Ежедневные аналитические обзоры от Mayzus Investment Company

[MariaUWC]

18 сентября, 2012.
За оживлением на рынке следует фиксация прибыли.

Цены на нефть вчера резко упали, после того как сегодня утром азиатские акции отступили от высших отметок последних четырех недель. Кроме того, фондовые рынки США, золото, медь и другие сырьевые товары так же отступили от высших отметок прошлой недели. Рынки как будто переварили рост от агрессивных стимулов ФРС. Внимание снова было обращено на долговой кризис в Европе. Является большим вопросом, будет ли Испания просить помощи, чтобы облегчить финансовое напряжение. Опасения по поводу замедления роста в Китае так же имеют вес в настроении инвесторов, поскольку инвесторы фиксировали прибыль на оживлении рынка на прошлой неделе.

В США Brent упал более чем на 5 долларов за баррель в конце торговой сессии в понедельник. Высокий объем продаж, казалось, связан с автоматизированной торговой программой. Цена на нефть восстановилась сегодня утром, и в настоящее время торгуется на уровне 114. Евро / доллар продолжает движение вниз от пятничного пика в 1,3169 и консолидируется в районе 1,31. USD / JPY находится на уровне 78,50. MSCI-индекс для Юго-Восточной Азии вне Японии отступил на 0,4 процента после лидирования пять дней подряд. В США Apple вновь спасло дневное размещение заказов на 700 млн. долларов на модель iPhone5. Кроме того, в понедельник европейские акции соскользнули с 14-х месячных высших отметок, в основном на фиксации прибыли. Золото упало почти на 20 долларов за унцию, торгуется на уровне 1759.

Японский Nikkei сегодня утром нарушил тенденцию на фондовом рынке на 0,2% , благодаря слабой йене. Это смещение вызывает озабоченность по поводу японских фирм, имеющих большие вложения в Китае, где анти-японские настроения разрастаются на возрастающей напряженности по поводу территориальных споров между двумя крупнейшими экономиками Азии. Есть опасения, что увеличение конфликта между азиатскими гигантами может выйти из-под контроля и привести к большей конфронтации.

Кроме того, в Азии ходят сильные слухи, что Япония последует за ФРС и предпримет свои собственные меры стимулирования, чтобы задержать оценку йены после действий ФРС. Завтра Банк Японии закончит своё 2-ух дневное заседание. Действия ФРС подорвали доллар и подняли йену на 7-ми месячную высшую отметку в 77,13 в прошлый четверг. Развитие йены по отношению как к евро, так и доллару США и другим валютам будет внимательно отслеживаться в течение следующих дней.

[MariaUWC]

19 сентября, 2012.
Саудовское вмешательство вызывает падение цен на нефть.

В среду Brent упал ниже 112 долларов США за баррель, пять долларов вниз от пика достигнутого в прошлую пятницу. Беспокойство о возможности хрупкой мировой экономики поддержать спрос и показатели, что главный экспортер в мире, Саудовская Аравия, качает больше нефти, чтобы снизить цены, повлияло на нефтяные рынки. Цены снизились до 88,49 в июне 2012 года и с тех пор увеличились на 27 процентов. Автоматическое торговое исполнение, где одна большая заявка о продаже сопровождалось тысячами мелких, также способствовало падению.

Торговая неделя выглядит слабой, золотое дно рынка, испытанное решительными действиями и от Европейского Центрального Банка, ЕЦБ, и от Американской Федеральной Резервной Системы, кажется, исчезает. Оба центральных банка предприняли на прошлой неделе решительные действия для стимулирования экономики. Заботы о долговом кризисе в Европе в последние дни сосредоточились на Испании, и возможном выходе Греции из зоны Евро наряду со страхами за жесткое снижение в Китае, сохраняет средства инвесторов вне игры.

