, учитывая негативное влияние вчерашнего снижения кредитного рейтинга страны агентством Standard & Poor’s, рост японской экономики может подтолкнуть вверх доходности по государственным облигациям. Ключевым фактором для динамики японского долгового рынка станет принятие нового бюджета – премьер-министру Наото Кану, рейтинг которого в последнее время сильно упал, предстоит провести свой проект бюджета через контролируемую оппозицией верхнюю палату парламента до наступления нового налогового года, который начинается 1 апреля.
Потребительские цены без учета цен на свежие продукты питания показали наименьший спад с 2009 года, опустившись всего лишь на 0.4% по сравнению с уровнем прошлого года. Впервые с сентября уровень безработицы неожиданно сократился с 5.1% до 4.9%. Аналитики предполагали, что потребительские цены упадут на 0.5%, а уровень безработицы останется без изменений. Специалисты Daiwa Asset Management полагают, что худшее для японской экономики уже позади, и страна почти выбралась из временной рецессии.
Необходимо также отметить, что в опубликованном сегодня протоколе заседания японского Центробанка от 20-21 декабря говорится о необходимости внимательно следить за изменениями долгосрочных процентных ставок, которые оказывают влияние на стоимость финансирования для компаний и домашних хозяйств, а также на прибыль финансовых институтов.


Mizuho: доллар все же будет снижаться против иены
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank считают, что, несмотря на то, что доллар США сформировал вчера шип наверх, торгуясь по отношению к японской иене, пара USD/JPY закрылась в пределах широкого Облака Ишимоку. С их точки зрения, анализ недельного графика говорит о том, что пара возобновит свое нисходящее движение. Специалисты советуют открывать небольшие короткие позиции, ожидая спада курса американской валюты к 82.00 и 81.00 и выставляя стопы выше 83.25.

Аналитики о перспективах EUR/USD
Аналитики Commerzbank считают, что раз евро не удалось пробить наверх сопротивление на уровнях 1.3739 и 1.3789, то произойдет фиксация прибыли, и пара EUR/USD упадет к поддержке на 1.35 и 1.3317. Опустившись к этим отметкам, единая валюта может сделать еще одну попытку подняться выше, предполагают в банке.
Специалисты Barclays Capital указывают на то, что темп подъема евро замедляется. В то же время, поддержка дневного Облака Ишимоку на 1.3625 выглядит достаточно прочной. По мнению Barclays, необходимо покупать валюту еврозоны при снижении ее курса, ожидая подъема EUR/USD до цели восстановления на уровне 1.3810, а затем до 1.3980. Если поддержка на уровне 1.3625 будет пробита, что, с точки зрения Barclays, является маловероятным, то европейская валюта упадет к 1.35, после чего спрос на нее может снова вырасти.
Стратеги Morgan Stanley полагают, что медвежье давление на евро может вновь усилиться под влиянием таких сопряженных с риском таких событий, как выборы в Ирландии, а также возможность провала аукциона по размещению европейских облигаций. По мнению банка, со временем внимание рынка вновь сосредоточится на долгосрочной долговой ситуации, что наряду с более слабым прогнозом по росту экономики региона, негативно отразится на ожиданиях повышения процентной ставки ЕЦБ.

Mizuho: комментарии по EUR/USD
Единая валюта росла вчера по отношению к доллару США в течение восьмого дня подряд и установила максимум на уровне 1.3750, представляющем сопротивление 61% восстановления Фибоначчи. Аналитики Mizuho Corporate Bank отмечают, что если паре EUR/USD удастся закрыть неделю выше этих уровней, то моментум станет определенно бычьим.
Кроме того, если евро закроет месяц над 1.3700, то на месячном графике будет сформировано мощная свеча «молот». По мнению Mizuho, EUR/USD, скорее всего, протестирует шип наверх на отметке 1.3786, сформированный в середине ноября.


Lloyds Bank: все внимание на ВВП США
Аналитики Lloyds Bank Corporate Markets подчеркивают, что внимание инвесторов будет сегодня сфокусировано на публикации в США данных по ВВП за четвертый квартал. Специалисты полагают, что если показатель совпадет с прогнозным значением или окажется немного ниже ожидаемого уровня, то это негативно отразиться на курсе американской валюты. Если же значение окажется достаточно высоким для того, чтобы подтолкнуть вверх доходность по Трежерис, то доллар выиграет.
Так, любой рост в пределах 3-3.5% ослабит курс доллара, оставив его торговаться в пределах текущего медвежьего тренда по отношению к евро. По прогнозам аналитиков, ВВП Соединенных Штатов прибавит в последнем квартале 2010 года 3.5%. Данные выйдут в 16:30 МСК.

Commerzbank: комментарии по GBP/USD
Технические аналитики Commerzbank отмечают, что недавний подъем фунта по отношению к доллару США увеличил вероятность того, что британской валюте удастся подняться к 3-месячной линии сопротивления на 1.6025 и, возможно, даже к области 1.6095/1.6109. С зрения банка, быки будут вести себя очень активно до тех пор, пока пара GBP/USD торгуется над минимумом этой недели в 1.5750.
Если же стерлинг все-таки пробьет вниз уровень 1.5750, то он опустится ниже 55-дневной скользящей средней и 50% восстановления Фибоначчи в зоне 1.5716/03, двигаясь вниз к 1.5500 и 200-дневной скользящей средней на уровне 1.5452.


Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте

[FBS_Holdings]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 31.01.11


Commerzbank: комментарии по EUR/USD
Подъем единой валюты по отношению к доллару США с минимума 10 января в 1.2870 был остановлен на уровне 1.3760, представляющем 61.8% восстановления Фибоначчи от снижения с ноября по январь, и пара EUR/USD ретировалась к 1.3570.
Технические аналитики Commerzbank ожидают, что евро снизится еще сильнее и опустится к области 1.3500/1.3316 (максимум декабря и 55-дневная скользящая средняя). После этого европейская валюта, возможно, вновь попытается подняться наверх, считают специалисты
По мнению Commerzbank, если EUR/USD удастся преодолеть максимум 22 ноября на отметке 1.3789, то евро получит возможность роста к 1.3978/1.4000.