Инвесторы кажутся смущенными в плане направления которое рынки должны взять. Европа вчера упала на фиксации прибыли и вопросительных знаках относительно того, достаточно ли инъекций стимулов, чтобы перевернуть мировые рынки. Эти проблемы были выдвинуты на первый план малочисленным, но красноречивым меньшинством Федеральных чиновников, выступающих против нового стимула и спрашивающих, не были ли денежно-кредитные меры приняты преждевременно; если автомобиль застревает в грязи, вы продолжаете толкать, пока колеса не начинают поворачиваться; заявил один из чиновников. Вчера американские фондовые рынки были ровными. Азия также отрицательна.

Представители организации стран-производителей нефти, ОПЕК, заявили во вторник, что Саудовская Аравия, близкий союзник Соединенных Штатов, хотела дать рынкам четкий сигнал на более низкие цены. Саудовская Аравия увеличила ежедневное производство до 10 миллионов баррелей в день. Цены на металлы и драгоценные металлы были также под влиянием от тенденции к понижению в нефти. Золото упало на 1750 от его пика 1779 и торгуется между 1750 и 1770. Евро/Доллар укрепляется в среду утром при 1.3071 и торгуется в новом интервале; 1.30 – 1.31. Японская йена падает в результате ожидаемого вмешательства от Банка Японии, выдвинутого на первый план в ежедневном отчете вчера. USD/JPY падает около процента и торгуется на 79,18.

[MariaUWC]

20 сентября, 2012
США: рынок в раздумьях.

В среду 19 сентября фондовый рынок Соединенных Штатов закончил торговую сессию умеренным ростом основных индексов, на основе неплохих данных по рынку жилья за август. Напомним, что 3 основных показателя были опубликованы вчера: число новых конструкций домов увеличилось с пересмотренных 0,733 млн. до 0,750 млн. - это самый сильный рост в течение 2 лет; количество разрешений на строительство домов сократилось с 0,811 млн. до 0,803 млн., хотя ожидалось более серьезное сокращение; продажи домов на рынке вторичного жилья увеличились с 4,47 миллиона до двухлетнего максимума - 4,82 млн., хотя ожидалось только 4,55 млн. Несмотря на заметное улучшение по сравнению с июлем, эти данные не вызвали полномасштабного оживления на рынке - ФРС заседание уже позади, и центральный банк уже объявил о запуске новой программы монетарного стимулирования. Отметим, что первоначально индексы показали более значительный рост, но впоследствии отступление нефте и газового сектора в дополнении к падению цен на "черное золото" умерило аппетиты быков.

Внешний фон для американской сессии был довольно благоприятным, азиатские и европейские индексы выросли против единства центральных банков в отношении того, чтобы начать дополнительные меры количественного смягчения - Банк Японии объявил впечатляющее расширение программы покупки активов, последовав за Европейским Центральным Банком и ФРС, которая недавно также выложила все козыри на стол. Центральный банк Японии увеличил программу покупки активов более значительно, чем предполагалось большинством экономистов, и решительность финансовых органов вызвала подъем покупательского энтузиазма.

Более быстро недавно измененилась ситуация на сырьевом рынке, что приглушает воздействие на поведение фондового рынка. Мировые цены на нефть в среду вновь резко снизились в противовес сообщению, что Саудовская Аравия предложила крупным клиентам дополнительные поставки нефти до конца года, выразив намерение сбить спекулятивный рост цен на "черное золото".

Подтверждение увеличения поставок нефти на мировые рынки дало внезапный и сильный рост коммерческих запасов нефти в США, которые, соответственно данным, опубликованным вчера, выросли за неделю сразу на 8,5 миллиона баррелей, в то время как рынок ждал роста этого показателя на 1 млн баррелей.

После трех дней падения цен на нефть в совокупности более чем на 7% - что стало максимальным за последние три месяца, можно ожидать некоторого отскока. Тем не менее, нельзя исключать, что в преддверии ноябрьских президентских выборов в США, действия "невидимой руки" рынка будут провоцировать дальнейшее провисание цен на "черное золото".

Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня утром теряют 0,2-0,3%. На фондовых рынках в Азии главным образом отмечена отрицательная динамика.

[MariaUWC]

21 сентября, 2012.
МВФ может снизить прогнозы по росту мировой экономики.

Представители международного валютного фонда сообщили, что они могут снизить прогноз по росту мировой экономики. Стоит отметить, что в июле ожидался рост мирового ВВП на 3,5% в текущем году и на 3,9% в 2013 году.

Вчера основные американские индексы финишировали разнонаправлено - Dow Jones в умеренном плюсе, а S&P 500 и Nasdaq - в небольшом минусе на фоне ухудшения экономической статистики по Китаю, Японии и США. Статистические данные из Европы также не придавали особого оптимизма. Блок вчерашних данных напомнил инвесторам о том, что мировой спрос продолжает слабеть, а на американском рынке труда не видно заметных улучшений. Несмотря на все принятые меры - фундаментальные показатели остаются прежними и мы до сих пор не видим особых изменений в экономике. Так, стало известно о том, что промышленность Китая показала сокращение в сентябре, экспорт и импорт Японии упали в августе, а в США, в свою очередь, число первичных обращений за пособиями по безработице превзошло прогнозы экономистов, составив 382 тыс.

Впрочем, это не привело к агрессивным продажам. Избыточная ликвидность поддерживает фондовые рынки, и к тому же остальная статистика оказалась не так плоха, как прогнозировали экономисты. К концу торговой сессии рынки были поддержаны сообщением в Financial Times о том, что, согласно информации из осведомленных источников, европейские политики работают над программой экономических реформ для Испании.
Цены на нефть пошли вверх после падения в Нью-Йорке. Сейчас Light прибавляет в цене 55 центов - котировки приблизились к 93 долларам. Brent торгуется на отметке 110,46 долларов за баррель.

[MariaUWC]

24 сентября, 2012
Обеспокоенность ростом снова на повестке дня.

В понедельник утром более рискованные активы решительно упали, поятнув вниз азиатские акции, медь, драгоценные металлы и нефть. Доллар США укрепился к EURO на уровне 1,2949. Влияние Q3, кажется, подошло к концу, так как инвесторы переключают свое внимание на слабые экономические основы и схему спасения долгов еврозоны. Так же, кажется, есть серьезные разногласия между канцлером Германии Ангелой Меркель и президентом Франции, Франсуа Холланд, в осуществлении банковского союза ЕС и фонда финансовой помощи ЕС.
Юго-Восточный Индекс PacificIndex, MSCI, упал на 0,7% с Shanghai Composite, японский Nikkei также падает. Возобновились опасения жесткой посадки в Китае на фоне снижения австралийского доллара и ресурсо-зависимых Австралийских акциий. Индекс доллара, по отношению к корзине основных валют, вырос на 0,3%. Инвесторы также все больше и больше беспокоятсяиз-за нежелательных последствий последних решений по программе Q3 Федеральной резервной системы США. Покупка государственных облигаций FED означает ещё большее печатание денег. На прошлой неделе бразильский министр финансов обрушилась с обвинениями в адресс США, обвиняя FED в начале валютной войны.
На протяжении последних дней рынки колебались между эйфорией от мер денежно-кредитных стимулов центрального банка и неопределенностью в отношении слабой экономической основы. Инвесторы беспокоятся из-за рисков и настороженности перед корпоративными отчетами США о прибыли в следующем месяце. Страхи евро-зоны снова на повестке дня вместе с разногласиями по банковскому союзу, будь то Испания с запросом финансовой помощи или Греция, где "тройка" представителей Международного валютного фонда, Европейского центрального банка и Европейской комиссии отложили презентацию их последнего доклада, укрепив слухи о возможном выходе Греции из евро.
Эти события привели к большемуснижению давления на евро и низким ценам на нефть. Оба NYMEX и Brent падают. Brent торгуется на один доллар ниже, на уровне 110,40 за баррель. Медь упала на 0,9 процента. Золото, по сравнению с пиком в 1787 в пятницу, ослабло до уровня 1761. Оптимизм по поводу сильных мер, принятых центральными банками в США и Европе, блекнет на осознании того, что денежно-кредитные меры не подкреплены экономическими принципами. Испания сместила Грецию как центр долгового кризиса евро. Рынки опасаются, что Испании в конечном итоге, возможно, потребуется внешняя помощь, для решения своих долговых проблем.
Эти факторы в совокупности означают, что на рынках довольно мрачное начало недели.