UBS: иена пока не используется для финансирования carry trade
Валютные стратеги UBS отмечают, что доллар США до сих пор заперт в диапазоне между 80 и 85 иенами, в котором он торгуется с конца сентября 2010 года. Специалисты считают, что такую динамику пары USD/JPY можно отчасти объяснить за счет более крутого наклона кривых доходностей во всем мире. В результате инвесторы избегают валютного риска, открывая короткие и длинные позиции в одной валюте.
По мнению UBS, кривые доходности станут более пологими только тогда, когда ФРС остановит свою программу по количественному смягчению и инвесторы начнут рассматривать возможность того, что крупнейший Центробанк повисит процентные ставки во второй половине 2011 года или в первой половине 2012 года. После этого, трейдеры вновь обратятся к кросс-курсовой стратегии carry trades, занимая средства в иенах и покупая валюты с большей доходностью.


MIG Bank: комментарии по USD/JPY
На прошлой неделе доллар сделал попытку прорваться наверх по отношению к японской иене, но так и не смог преодолеть уровень в 83.20 иен.
Технические аналитики MIG Bank отмечают, что до тех пор, пока пара USD/JPY торгуется ниже области сопротивления 83.22/68, прогноз будет оставаться медвежьим. Специалисты отмечают, что доллар США может найти поддержку на уровне 81.85, а затем на 80.93 перед тем, как опуститься до минимума ноября на 80.24.
По мнению банка, база на уровне в 80.90 подтвердится только в случае роста курса выше декабрьского максимума 84.51. После этого пара сможет вырасти до 85.94, а затем до 88.14/90.00.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте

[FBS_Holdings]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 01.02.11



Mizuho: консолидация по EUR/USD продлится 1-2 недели

Единая валюта поднялась с минимума 10 января по отношению к доллару США на уровне 1.2870 до максимума прошлой недели в 1.3760, представляющего сопротивление 61% восстановления Фибоначчи, после чего сдала свои позиции и просела к 1.3570. В настоящее время пара EUR/USD торгуется в области 1.3740.

Технические аналитики Mizuho Corporate Bank отмечает, что по итогам прошлой недели евро сформировал на недельном графике свечу «дожи», что может означать, что консолидация курса под недавними максимумами будет продолжаться еще 1-2 недели.

Специалисты также подчеркивают тот факт, что европейской валюте удалось удержаться выше ключевой поддержки на уровне вершины Облака Ишимоку в 1.3500. По их мнению, если EUR/USD продолжит в том же духе, то сможет пробиться наверх быстрее, чем ожидалось.



BNP Paribas: ожидается снижение евро против доллара

Валютные стратеги BNP Paribas SA ожидают, что европейская валюта снизится по отношению к доллару США, потеряв поддержку тех факторов, которые способствовали ее росту в последние недели, а именно ожиданий того, что ЕЦБ повысит процентную ставку и что будет найдено долгосрочное решение проблем, связанных с кризисом в еврозоне. Настрой инвесторов меняется с оптимистичного на пессимистичный, и спрос на евро снижается. Таким образом, подчеркивают в BNP Paribas, потенциал для роста пары EUR/USD ограничен.

Аналитики также отмечают, что результаты встречи европейских лидеров, намеченной на 4 февраля, скорее всего, разочаруют рынок, так как достигнутое соглашение может не оправдать чаяний инвесторов и потребовать больше времени на преодоление кризиса, чем предполагается.

По прогнозу банка, через 3 месяца курс евро упадет более чем на 7% до уровня в $1.27 перед тем, как опуститься до $1.20 позднее в этом году.

С начала 2011 года диной валюте удалось прибавить больше 2% по отношению к доллару США, потеряв за предыдущий год 6.5%.



Barclays Capital: Япония продолжит покупать облигации EFSF

По оценкам Barclays Capital, в единой валюте деноминированы 21-24% валютных резервов Японии. В результате аналитики делают вывод, что монетарные власти азиатской страны могут продолжить покупать долговые обязательства, выпущенные Европейским фондом финансовой стабильности (EFSF). На прошлой неделе Япония приобрела более 20% бумаг дебютного выпуска облигаций EFSF, что не оказало сильного влияния на структуру ее валютных резервов.

В Barclays отмечают, что если японское правительство продолжит покупать европейский долг, то давление на держателей обязательств еврозоны снизится, а курс евро стабилизируется.



Mizuho: стерлинг продолжит укрепляться

Британский фунт подскочил вчера по отношению к доллару США с дневного минимума в 1.5820 до максимума на уровне 1.6048, скомпенсировав все потери прошлой недели.

Технические аналитики Mizuho Corporate Bank отмечают, что на недельном графике можно увидеть, как пара GBP/USD пробила фигуру «флаг» и поднялась выше сопротивления на отметке 1.6060. С их точки зрения, стерлинг продолжит укрепляться.

Специалисты подчеркивают, что все элементы недельного Облака Ишимоку указывают на необходимость покупки фунтов. Следует отметить, однако, наличие сильного сопротивления на всем пути к 1.7800. Закрытие месяца на уровне 1.6000 слегка увеличило бычий моментум.

По мнению банка, уровни сопротивления располагаются на 1.6080, 1.6100 и 1.6170/85. В случае если курс британской валюты снизится, уровни поддержки окажутся на 1.6000, 1.5950 и 1.5915.



Niesr: в 2011 году Банк Англии трижды повысит ставку

Аналитики Национального института экономических и социальных исследований Великобритании (Niesr) ожидают, что, пытаясь снизить возросшее инфляционное давление, Банк Англии повысит процентные ставки в этом году три раза. Согласно их прогнозу, к концу 2011 года BoE увеличит ключевую ставку с текущего уровня в 0.50% до 1.25%. В октябре специалисты Niesr полагали, что британский Центробанк увеличит в этом году ставку единожды до 0.75%.

Важно также отметить, что организация увеличила прогноз по инфляции в 2011 году с 2.8% до 3.8%. В декабре годовой темп роста индекса потребительских цен Соединенного Королевства ускорился до 3.7%, тогда как целевое значение, установленное центральным банком страны, составляет всего лишь 2%.

Напомним, что на последнем заседании Комитета BoE по монетарной политике, которое состоялось 13 января, двое из девяти членов проголосовали за повышение процентной ставки на 0.25%: Мартин Уил присоединился к Эндрю Сентансу, который выступает с подобным предложением с июня 2010 года.




RBC: инфляция в Европе вызвана действиями ФРС

Аналитики Royal Bank of Canada считают, что именно программа количественного смягчения, запущенная в ноябре Федеральной резервной системой, является причиной растущей инфляции в Европе. Специалисты отмечают, что действия монетарных властей США создают инфляционные проблемы в европейских странах несмотря даже на то, что цены в самой Америке растут сдержанно, в соответствии с мандатом центрального банка.

«Взгляните на Великобританию, где, как и в США, нет никаких факторов национального рынка, стимулирующих инфляцию. Взгляните на Европейский Союз. Взгляните на сырьевые товары, которые являются источником давления на цены во многих странах, но не в США», – цитирует экономистов информационное агентство Bloomberg.



Commerzbank: комментарии по EUR/USD

Европейская валюта поднялась с побитого вчера уровня поддержки в 1.3570 (50% восстановления Фибоначчи от снижения с ноября по январь), вернувшись к области в 1.3760 (61.8% восстановления Фибоначчи от упомянутого выше движения курса).

Технические аналитики Commerzbank отмечают, что, торгуясь выше 1.3759, пара EUR/USD будет стремиться наверх к 1.3789 (максимум в конце ноября) и 1.3978/1.4000 (78.6% восстановления Фибоначчи и психологическое сопротивление).

По мнению банка, до тех пор, пока единая валюта будет торговаться выше 1.3571, краткосрочные перспективы для пары будут являться бычьими. В противном случае, евро опустится к 1.3500/1.3318 (максимум декабря и 55-дневная скользящая средняя).



MIG Bank: комментарии по USD/JPY

Аналитики MIG Bank отмечают, что пара USD/JPY пробила поддержку на уровне 81.85 и обновила месячный минимум на отметке 81.47. Специалисты отмечают, что пока американская валюта торгуется ниже сопротивления на уровне 83.22, она рискует упасть до реакционного минимума на уровне 80.93, а затем до побитого в ноябре 15-летнего минимума на отметке в 80.24.



MIG Bank: комментарии по GBP/USD

Аналитики MIG Bank отмечают, что британский фунт подпрыгнул сегодня с минимума на уровне 1.5820 и поднялся выше 1.6100.

Специалисты считают, что снижение стерлинга с максимума ноября в 1.6299 до декабрьского минимума в 1.5345 теперь рассматривается как коррекция от роста с минимума мая в 1.4230 до ноябрьского максимума в 1.6299. С точки зрения банка, пара GBP/USD может просесть до уровней 1.5751/1.5900 перед тем, как подняться к 1.6299, а затем к 1.6878/1.7043.

Если фунт упадет ниже уровня поддержки в области 1.5749/1.5900, медведи вновь обретут контроль над рынком. В этом случае британская валюта рискует опуститься к минимуму в 1.5345, падение курса ниже которого будет означать возвращение к психологическому минимуму в 1.5000.



Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте

[FBS_Holdings]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 02.02.11

RBS: подъем австралийца остановился
Австралийскому доллару удалось покинуть диапазон между 0.9870 и 1.0076, в котором он торговался с начала года против доллара США. Подъему австралийца способствовало оживление в мире аппетита к риску, а также выход вчера в Азии благоприятных индексов деловой активности PMI.
Тем не менее, аналитики RBS считают, что продвинуться значительно выше паре AUD/USD не удастся. Специалисты полагают, что австралийская валюта будет колебаться над уровнем в 1.0000, так как наблюдаются признаки восстановления экономик ведущих стран мира, в то время как преимущество Австралии в плане доходности в некоторой степени уменьшается. Кроме того, стратеги банка обращают внимание инвесторов на то, что австралийская инфляция остается достаточно низкой, а январские наводнения создали неопределенность на национальном рынке, поэтому Резервный банк Австралии, скорее всего, не будет торопиться повышать процентные ставки.
В RBS подчеркивают, что, несмотря на наличие факторов, которые не позволят австралийцу продолжить восходящее движение, разворота курса вниз также не произойдет. Ближайшая поддержка для AUD/USD находится на 1.0000.

Mizuho: евро консолидируется в области $1.34/38
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank отмечают, что моментум для пары EUR/USD станет бычьим, но это произойдет не ранее, чем в начале марта. Такой прогноз основывается на том факте, что единая валюта сформировала сильный «шип вниз» на месячном свечном графике в результате подъема с минимума 10 января в области 1.2870.
Специалисты ожидают, что в феврале курс евро консолидируется в диапазоне между 1.3400 и 1.3800 и под конец сделает попытку пробиться наверх к 1.4200.
По мнению Mizuho, уровни сопротивления находятся на 1.3760/1.3786, 1.3900 и 1.4100, тогда как поддержка располагается на 1.3570, 1.3500 и 1.3300.

Westpac: рекомендуется продавать иену против доллара США
Аналитики Westpac Global Markets ожидают, что японская иена, которая в последнее время сильно укрепилась по отношению к доллару США, начнет терять силу. Специалисты назвали несколько причин для такого прогноза.
Во-первых, восстановление японской экономики проходит более нестабильно, чем в других везущих странах. Японские домохозяйства получают доступ к все большему числу финансовых продуктов через интернет, и национальные инвесторы начинают делать выбор в пользу более доходных иностранных активов и выходить на оффшорные рынки. В такой обстановке иена обречена на снижение, полагают в Westpac.
Во-вторых, напряженность на финансовых рынках идет на спад, и аппетит рынков к риску улучшается, в результате чего падает спрос на иену как на безопасный инструмент вложения денежных средств.
В результате стратеги Westpac считают, что существует достаточно причин для того, чтобы продавать японскую валюту.