[MariaUWC]

25 сентября, 2012
Очередная нервозность на мировых рынках.

Этим утром Евро несколько пришел в себя во время ранней азиатской торговой сессии, торгуясь на уровне 1.2928 против доллара США. Это уже после того как фондовые рынки и Евро соскользнули вниз в понедельник, поскольку инвесторы пропустили мимо недавно объявленные стимулы центрального банка для сосредоточения на основных экономических принципах.
Индекс делового климата в Германии оказался слабее, и Испания тянула резину относительно запроса международной финансовой помощи, заставив высокопоставленного немецкого чиновника попросить Испанию определиться с решением. Германия и Франция спорили о том, когда стоит создать банковский союз ЕС, и в американском Caterpillar, крупнейшем в мире производителе землеройной техники, предупредили об уменьшении спроса на его товары из-за страхов перед слабыми ценами на сырье. Все факторы способствовали отрицательному настроению рынка.
Японская йена, которая росла в течении последних дней, сдалась и уступила против доллара и против Евро, торгуясь на увровне 77.77 против доллара США. Индекс делового климата в Германии упал до своего нижайшего уровня с 2010 года создав беспокойство по поводу замедления в крупнейшей экономике европейской зоны. Испания остается в центре внимания. Доходность государства росла на обеспокоенности тем, что правительство Rioja откладывает запрос о международной финансовой помощи. Греция все еще вызывает беспокойство после доклада, указывающего, что её бюджетный дефицит больше, чем ранее ожидалось.
Цены на нефть восстановились после вчерашних понижений. Brent торгуется выше 110 долларов США за баррель на возобновленных страхах о главном конфликте на Ближнем Востоке. После того, как израильский премьер-министр, Бенджамин Нетаньяху, был воинственнен в течение многих недель, глава иранской революционной охраны заявил, что Иран был готов к нападению и мог защититься. Вчера ночью в интервью с CNN, иранский президент, Ахмадинежад, взял более примирительный тон перед своей завтрашней речью на Генеральной ассамблее ООН. Цены на золото укрепились, торгуясь на 1765, что все еще далеко ниже пятничного пика в 1787.

[MariaUWC]

26 сентября, 2012.
Беспокойство об Испании ослабляет ЕВРО

Уличные стычки и протесты в Испании опустили евро ниже 1,29 сегодня утром в начале азиатской торговой сессии. ЕUR / USD восстановился до 1,2950 во время вчерашней торговой сессии, чтобы упасть до 1,29 из-за новостей о беспорядках в Мадриде в вечернее время. Евро / доллар в настоящее время торгуется на уровне 1,2875. По шаблону Греции испанцы вышли на улицы и окружили парламент. Последовали ожесточенные столкновения с полицией по охране общественного порядка. Протесты пришли вслед за несколькими неделями колебаний и неопределенности испанского правительства в принятии решения о том, следует ли обратиться за международной финансовой помощью.

Серьезные опасения по поводу замедления роста мировой экономики вернулись на радары инвесторов поскольку капитал быстрого роста рынков, питаемый смягчением денежно-кредитной политики банков, уходит в прошлое. Оба Dow Jones (- 0,75%) и Nasdaq (- 1,36%) вчера упали, толкнув вниз Caterpillar и Apple. Компания Caterpillar выпустила предупреждение о прибыли и упала почти на 5%. Apple упал на 2,5%, так как компания распродала свои первоначальные поставки iPhone 5, вызвав обеспокоенность сможет ли Apple угнаться за спросом. Pacific Index (MSCI) и Shanghai Composite оба упали на настороженности об Испании.