Commerzbank: комментарии по USD/CHF
Технические аналитики Commerzbank отмечают, что пара USD/CHF пробила вчера вниз уровень 0.9404, представляющий 78.6% восстановления от подъема курса с декабря по январь.
В настоящее время американская валюта торгуется по отношению к швейцарскому франку выше ключевого уровня поддержки в 0.9309. Специалисты отмечают, что этот уровень выглядит весьма уязвимым. Если USD/CHF опустится ниже 0.9309, то доллар начнет падение к 0.9120.

Commerzbank: EUR/USD может вырасти до 1.3978/1.4000
Единая валюта продолжила расти по отношению к своему американскому конкуренту. Вчера пара EUR/USD поднялась выше максимума ноября на уровне 1.3786 и закрыла день у 3-месячкого максимума.
Технические аналитики Commerzbank считают, что евро движется наверх к 1.3978/1.4000 – 78.6% восстановления Фибоначчи и психологическому сопротивлению. На этих уровнях, по мнению специалистов, пара, скорее всего, развернется вниз.
В банке отмечают, что бычье давление на евро ослабнет только ниже 1.3580 – тогда EUR/USD уйдет вниз к максимуму декабря в 1.3500, а затем к 55-дневной скользящей средней в области 1.3329.

Mizuho: комментарии по USD/JPY
Валютные стратеги Mizuho Corporate Bank отмечают, что пара USD/JPY опускается к нижнему краю «треугольника», в котором происходила консолидация курса. Скользящие средние Тенкан-сен и Киджун-сен только что пересеклись, образуя «мертвый крест», и теперь все элементы дневного графика Ишимоку указывают на короткие позиции.
Специалисты ожидают, что доллар протестирует побитый в 2010 году многолетний минимум на отметке в 80.21. С их точки зрения, необходимо продавать доллары при любом подъеме курса к 81.80, выставляя стопы выше 82.35 и нацеливаясь на спад к 81.35 и 80.55.

В Японии индивидуальные инвесторы продают иену
По данным рынка маржинальной торговли Токийской финансовой биржи (Tokyo Financial Exchange), японские розничные инвесторы продали вчера рекордный объем иен по отношению к доллару США. 1 февраля было зафиксировано 280,858 чистых длинных позиций по паре USD/JPY – наибольшее значение с июля 2006 года, когда началась вестись подобная статистика.
Аналитики Gaitame.com Research Institute отмечают, что индивидуальные инвесторы обычно торгуют против тренда, покупая при снижении курса и продавая при росте. Таким образом, если доллар укрепится по отношению к иене, то японцы, покупавшие американскую валюту, начнут активно ее продавать.
Вчера пара USD/JPY достигла минимума с 3 января на уровне в 81.31. Как отмечают стратеги Rabobank International, сегодня курс японской валюты несколько ослаб под влиянием роста аппетита инвесторов к риску.

Mizuho: к середине года фунт вырастет до $1.7100
Британская валюта поднялась с 1.5820 в конце января, установив промежуточный минимум между 50% и 61.8% восстановлением Фибоначчи от снижения курса с ноября по январь, и ушла выше 1.6200 по отношению к доллару США.
Согласно прогнозу технических аналитиков Mizuho Corporate Bank, пара GBP/USD вырастет к середине 2011 года до 1.7100.
Специалисты отмечают, что стерлинг пробил наверх образованную на недельном графике фигуру «флаг», в результате чего сила быков значительно возросла. Еще одним важным моментом является то, что фунту удалось 3 раза подряд закрыть неделю выше недельного Облака Ишимоку.
В банке напоминают, что, несмотря на то, что прогноз по фунту является весьма благоприятным, инвесторам следует помнить о том, что фунт встретит серию важных сопротивлений на пути к 1.7100. По мнению Mizuho, первыми уровнями, с которыми столкнется GBP/USD, будут 1.6300, 1.6460 и 1.6665. Уровни поддержки для пары будут располагаться на 1.5820, 1.5750 и 1.5555.

Канадский доллар останется сильным в долгосрочном периоде
Аналитики Toronto-Dominion Bank отмечают, что до тех пор, пока темп экономического роста азиатских стран будет оставаться на таком же высоком уровне, как сейчас, цены на сырьевые товары продолжат расти, толкая вверх курс канадского доллара. С их точки зрения, канадским компаниям необходимо привыкнуть к тому, что их национальная валюта торгуется на уровне паритета с долларом США и увеличить свою конкурентоспособность до соответствующего уровня.
Специалисты отмечают, что луни торговался выше паритета с долларом США каждый день с начала 2011 года, то есть в течение самого долгого периода с декабря 2007 года. При этом, в сентябре 2007 года пара USD/CAD впервые за 3 десятилетия побила паритетный уровень, за 5 прибавив 60% лет за счет роста цен на сырье. Напомним, Канада является крупнейшим в мире производителем углекислого калия, третьей страной по добыче природного газа и шестой – по добыче нефти.
В 2010 году канадец поднялся на 5.5%, а в 2009 вырос на 16% с C$1.2188 в конце 2008 года. Сильный курс канадского доллара негативно отражается на состоянии экспорте страны, который в 2009 году составлял 32% ВВП. Дефицит текущего счета платежного баланса Канады увеличился в третьем квартале прошлого года до рекордного значения в C$17.5 миллиардов ($17.5 миллиардов).
Банк Канады удерживает ставку на уровне в 1% после третьего подряд повышения в сентябре. После последнего заседания 18 января канадский Центробанк завил, что возможность повышения ставок будет взвешена с большой «осторожностью». Необходимо помнить, однако, что более высокие ставки еще больше повысят спрос инвесторов на луни.

Credit Agricole: обратите внимание на ADP employment report
Аналитики Credit Agricole советуют инвесторам обратить внимание на публикацию Отчета по занятости от ADP (ADP employment report).
С их точки зрения, влияние ожиданий о повышении процентной ставки в еврозоне на курс пары EUR/USD выглядит преувеличенным, и выход данных по США может создать риск для разворота евро вниз.
Согласно ожиданиям рынка, в январе показатель ADP вырос на 150,000 после неожиданного декабрьского подъема на 297,000. Учитывая, что трудовой компонент опубликованного вчера индекса деловой активности в производственном секторе от Института Управления Поставками (ISM Manufacturing Index) достиг максимального уровня с 1972 года, можно ожидать выхода сильных данных.
Данные от ADP будут опубликованы в 16:15 МСК.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте

[FBS_Holdings]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 03.02.11


Westpac: ожидается снижение австралийца
По прогнозу Австралийского бюро метеорологии, сезон циклонов затянется в этом году до середины апреля, причем на Зеленый континент обрушатся 22 циклона, тогда как обычно их насчитывается всего лишь около 12. Циклон «Яси» – сильнейший ураган с 1918 года, достигший берегов Австралии, – а также последующие за ним циклоны и дожди окажут негативное влияние на состояние торгового баланса страны, а, следовательно, и на ее национальную валюту.
Таким образом, аналитики Westpac считают подъем, совершенный австралийцем за прошедшую неделю, неустойчивым. С их точки зрения, в ближайшее время, курс австралийской валюты может развернуться и уйти вниз, поэтому специалисты советуют продавать пару AUD/USD.
Сегодня австралийскому доллару удалось несколько укрепиться благодаря выходу благоприятных данных по декабрьскому профициту торгового баланса Австралии, составившему A$ 1.98 миллиарда против прогнозного значения в A$ 1.63 миллиарда.
Тем не менее, необходимо отметить, что австралиец, скорее всего, будет терять моментум из-за неопределенности в преддверии публикации данных по занятости в США (US payrolls), и его подъем будет ограничен.

Восстановление экономики Новой Зеландии нестабильно
Новозеландский доллар побил сегодня недельный минимум по отношению к японской иене, и просел по отношению к доллару США после выхода неблагоприятных данных по национальному рынку труда. Безработица в Новой Зеландии выросла с 6.4% в третьем квартале до 6.8% в последние 3 месяца 2010 года, тогда как экономисты ожидали роста только до 6.5%.
Курс киви ослаб также после сообщений об антиправительственных выступлениях в Египте и столкновениях протестующих с полицией, в результате чего спрос инвесторов на более доходные активы снизился. Кроме того, новозеландский министр финансов Билл Инглиш отметил, что усилия правительства по сокращению бюджетного дефицита уменьшат необходимость ужесточения монетарной политики центрального банка.
Валютные стратеги Commonwealth Bank of Australia полагают, что восстановление экономики страны проходит достаточно нестабильно. Специалисты ожидают, что новозеландский доллар будет оставаться под давлением, хотя пара NZD/USD, скорее всего, все же сможет удержаться выше 0.7700.

Mizuho: EUR/CHF может упасть до 1.1400
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank отмечают, что единая валюта совершила больший подъем по отношению к швейцарскому франку, чем ожидалось, двигаясь наверх из области 1.2400 в конце декабря. В результате специалисты полагают, что пара EUR/CHF опустится вниз к уровням 1.2000 и 1.1400.
По мнению Mizuho, все элементы недельного Облака Ишимоку указывают на необходимость продавать евро, что наблюдалось в течение всего прошлого года. Стратеги считают, что пересмотр прогноза потребуется, только если евро закроет неделю выше 1.3200.
В банке располагают уровни поддержки на 1.2765, 1.2580 и 1.2500, а уровни сопротивления – на 1.3000, 1.3068 и 1.3160.

Commerzbank: комментарии по GBP/USD
Британский фунт поднялся с минимума понедельника по отношению к доллару США на уровне в 1.5820 и протестировал уровни над линией нисходящего тренда с 2009 по 2011 года на уровне 1.6190, пытаясь прорваться выше.
Технические аналитики Commerzbank отмечают, что если стерлингу не удастся решительно преодолеть упомянутую линию сопротивления, то подъем валюты будет ограничен.
Если пара GBP/USD успешно закрепится выше 1.6190, она поднимется, встречая сопротивление на уровне максимума 2010 года в 1.6300, двойного восстановления Фибоначчи на уровне 1.6425, а также линии нисходящего тренда с 2001 по 2007 год на отметке в 1.6475. С точки зрения банка, сопротивление является весьма сильным, и курс фунта, скорее всего, развернется вниз в районе 1.65.


Reuters poll: через год евро упадет к $1.3000
По данным опроса, проведенного рейтинговым агентством Reuters среди 60 банков и валютных аналитиков, текущий подъем единой валюты по отношению к доллару США подходит к максимальным уровням.
Опрошенные специалисты ожидают, что в течение всего предстоящего года пара EUR/USD будет снижаться, двигаясь вниз к области 1.3000.
Согласно усредненному прогнозу респондентов, к концу февраля евро опустится до 1.3500. Через 3 месяца пара EUR/USD упадет к 1.3300, а через полгода – побьет уровень 1.3100.

Сегодня ставки ЕЦБ останутся без изменений
Прошло 3 недели с того момента, как президент Европейского Центробанка Жан-Клод Трише заявил 13 января о том, что центральный банк предпримет все необходимые действия для того, чтобы удержать инфляцию в еврозоне под контролем.
В январе инфляция в регионе поднялась до наивысшего уровня более чем за 2 года в 2.4%, тогда как темп роста цен на импортные товары подскочил до максимума за 29 лет. Также важно отметить, что политические беспорядки в Египте способствуют увеличению цен на нефть, а немецкие рабочие требуют увеличения заработной платы, в результате чего в Европе усиливается инфляционное давление.
Экономисты Nomura International отмечают, что Европейскому Центробанку следует проявлять большую осторожность, воздействуя ожидания рынка. Существует риск того, что антиинфляционные комментарии Трише могут убедить инвесторов в том, что ЕЦБ поднимет ставки до того, как Европа преодолеет долговой кризис.
Экономисты, опрошенные Bloomberg News, предполагают, что по итогам сегодняшнего заседания центральный банк еврозоны сохранит процентную ставку без изменений на уровне в 1%. Решение банка будет опубликовано сегодня в 15:45 МСК.
Ожидается, что ЕЦБ поднимет ставки в четвертом квартале – раньше ФРС, которая может ужесточить свою монетарную политику в первом квартале 2012 года. В последний раз ЕЦБ повышал ставки в июле 2008 года.