Новые заботы о развитии в евро-зоне и замедлении экономического роста, привели к дальнейшему падению сырьевых товаров. Цены на нефть, которые в минувшие выходные поднялись на росте напряженности на Ближнем Востоке, упали. Brent , вчера торговавшийся на уровне 111, упал на один доллар до 110 за баррель. Золото, которое вчера выросло на 20 долларов за унцию, в Азии упало обратно до 1760.

Австралия, которая очень зависит от экономического роста в Китае, столкнулась с падением цен на акции и австралийский доллар. USD / JPY стабилен на 77,74. В качестве положительного знака на вчерашнем рынке, цифры июля показывают, что цены на жилье в США поднимались шесть месяцев подряд. Вместе со скачоком потребительского доверия в сентябре, это положительный признак того, что американцы готовы увеличить свои расходы.

[MariaUWC]

27 сентября, 2012.
Опасения о долге Испании и Греции

Демонстрации в Афинах и Мадриде закончились кровавыми столкновениями между протестующими и полицией по охране общественного порядка. Неуверенность в помощи для Испании и европейские лидеры, изо всех сил пытающиеся найти единый механизм для борьбы с долговым кризисом в Европе, продолжают доминировать над новостями и настроениями рынка. ЕВРО/ДОЛЛАР остается на том же самом уровне в 1.2877 как и в среду утром. Dow Jones и Nasdaq упали на неуверенности в отношении Европы, в то время как азиатские акции отскочили в четверг. Индекс MSCI для Азиатско-Тихоокеанского региона торговался в плюсе до 0,5%. Шанхайский индекс Shanghai Composite упал на свой самый низкий уровень с февраля на возможном негативном воздействии экономического спада в корпоративных доходах.

Цены на нефть под давлением, Brent цепляется за уровень в 110 долларов США за баррель. Иранский президент, Ахмадинежад, в его выступлении на Генеральной ассамблее ООН взял более примирительный тон по отношению к Израилю, сглаживая военную риторику. Ахмадинежад призвал к новому мировому порядку без доминирования Западных держав и заявил, что Иран находился под постоянной угрозой военных действий от того, что он назвал “нецивилизованными Сионистами”. Драгоценные металлы стабильны, как и цены на сырьё. Золото торгуется на 1755 и серебро на 34 во время ранней азиатской сессии.

Поскольку протестующие против жёстких экономических мер вышли на улицы и столкнулись с полицией в Испании и Греции, европейские акции увидели свой худший день за два месяца. Испанские 10-летние облигации повысились выше 6 процентов впервые после того, как Европейский центральный банк, ЕЦБ, две недели назад ввел свою схему скупки облигаций испытывающих затруднения Евро-стран, как Италия и Испания. Этот план урезал расходы по займам в течение прошлых двух недель, но эффект денежно-кредитного стимула, кажется, выдыхается сталкиваясь с мрачными глобальными экономическими показателями и реалиями.

Японская иена остаётся сильной и против доллара США и против Евро. USD/JPY торгуется на 77.66. Долларовый индекс, DXY, измеряемый против корзины валют, ослабился на 0,1% от двухнедельного максимума в 80,012 достигнутого вчера. Более слабый доллар помог скромному восстановлению в деноминированных в долларах сырьевых товарах и помог меди, нефти и золоту от падения далее.

[MariaUWC]

28 сентября, 2012.
Бюджет Испании вызывает оптимизм на рынке

Новый испанский бюджет, в котором приоритет ставится на жёсткие экономические меры, а не снижение налогов, был хорошо принят рынками. Индекс MSCI для Азиатско-Тихоокеанского региона повысился на 0,7%. Brent зарегистрировал свой высший уровень за несколько недель и подскочил выше 112 долларов США за баррель. Евро и сырьевые товары дрейфовали выше на понижающемся долларе США. Евро/ДОЛЛАР торгуется на 1.2935. Также меньшие и более рискованные валюты подскочили вверх. Новозеландский доллар и индийская рупия являются победителями прошлых недель. Японская иена продолжает повышатся. USD/JPY на 77,55.