Нуриэль Рубини: от «Большой двадцатки» мало пользы
Нуриэль Рубини, профессор экономики Нью-Йоркского университета, предсказавший кризис 2008 года, высказал на Всемирном экономическом форуме резкую критику в адрес «Большой двадцатки», отмечая недостаточные усилия, прилагаемые G20 для того, чтобы справиться с такими важными проблемами, как торговые дисбалансы, однонаправленность потоков капитала, недостаток питьевой воды, иммиграция и изменение климата. Экономист даже заявил, что группа стран заслуживает, скорее, названия «Большой ноль».
По мнению Рубини, ведущие страны мира не могут достигнуть соглашения ни по одному вопросу. Торговые разногласия между США и Китаем, показывает, что уровень протекционизма в мировой экономике до сих пор является высоким. Развивающиеся страны недовольны тем, что Соединенные Штаты развязывают «валютную войну» для того, чтобы обесценить национальную валюту и укрепить свою экономику.
Саммит G20 в Южной Корее в 2010 году прошел весьма успешно: были установлены требования по уровню собственного капитала для коммерческих банков. Кроме того, в Сеуле активно обсуждались проблемы дефицитов и профицитов торговых балансов стран-членов группы. Тем не менее, практика показала, что подающие надежды договоренности, достигнутые на предыдущем саммите в Питтсбурге в 2009 году, так и не были воплощены в конкретные действия.


Barclays Capital: комментарии по EUR/JPY
Технические аналитики Barclays Capital отмечают, что в области 113.00 существует сильное сопротивление для пары EUR/JPY. С их точки зрения, завтра эта зона станет камнем преткновения для единой валюты.
Конечно, существует вероятность того, что евро сможет подняться к 114.00, торгуясь против японской иены, говорят специалисты, однако в целом перспективы по валютной паре являются медвежьими, и курс с большей вероятностью упадет к 108.25/00.
По мнению Barclays, все движения курса между 105.00 и 115.00 представляют собой всего лишь колебания в пределах 8-месячного торгового диапазона, поэтому более определенный тренд появится только тогда, когда EUR/JPY пробьет ту или иную границу этого промежутка.

Barclays Capital: комментарии по AUD/USD
Аналитики Barclays Capital отмечают, что перспективы пары AUD/USD будут являться бычьими до тех пор, пока она торгуется над «шипами» максимумов середины января в области 1.0079.
Среди положительных факторов для австралийского доллара можно выделить устойчиво растущий моментум, поддержку на уровне 100-дневной скользящей средней, а также поддержку дневного Облака Ишимоку на уровне 0.9880.
Там не менее, необходимо учитывать, что если австралиец опуститься ниже 1.0079, то он упадет к зоне в 1.0020/0.9850.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте

[FBS_Holdings]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 07.02.11


Commerzbank: комментарии по USD/CHF
Технические аналитики Commerzbank отмечают, что хотя доллар США, скорее всего, поднимется до 0.9646, торгуясь против швейцарского франка, какое-то время его курс будет сдерживать уровень 0.9599.
Специалисты отмечают, что на прошлой неделе пара USD/CHF вновь восстановилась с зоны 0.9300, усиливая поддержку на этих уровнях. Таким образом, выросла вероятность того, что рынок сформировал базу в преддверии 0.9318.
По мнению Commerzbank, в долгосрочном периоде рынок будет пытаться сформировать базу и подняться к 0.9784, а затем к 1.0067.

ING: в 2011 году евро вырастет до $1.40-$1.45
Аналитики ING Commercial Banking считают, что цены на сырьевые товары будут расти благодаря восстановлению спроса в США, а также оживлению экономической активности во всем мире. Ожидается, что курс американской валюты будет слабеть до тех пор, пока Федеральная резервная система удерживает процентные ставки на рекордно низком уровне, а кривая доходностей в США остается очень крутой. Специалисты считают, что доллар будет снижаться в течение большей части 2011 года, а американская кривая доходностей не разгладится до конца этого года или начала 2012 года.
По мнению ING, европейская валюта может начать догонять другие валюты, показывающие очень хорошие результаты по отношению к доллару США, такие как австралийский и канадский доллары и швейцарский франк, курсы которых находятся на максимальных уровнях за десятилетия.
По прогнозу ING, в 2011 году пара EUR/USD вырастет до $1.40-$1.45.


Rabobank: Банк Англии не будет повышать ставки до декабря
Валютные стратеги Rabobank считают, что курс британской валюты по отношению США будет обеспечен поддержкой до заседания комитета по монетарной политики Банка Англии, которое запланировано на четверг. Специалисты подчеркивают, что на январском заседании 2 члена комитета проголосовали за повышение ключевой ставки с текущего уровня в 0.50%.
После заседания, однако, пара GBP/USD, скорее всего, сдаст свои позиции, так как ожидания рынка о подъеме ставки выглядят преувеличенными, отмечают в банке.
Уверенность британского населения снижается, так как рост цен на продукты питания и энергоресурсы негативно отражается на располагаемом доходе потребителей, а розничные продажи продолжат находиться под давлением из-за повышения НДС. Аналитики Rabobank полагают, что, так как спрос останется низким, Центробанк страны оставит ставки без изменений как минимум до декабря.

Commerzbank: комментарии по EUR/USD
Европейская валюта опустилась с 2-месячного максимума по отношению к доллару США на уровне в 1.3860 и приблизилась к ключевому уровню поддержки в 1.3570.
Технические аналитики Commerzbank считают, что если евро пробьет этот уровень вниз, медвежье давление на пару EUR/USD усилится, и единая валюта направится вниз к 55-дневной скользящей на отметке 1.3326 и 200-дневной средней на уровне 1.3088.
С точки зрения Commerzbank, попытки евро подняться наверх будут сде6рживаться сопротивлением в области 1.3680/1.3715, а также недавним максимумом на отметке 1.3862.

Mizuho: прогноз на неделю по USD/JPY
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank отмечают, что пара USD/JPY по-прежнему торгуется в рамках «треугольника».
Специалисты подчеркивают, что на прошлой неделе доллар сформировал небольшой «молот» на недельном свечном графике, достигающий нижней границы «треугольника». Таким образом, можно предположить, что на этой неделе курс пары сможет удержаться выше этих уровней.
Стратеги Mizuho советуют следить за тем, удастся ли недельным скользящим средним ограничить продвижение цен наверх и отбить в этом месяце их курс ниже. С их точки зрения, необходимо открывать небольшие короткие позиции на уровне 82.25, выставляя стопы выше 82.55 и ожидая спада американской валюты к 81.85 и, возможно, к 81.35.

Danske Bank: торговые рекомендации на эту неделю
Валютные стратеги Danske Bank советуют инвесторам избегать на этой неделе риска и покупать более безопасные валюты, такие как швейцарский франк, японскую иену и доллар США. Специалисты рекомендуют продавать шведскую крону, британский фунт и австралийский доллар.
С точки зрения Danske, у франка и иены есть серьезный потенциал для роста. Валюта Швейцарии, по мнению аналитиков, является особенно недооцененной. Против шведской кроны говорит динамика процентных ставок, тогда как фунт находится под давлением из-за технических факторов. Что касается австралийца, то необходимо открывать короткие позиции, так как на прошлой неделе курс валюты сильно вырос.

Mizuho: прогноз на неделю по EUR/USD
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank отмечают, что на прошлой неделе пара EUR/USD сформировала вторую подряд недельную фигуру «падающая звезда» над вершиной недельного Облака Ишимоку. По мнению специалистов, это подчеркивает трудности евро в преодолении зоны 1.3800.
В то же время, стратеги Mizuho обращают внимание инвесторов на тот факт, что единая валюта не сдала свои позиции слишком сильно. С их точки зрения, консолидация курса на этой неделе будет более осторожной, так как рынок пока только привыкает к высоким уровням EUR/USD.
Банк советует открывать небольшие длинные позиции на уровне 1.3600, выставляя стопы ниже 1.3540 и ожидая подъема евро к 1.3800/1.3860.

Итоги саммита ЕС от 4 февраля
На саммите ЕС, который состоялся 4 февраля в Брюсселе, европейские лидеры обязались достигнуть окончательного соглашения относительно комплекса мер по преодолению долгового кризиса в еврозоне до 25 марта. Упомянутые меры могут включать ужесточение санкций за превышение бюджетным дефицитом 3% ВВП, установление более низких процентных ставок по кредитам и предоставление европейскому фонду финансовой стабильности (EFSF) права покупки облигаций непосредственно у стран-членов валютного союза.
Канцлер Германии Ангела Меркель заявила, что европейские политики убеждены в необходимости соглашения с целью увеличения конкурентоспособности региона, включая соглашение по ограничению допустимой величины государственного долга. По словам Меркель, 2010 год стал годом испытаний для евро, но Германия и Франция твердо убеждены, что 2011 год станет годом уверенности в единой валюте.
В то же время, аналитики Commerzbank отмечают, что предлагаемые меры будут дорого стоить немецким налогоплательщикам, и поэтому являются крайне непопулярными. По мнению специалистов, население Европы смирится с такой программой действий, только если все убедятся, что это единственный выход из сложившейся ситуации. Кризис в еврозоне продолжится, связывая руки ЕЦБ, считают в банке.

UBS: снижение прогноза по уровню безработицы в США
В пятницу были опубликованы благоприятные данные, удивившие рынок: уровень безработицы в США неожиданно упал в январе до минимального значения с апреля 2009 года в 9%.
Аналитики UBS понизили свой прогноз по уровню безработицы в Соединенных Штатах к концу 2010 года с 9% до 8.8%. Кроме того, в банке отмечают, что возможен пересмотр в сторону повышения 4.2%-го прогноза по ВВП США в первом квартале.
С точки зрения UBS, доллар превратится из «тихой гавани» в «валюту роста», и через месяц пара EUR/USD будет торговаться на уровне в $1.30, а через 3 месяца – на отметке $1.25.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте

[FBS_Holdings]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 08.02.11

Barclays Bank: USD/JPY перестает зависеть от роста доходностей в США
Валютные стратеги Barclays Bank отмечают, что пара USD/JPY стала менее чувствительна к высоким доходностям по Трежерис, и в скоро этот эффект может усилиться еще больше. Главная причина ослабления наблюдаемой ранее закономерности заключается в том, что американские доходности растут, в основном, под влиянием опасений о фискальном состоянии США. Таким образом, речь идет о премии за фискальный риск США, нарушающей взаимосвязь высоких доходностей и роста пары USD/JPY.
Специалисты подчеркивают, что после того, как президент Барак Обама объявил в декабре о продлении налоговых льгот, фискальные проблемы в США к концу года обострятся. В результате в обозримом будущем премия за фискальный риск не исчезнет.
Кроме того, в банке обращают внимание инвесторов на сильный приток портфельных инвестиций в Японию: иностранные инвесторы являются активными покупателями инструментов японского денежного рынка. Эта тенденция, скорее всего, продолжится, и Япония будет по-прежнему страдать от дефляции, в то время как в остальном мире наблюдается инфляционное давление.