Испанское правительство объявило в четверг подробную программу для экономической реформы с острым сокращением расходов и без каких-либо увелечений налогов. Сегодня, президент Франсуа Олланд, представит свой бюджет жесткой экономии для Франции, наказывая богатых. Испания одновременно проводит переговоры с властями Европейского союза об условиях для возможной программы помощи. Успешное завершение этих переговоров должно проложить путь к скупке облигаций Европейским центральным банком и ослаблению напряжения в заимствованиях Испании и Италии.

Вчера, американский финансовый секретарь, Тимоти Гайтнер, заявил, что Европа все еще являлась самым слабым звеном в мировой экономике, но последние меры, принятые Европейским центральным банком, ЕЦБ, дали средства защиты, которые сделали ситуацию Европы намного лучше, чем это было три месяца назад. Ранняя азиатская сессия также увидела резкий рост в китайских акциях, вызванных предположением на дальнейшем китайском экономическом стимуле. Риск кажется возвращается, и при таком сценарии Австралийский доллар может быть одним из крупнейших бенефициариев.

В то время как иена продолжает усиливаться, объём промышленного производства Японии в августе был очень неутешительным. Промышленное производство снижается, и все крупные японские автомобилестроители представили отрицательный рост. С центральными банками, печатающими больше денег, золото находится в наступлении и вчера достигло пик недели на уровне 1777. Главный победитель среди драгоценных металлов - однако, серебро, которое торговалось близко к пикам месяца на 34,70, подскакивающее более чем 30% с начала лета.

[MariaUWC]

1 октября, 2012.
Доллар и йена снова в почете.

Быстрый рост евро, который проявила единая европейская валюта, достиг уровня 1,3165 и кажется, пришел к определенной остановке сегодня утром с торговлей евро / доллар по 1,2820. Производственные данные из Китая и Японии повлияли на индекс деловой активности после выходных с массовыми демонстрациями против мер жесткой экономии в Греции, Испании, Португалии и Франции. Неопределенность в отношении спасения Испании вызвала падение Индекса Азиатско-Тихоокеанского региона, MSCI, на 0,4 процента после подобного снижения Dow Jones и Nasdaq в Нью-Йорке в пятницу.

Apple Inc (AAPL O) сильно продвинулась на новости о полной раскупке ее нового смартфона iPhone 5. Apple объявила о более чем пяти миллионах смартфонах, проданных в течение трех дней, с момента поступления в продажу. Тем не менее, Apple упала на 2,1 процента до $685 на опасениях аналитиков, что компания была не в состоянии производить телефоны достаточно быстро, чтобы удовлетворить спрос. Японский индекс Nikkei упал до самого низкого уровня за три недели после предупреждения о прибыли от некоторых японских «тяжеловесов».

Под руководством никеля и меди товары снижаются на укрепление доллара. Золото (1765) и серебро (43,28) также падают вместе с нефтью. Brent на один доллар ниже после достижения USD 112,50 в пятницу.Евро потерял свой импульс по отношению к доллару после разочаровывающего исследования индекса немецкой деловой активности. Испания и Греция еще больше подорвали силу единой валюты зоны евро. Индекс немецкой деловой активности находится на самом низком уровне с начала 2010 года.

Слабая деловая активность на европейских рынках играет на руку традиционным валют ам «тихой гавани»- USD и JPY. Европейский центральный банк, ЕЦБ, будет вновь заседать на этой неделе. Ожидается, что процентная ставка будет держаться на том же уровне, и будет выявлено больше подробностей о схеме покупки гособлигаций, представленной ЕЦБ в августе.