Ив Мерш: об инфляции в еврозоне
Член Управляющего совета ЕЦБ Ив Мерш заявил, что центральный банк еврозоны повысит процентные ставки в том случае, если подъем инфляции окажется не просто временным явлением, а начнет вызывать вторичные эффекты. Мерш подчеркивает, что инфляционное давление создается, главным образом, за счет растущих цен на энергию и сырьевые товары, то есть за счет внешних факторов. Экономист отметил, что цены на нефть взвинчены под влиянием политических волнений в Египте.
С его точки зрения, если к концу года уровень инфляции вновь опустится ниже 2%, то никакой опасности нет. Если же вторичные эффекты создадут риск того, что повышение цен будет носить постоянный характер, монетарным властям Европы придется провести жесткую интервенцию.
Годовой темп инфляции в еврозоне вырос до максимума более чем за 2 года на уровне в 2.4%. На прошлой неделе в ЕЦБ в течение 22ого месяца подряд оставили ключевую процентную ставку без изменений на уровне в 1%, отметив, однако, что инфляция может продолжить оставаться выше 2% дольше, чем ожидалось. Европейский Центробанк опубликует новые прогнозы на своем следующем заседании, которое состоится в марте.
По мнению Мерша, центральный банк способен поднять стоимость финансирования, не отказываясь от проведения антикризисных мер, таких как предоставление банкам неограниченной ликвидности под приемлемое поручительство и покупка государственных облигаций стран-членов валютного союза.

Ernst & Young: слабый стерлинг не помогает британскому экспорту
Так как меры по сокращению бюджетного дефицита негативно сказываются на экономическом росте Соединенного Королевства, экспорт рассматривается руководством страны как главная движущая сила восстановления национальной экономики.
Экономисты Ernst & Young LLP’s Item Club полагают, что Великобритания не может рассчитывать лишь на слабый фунт, стремясь стимулировать экспорт. С их точки зрения, стране следует больше инвестировать и повышать свою конкурентоспособность для завоевания больше доли на рынках развивающихся экономик, таких как Бразилия, Россия, Индия и Китай.
Среди главных предпосылок для переориентации Великобритании в этом направлении – серьезный долговой кризис в еврозоне, которая является главным рынком сбыта британских товаров, а также ведущая роль развивающихся стран в преодолении недавней рецессии.
По оценкам исследовательской группы, за 3 года с 2007 по 2010 год стоимость экспортированных британских товаров и услуг ежегодно сокращалась на 1.8%, несмотря на то, что стерлинг потерял за этот период почти 22% по отношению к корзине из валют основных торговых партнеров Великобритании.

Сорос: перспективы еврозоны и Великобритании
Говоря в Давосе о перспективах еврозоны, инвестор-миллиардер Джордж Сорос отметил, что, хотя потенциально возможность распада валютного блока и существует, он убежден, что этого не произойдет.
Экономист отметил, что переход к общей валюте привел не к конвергенции, а к дивергенции экономик: сейчас в Европе существуют 2 скорости экономического роста: «страны с профицитом движутся вперед, а с задолженностью – опускаются вниз под бременем этой задолженности». Европейская валюта меняется, что, по мнению специалиста, отражается в создании такого постоянно действующего механизма, как Европейский фонд финансовой стабильности (EFSF). Евро останется на плаву, так как власти региона не допустят коллапса валюты.
Что касается перспектив Великобритании, Сорос предупреждает о том, что меры британского правительства по сокращению бюджетного дефицита могут вернуть страну в состояние рецессии. Главной угрозой для Соединенного Королевства может стать дефляционная ловушка, когда растущий долг и падающие цены усиливают друг друга, нанося национальной экономике огромный ущерб.

Reuters: рекомендации по EUR/USD
Валютные аналитики Reuters считают, что начатый в январе подъем евро по отношению к доллару США определенно теряет силу. Противоречивые данные по американскому рынку труда, опубликованные в пятницу, вызвали массовую продажу единой валюты.
Специалисты советуют продавать евро при подъеме курса к 1.3685 (50% восстановления Фибоначчи от недавнего падения, максимум после выхода в пятницу US Non-Farm Payrolls) и 1.3727 (61.8% восстановления Фибоначчи).
Первоначальная поддержка находится в области между 1.3480 (38.2% восстановления Фибоначчи от роста курса с 1.2860 до 1.3861) и 1.3510 (максимум декабря). Уровень 1.3455 является зоной концентрации недавних максимумов и минимумов. Если пара EUR/USD уйдет ниже этой отметки, то ее будет ждать значительный спад, полагают в Reuters.

Mizuho: следите за уровнем закрытия EUR/USD
Европейская валюта побила вчера минимум на отметке в 1.3505, после чего в ходе азиатской сессии вновь вернулась на уровни выше 1.3600.
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank отмечают, что вчера пара EUR/USD сформировала на дневном графике свечу «молот». Таким образом, выросла вероятность падения ее курса к промежуточному минимуму в области 1.3500. Специалисты советуют инвесторам следить, удастся ли единой валюте закрыть день над вершиной дневного Облака Ишимоку и, предпочтительно, выше 9-дневной скользящей средней.
По мнению Mizuho, уровни сопротивления расположены на 1.3685, 1.3700 и 1.3760, тогда как поддержка находится на 1.3573, 1.3543 и 1.3508.

Commerzbank: комментарии по EUR/CHF
Европейская валюта заперта в диапазоне между сопротивлением на уровне 1.3070 и поддержкой 55-дневной скользящей средней на отметке 1.2849, торгуясь по отношению к швейцарскому франку.
Технические аналитики Commerzbank считают, что хотя этот уровень поддержки пока сдерживает медведей, пара EUR/CHF, скорее всего, опустится до минимумов 18 января и сентября на уровнях 1.2765 и 1.2775. Негативное давление на евро смягчиться только в том случае, если курс преодолеет сопротивление 1.3070. В этом случае единая валюта получит шанс вырасти до 200-дневной скользящей средней в 1.3353.
Специалисты советую покупать EUR/CHF при снижении курса к 1.2850 и 1.2775, выставляя стопы на уровне 1.2765. В области между 1.3030 и 1.3070 будет необходимо зафиксировать прибыль. Если евро пробьется выше, то длинные позиции нужно будет возобновить.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте