Вечерний обзор.
Рынки вновь под давлением, а доллар пользуется спросом против рискованных активов. Впрочем, обнадеживает продолжающийся приток средств в фонды, ориентированные на активы РФ и СНГ.
К 15:30 мск индекс ММВБ упал на -3,71% до 1406,44, а RTS на -4,01% до1435,89. К середине сессии индекс ММВБ успел отметиться на 1402 пунктах, а фьючерс РТС даже встретиться с лимитом на падение. Впрочем, именно в районе 1400-1410 может обнаружиться первая поддержка рынка. С другой стороны, негативным фактором выступает цена на нефть, которая спустилась ниже $107 за баррель Brent. «Голубые фишки» торговались на уровне, или хуже рынка: «Газпром» -4,28%, «Роснефть» -4,16%, «ЛУКОЙЛ» -3,28%, ГМК «Норникель» -3,61%, «Северсталь» -5,59%, «Сбербанк» -3,4%, «ВТБ» -4,72%, «ИРАО» -6,4%. Из прочих историй можно выделить: привилегированные «Татнефть» +0,8%, «Возрождение» +0,6%, привилегированные «Ростелеком» +0,28%, а также НЛМК -5,6%, «Татнефть» -5,46%, «Соллерс» -5,14%. Технически, сильный уровень поддержки встретится рынку на 1380 ММВБ, но также нельзя исключать отскока до 1440, или, иными словами, тестирования снизу уже уровня сопротивления. Впрочем, в районе 1400-1410 также находится вязкая зона, способная затормозить падение. Во многом дальнейшее движение рынка будет связано с ситуацией на внешних рынках, а исторически на неделе с Днем Благодарения американцы редко устраивают провалы.
Российский рубль заметно слабел к валютной корзине. Провал фондовых индексов сопровождался падением в Европе, снижением цены на нефть и металлы. Одновременно слабели сырьевые валюты, что также является поводом для продажи российского рубля. С другой стороны, стоит напомнить, что, по данным EPFR, на неделе, завершившейся 16 ноября, приток средств в фонды, ориентированные на активы РФ и СНГ, составил $56 млн. Это третья подряд неделя с позитивным результатом для фондов. К 15:30 мск доллар укреплялся к рублю на +0,9% до 31,11, а евро на +0,04% до 41,795.
Снижение в Европе происходит без особого информационного фона. Главной новостью для рынков явилось анонимное заявление одного из помощников комитета Конгресса США, в котором он сообщил о проблемах с достижением компромисса по мерам экономии бюджета. США вновь могут столкнуться с проблемой лимита гос. долга уже в ближайшее время. В Испании победила оппозиция на выборах, но лидер партии заявил о готовности сделать все возможное, чтобы страна перестала быть источником проблем, а стала частью их решения. В остальном, инвесторы охотно продавали бумаги сырьевых компаний на фоне снижения цен на металлы и нефть. К 15:30 мск британский FTSE 100 снижался на -1,99%, а германский DAX 30 на -2,51%.
После того, как в Нью-Йорке WTI достигла уровня 61,8% коррекции в диапазоне минимальных и максимальных значений 2008 г., котировки снижаются уже третью торговую сессию подряд. В Лондоне котировки Brent также находятся под давлением. Однако на этих уровнях Brent часто находила поддержку, что возвращало цену в район $110. К тому же на Ближнем Востоке ситуация остается неспокойной. В Египте возобновились столкновения с властями, а Сирия далека от какого-либо примирения с оппозицией. Лишь министр нефти Саудовской Аравии отметился заявлением, что он очень удовлетворен текущими ценами на нефть, а рынок остается сбалансированным. Падение на рынке промышленных металлов происходит неравномерно. Котировки меди демонстрируют наибольшее снижение, а никеля даже пытаются расти. Золото, как источник ликвидности, также остается под давлением и приблизилось вплотную к уровню $1700 за унцию, но вновь необходимо отметить, что в течение прошлой недели наблюдались значительные покупки желтого металла со стороны крупнейшего золотого фонда SPDR Gold Trust. К 15:30 мск Brent -0,6% $106,92, WTI -1,54% $96,15 за баррель, медь -2,6%, золото -1,15%, серебро -3,59%.
На вечер остаются данные по США: в 17:30 индекс экономической активности ФРБ Чикаго, в 19:00 мск продажи домов на вторичном рынке жилья в США. Внешний фон на вечерний отрезок регулярной сессии остается сложным. Медь в глубоком минусе, нефть в легком минусе, сырьевые валюты слабеют, а европейские индексы снижаются. Впрочем, технология информационных вбросов многократно использовалась в последнее время и можно ожидать даже резкого изменения ситуации на рынке в пользу роста. С другой стороны, до прояснения информации из комитета Конгресса вряд ли стоит ожидать сильных движений вверх. Однако на неделях, когда отмечается День благодарения в США, рынки обычно ведут себя спокойно.
Аналитика ИФК «СОЛИД»
Модератор: trader-master
Re: Аналитика ИФК «СОЛИД»
ЗАО ИФК СОЛИД » 22 ноя 2011, 09:10
Утренний обзор.
Бюджетные проблемы США оказали давление на рынки. При этом бегство от рисков осуществлялось в доллар, а не консервативные активы. Новый день начинается более спокойно.
По итогам 21 ноября, индекс ММВБ обвалился на -4,79% до 1390,56, а RTS на -4,74% до 1424,97 пункта. Какие-либо надежды на отскок в конце дня не оправдались. Распродажи на средних объемах продлились до конца регулярной сессии, что привело к закрытию индексов вблизи минимальных значений. Однако говорить о каком-либо обвале нельзя. Каких-либо признаков масштабных маржинколов, или панического закрытия позиций не было. Внутренние корпоративные новости отошли на второй план, а главным поводом для беспокойств были сообщения о проблемах с договоренностями о бюджетной экономии в США. «Голубые фишки», в основном, показали динамику хуже рынка: «Газпром» -5,71%, «Роснефть» -5,61%, «ЛУКОЙЛ» -3,87%, ГМК «Норникель» -4,83%, «Северсталь» -7,30%, «Сбербанк» -5,05%, «ВТБ» -7,0%, «ИРАО» -6,56%. Из прочих историй можно выделить: «Полюс Золото» +1,54%, «привилегированные «Ростелеком» +0,96%, «Акрон» +0,45%, а также ТГК-14 -8,55%, «Мечел» -7,82%, «Татнефть» -6,77%. Технически, российский рынок закрывал три предыдущие недели в минусе, что в итоге вылилось в яркие сигналы на продажу, к тому же появилась реальная возможность пройти сильный уровень поддержки 1440 ММВБ, что и было сделано в первые часы торгов. В качестве первой цели снижения выступал уровень поддержки 1380-1390. Логичным было бы достигнуть его в течение нескольких дней, но современный российский рынок отличается повышенной волатильностью и 50-80 пунктов движения за день не представляют какой-либо проблемы. Таким образом, рынок весьма спокойно прошел сильный уровень 1440 ММВБ, как мы и предполагали, и опустился к столь же сильной поддержке 1380-1390. Вероятно, что немедленного штурма этой отметки не будет и можно ожидать легкой коррекции вверх до 1420, но без попытки пройти уровень вниз вряд ли обойдется. Внешний фон остается сложным, а решительного боя по выкупу рынка «быки» еще не дали.
Ситуация на американском рынке развивалась столь же драматично. К середине сессии индексы теряли более 2,5% на средних объемах. При этом статистика была вполне позитивной. Продажи домов на вторичном рынке США выросли в октябре на +1,4% при ожиданиях снижения на -2,2%. Тем не менее, утро на рынках было омрачено утечкой информации из комитета Конгресса, который готовил соглашения по сокращению бюджетного дефицита. Результатом работы стало то, что демократы и республиканцы не смогли договориться. Вновь республиканцы не желают что-либо слышать о повышении налогов, а демократы о сокращении социальных программ. В будущем году произойдут президентские выборы в США и любые неосторожные действия по экономии бюджета могут сказаться на мнении избирателей. Впрочем, если Конгресс не сможет договориться, то автоматически в действие вступит закон, который предусматривает сокращение расходов на $1,2 трлн. Одним из камней преткновения стали расходы на оборону, которые растут год от года. Однако республиканцы утверждают, что сокращение финансирования крайне негативно скажется на способности США обеспечить свою безопасность. В итоге, DJIA упал на -2,11% до 11547,31, а SNP 500 на -1,86% до 1192,98 пунктов. Технически, индекс SNP 500 прорвался за линию обороны «быков» на 1190, но затем смог вернуться выше этой поддержки. За полчаса до закрытия даже складывалась ситуация, при которой SNP 500 мог завершить день выше 1200 пунктов, но даже закрытие выше 1190 уже можно считать победой «быков». Иными словами, сильный уровень устоял и привлек достаточно покупателей на весьма негативном фоне. В дальнейшем можно ожидать развитие сценария по двум вариантам: 1. новая попытка пройти 1190 уровень и закрепление индекса ниже поддержки с последующим тестированием годовых минимумов; и 2. легкая коррекция вверх до 1220-1230 перед Днем Благодарения, что, конечно, не исключает сценария 1.
Азиатские торги начались с падения, но затем ситуация выправилась. Бюджетные проблемы США остаются, но для японского рынка позитивом стало ослабление иены, а также общий оптимизм поддержали агентства SNP и Moody’s, которые не намерены снижать рейтинг США из-за провала работы комитета Конгресса. Кроме того, на рынке вновь заговорили о том, что Китай может в ближайшее время смягчить свою политику в денежно-кредитной сфере.
Сырьевые рынки начали новый день достаточно спокойно. По мнению специалистов World Bank, азиатские государства имеют достаточно резервов, чтобы пережить безболезненно рецессию в Европе. Более того, Китай проводил ужесточение денежно-кредитной политики, но именно это создало резервы смягчения, если это потребуется. Таким образом, сырьевые ресурсы смогли отвлечься от проблем в Европе и США, показав позитивную динамику в Азии. Нефть Brent вновь попыталась вернуть отметку в $107, а медь стала лидером роста среди промышленных металлов. Накануне резервы крупнейшего золотого фонда SPDR Gold Trust сократились на 2 тонны до 1291,27 тонны. Однако стоит отметить, что текущее снижение цены инвесторы предпочитают использовать для наращивания своих вложений в золото. К 10:00 мск Brent +0,29% $107,19, WTI +0,02% $96,94, медь +1,2%, никель -0,05%, золото +0,28%, платина +0,77%, серебро +0,68%.
Из существенной статистики на предстоящий день можно выделить: в 11:00 торговый баланс Швейцарии, в 17:30 вторая оценка ВВП США за III квартал (ожидается понижение оценки до 2,3% с 2,5%), в 19:00 индекс деловой активности ФРБ Ричмонда (США). Внешний фон на открытии торгов в России можно назвать нейтрально-позитивным: нефть в плюсе, медь в хорошем плюсе, сырьевые валюты стабильны, азиатские площадки ликвидировали глубокий минус на открытии.
Бюджетные проблемы США оказали давление на рынки. При этом бегство от рисков осуществлялось в доллар, а не консервативные активы. Новый день начинается более спокойно.
По итогам 21 ноября, индекс ММВБ обвалился на -4,79% до 1390,56, а RTS на -4,74% до 1424,97 пункта. Какие-либо надежды на отскок в конце дня не оправдались. Распродажи на средних объемах продлились до конца регулярной сессии, что привело к закрытию индексов вблизи минимальных значений. Однако говорить о каком-либо обвале нельзя. Каких-либо признаков масштабных маржинколов, или панического закрытия позиций не было. Внутренние корпоративные новости отошли на второй план, а главным поводом для беспокойств были сообщения о проблемах с договоренностями о бюджетной экономии в США. «Голубые фишки», в основном, показали динамику хуже рынка: «Газпром» -5,71%, «Роснефть» -5,61%, «ЛУКОЙЛ» -3,87%, ГМК «Норникель» -4,83%, «Северсталь» -7,30%, «Сбербанк» -5,05%, «ВТБ» -7,0%, «ИРАО» -6,56%. Из прочих историй можно выделить: «Полюс Золото» +1,54%, «привилегированные «Ростелеком» +0,96%, «Акрон» +0,45%, а также ТГК-14 -8,55%, «Мечел» -7,82%, «Татнефть» -6,77%. Технически, российский рынок закрывал три предыдущие недели в минусе, что в итоге вылилось в яркие сигналы на продажу, к тому же появилась реальная возможность пройти сильный уровень поддержки 1440 ММВБ, что и было сделано в первые часы торгов. В качестве первой цели снижения выступал уровень поддержки 1380-1390. Логичным было бы достигнуть его в течение нескольких дней, но современный российский рынок отличается повышенной волатильностью и 50-80 пунктов движения за день не представляют какой-либо проблемы. Таким образом, рынок весьма спокойно прошел сильный уровень 1440 ММВБ, как мы и предполагали, и опустился к столь же сильной поддержке 1380-1390. Вероятно, что немедленного штурма этой отметки не будет и можно ожидать легкой коррекции вверх до 1420, но без попытки пройти уровень вниз вряд ли обойдется. Внешний фон остается сложным, а решительного боя по выкупу рынка «быки» еще не дали.
Ситуация на американском рынке развивалась столь же драматично. К середине сессии индексы теряли более 2,5% на средних объемах. При этом статистика была вполне позитивной. Продажи домов на вторичном рынке США выросли в октябре на +1,4% при ожиданиях снижения на -2,2%. Тем не менее, утро на рынках было омрачено утечкой информации из комитета Конгресса, который готовил соглашения по сокращению бюджетного дефицита. Результатом работы стало то, что демократы и республиканцы не смогли договориться. Вновь республиканцы не желают что-либо слышать о повышении налогов, а демократы о сокращении социальных программ. В будущем году произойдут президентские выборы в США и любые неосторожные действия по экономии бюджета могут сказаться на мнении избирателей. Впрочем, если Конгресс не сможет договориться, то автоматически в действие вступит закон, который предусматривает сокращение расходов на $1,2 трлн. Одним из камней преткновения стали расходы на оборону, которые растут год от года. Однако республиканцы утверждают, что сокращение финансирования крайне негативно скажется на способности США обеспечить свою безопасность. В итоге, DJIA упал на -2,11% до 11547,31, а SNP 500 на -1,86% до 1192,98 пунктов. Технически, индекс SNP 500 прорвался за линию обороны «быков» на 1190, но затем смог вернуться выше этой поддержки. За полчаса до закрытия даже складывалась ситуация, при которой SNP 500 мог завершить день выше 1200 пунктов, но даже закрытие выше 1190 уже можно считать победой «быков». Иными словами, сильный уровень устоял и привлек достаточно покупателей на весьма негативном фоне. В дальнейшем можно ожидать развитие сценария по двум вариантам: 1. новая попытка пройти 1190 уровень и закрепление индекса ниже поддержки с последующим тестированием годовых минимумов; и 2. легкая коррекция вверх до 1220-1230 перед Днем Благодарения, что, конечно, не исключает сценария 1.
Азиатские торги начались с падения, но затем ситуация выправилась. Бюджетные проблемы США остаются, но для японского рынка позитивом стало ослабление иены, а также общий оптимизм поддержали агентства SNP и Moody’s, которые не намерены снижать рейтинг США из-за провала работы комитета Конгресса. Кроме того, на рынке вновь заговорили о том, что Китай может в ближайшее время смягчить свою политику в денежно-кредитной сфере.
Сырьевые рынки начали новый день достаточно спокойно. По мнению специалистов World Bank, азиатские государства имеют достаточно резервов, чтобы пережить безболезненно рецессию в Европе. Более того, Китай проводил ужесточение денежно-кредитной политики, но именно это создало резервы смягчения, если это потребуется. Таким образом, сырьевые ресурсы смогли отвлечься от проблем в Европе и США, показав позитивную динамику в Азии. Нефть Brent вновь попыталась вернуть отметку в $107, а медь стала лидером роста среди промышленных металлов. Накануне резервы крупнейшего золотого фонда SPDR Gold Trust сократились на 2 тонны до 1291,27 тонны. Однако стоит отметить, что текущее снижение цены инвесторы предпочитают использовать для наращивания своих вложений в золото. К 10:00 мск Brent +0,29% $107,19, WTI +0,02% $96,94, медь +1,2%, никель -0,05%, золото +0,28%, платина +0,77%, серебро +0,68%.
Из существенной статистики на предстоящий день можно выделить: в 11:00 торговый баланс Швейцарии, в 17:30 вторая оценка ВВП США за III квартал (ожидается понижение оценки до 2,3% с 2,5%), в 19:00 индекс деловой активности ФРБ Ричмонда (США). Внешний фон на открытии торгов в России можно назвать нейтрально-позитивным: нефть в плюсе, медь в хорошем плюсе, сырьевые валюты стабильны, азиатские площадки ликвидировали глубокий минус на открытии.
- ЗАО ИФК СОЛИД
- Сообщений: 605
- Зарегистрирован: 27 май 2011, 16:15
- Баллы репутации: 1
Re: Аналитика ИФК «СОЛИД»
ЗАО ИФК СОЛИД » 22 ноя 2011, 13:03
Неделя глазами экспертов.
Наши ожидания
На текущей неделе ожидается множество статистических публикаций из Европы и США,
Из европейских стран интерес вызывают Италия и Испания, которые находятся в процессе обновления состава своих правительств. Ставшая привычной паника, связанная с европейскими долгами, будет не единственным центром внимания на этой неделе.
23 ноября, до Дня Благодарения, так называемый суперкомитет из демократов и республиканцев в Конгрессе США должен будет представить окончательный план сокращения бюджетных расходов страны, по крайней мере, на $1.2 трлн. в течение 10 лет. Сокращение расходных статей вызывает серьезные дебаты между двумя партиями.
Впрочем, ожидается, что уже сегодня двухпартийный суперкомитет заявит о провале переговоров о сокращении госрасходов. Перспективы достижения консенсуса к среде также сомнительны. Если стороны так и не смогут договориться, автоматическое урезание расходов на $1.2 трлн. произойдет в 2013 году.
Из макростатистики на этой неделе следует обратить внимание на пересмотренные данные по ВВП США, Германии и Великобритании, индексы настроений и деловой активности Европы и США.
Сезон отчетностей в США закончился. В Европе отчитается Raiffeisen Bank International, в России – МТС.
Во вторник публикации будут только из США. В 17:30 станет известна вторая оценка по ВВП страны за III кв. 2011 г. Прогнозируется, что темпы роста сохранятся на уровне 2.5% в годовом выражении, как и при первой оценке. Впрочем, в четвертом квартале ожидают роста ВВП более 3% в годовом выражении, и выходящая в ноябре статистика пока благоприятствует этому.
В 23:00 будет опубликован протокол заседания ФРС от 1-2 ноября, из которого станут известны подробности того, какие меры планирует принимать регулятор для стимулирования занятости в США.
На среду намечено внушительное число публикаций из Европы и США. В 12:30 и 13:00 будет опубликованы ноябрьские индексы деловой активности Германии и Еврозоны соответственно. По обоим регионам ожидается ухудшение активности, как в промышленности, так и в сфере услуг. Индекс деловой активности в сфере услуг немецкой экономики держится на грани – 50 пунктов, все остальные индексы уже провалились ниже этого уровня. На прошлой неделе исторический минимум показал и индекс уверенности потребителей Еврозоны.
В 13:30 будет опубликован протокол заседания Банка Англии, из которого можно будет узнать, какие меры стимулирования собираются использовать монетарные власти для предотвращения рецессии в британской экономике.
Далее день продолжит волна публикаций из США. В 17:30 выйдут данные о заказе товаров длительного пользования в октябре. Прогнозируется, что значение показателя упадет на 1.2% м/м после снижения на 0.6% месяцем ранее на фоне неопределенности будущего американской экономики.
В это же время выходят данные по личным расходам и личным доходам американских домохозяйств в октябре. Так, ожидается, что доходы вырастут на 0.3% м/м после увеличения на 0.1% в прошлом месяце. Что касается расходов, то они также должны вырасти на 0.3% м/м после роста на 0.6% месяцем ранее. Как видим, рост доходов и расходов продолжится. Более того, сезон распродаж будет стимулировать расходы в ближайший месяц.
В 17:30 также выходят еженедельные данные о заявках на пособие по безработице. Ожидается, что за предыдущую неделю число первичных обращений выросло до 390 тыс. с 388 тыс. Две предыдущие публикации выходили лучше прогнозов. Если эта неделя будет такой же, то следует ожидать снижения уровня безработицы в этом месяце.
В 18:55 выходит важный показатель – индекс настроений потребителей от Мичиганского Уинверситета. Согласно окончательным данным в ноябре значение показателя составило не 64.2, а 64.5 пункта. Таким образом, в последние месяцы наблюдается увеличение активности в потребительском секторе, что положительно сказывается на розничных продажах и, в конечном счете, на ВВП.
Наконец, в 19:30 выходит традиционный отчет о запасах нефти и нефтепродуктов. Неделей ранее было зафиксировано снижение запасов на 1.06 млн. баррелей.
В четверг в США публикаций не ожидается ввиду празднования Дня Благодарения.
В 11:00 выйдут окончательные данные по ВВП Германии за III кв. 2011 г. Как и было заявлено ранее, ожидается рост на 0.5% относительно предыдущего квартала.
Затем в 13:00 станет известен индекс настроений в деловой среде от IFO за ноябрь. Прогнозируется, что настроения продолжат ухудшаться и составят 105.5 пункта после 106.4 в октябре. Паника, связанная с долговыми проблемами сейчас явно не способствует позитивным настроениям в немецкой экономике.
В 13:30 станет известна вторая оценка по ВВП США в III кв. 2011. Как и в случае с Германием, ожидается, что темпы роста сохранятся на уровне 0.5% кв/кв. Рост в британской экономике сейчас практически нулевой, сопровождается высокой безработицей и инфляцией.
В пятницу важных событий, способных повлиять на ход торгов, не ожидается.
Наши ожидания
На текущей неделе ожидается множество статистических публикаций из Европы и США,
Из европейских стран интерес вызывают Италия и Испания, которые находятся в процессе обновления состава своих правительств. Ставшая привычной паника, связанная с европейскими долгами, будет не единственным центром внимания на этой неделе.
23 ноября, до Дня Благодарения, так называемый суперкомитет из демократов и республиканцев в Конгрессе США должен будет представить окончательный план сокращения бюджетных расходов страны, по крайней мере, на $1.2 трлн. в течение 10 лет. Сокращение расходных статей вызывает серьезные дебаты между двумя партиями.
Впрочем, ожидается, что уже сегодня двухпартийный суперкомитет заявит о провале переговоров о сокращении госрасходов. Перспективы достижения консенсуса к среде также сомнительны. Если стороны так и не смогут договориться, автоматическое урезание расходов на $1.2 трлн. произойдет в 2013 году.
Из макростатистики на этой неделе следует обратить внимание на пересмотренные данные по ВВП США, Германии и Великобритании, индексы настроений и деловой активности Европы и США.
Сезон отчетностей в США закончился. В Европе отчитается Raiffeisen Bank International, в России – МТС.
Во вторник публикации будут только из США. В 17:30 станет известна вторая оценка по ВВП страны за III кв. 2011 г. Прогнозируется, что темпы роста сохранятся на уровне 2.5% в годовом выражении, как и при первой оценке. Впрочем, в четвертом квартале ожидают роста ВВП более 3% в годовом выражении, и выходящая в ноябре статистика пока благоприятствует этому.
В 23:00 будет опубликован протокол заседания ФРС от 1-2 ноября, из которого станут известны подробности того, какие меры планирует принимать регулятор для стимулирования занятости в США.
На среду намечено внушительное число публикаций из Европы и США. В 12:30 и 13:00 будет опубликованы ноябрьские индексы деловой активности Германии и Еврозоны соответственно. По обоим регионам ожидается ухудшение активности, как в промышленности, так и в сфере услуг. Индекс деловой активности в сфере услуг немецкой экономики держится на грани – 50 пунктов, все остальные индексы уже провалились ниже этого уровня. На прошлой неделе исторический минимум показал и индекс уверенности потребителей Еврозоны.
В 13:30 будет опубликован протокол заседания Банка Англии, из которого можно будет узнать, какие меры стимулирования собираются использовать монетарные власти для предотвращения рецессии в британской экономике.
Далее день продолжит волна публикаций из США. В 17:30 выйдут данные о заказе товаров длительного пользования в октябре. Прогнозируется, что значение показателя упадет на 1.2% м/м после снижения на 0.6% месяцем ранее на фоне неопределенности будущего американской экономики.
В это же время выходят данные по личным расходам и личным доходам американских домохозяйств в октябре. Так, ожидается, что доходы вырастут на 0.3% м/м после увеличения на 0.1% в прошлом месяце. Что касается расходов, то они также должны вырасти на 0.3% м/м после роста на 0.6% месяцем ранее. Как видим, рост доходов и расходов продолжится. Более того, сезон распродаж будет стимулировать расходы в ближайший месяц.
В 17:30 также выходят еженедельные данные о заявках на пособие по безработице. Ожидается, что за предыдущую неделю число первичных обращений выросло до 390 тыс. с 388 тыс. Две предыдущие публикации выходили лучше прогнозов. Если эта неделя будет такой же, то следует ожидать снижения уровня безработицы в этом месяце.
В 18:55 выходит важный показатель – индекс настроений потребителей от Мичиганского Уинверситета. Согласно окончательным данным в ноябре значение показателя составило не 64.2, а 64.5 пункта. Таким образом, в последние месяцы наблюдается увеличение активности в потребительском секторе, что положительно сказывается на розничных продажах и, в конечном счете, на ВВП.
Наконец, в 19:30 выходит традиционный отчет о запасах нефти и нефтепродуктов. Неделей ранее было зафиксировано снижение запасов на 1.06 млн. баррелей.
В четверг в США публикаций не ожидается ввиду празднования Дня Благодарения.
В 11:00 выйдут окончательные данные по ВВП Германии за III кв. 2011 г. Как и было заявлено ранее, ожидается рост на 0.5% относительно предыдущего квартала.
Затем в 13:00 станет известен индекс настроений в деловой среде от IFO за ноябрь. Прогнозируется, что настроения продолжат ухудшаться и составят 105.5 пункта после 106.4 в октябре. Паника, связанная с долговыми проблемами сейчас явно не способствует позитивным настроениям в немецкой экономике.
В 13:30 станет известна вторая оценка по ВВП США в III кв. 2011. Как и в случае с Германием, ожидается, что темпы роста сохранятся на уровне 0.5% кв/кв. Рост в британской экономике сейчас практически нулевой, сопровождается высокой безработицей и инфляцией.
В пятницу важных событий, способных повлиять на ход торгов, не ожидается.
- ЗАО ИФК СОЛИД
- Сообщений: 605
- Зарегистрирован: 27 май 2011, 16:15
- Баллы репутации: 1
Re: Аналитика ИФК «СОЛИД»
ЗАО ИФК СОЛИД » 22 ноя 2011, 15:28
Вечерний обзор.
Рынки восстанавливаются после провала в понедельник. Рискованные активы укрепляются против доллара США. Россия вновь собрала огромный урожай зерновых, способный повлиять на мировые цены.
К 16:00 мск индекс ММВБ вырос на +1,98% до 1418,07, а RTS на +2,02% до 1453,75. Накануне российский рынок показал худшую динамику среди крупнейших фондовых площадок мира. Однако восстановление котировок происходит столь же опережающими темпами. К середине дня индекс ММВБ успел отметиться выше 1419 пунктов. Существенных корпоративных новостей нет, хотя банк «Возрождение» опубликовал неплохой отчет (рост прибыли за 9 месяцев в 2,8 раза до 1,123 млрд руб.) и позитивный прогноз. «Голубые фишки» восстанавливаются на уровне рынка: «Газпром» +1,83%, «Роснефть» +2,35%, «ЛУКОЙЛ» +1,33%, ГМК «Норникель» +3,23%, «Северсталь» +2,48%, «Сбербанк» +1,62%, «ВТБ» +2,23%, «ИРАО» +2,26%. Из прочих историй можно выделить: «Возрождение» +4,6%, «Э.Он Россия» +4,43%, «ФСК ЕЭС» +4,3%, а также «Иркутскэнерго» -1,95%, «Распадская» -0,86%, «Разгуляй» -0,18%. Технически, потенциал восстановления после обвала остается до уровня 1425 ММВБ. Однако, при улучшении ситуации на внешних рынках, можно ждать и более сильного роста. На уровне 1440 встречается первое сильное сопротивление, которое ранее было сильным уровнем поддержки. Снизу актуальным остается уровень 1380-1390. В целом, можно говорить, что рынок вернулся в старый диапазон 1380-1460, из которого сможет выйти только при наличии сильных идей на рост, или падение.
Российский рубль укреплялся против доллара США, но слабел против евро. Однодневная ставка MosPrime снизилась на 7 базисных пункта до 5,36%. Спрос на депозитном аукционе Минфина РФ составил всего 8 млрд Руб. при лимите в 95 млрд руб., что свидетельствует об ослаблении дефицита ликвидности. Цена на нефть также приостановила падение, оказывая дополнительную поддержку российской валюте. К 16:00 мск доллар слабел к рублю на -0,38% до 30,982, а евро укреплялся на +0,39% до 41,992.
Долги и рейтинги по-прежнему владеют настроениями инвесторов в Европе. Агентства SNP и Moody’s подтвердили кредитные рейтинги США. Впрочем, Fitch заявило, что неспособность политиков договориться может привести к тому, что агентство ухудшит прогноз по рейтингу США до негативного. Испания разместила 3-х месячные векселя на сумму 2,01 млрд евро с доходностью до 5,22%. На предыдущем аукционе доходность достигала 2,35%. Кроме того, были размещены 6-ти месячные векселя на сумму 965 млн евро с доходностью до 5,33% по сравнению с 3,35% на предыдущем аукционе. Впрочем, спрос на 6-тимесячные векселя оказался значительным. Книга заявок была переподписана в 4,92 раза. В целом ситуация на европейских рынках была спокойной. К тому же германское издание Handelsblatt сообщило, что Еврокомиссия решила вернуться к вопросу о выпуске совместных облигаций еврозоны, чтобы предотвратить дальнейшее усугубление долгового кризиса. К 16:00 мск британский FTSE 100 подрастал на +0,92%, а германский DAX 30 на +1,33%.
Котировки нефти преодолели «медвежье» притяжение предыдущего дня и вырвались вновь выше $107 уровня. Более того, к 15:00 мск они подобрались вплотную к $108 за баррель Brent. Частично поддержку рынку обеспечил слабеющий доллар, а также беспорядки в Египте, которые напомнили рынку о сложной обстановке в странах Ближнего Востока. Для рынка зерна, а точнее для зерновых «быков», поступили негативные вести из России. Бункерный вес зерновых урожая текущего года составил 97,2 млн тонн, что близко к предельной мощности российских элеваторов. Промышленные металлы в рамках европейской сессии демонстрировали устойчивый рост, как и драгоценные, включая золото, которое почти достигло $1700 отметки. К 15:30 мск Brent +1,45% $108,43, WTI +1,59% $98,46, медь +1,83%, золото +1,15%, серебро +2,1%, платина +1,19%.
На вечер остается ключевая статистика из США: в 17:30 вторая оценка ВВП США за III квартал (ожидается понижение оценки до 2,3% с 2,5%), в 19:00 индекс деловой активности ФРБ Ричмонда (США), в 23:00 мск протокол последнего заседания FOMC FRS. За последние 35 лет американский рынок неизменно показывал позитивную динамику перед Днем Благодарения в Среду и рост в пятницу после праздника. Лишь в 2009 г. из-за долгового кризиса Дубаи была нарушена эта традиция. За последние 60 лет рост индекса Dow Jones на праздничной неделе составил в среднем +0,76%. Внешний фон на вечерний отрезок торгов смотрится достаточно позитивно: нефть в плюсе, медь в плюсе, европейские индексы в плюсе, сырьевые валюты незначительно изменяются, а доллар слабеет к евро.
Рынки восстанавливаются после провала в понедельник. Рискованные активы укрепляются против доллара США. Россия вновь собрала огромный урожай зерновых, способный повлиять на мировые цены.
К 16:00 мск индекс ММВБ вырос на +1,98% до 1418,07, а RTS на +2,02% до 1453,75. Накануне российский рынок показал худшую динамику среди крупнейших фондовых площадок мира. Однако восстановление котировок происходит столь же опережающими темпами. К середине дня индекс ММВБ успел отметиться выше 1419 пунктов. Существенных корпоративных новостей нет, хотя банк «Возрождение» опубликовал неплохой отчет (рост прибыли за 9 месяцев в 2,8 раза до 1,123 млрд руб.) и позитивный прогноз. «Голубые фишки» восстанавливаются на уровне рынка: «Газпром» +1,83%, «Роснефть» +2,35%, «ЛУКОЙЛ» +1,33%, ГМК «Норникель» +3,23%, «Северсталь» +2,48%, «Сбербанк» +1,62%, «ВТБ» +2,23%, «ИРАО» +2,26%. Из прочих историй можно выделить: «Возрождение» +4,6%, «Э.Он Россия» +4,43%, «ФСК ЕЭС» +4,3%, а также «Иркутскэнерго» -1,95%, «Распадская» -0,86%, «Разгуляй» -0,18%. Технически, потенциал восстановления после обвала остается до уровня 1425 ММВБ. Однако, при улучшении ситуации на внешних рынках, можно ждать и более сильного роста. На уровне 1440 встречается первое сильное сопротивление, которое ранее было сильным уровнем поддержки. Снизу актуальным остается уровень 1380-1390. В целом, можно говорить, что рынок вернулся в старый диапазон 1380-1460, из которого сможет выйти только при наличии сильных идей на рост, или падение.
Российский рубль укреплялся против доллара США, но слабел против евро. Однодневная ставка MosPrime снизилась на 7 базисных пункта до 5,36%. Спрос на депозитном аукционе Минфина РФ составил всего 8 млрд Руб. при лимите в 95 млрд руб., что свидетельствует об ослаблении дефицита ликвидности. Цена на нефть также приостановила падение, оказывая дополнительную поддержку российской валюте. К 16:00 мск доллар слабел к рублю на -0,38% до 30,982, а евро укреплялся на +0,39% до 41,992.
Долги и рейтинги по-прежнему владеют настроениями инвесторов в Европе. Агентства SNP и Moody’s подтвердили кредитные рейтинги США. Впрочем, Fitch заявило, что неспособность политиков договориться может привести к тому, что агентство ухудшит прогноз по рейтингу США до негативного. Испания разместила 3-х месячные векселя на сумму 2,01 млрд евро с доходностью до 5,22%. На предыдущем аукционе доходность достигала 2,35%. Кроме того, были размещены 6-ти месячные векселя на сумму 965 млн евро с доходностью до 5,33% по сравнению с 3,35% на предыдущем аукционе. Впрочем, спрос на 6-тимесячные векселя оказался значительным. Книга заявок была переподписана в 4,92 раза. В целом ситуация на европейских рынках была спокойной. К тому же германское издание Handelsblatt сообщило, что Еврокомиссия решила вернуться к вопросу о выпуске совместных облигаций еврозоны, чтобы предотвратить дальнейшее усугубление долгового кризиса. К 16:00 мск британский FTSE 100 подрастал на +0,92%, а германский DAX 30 на +1,33%.
Котировки нефти преодолели «медвежье» притяжение предыдущего дня и вырвались вновь выше $107 уровня. Более того, к 15:00 мск они подобрались вплотную к $108 за баррель Brent. Частично поддержку рынку обеспечил слабеющий доллар, а также беспорядки в Египте, которые напомнили рынку о сложной обстановке в странах Ближнего Востока. Для рынка зерна, а точнее для зерновых «быков», поступили негативные вести из России. Бункерный вес зерновых урожая текущего года составил 97,2 млн тонн, что близко к предельной мощности российских элеваторов. Промышленные металлы в рамках европейской сессии демонстрировали устойчивый рост, как и драгоценные, включая золото, которое почти достигло $1700 отметки. К 15:30 мск Brent +1,45% $108,43, WTI +1,59% $98,46, медь +1,83%, золото +1,15%, серебро +2,1%, платина +1,19%.
На вечер остается ключевая статистика из США: в 17:30 вторая оценка ВВП США за III квартал (ожидается понижение оценки до 2,3% с 2,5%), в 19:00 индекс деловой активности ФРБ Ричмонда (США), в 23:00 мск протокол последнего заседания FOMC FRS. За последние 35 лет американский рынок неизменно показывал позитивную динамику перед Днем Благодарения в Среду и рост в пятницу после праздника. Лишь в 2009 г. из-за долгового кризиса Дубаи была нарушена эта традиция. За последние 60 лет рост индекса Dow Jones на праздничной неделе составил в среднем +0,76%. Внешний фон на вечерний отрезок торгов смотрится достаточно позитивно: нефть в плюсе, медь в плюсе, европейские индексы в плюсе, сырьевые валюты незначительно изменяются, а доллар слабеет к евро.
- ЗАО ИФК СОЛИД
- Сообщений: 605
- Зарегистрирован: 27 май 2011, 16:15
- Баллы репутации: 1
Re: Аналитика ИФК «СОЛИД»
ЗАО ИФК СОЛИД » 23 ноя 2011, 10:18
Утренний обзор.
Слабые данные по США и дефицит ликвидности в Европе оказывают давление на рынок. Рискованные активы слабеют против доллара.
По итогам торгов 22 ноября, индекс ММВБ вырос на +0,82% до 1401,91, а RTS на +0,43% до 1431,13 пункта. В течение дня наблюдалась довольно высокая волатильность на рынке, хотя амплитуда колебаний индексов была заметно меньше, чем в понедельник. Дневной рост почти сошел на нет, после публикации второй оценки ВВП США за III квартал. Собственные корпоративные новости мало волновали российских спекулянтов, поэтому основным ориентиром служили внешние рынки. «Голубые фишки» преимущественно показали динамику лучше рынка: «Газпром» -0,32%, «Роснефть» -2,17%, «ЛУКОЙЛ» +0,37%, ГМК «Норникель» +1,59%, «Северсталь» +2,53%, «Сбербанк» +0,54%, «ВТБ» +0,81%, «ИРАО» +1,07%. Из прочих историй можно выделить: «ПИК» +4,78%, привилегированные «Татнефть» +4,6%, «Акрон» +4,18%, а также «Белон» -1,18%, «Распадская» -1,15%, «7 Континент» -0,93%. Технически, закрытие индекса ММВБ в плюсе является позитивным, но недостаточным фактом для краткосрочного разворота тренда. Лишь внутри дня индекс пытался выйти в зону, где появлялся технический сигнал на покупку, но даже не смог удержаться близко к значению 1420. На текущий момент Дневной график указывает, минимум, на консолидацию, но также и на возможность тестирования поддержки 1380 пунктов. Если этот уровень будет удержан, то можно будет говорить о каких-то покупках. Закрытие текущей недели на близких значениях создаст перепроданность на недельных графиках, что также может стать поводом для коррекции вверх. Однако сверху вновь выстроились уровни сопротивления, преодолеть которые будет крайне сложно: 1440, 1460 и далее 1480-1490. С другой стороны, российский рублевый индекс находится на 281 пункт ниже, чем был в конце 2010 г, а это почти -16% минус.
Американские торги завершились умеренным снижением индексов. Первым поводом для пессимизма послужила вторая оценка ВВП США за III квартал, которая составила +2,0% при ожиданиях +2,3%. Сообщения о новых мерах Международного валютного фонда по предоставлению ликвидности проблемным странам немного поддержали оптимизм, но затем спекулянты прочитали протокол последнего заседания FOMC FRS. В протоколе не было каких-либо революционных откровений. Президент ФРБ Чикаго Эванс вновь призывал к покупке государственных облигаций, но нашел лишь понимание, а не прямую поддержку. В остальном, члены FOMC выступили за дальнейшую реализацию уже принятых решений, а именно осуществление программы «Твист» и сохранение рекордно низкой ставки до середины 2013 г. Были отмечены некоторые проблемы в экономике, но главная дискуссия развернулась по поводу установления официального потолка инфляции. Однако члены FOMC отказались от намерения устанавливать инфляционный потолок, так как это могло бы помешать реализации второго мандата ФРС – борьбе с безработицей. Кроме того, ФРС намерена провести стресс-тесты американских банков по очень жестким параметрам, но при этом расширить список, включив в него более трех десятков финансовых учреждений. Рынки отреагировали достаточно позитивно на протокол, но итог дня оказался негативным. DJIA снизился на -0,46% до 11493,72, а SNP 500 на -0,41% до 1188,04 пункта. Технически, индекс SNP 500 закрылся ниже сильной поддержки 1190, что является негативным сигналом на продолжение нисходящего движения. Однако объемы торгов были ниже среднего, что внушает некоторый оптимизм. На ближайшую перспективу стоит вспомнить несколько исторических фактов, а именно то, что в среду перед Днем Благодарения и в пятницу после него американский рынок обычно растет. Это историческое правило работало все последние 35 лет за редким исключением. Одно такое исключение произошло в 2009 г., когда всплыли долговые проблемы эмирата Дубаи. Поэтому в ближайшие дни необходимо быть крайне осторожным в реализации «медвежьих» тактик на рынке. Кроме того, индекс SNP 500 потерял за последний период снижения -5,6%, что также может стать поводом для закрытия коротких позиций, или покупок долгосрочными инвесторами.
Азиатские рынки начали день с ожидаемого снижения. Индекс MSCI Asia-Pacific, без учета Японии, снижался на -1,6% к середине торговой сессии. Одним из поводов для пессимизма стал новый налог на добывающие компании в Австралии. Кроме того, предварительное значение индекса PMI HSBC по Китаю составило 48 пунктов против 51 в октябре. Впрочем, комментарии по последнему поводу сводятся к тому, что китайские власти будут вынуждены пойти на смягчение денежно-кредитной политики перед лицом экономического замедления. Китайский Shanghai Composite ушел на дневной перерыв с падением на -0,32%, а гонконгский Hang Seng терял более -1,8%.
Цены на нефть снижались на азиатской сессии под давлением менее позитивных данных в США и ожиданиями замедления экономики Китая. Впрочем, отчет Американского Института Нефти может стать основой для сильного отскока. Согласно данным API, на неделе, завершившейся 18 ноября, коммерческие запасы нефти в США сократились на -5,57 млн бар., запасы бензина выросли на +5,41 млн бар., а дистиллятов снизились на -0,88 млн бар. Поводом для роста также может быть возрастающее давление на Иран и беспорядки в Египте. Промышленные металлы почти не реагировали на слабые данные по Китаю и США. Лишь медь находилась в легком минусе, но пыталась расти в Шанхае. Золото продолжает восстанавливать свои позиции. При этом вновь заметно выросли резервы крупнейшего золотого фонда SPDR Gold Trust сразу на 6 тонн до 1297,12 тонны. К 11:00 мск Brent -0,84% $108,11, WTI -1,23% $96,8, медь -0,62%, никель +0,6%, золото +0,3%, платина -0,19%, серебро -1,29%.
Из значимой статистики на предстоящий день можно выделить: в 12:00 и 12:30 предварительные индексы деловой активности в сфере услуг и промышленности для Франции и Германии, в 13:00 мск предварительные значения индексов деловой активности в промышленности и сфере услуг в еврозоне, в 14:00 новые промышленные заказы в еврозоне за сентябрь, в 17:30 мск заказы на товары длительного пользования в США за октябрь и первичные обращения за пособиями по безработице в США, в 18:55 мск индекс потребительской уверенности университета Мичигана за ноябрь, в 19:30 мск запасы и потребление нефти и нефтепродуктов в США. День переполнен разнообразной статистикой, что будет оказывать влияние на ход торгов. Условия для настроений российских площадок умеренно негативные: нефть в минусе, медь в легком минусе, сырьевые валюты слабеют, азиатские индексы в минусе. Однако статистика за последние 35 лет, включая времена глубокой рецессии в США в начале 80-ых годов прошлого века, говорит в пользу позитивных движений перед и после Дня Благодарения в Америке. Если же на фондовом рынке США начнет улучшаться ситуация и индексы выйдут в плюс по итогам дня, то день способен оказаться весьма позитивным.
Слабые данные по США и дефицит ликвидности в Европе оказывают давление на рынок. Рискованные активы слабеют против доллара.
По итогам торгов 22 ноября, индекс ММВБ вырос на +0,82% до 1401,91, а RTS на +0,43% до 1431,13 пункта. В течение дня наблюдалась довольно высокая волатильность на рынке, хотя амплитуда колебаний индексов была заметно меньше, чем в понедельник. Дневной рост почти сошел на нет, после публикации второй оценки ВВП США за III квартал. Собственные корпоративные новости мало волновали российских спекулянтов, поэтому основным ориентиром служили внешние рынки. «Голубые фишки» преимущественно показали динамику лучше рынка: «Газпром» -0,32%, «Роснефть» -2,17%, «ЛУКОЙЛ» +0,37%, ГМК «Норникель» +1,59%, «Северсталь» +2,53%, «Сбербанк» +0,54%, «ВТБ» +0,81%, «ИРАО» +1,07%. Из прочих историй можно выделить: «ПИК» +4,78%, привилегированные «Татнефть» +4,6%, «Акрон» +4,18%, а также «Белон» -1,18%, «Распадская» -1,15%, «7 Континент» -0,93%. Технически, закрытие индекса ММВБ в плюсе является позитивным, но недостаточным фактом для краткосрочного разворота тренда. Лишь внутри дня индекс пытался выйти в зону, где появлялся технический сигнал на покупку, но даже не смог удержаться близко к значению 1420. На текущий момент Дневной график указывает, минимум, на консолидацию, но также и на возможность тестирования поддержки 1380 пунктов. Если этот уровень будет удержан, то можно будет говорить о каких-то покупках. Закрытие текущей недели на близких значениях создаст перепроданность на недельных графиках, что также может стать поводом для коррекции вверх. Однако сверху вновь выстроились уровни сопротивления, преодолеть которые будет крайне сложно: 1440, 1460 и далее 1480-1490. С другой стороны, российский рублевый индекс находится на 281 пункт ниже, чем был в конце 2010 г, а это почти -16% минус.
Американские торги завершились умеренным снижением индексов. Первым поводом для пессимизма послужила вторая оценка ВВП США за III квартал, которая составила +2,0% при ожиданиях +2,3%. Сообщения о новых мерах Международного валютного фонда по предоставлению ликвидности проблемным странам немного поддержали оптимизм, но затем спекулянты прочитали протокол последнего заседания FOMC FRS. В протоколе не было каких-либо революционных откровений. Президент ФРБ Чикаго Эванс вновь призывал к покупке государственных облигаций, но нашел лишь понимание, а не прямую поддержку. В остальном, члены FOMC выступили за дальнейшую реализацию уже принятых решений, а именно осуществление программы «Твист» и сохранение рекордно низкой ставки до середины 2013 г. Были отмечены некоторые проблемы в экономике, но главная дискуссия развернулась по поводу установления официального потолка инфляции. Однако члены FOMC отказались от намерения устанавливать инфляционный потолок, так как это могло бы помешать реализации второго мандата ФРС – борьбе с безработицей. Кроме того, ФРС намерена провести стресс-тесты американских банков по очень жестким параметрам, но при этом расширить список, включив в него более трех десятков финансовых учреждений. Рынки отреагировали достаточно позитивно на протокол, но итог дня оказался негативным. DJIA снизился на -0,46% до 11493,72, а SNP 500 на -0,41% до 1188,04 пункта. Технически, индекс SNP 500 закрылся ниже сильной поддержки 1190, что является негативным сигналом на продолжение нисходящего движения. Однако объемы торгов были ниже среднего, что внушает некоторый оптимизм. На ближайшую перспективу стоит вспомнить несколько исторических фактов, а именно то, что в среду перед Днем Благодарения и в пятницу после него американский рынок обычно растет. Это историческое правило работало все последние 35 лет за редким исключением. Одно такое исключение произошло в 2009 г., когда всплыли долговые проблемы эмирата Дубаи. Поэтому в ближайшие дни необходимо быть крайне осторожным в реализации «медвежьих» тактик на рынке. Кроме того, индекс SNP 500 потерял за последний период снижения -5,6%, что также может стать поводом для закрытия коротких позиций, или покупок долгосрочными инвесторами.
Азиатские рынки начали день с ожидаемого снижения. Индекс MSCI Asia-Pacific, без учета Японии, снижался на -1,6% к середине торговой сессии. Одним из поводов для пессимизма стал новый налог на добывающие компании в Австралии. Кроме того, предварительное значение индекса PMI HSBC по Китаю составило 48 пунктов против 51 в октябре. Впрочем, комментарии по последнему поводу сводятся к тому, что китайские власти будут вынуждены пойти на смягчение денежно-кредитной политики перед лицом экономического замедления. Китайский Shanghai Composite ушел на дневной перерыв с падением на -0,32%, а гонконгский Hang Seng терял более -1,8%.
Цены на нефть снижались на азиатской сессии под давлением менее позитивных данных в США и ожиданиями замедления экономики Китая. Впрочем, отчет Американского Института Нефти может стать основой для сильного отскока. Согласно данным API, на неделе, завершившейся 18 ноября, коммерческие запасы нефти в США сократились на -5,57 млн бар., запасы бензина выросли на +5,41 млн бар., а дистиллятов снизились на -0,88 млн бар. Поводом для роста также может быть возрастающее давление на Иран и беспорядки в Египте. Промышленные металлы почти не реагировали на слабые данные по Китаю и США. Лишь медь находилась в легком минусе, но пыталась расти в Шанхае. Золото продолжает восстанавливать свои позиции. При этом вновь заметно выросли резервы крупнейшего золотого фонда SPDR Gold Trust сразу на 6 тонн до 1297,12 тонны. К 11:00 мск Brent -0,84% $108,11, WTI -1,23% $96,8, медь -0,62%, никель +0,6%, золото +0,3%, платина -0,19%, серебро -1,29%.
Из значимой статистики на предстоящий день можно выделить: в 12:00 и 12:30 предварительные индексы деловой активности в сфере услуг и промышленности для Франции и Германии, в 13:00 мск предварительные значения индексов деловой активности в промышленности и сфере услуг в еврозоне, в 14:00 новые промышленные заказы в еврозоне за сентябрь, в 17:30 мск заказы на товары длительного пользования в США за октябрь и первичные обращения за пособиями по безработице в США, в 18:55 мск индекс потребительской уверенности университета Мичигана за ноябрь, в 19:30 мск запасы и потребление нефти и нефтепродуктов в США. День переполнен разнообразной статистикой, что будет оказывать влияние на ход торгов. Условия для настроений российских площадок умеренно негативные: нефть в минусе, медь в легком минусе, сырьевые валюты слабеют, азиатские индексы в минусе. Однако статистика за последние 35 лет, включая времена глубокой рецессии в США в начале 80-ых годов прошлого века, говорит в пользу позитивных движений перед и после Дня Благодарения в Америке. Если же на фондовом рынке США начнет улучшаться ситуация и индексы выйдут в плюс по итогам дня, то день способен оказаться весьма позитивным.
- ЗАО ИФК СОЛИД
- Сообщений: 605
- Зарегистрирован: 27 май 2011, 16:15
- Баллы репутации: 1
Re: Аналитика ИФК «СОЛИД»
ЗАО ИФК СОЛИД » 24 ноя 2011, 10:40
Утренний обзор.
Рынки продолжают снижаться под давлением европейского негатива. Германия не находит покупателей на свои бонды, а рискованные активы слабеют против доллара. Однако новый день в Азии игнорирует тенденции предыдущего дня.
По итогам торгов 23 ноября, индекс ММВБ вырос на +0,17% до 1404,26, а RTS снизился на -0,64% до 1422 пункта. Дефицит рублевой ликвидности, негативные новости из Европы, нисходящая динамика на внешних рынках стали сдерживающими факторами для российских акций. Тем не менее, на уровне 1380 ММВБ была найдена сильная поддержка, которая не позволила в утренние часы развить инициативу «медведям». Более того, даже на достаточно негативном фоне, российский рынок оказался более устойчивым к падению. «Голубые фишки», в целом, смотрелись хуже рынка: «Газпром» -0,77%, «Роснефть» -0,85%, «ЛУКОЙЛ» +0,48%, ГМК «Норникель» +1,89% «Северсталь» +0,25%, «Сбербанк» +0,52%, «ВТБ» -1,65%, «ИРАО» -3,77%. Из прочих историй можно отметить: МТС +5,69%, НЛМК +3,42%, «АКРОН» +2,94%, а также ТГК-9 -3,57%, «Мечел» -3,11%, «ПИК» -2,78%. Технически, отражение от уровня 1380 вполне ожидалось, так как там находится сильная поддержка. На этом уровне происходят покупки долгосрочных инвесторов, а также закрытие коротких позиций. Ниже этого уровня происходили стратегические закупки на больших объемах. Поэтому сложно ожидать, что рынок упадет значительно ниже. Собственно говоря, внешний фон в среду не отличался большим позитивом, но российский рынок не показал сильную отрицательную динамику.
Торги в США завершились очередным сильным снижением. При этом падение американских индексов продолжается шестой день подряд, а на графиках усиливается фактор перепроданности. Статистика частично оказалась лучше ожиданий. Заказы на товары длительного пользования сократились в октябре на -0,7% вместо ожидаемых -1%. Число первичных обращений за пособиями по безработице за прошлую неделю выросло до 393 тыс. против 390 тыс. неделей ранее. Индекс потребительской уверенности университета Мичигана вырос в ноябре до 64,1 пункта против 60,9 пункта. Впрочем, статистика мало заботила американских инвесторов. На рынке проявились явные признаки очень сильного дефицита денег, или очень сильного недоверия. Германия не смогла разместить 35% 10-летних облигаций из 6 млрд., предложенных рынку. Если наиболее качественные бонды еврозоны не пользуются спросом, то что можно говорить о долгах проблемных стран? Доходности по наиболее надежным долговым обязательствам еврозоны также подросли. По 5-летним долгам Австрии с рейтингом AAA до 3,23%, а по аналогичным французским долгам до 2,84%. Для сравнения, по ирландским 5-летним облигация доходность выросла до 9,15%. Безусловно, на таком фоне инвесторы предпочитали продавать и продавать, преимущественно, финансовый и сырьевой сектор. В итоге, DJIA упал на -1,43% до 11328,92, а SNP 500 на -1,67% до 1168,21 пункта. Технически, падение на американском рынке длится уже 6 дней подряд. На дневном графике проявилась явная перепроданность. Конечно, после того, как SNP 500 закрылся ниже 1190, можно было ожидать дальнейшее снижение, но это снижение уже привело индекс к достаточно привлекательным уровням для долгосрочных инвесторов. Впрочем, необходимо указать, что уровнями поддержки выступают отметки 1150, 1120, 1100. В качестве сопротивления уровень 1190, который был недавно пробит вниз. Впрочем, азиатские торги в день благодарения не показали столь однозначную отрицательную динамику.
Сырьевые рынки также демонстрировали позитивную динамику без поддержки американских спекулянтов, которые не работают в четверг из-за Дня Благодарения. Накануне данные Минэнерго США вполне были «бычьими» для рынка нефти. Коммерческие запасы нефти в США за прошлую неделю сократились на -6,2 млн бар., запасы бензина выросли на 4,5 млн бар., а дистиллятов упали на -0,8 млн бар. Средний показатель спроса за последние четыре недели составил 19,1 млн бар. в сутки, или -0,3% за год, 8,6 млн бар. бензина в сутки, или -4,0% за год, а также 4,2 млн бар. дистиллятов в сутки, или +5,7% за год. На азиатской сессии нефть пользовалась спросом, как и промышленные металлы. С другой стороны, металлы драгоценной группы оказались под давлением. Резервы крупнейшего золотого фонда SPDR Gold Trust не изменились и остались на уровне 1297,32 тонны. К 11:00 мск Brent +0,62% $107,68, WTI +0,48% $96,63 за баррель, медь +0,95%, никель +1,6%, золото -0,15%, серебро -0,3%.
Из существенной статистики на предстоящий день можно выделить: в 13:00 индексы IFO по Германии, в 13:30 пересмотренное значение ВВП Великобритании за III квартал, в 16:00 мск индекс изменения промышленных заказов CBI в Великобритании. Статистики по США нет, поскольку американцы отдыхают в связи с Днем Благодарения. Внешний фон перед пока достаточно позитивный: нефть в плюсе, промышленные металлы в плюсе, сырьевые валюты немного укрепляются к доллару США.
Рынки продолжают снижаться под давлением европейского негатива. Германия не находит покупателей на свои бонды, а рискованные активы слабеют против доллара. Однако новый день в Азии игнорирует тенденции предыдущего дня.
По итогам торгов 23 ноября, индекс ММВБ вырос на +0,17% до 1404,26, а RTS снизился на -0,64% до 1422 пункта. Дефицит рублевой ликвидности, негативные новости из Европы, нисходящая динамика на внешних рынках стали сдерживающими факторами для российских акций. Тем не менее, на уровне 1380 ММВБ была найдена сильная поддержка, которая не позволила в утренние часы развить инициативу «медведям». Более того, даже на достаточно негативном фоне, российский рынок оказался более устойчивым к падению. «Голубые фишки», в целом, смотрелись хуже рынка: «Газпром» -0,77%, «Роснефть» -0,85%, «ЛУКОЙЛ» +0,48%, ГМК «Норникель» +1,89% «Северсталь» +0,25%, «Сбербанк» +0,52%, «ВТБ» -1,65%, «ИРАО» -3,77%. Из прочих историй можно отметить: МТС +5,69%, НЛМК +3,42%, «АКРОН» +2,94%, а также ТГК-9 -3,57%, «Мечел» -3,11%, «ПИК» -2,78%. Технически, отражение от уровня 1380 вполне ожидалось, так как там находится сильная поддержка. На этом уровне происходят покупки долгосрочных инвесторов, а также закрытие коротких позиций. Ниже этого уровня происходили стратегические закупки на больших объемах. Поэтому сложно ожидать, что рынок упадет значительно ниже. Собственно говоря, внешний фон в среду не отличался большим позитивом, но российский рынок не показал сильную отрицательную динамику.
Торги в США завершились очередным сильным снижением. При этом падение американских индексов продолжается шестой день подряд, а на графиках усиливается фактор перепроданности. Статистика частично оказалась лучше ожиданий. Заказы на товары длительного пользования сократились в октябре на -0,7% вместо ожидаемых -1%. Число первичных обращений за пособиями по безработице за прошлую неделю выросло до 393 тыс. против 390 тыс. неделей ранее. Индекс потребительской уверенности университета Мичигана вырос в ноябре до 64,1 пункта против 60,9 пункта. Впрочем, статистика мало заботила американских инвесторов. На рынке проявились явные признаки очень сильного дефицита денег, или очень сильного недоверия. Германия не смогла разместить 35% 10-летних облигаций из 6 млрд., предложенных рынку. Если наиболее качественные бонды еврозоны не пользуются спросом, то что можно говорить о долгах проблемных стран? Доходности по наиболее надежным долговым обязательствам еврозоны также подросли. По 5-летним долгам Австрии с рейтингом AAA до 3,23%, а по аналогичным французским долгам до 2,84%. Для сравнения, по ирландским 5-летним облигация доходность выросла до 9,15%. Безусловно, на таком фоне инвесторы предпочитали продавать и продавать, преимущественно, финансовый и сырьевой сектор. В итоге, DJIA упал на -1,43% до 11328,92, а SNP 500 на -1,67% до 1168,21 пункта. Технически, падение на американском рынке длится уже 6 дней подряд. На дневном графике проявилась явная перепроданность. Конечно, после того, как SNP 500 закрылся ниже 1190, можно было ожидать дальнейшее снижение, но это снижение уже привело индекс к достаточно привлекательным уровням для долгосрочных инвесторов. Впрочем, необходимо указать, что уровнями поддержки выступают отметки 1150, 1120, 1100. В качестве сопротивления уровень 1190, который был недавно пробит вниз. Впрочем, азиатские торги в день благодарения не показали столь однозначную отрицательную динамику.
Сырьевые рынки также демонстрировали позитивную динамику без поддержки американских спекулянтов, которые не работают в четверг из-за Дня Благодарения. Накануне данные Минэнерго США вполне были «бычьими» для рынка нефти. Коммерческие запасы нефти в США за прошлую неделю сократились на -6,2 млн бар., запасы бензина выросли на 4,5 млн бар., а дистиллятов упали на -0,8 млн бар. Средний показатель спроса за последние четыре недели составил 19,1 млн бар. в сутки, или -0,3% за год, 8,6 млн бар. бензина в сутки, или -4,0% за год, а также 4,2 млн бар. дистиллятов в сутки, или +5,7% за год. На азиатской сессии нефть пользовалась спросом, как и промышленные металлы. С другой стороны, металлы драгоценной группы оказались под давлением. Резервы крупнейшего золотого фонда SPDR Gold Trust не изменились и остались на уровне 1297,32 тонны. К 11:00 мск Brent +0,62% $107,68, WTI +0,48% $96,63 за баррель, медь +0,95%, никель +1,6%, золото -0,15%, серебро -0,3%.
Из существенной статистики на предстоящий день можно выделить: в 13:00 индексы IFO по Германии, в 13:30 пересмотренное значение ВВП Великобритании за III квартал, в 16:00 мск индекс изменения промышленных заказов CBI в Великобритании. Статистики по США нет, поскольку американцы отдыхают в связи с Днем Благодарения. Внешний фон перед пока достаточно позитивный: нефть в плюсе, промышленные металлы в плюсе, сырьевые валюты немного укрепляются к доллару США.
- ЗАО ИФК СОЛИД
- Сообщений: 605
- Зарегистрирован: 27 май 2011, 16:15
- Баллы репутации: 1
Re: Аналитика ИФК «СОЛИД»
ЗАО ИФК СОЛИД » 24 ноя 2011, 11:30
Эксперты о событиях.
Первый звоночек для Германии
Германия получила заявки лишь на 65% из плановых 6 млрд. евро в ходе аукциона десятилетних гособлигаций в среду. Всего инвесторы разместили заявки на 3.889 млрд. евро. Средневзвешенная доходность госбумаг при размещении составила 1.98%.
В ходе торгов на вторичном рынке доходность гособлигаций ФРГ с погашением в сентябре 2021 года повысилась на 4 базисных пункта - до 1.96%, тридцатилетних бондов - на 5 базисных пунктов, до 2.66%.
Комментарий эксперта: отметим, что вчера европейский рынок акций обвалился, в частности, немецкий DAX упал на 1.5%. При этом доходности 10-летних немецких гособлигаций продемонстрировали рост. Это очень негативный момент, т.к. если даже самая надежная страна в Европе - Германия - столкнулась с такими трудностями при госзаимствовании, то что же тогда ожидает Францию и другие страны.
Fitch намекнуло, что Франция может потерять рейтинг ААА Долговой кризис в еврозоне, набирающий все больший масштаб, может поставить под удар наивысший кредитный рейтинг Франции на уровне ААА. Об этом говорится в докладе международного рейтингового агентства Fitch, посвященном состоянию государственных финансов Франции.
В документе агентства указывается, что рост французского государственного долга негативно влияет на способность страны противостоять новым шокам. Более того, отмечают эксперты Fitch, данная возможность практически исчерпана.
"При реализации стрессового сценария, при котором интенсификация долгового кризиса в еврозоне выльется в значительный экономический спад во Франции и в регионе в целом, а условные обязательства страны значительно возрастут, наивысший суверенный кредитный рейтинг Франции окажется под угрозой", - говорится в пресс-релизе агентства.
Комментарий эксперта: отметим, что доходность 10-летних гособлигаций Франции практически достигла отметки 3.7%, что вызывает беспокойство. Фактически все уже готовятся к тому, что Франция потеряет свой наивысший кредитный рейтинг, а Fitch открыто заявляет об этом.
Франция призывает ЕЦБ сыграть роль "кредитора последней инстанции"
Европейский центральный банк должен быть "кредитором последней инстанции" для еврозоны, так как его основная задача - поддержка экономики, заявил в среду министр финансов Франции Франсуа Баруэн.
Еврозона нуждается в восстановлении доверия, при этом соответствующие меры должны быть предприняты как можно быстрее. Французский министр отметил также, что долговой кризис приводит к ускорению интеграции в еврозоне.
Вопрос о роли ЕЦБ в кризисной ситуации является камнем преткновения в отношениях Германии и Франции. В отличие от Парижа Берлин считает, что использование средств Центробанка для выкупа облигаций или для европейского стабфонда означает запуск "печатного станка". Против подобного использования ЕЦБ выступает и его глава Марио Драги.
Комментарий эксперта: вчера после заявления министра финансов Франции, довольно таки резко высказалась А. Меркель, дав понять, что этого не будет. Данное разногласие приводит к тому, что инвесторы просто избавляются от европейских акций, а также от облигаций периферийных стран.
Глава Еврокомиссии представил план выпуска общеевропейских облигаций
За выпуск общеевропейских облигаций высказался глава еврокомиссии Баррозу. Одновременно он предложил усилить контроль за бюджетной политикой стран еврозоны. Германия выступает против, критикуя планы Брюсселя.
В среду, 23 ноября, соответствующий план представил в Брюсселе глава Еврокомиссии Жозе Мануэл Баррозу. Параллельно с выпуском облигаций предлагается усилить контроль за экономической и бюджетной политикой стран еврозоны. В частности, Брюссель может быть наделен правом вносить коррективы в национальные проекты госбюджетов накануне их принятия.
Целью предлагаемого пакета мер является обеспечение экономического роста, финансовой стабильности и бюджетной дисциплины, заявил Баррозу, представляя план.
По его словам, это будут сбалансированные, взаимосвязанные меры, позволяющие решить возникшие проблемы путем усиления солидарности и повышения ответственности.
По мнению Еврокомиссии, реализация предложений позволит успокоить финансовые рынки. Эксперты обращают внимание на то, что в Брюсселе избегают словосочетания "евробонды", называя облигации "бондами стабильности". Однако сути дела это не меняет.
Комментарий эксперта: позицию Германии понять можно, т.к. еврооблигации вряд ли гарантируют возвращение утерянного доверия к еврозоне. Еврооблигации только выглядят как спасение, а на деле позволят периферийным странам продолжать жить не по средствам, перекладывая свои проблемы на более сильных соседей.
Доходность облигаций Казначейства США снизилась
Облигации Казначейства США выросли на фоне размещения семилетних нот на 29 млрд. долларов на аукционе с рекордно низкой доходностью. На «бегство в качество» инвесторов вынуждает опасение расширения масштаба европейского долгового кризиса.
Бумаги правительства США дорожают после неудачи в размещении облигаций Германии — объем размещения был на 35% меньше планируемого. Аукцион в среду последовал за аукционом во вторник, когда были размещены пятилетние бумаги, также по рекордно низкой доходности.
Доходность по семилетним нотам снизилась на 5 базисных пунктов до 1.35%. Доходность по 10-летним нотам снизилась на 4 базисных пункта до 1.88%. Доходность 30-летних облигаций снизилась на 5 базисных пунктов до 2.83%.
Соотношение спроса к предложению на аукционе составило 3.2, что является максимальной цифрой с мая. За предыдущие 10 аукционов среднее соотношение составило 2.8.
Непрямые покупатели, включая иностранные центральные банки, приобрели 39.9% нот, по сравнению с 43.7% в среднем за 10 предыдущих размещений. Прямые покупатели приобрели 18.9% нот, по сравнению с 9.4% за 10 последних аукционов.
Комментарий эксперта: рынок казначейских облигаций США в чем-то подтверждает негативные настроения на рынке - бегство в качество продолжается последние шесть недель. Как видим, доходность трежерис заметно ниже не только 2%, но уже и 1.9%. На этом фоне, возможно, в ближайшее время акции будут не так востребованы.
Акции Groupon рухнули на 15%, почти до цены IPO
Акции скидочного сервиса Groupon на фоне предпраздничной активности конкурентов упали на торгах NASDAQ во вторник почти на 15% до 20 долларов - уровня, на котором компания провела IPO в начале ноября текущего года.
Groupon предложил инвесторам на IPO 35 миллионов своих акций по цене 20 долларов за ценную бумагу и привлек порядка 700 миллионов долларов. В первый день на бирже акции Groupon начали торговаться под тикером GRPN на 40% выше цены IPO. Максимальный показатель, которого акции Groupon достигали на бирже, составляет 31.14 доллара.
Аналитики прогнозировали, что небольшой объем предложения (около 5.5% акций компании) позволит поддерживать спрос на ценные бумаги Groupon и их котировки. В среднем торги акциями компании шли в последние две недели на уровне 24 долларов. Однако после того, как конкурирующий сервис LivingSocial заявил о планах запуска 20 специальных скидочных кампаний в праздничный период на всей территории США, ценные бумаги Groupon начали снижаться.
Groupon является пионером на рынке скидочных онлайн-сервисов, услуги которых привязаны к местоположению пользователя. При регистрации пользователь указывает свой город, после чего ежедневно получает спецпредложения от местных ресторанов, салонов красоты, кинотеатров и других бизнес-организаций.
Сервис LivingSocial - крупнейший конкурент Groupon - объявил о планах запуска 20 общенациональных скидочных кампаний совместно с Verizon Wireless, Electronic Arts, Skechers USA и другими брендами в "черную пятницу", с которой начинается традиционный рождественский сезон распродаж. Кроме того, LivingSocial обнародует дополнительные скидки в "киберпонедельник" - следующий за "черной пятницей" понедельник, в который фиксируется резкий рост продаж в онлайн-магазинах.
Комментарий эксперта: вероятно, ранее сервисная компания Groupon была не адекватно оценена участниками рынка, т.е. ажиотажный спрос на ее акции не был оправдан. Отметим, что снижение котировок Groupon может оказаться первым тревожным звонком и для других IT-компаний.
За другими интересными данными обращайтесь к нашим социальным ресурсам!
Первый звоночек для Германии
Германия получила заявки лишь на 65% из плановых 6 млрд. евро в ходе аукциона десятилетних гособлигаций в среду. Всего инвесторы разместили заявки на 3.889 млрд. евро. Средневзвешенная доходность госбумаг при размещении составила 1.98%.
В ходе торгов на вторичном рынке доходность гособлигаций ФРГ с погашением в сентябре 2021 года повысилась на 4 базисных пункта - до 1.96%, тридцатилетних бондов - на 5 базисных пунктов, до 2.66%.
Комментарий эксперта: отметим, что вчера европейский рынок акций обвалился, в частности, немецкий DAX упал на 1.5%. При этом доходности 10-летних немецких гособлигаций продемонстрировали рост. Это очень негативный момент, т.к. если даже самая надежная страна в Европе - Германия - столкнулась с такими трудностями при госзаимствовании, то что же тогда ожидает Францию и другие страны.
Fitch намекнуло, что Франция может потерять рейтинг ААА Долговой кризис в еврозоне, набирающий все больший масштаб, может поставить под удар наивысший кредитный рейтинг Франции на уровне ААА. Об этом говорится в докладе международного рейтингового агентства Fitch, посвященном состоянию государственных финансов Франции.
В документе агентства указывается, что рост французского государственного долга негативно влияет на способность страны противостоять новым шокам. Более того, отмечают эксперты Fitch, данная возможность практически исчерпана.
"При реализации стрессового сценария, при котором интенсификация долгового кризиса в еврозоне выльется в значительный экономический спад во Франции и в регионе в целом, а условные обязательства страны значительно возрастут, наивысший суверенный кредитный рейтинг Франции окажется под угрозой", - говорится в пресс-релизе агентства.
Комментарий эксперта: отметим, что доходность 10-летних гособлигаций Франции практически достигла отметки 3.7%, что вызывает беспокойство. Фактически все уже готовятся к тому, что Франция потеряет свой наивысший кредитный рейтинг, а Fitch открыто заявляет об этом.
Франция призывает ЕЦБ сыграть роль "кредитора последней инстанции"
Европейский центральный банк должен быть "кредитором последней инстанции" для еврозоны, так как его основная задача - поддержка экономики, заявил в среду министр финансов Франции Франсуа Баруэн.
Еврозона нуждается в восстановлении доверия, при этом соответствующие меры должны быть предприняты как можно быстрее. Французский министр отметил также, что долговой кризис приводит к ускорению интеграции в еврозоне.
Вопрос о роли ЕЦБ в кризисной ситуации является камнем преткновения в отношениях Германии и Франции. В отличие от Парижа Берлин считает, что использование средств Центробанка для выкупа облигаций или для европейского стабфонда означает запуск "печатного станка". Против подобного использования ЕЦБ выступает и его глава Марио Драги.
Комментарий эксперта: вчера после заявления министра финансов Франции, довольно таки резко высказалась А. Меркель, дав понять, что этого не будет. Данное разногласие приводит к тому, что инвесторы просто избавляются от европейских акций, а также от облигаций периферийных стран.
Глава Еврокомиссии представил план выпуска общеевропейских облигаций
За выпуск общеевропейских облигаций высказался глава еврокомиссии Баррозу. Одновременно он предложил усилить контроль за бюджетной политикой стран еврозоны. Германия выступает против, критикуя планы Брюсселя.
В среду, 23 ноября, соответствующий план представил в Брюсселе глава Еврокомиссии Жозе Мануэл Баррозу. Параллельно с выпуском облигаций предлагается усилить контроль за экономической и бюджетной политикой стран еврозоны. В частности, Брюссель может быть наделен правом вносить коррективы в национальные проекты госбюджетов накануне их принятия.
Целью предлагаемого пакета мер является обеспечение экономического роста, финансовой стабильности и бюджетной дисциплины, заявил Баррозу, представляя план.
По его словам, это будут сбалансированные, взаимосвязанные меры, позволяющие решить возникшие проблемы путем усиления солидарности и повышения ответственности.
По мнению Еврокомиссии, реализация предложений позволит успокоить финансовые рынки. Эксперты обращают внимание на то, что в Брюсселе избегают словосочетания "евробонды", называя облигации "бондами стабильности". Однако сути дела это не меняет.
Комментарий эксперта: позицию Германии понять можно, т.к. еврооблигации вряд ли гарантируют возвращение утерянного доверия к еврозоне. Еврооблигации только выглядят как спасение, а на деле позволят периферийным странам продолжать жить не по средствам, перекладывая свои проблемы на более сильных соседей.
Доходность облигаций Казначейства США снизилась
Облигации Казначейства США выросли на фоне размещения семилетних нот на 29 млрд. долларов на аукционе с рекордно низкой доходностью. На «бегство в качество» инвесторов вынуждает опасение расширения масштаба европейского долгового кризиса.
Бумаги правительства США дорожают после неудачи в размещении облигаций Германии — объем размещения был на 35% меньше планируемого. Аукцион в среду последовал за аукционом во вторник, когда были размещены пятилетние бумаги, также по рекордно низкой доходности.
Доходность по семилетним нотам снизилась на 5 базисных пунктов до 1.35%. Доходность по 10-летним нотам снизилась на 4 базисных пункта до 1.88%. Доходность 30-летних облигаций снизилась на 5 базисных пунктов до 2.83%.
Соотношение спроса к предложению на аукционе составило 3.2, что является максимальной цифрой с мая. За предыдущие 10 аукционов среднее соотношение составило 2.8.
Непрямые покупатели, включая иностранные центральные банки, приобрели 39.9% нот, по сравнению с 43.7% в среднем за 10 предыдущих размещений. Прямые покупатели приобрели 18.9% нот, по сравнению с 9.4% за 10 последних аукционов.
Комментарий эксперта: рынок казначейских облигаций США в чем-то подтверждает негативные настроения на рынке - бегство в качество продолжается последние шесть недель. Как видим, доходность трежерис заметно ниже не только 2%, но уже и 1.9%. На этом фоне, возможно, в ближайшее время акции будут не так востребованы.
Акции Groupon рухнули на 15%, почти до цены IPO
Акции скидочного сервиса Groupon на фоне предпраздничной активности конкурентов упали на торгах NASDAQ во вторник почти на 15% до 20 долларов - уровня, на котором компания провела IPO в начале ноября текущего года.
Groupon предложил инвесторам на IPO 35 миллионов своих акций по цене 20 долларов за ценную бумагу и привлек порядка 700 миллионов долларов. В первый день на бирже акции Groupon начали торговаться под тикером GRPN на 40% выше цены IPO. Максимальный показатель, которого акции Groupon достигали на бирже, составляет 31.14 доллара.
Аналитики прогнозировали, что небольшой объем предложения (около 5.5% акций компании) позволит поддерживать спрос на ценные бумаги Groupon и их котировки. В среднем торги акциями компании шли в последние две недели на уровне 24 долларов. Однако после того, как конкурирующий сервис LivingSocial заявил о планах запуска 20 специальных скидочных кампаний в праздничный период на всей территории США, ценные бумаги Groupon начали снижаться.
Groupon является пионером на рынке скидочных онлайн-сервисов, услуги которых привязаны к местоположению пользователя. При регистрации пользователь указывает свой город, после чего ежедневно получает спецпредложения от местных ресторанов, салонов красоты, кинотеатров и других бизнес-организаций.
Сервис LivingSocial - крупнейший конкурент Groupon - объявил о планах запуска 20 общенациональных скидочных кампаний совместно с Verizon Wireless, Electronic Arts, Skechers USA и другими брендами в "черную пятницу", с которой начинается традиционный рождественский сезон распродаж. Кроме того, LivingSocial обнародует дополнительные скидки в "киберпонедельник" - следующий за "черной пятницей" понедельник, в который фиксируется резкий рост продаж в онлайн-магазинах.
Комментарий эксперта: вероятно, ранее сервисная компания Groupon была не адекватно оценена участниками рынка, т.е. ажиотажный спрос на ее акции не был оправдан. Отметим, что снижение котировок Groupon может оказаться первым тревожным звонком и для других IT-компаний.
За другими интересными данными обращайтесь к нашим социальным ресурсам!
- ЗАО ИФК СОЛИД
- Сообщений: 605
- Зарегистрирован: 27 май 2011, 16:15
- Баллы репутации: 1
Re: Аналитика ИФК «СОЛИД»
ЗАО ИФК СОЛИД » 24 ноя 2011, 15:49
Вечерний обзор.
Рынки пытаются расти на позитивных ожиданиях по европейской долговой проблеме. Рискованные активы укрепляются против доллара США, но российский рынок не спешит вслед за западными площадками.
К 16:00 мск индекс ММВБ снижался на -0,27% до 1400,53, а RTS на -0,75% до 1411,31. Утро на российском рынке началось позитивно. Индекс ММВБ забирался выше отметки 1417 пункта. Однако оптимизм внешних рынков не смог удержать российские акции от продаж. К середине торгового дня индексы ушли в минус. «Голубые фишки» преимущественно торговались хуже рынка: «Газпром» +0,12%, «Роснефть» -0,59%, «ЛУКОЙЛ» -0,99%, ГМК «Норникель» -0,59%, «Северсталь» -0,74%, «Сбербанк» -0,94%, «ВТБ» -1,16%, «Русгидро» +0,32%. Из прочих историй можно выделить: «МРСК СК» +5,6%, «Соллерс» +1,82%, «МосЭС» +1,81%, а также «МРСК ЦП» -2,26%, «Возрождение» -1,8%, «Магнит» -1,4%. Днем ранее на российском рынке наблюдалась противоположная картина, когда ситуация на внешних рынках была негативной, но российский рынок пытался подрасти. Частично давление может быть связано с дефицитом ликвидности в банковской системе.
Российский рубль незначительно изменялся к доллару и евро. Однодневная ставка MosPrime сохранилась на уровне 5,31%. Тем не менее, конец месяца связан с налоговыми выплатами экспортеров и российская валюта может найти в этом поддержку. Для рубля также позитивным является то, что цена на нефть находится вблизи $108 и пока не возобновляет попыток к снижению. К 16:00 мск доллар укреплялся к рублю на +0,03% до 31,413, а евро на +0,13% до 42,035.
Торги в Европе проходят при скудном новостном фоне. Германский журнал Bild сообщил, что правящая коалиция в Германии может согласится на выпуск единых облигаций еврозоны, если будет усилена финансовая дисциплина по валютному союзу. На облигационном рынке инвесторы продавали германские бумаги, но при этом покупали облигации периферии. Доходность по 10-летним германским бондам выросла до 2,25%, а по итальянским упала ниже 6,9%. Статистика по Европе оказалась вполне позитивной. Индекс делового оптимизма IFO Германии вырос в ноябре до 106,6 с 106,4 в октябре. Индекс текущих условий IFO не изменился и сохранился на уровне 116,7. Неожиданно вырос индекс потребительского доверия в Италии до 96,5 с 92,9 в октябре. К 16:00 мск британский FTSE 100 подрастал на +0,22%, а германский DAX 30 на +1,11%.
Сырьевые активы демонстрировали позитивную динамику. Новостной фон также был скудным. Для нефти поступили сообщения о беспорядках в восточных районах Саудовской Аравии. Против общего растущего тренда торговались металлы платиновой группы. К 16:00 мск Brent +0,64% $107,7, WTI +0,5% $96,65 за баррель, медь +0,4%, никель +0,95%, золото +0,13%, платина -0,4%, серебро +0,3%.
На вечер статистики нет. В США отмечают День благодарения. Торги будут вестись лишь в электронном режиме и по производным инструментам. Вероятно, что российский рынок к закрытию все же попытается выйти в плюс, реагируя на внешние рынки.
Рынки пытаются расти на позитивных ожиданиях по европейской долговой проблеме. Рискованные активы укрепляются против доллара США, но российский рынок не спешит вслед за западными площадками.
К 16:00 мск индекс ММВБ снижался на -0,27% до 1400,53, а RTS на -0,75% до 1411,31. Утро на российском рынке началось позитивно. Индекс ММВБ забирался выше отметки 1417 пункта. Однако оптимизм внешних рынков не смог удержать российские акции от продаж. К середине торгового дня индексы ушли в минус. «Голубые фишки» преимущественно торговались хуже рынка: «Газпром» +0,12%, «Роснефть» -0,59%, «ЛУКОЙЛ» -0,99%, ГМК «Норникель» -0,59%, «Северсталь» -0,74%, «Сбербанк» -0,94%, «ВТБ» -1,16%, «Русгидро» +0,32%. Из прочих историй можно выделить: «МРСК СК» +5,6%, «Соллерс» +1,82%, «МосЭС» +1,81%, а также «МРСК ЦП» -2,26%, «Возрождение» -1,8%, «Магнит» -1,4%. Днем ранее на российском рынке наблюдалась противоположная картина, когда ситуация на внешних рынках была негативной, но российский рынок пытался подрасти. Частично давление может быть связано с дефицитом ликвидности в банковской системе.
Российский рубль незначительно изменялся к доллару и евро. Однодневная ставка MosPrime сохранилась на уровне 5,31%. Тем не менее, конец месяца связан с налоговыми выплатами экспортеров и российская валюта может найти в этом поддержку. Для рубля также позитивным является то, что цена на нефть находится вблизи $108 и пока не возобновляет попыток к снижению. К 16:00 мск доллар укреплялся к рублю на +0,03% до 31,413, а евро на +0,13% до 42,035.
Торги в Европе проходят при скудном новостном фоне. Германский журнал Bild сообщил, что правящая коалиция в Германии может согласится на выпуск единых облигаций еврозоны, если будет усилена финансовая дисциплина по валютному союзу. На облигационном рынке инвесторы продавали германские бумаги, но при этом покупали облигации периферии. Доходность по 10-летним германским бондам выросла до 2,25%, а по итальянским упала ниже 6,9%. Статистика по Европе оказалась вполне позитивной. Индекс делового оптимизма IFO Германии вырос в ноябре до 106,6 с 106,4 в октябре. Индекс текущих условий IFO не изменился и сохранился на уровне 116,7. Неожиданно вырос индекс потребительского доверия в Италии до 96,5 с 92,9 в октябре. К 16:00 мск британский FTSE 100 подрастал на +0,22%, а германский DAX 30 на +1,11%.
Сырьевые активы демонстрировали позитивную динамику. Новостной фон также был скудным. Для нефти поступили сообщения о беспорядках в восточных районах Саудовской Аравии. Против общего растущего тренда торговались металлы платиновой группы. К 16:00 мск Brent +0,64% $107,7, WTI +0,5% $96,65 за баррель, медь +0,4%, никель +0,95%, золото +0,13%, платина -0,4%, серебро +0,3%.
На вечер статистики нет. В США отмечают День благодарения. Торги будут вестись лишь в электронном режиме и по производным инструментам. Вероятно, что российский рынок к закрытию все же попытается выйти в плюс, реагируя на внешние рынки.
- ЗАО ИФК СОЛИД
- Сообщений: 605
- Зарегистрирован: 27 май 2011, 16:15
- Баллы репутации: 1
Re: Аналитика ИФК «СОЛИД»
ЗАО ИФК СОЛИД » 25 ноя 2011, 09:08
Утренний обзор.
Рынки находятся под постоянным давлением страха долговых проблем в Европе. Рискованные активы вновь слабеют против американского доллара.
По итогам торгов 24 ноября, индекс ММВБ снизился на -0,82% до 1392,75, а RTS на -1,35% до 1402,83 пункта. Оптимизм первой половины дня не удалось удержать, хотя индекс ММВБ забирался выше отметки 1417 пункта. На низких объемах российский рынок снизился к закрытию под давлением внешнего негативного фона. Агентство Fitch снизило рейтинг Португалии, а немецкие банки попросили продлить сроки отведенные на рекапитализацию. Собственные корпоративные новости были незначительные и не оказывали существенное влияние на рынок. «Голубые фишки» завершили день значительно хуже рынка, но на результаты дня повлияли послеторговые аукционы: «Газпром» -3,62%, «Роснефть» -3,6%, «ЛУКОЙЛ» -5,76%, ГМК «Норникель» -4,01%, «Северсталь» -1,45%, «Сбербанк» -3,88%, «ВТБ» -1,91%, «ИРАО» -0,31%. Из прочих историй можно выделить: «МРСК СК» +4,67%, ОГК-1 +3,69%, «Верхнесалд» +3,02%, а также «Разгуляй» -5,18%, «МРСК ЦП» -3,14%. Технически, индекс ММВБ торгуется вблизи ключевого уровня поддержки 1380 пунктов. Перепроданность на дневных графиках немного ослабла, но присутствует на недельном графике, если ситуация кардинально не изменится в последний торговый день недели. Пробой уровня 1380 угрожает повторением годовых минимумов, но при позитивном закрытии рынка в пятницу выше 1410 пунктов может изменить ситуацию на противоположную и предоставить сигналы на покупку. Обнадеживает то, что снижения на текущей неделе проходили на средних и малых объемах с бодрыми отскоками от сильных уровней поддержки. В какой-то мере это может говорить о незначительном объеме маржинальных позиций на рынке и достаточно большом объеме наличности у спекулянтов.
Торги в США не проводились из-за Дня Благодарения. Поэтому стоит немного поговорить о Европе. Британский FTSE 100 снизился на -0,24%, а германский DAX 30 упал на -0,54%. Европейцы также начинали день с активного роста, но затем оптимизм сошел на нет. Агентство Fitch снизило рейтинг Португалии, агентство SNP предупредило Японию о возможном снижении рейтинга. Германские банки выступили с инициативой продлить время, отпущенное банкам регуляторами на рекапитализацию. Канцлер Германии Ангела Меркель вновь выступила против выпуска единых облигаций еврозоны. Премьер-министр Италии Марио Монти обещал усиление фискальной дисциплины и преодоление негативных тенденций с бюджетным дефицитом. В остальном, информационный фон был достаточно скудный и в отсутствии американских спекулянтов объемы торгов оказались значительно ниже среднего.
Новый день в Азии также начался без оптимизма. Индекс MSCI Asia-Pacific снижался на -0,5%. С начала недели индекс потерял -4%, а также это уже четвертая подряд падающая неделя. Без учета сегодняшних торгов, MSCI Asia-Pacific потерял 20% от начала года по сравнению с -7,6% потерь в SNP 500. Впрочем, европейский STOXX 600 Index также упал на -20% от уровня конца 2010 г. В целом, наибольшие потери наблюдались в бумагах банков и некоторых экспортных компаниях. За полтора часа до закрытия японский Nikkei 225 находился в символическом плюсе, а китайский Shanghai Composite ушел на дневной перерыв с падением на -0,36%. Китайский суверенный фонд China Investment Corp. готов оказать непрямую поддержку европейским усилиям через механизмы МВФ, а также осуществлять выгодные для себя инвестиции в Европу, заявил вице-президент фонда на форуме в Пекине.
Сырьевые рынки начали новый день с умеренного пессимизма. Нефть в Нью-Йорке пыталась расти, а в Лондоне немного снижалась, но «черное золото» чувствует себя более уверенно, чем прочие природные ресурсы. К примеру, платина и палладий вновь снижались, теряя по -0,8% и -1,7% соответственно. Особых новостей для рынка не было и все существенные движения ожидаются лишь в рамках европейской и сокращенной американской сессии. К 10:00 мск Brent -0,13% $107,64, WTI +0,4% $96,55, медь -0,23%, никель -0,4%, золото -0,2%, палладий -1,7%, платина -0,8%, серебро -0,8%.
Предстоящий день окажется скромным в статистических данных: в 11:00 импортные цены Германии, в 11:45 индекс потребительского доверия Франции, а в 13:00 мск розничные продажи в Италии. Внешний фон на открытии российского рынка умеренно негативный: Brent в легком минусе, медь также, сырьевые валюты незначительно изменяются к доллару США, азиатские рынки преимущественно в минусе, но на незначительную величину. Опасность для «медведей» кроется в сильной перепроданности американских индексов, которые грозятся закрыть неделю с Днем Благодарения самым значительным снижением за всю историю. Поэтому можно ожидать попытки выкупить рынок за укороченную сессию.
Рынки находятся под постоянным давлением страха долговых проблем в Европе. Рискованные активы вновь слабеют против американского доллара.
По итогам торгов 24 ноября, индекс ММВБ снизился на -0,82% до 1392,75, а RTS на -1,35% до 1402,83 пункта. Оптимизм первой половины дня не удалось удержать, хотя индекс ММВБ забирался выше отметки 1417 пункта. На низких объемах российский рынок снизился к закрытию под давлением внешнего негативного фона. Агентство Fitch снизило рейтинг Португалии, а немецкие банки попросили продлить сроки отведенные на рекапитализацию. Собственные корпоративные новости были незначительные и не оказывали существенное влияние на рынок. «Голубые фишки» завершили день значительно хуже рынка, но на результаты дня повлияли послеторговые аукционы: «Газпром» -3,62%, «Роснефть» -3,6%, «ЛУКОЙЛ» -5,76%, ГМК «Норникель» -4,01%, «Северсталь» -1,45%, «Сбербанк» -3,88%, «ВТБ» -1,91%, «ИРАО» -0,31%. Из прочих историй можно выделить: «МРСК СК» +4,67%, ОГК-1 +3,69%, «Верхнесалд» +3,02%, а также «Разгуляй» -5,18%, «МРСК ЦП» -3,14%. Технически, индекс ММВБ торгуется вблизи ключевого уровня поддержки 1380 пунктов. Перепроданность на дневных графиках немного ослабла, но присутствует на недельном графике, если ситуация кардинально не изменится в последний торговый день недели. Пробой уровня 1380 угрожает повторением годовых минимумов, но при позитивном закрытии рынка в пятницу выше 1410 пунктов может изменить ситуацию на противоположную и предоставить сигналы на покупку. Обнадеживает то, что снижения на текущей неделе проходили на средних и малых объемах с бодрыми отскоками от сильных уровней поддержки. В какой-то мере это может говорить о незначительном объеме маржинальных позиций на рынке и достаточно большом объеме наличности у спекулянтов.
Торги в США не проводились из-за Дня Благодарения. Поэтому стоит немного поговорить о Европе. Британский FTSE 100 снизился на -0,24%, а германский DAX 30 упал на -0,54%. Европейцы также начинали день с активного роста, но затем оптимизм сошел на нет. Агентство Fitch снизило рейтинг Португалии, агентство SNP предупредило Японию о возможном снижении рейтинга. Германские банки выступили с инициативой продлить время, отпущенное банкам регуляторами на рекапитализацию. Канцлер Германии Ангела Меркель вновь выступила против выпуска единых облигаций еврозоны. Премьер-министр Италии Марио Монти обещал усиление фискальной дисциплины и преодоление негативных тенденций с бюджетным дефицитом. В остальном, информационный фон был достаточно скудный и в отсутствии американских спекулянтов объемы торгов оказались значительно ниже среднего.
Новый день в Азии также начался без оптимизма. Индекс MSCI Asia-Pacific снижался на -0,5%. С начала недели индекс потерял -4%, а также это уже четвертая подряд падающая неделя. Без учета сегодняшних торгов, MSCI Asia-Pacific потерял 20% от начала года по сравнению с -7,6% потерь в SNP 500. Впрочем, европейский STOXX 600 Index также упал на -20% от уровня конца 2010 г. В целом, наибольшие потери наблюдались в бумагах банков и некоторых экспортных компаниях. За полтора часа до закрытия японский Nikkei 225 находился в символическом плюсе, а китайский Shanghai Composite ушел на дневной перерыв с падением на -0,36%. Китайский суверенный фонд China Investment Corp. готов оказать непрямую поддержку европейским усилиям через механизмы МВФ, а также осуществлять выгодные для себя инвестиции в Европу, заявил вице-президент фонда на форуме в Пекине.
Сырьевые рынки начали новый день с умеренного пессимизма. Нефть в Нью-Йорке пыталась расти, а в Лондоне немного снижалась, но «черное золото» чувствует себя более уверенно, чем прочие природные ресурсы. К примеру, платина и палладий вновь снижались, теряя по -0,8% и -1,7% соответственно. Особых новостей для рынка не было и все существенные движения ожидаются лишь в рамках европейской и сокращенной американской сессии. К 10:00 мск Brent -0,13% $107,64, WTI +0,4% $96,55, медь -0,23%, никель -0,4%, золото -0,2%, палладий -1,7%, платина -0,8%, серебро -0,8%.
Предстоящий день окажется скромным в статистических данных: в 11:00 импортные цены Германии, в 11:45 индекс потребительского доверия Франции, а в 13:00 мск розничные продажи в Италии. Внешний фон на открытии российского рынка умеренно негативный: Brent в легком минусе, медь также, сырьевые валюты незначительно изменяются к доллару США, азиатские рынки преимущественно в минусе, но на незначительную величину. Опасность для «медведей» кроется в сильной перепроданности американских индексов, которые грозятся закрыть неделю с Днем Благодарения самым значительным снижением за всю историю. Поэтому можно ожидать попытки выкупить рынок за укороченную сессию.
- ЗАО ИФК СОЛИД
- Сообщений: 605
- Зарегистрирован: 27 май 2011, 16:15
- Баллы репутации: 1
Re: Аналитика ИФК «СОЛИД»
ЗАО ИФК СОЛИД » 25 ноя 2011, 10:33
Эксперты о событиях.
Доходность 10-летних облигаций Италии превысила порог в 7%
Доходность ключевых 10-летних гособлигаций Италии вновь превысила порог в 7%. Процентная ставка по облигациям, которую правительство Италии обязано выплачивать инвесторам за вложения в эти государственные бумаги, достигла вчера уровня в 7.06%.
Ставки доходности по 10-летним суверенным облигациям Испании подросли вчера до отметки 6.65%, Бельгии – 5.20%, Франции – 3.62%, Германии – 2.03%.
Комментарий эксперта: видимо вчера ЕЦБ не смог удержать позицию на покупку итальянских госбумаг, либо вообще был наблюдателем. Отметим, что в моменте ставка доходности немецких десятилеток достигала 2.25%.
Бундесбанк опроверг сообщения о монетизации долга Германии
Центральный банк Германии категорически опроверг сообщения о том, что банк монетизирует долги немецкого правительства, выкупая гособлигации на аукционах. "Мы не финансируем правительство, это полная чушь", - заявил член правления Бундесбанка Йоахим Нагель. Он указал, что ЦБ "только предоставляет техническое обслуживание долговому агентству Германии при размещении госбумаг".
Накануне немецкое долговое агентство Finanzagentur провело один из самых неудачных за время существования евро аукционов по размещению 10-летних гособлигаций. Спроса инвесторов хватило лишь на 60% выпуска общим объемом 6 млрд. евро. Нераспроданные бумаги на сумму около 2.4 млрд. евро "удержало" на своих счетах Finanzagentur.
Й. Нагель уточнил, что удержанные облигации будут реализованы позднее на вторичном рынке через сеть Бундесбанка. Он добавил, что рынок вкладывает слишком много смысла в результат последнего аукциона, тогда как Бундесбанк не видит никакого отклонения от нормы.
Многие аналитики интерпретировали исход аукциона как мрачное свидетельство того, что долговой кризис еврозоны подбирается даже к таким благополучным странам, как Германия, облигации которой считаются эталоном надежности в Европе. Общий объем заявок в рамках аукциона превысил проданное количество лишь в 1.07 раза - самый низкий показатель спроса на немецкие бонды с 1999 г. Инвесторов могла отпугнуть низкая доходность бумаг, предложенная правительством, - всего лишь 2%. По мнению экспертов, инвесторы начинают сомневаться в оправданности столь низких ставок по немецким бондам, учитывая растущие риски для ФРГ в результате расползания долгового кризиса.
Комментарий эксперта: отметим, что комментарии Й. Нагеля это позитивный момент, поскольку видно, что европейские монетарные власти, наконец, задумались над тем как выходить из этой ситуации. Может быть, на этом фоне они будут сговорчивее.
ЕЦБ может начать выдавать банкам кредиты сроком на 2-3 года
Европейский центральный банк рассматривает возможность предоставления коммерческим банкам более "длинных" кредитов - на два-три года вместо максимально возможного в настоящее время срока кредитования на 12 месяцев.
В то же время, ЕЦБ вместо увеличения срока действия кредита может предоставить банкам краткосрочную кредитную линию с обещанием оставлять ее открытой на срок до трех лет.
Данная мера может быть предпринята ЕЦБ в свете ухудшения ситуации с долговым кризисом в еврозоне и его негативного влияния на рынок межбанковского кредитования. Предполагается, что предоставление более "длинных" кредитов поможет укрепить доверие к банкам и стабилизировать ситуацию на рынках суверенного долга еврозоны.
ЕЦБ впервые предоставил "ультра длинные" 12-месячные кредиты в июне 2009 года. Позднее данная практика была приостановлена, а в минувшем месяце финрегулятор ее возобновил, предложив в октябре кредитные средства банкам на 12 месяцев. В декабре ожидается, что ЕЦБ предложит банкам кредиты сроком на 13 месяцев.
Комментарий эксперта: похоже, что ЕЦБ все-таки вступает в борьбу (готов на все, лишь бы не печатать деньги) и это позитивный момент, поскольку есть все основания полагать, что увеличение срока кредитов очень поможет европейским банкам.
Fitch понизило рейтинг Португалии
Рейтинговое агентство Fitch понизило в четверг рейтинг Португалии до "бросового" уровня, объяснив решение огромными финансовыми дисбалансами и высокой задолженностью. Агентство Fitch сократило рейтинг Португалии до "BB+" с "BBB-", что по-прежнему на одну ступень выше рейтинга, присвоенного Португалии агентством Moody's ну уровне "Ba2". Агентство S&P пока проводит оценку финансового состояния страны.
Согласно Fitch, ухудшение рецессии в стране "значительно усложняет" для правительства процесс сокращения бюджетного дефицита, но ожидает, что Португалии удастся выполнить цели по бюджету в этом и следующем году.
"Однако велик риск невыполнения целей либо из-за ухудшающейся макроэкономической ситуации, либо из-за недостаточного контроля за расходами", - сообщило агентство.
Комментарий эксперта: отметим, что снижение рейтинга Португалии прошло буднично. Мало кто обратил на это внимание, поскольку инвесторы уже привыкли к череде понижений от рейтинговых агентств.
ВВП Германии в III кв. не стали пересматривать
ВВП Германии вырос в третьем квартале 2011 года на 0.5% по сравнению с предыдущим кварталом, свидетельствуют окончательные данные Федерального статистического агентства ФРГ. Таким образом, первоначальная оценка пересмотрена не была. Аналитики также ожидали повышения показателя на 0.5% кв/кв.
В годовом выражении рост составил 2.6%, как и прогнозировали эксперты.
Ранее сообщалось, что согласно пересмотренным данным темпы роста экономики Германии в апреле-июне составили 0.3% кв/кв и 3% г/г. Таким образом, в третьем квартале произошло ускорение прироста ВВП страны.
Индекс доверия германских предпринимателей к экономике страны, который вышел чуть позже, неожиданно вырос в ноябре до 106.6 пункта со 106.4 пункта месяцем ранее, свидетельствуют данные исследовательского института Ifo. Аналитики ожидали снижения этого показателя до 105.2 пункта.
Комментарий эксперта: рост ВВП произошел, прежде всего, за счет роста потребительских расходов. Из-за общей неопределенности в регионе норма сбережений снизилась, население предпочитает тратить, тем самым поддерживается внутренний спрос. Данные показали, что запас прочности у Германии еще есть, несмотря на то, что днём ранее поступил первый тревожный сигнал, когда не удалось разместить немецкие облигации.
Оценка ВВП Великобритании в III кв. оставлена на уровне 0.5% кв/кв
ВВП Великобритании вырос в третьем квартале 2011 года на 0.5% по сравнению с предыдущими тремя месяцами, свидетельствуют пересмотренные данные Национального статистического управления. Значение показателя совпало с предварительной оценкой и ожиданиями экономистов.
Неизменной осталась и оценка роста ВВП Великобритании относительно третьего квартала 2010 года - на уровне 0.5%. Аналитики также не ожидали изменения по сравнению с предварительно объявленным уровнем.
Базовый рост экономики, вероятно, слабее данных, содержащихся в отчете британского статуправления, в связи с "повышенной неопределенностью в отношении европейского долгового кризиса", считают руководители Банка Англии. ЦБ в ноябре ухудшил оценку роста ВВП Великобритании на 2012 год более чем вдвое и просигнализировал о возможности дополнительного стимулирования экономики в ближайшем будущем.
Комментарий эксперта: рост британской экономики принял рецессионный характер. Сейчас все данные говорят в пользу того, что рост ВВП IV квартале будет еще хуже.
Чистая прибыль Аэрофлота в 2012 году может составить 1.045 млрд руб.
Чистая прибыль Аэрофлота, по оценкам совета директоров компании, в 2012 году может составить 1.045 млрд рублей. Авиакомпания намерена существенно нарастить объем работ в России и СНГ и увеличить количество рейсов на 24%.
Кроме того, Аэрофлот в 2012 году направит на НИОКР 2% от выручки компании (около 300 млн рублей). Предусматривается долговременный неуклонный рост этого объема, который к 2020 году должен превысить 708 млн рублей.
Напомним, что в течение 2011 года компания демонстрировала хорошую динамику показателей. Так, Аэрофлот по итогам января-сентября 2011 года увеличил перевозки пассажиров на 23.5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года - до 10.5 млн. человек. В сентябре перевозки выросли на 27.2%, до 1.363 млн. 363,3 тыс. человек.
Комментарий эксперта: Аэрофлот – это одна из наиболее динамично развивающихся российских компаний, привлекательных с точки зрения долгосрочного инвестирования.
Другие значимые данные смотрите на наших социальных ресурсах!
Доходность 10-летних облигаций Италии превысила порог в 7%
Доходность ключевых 10-летних гособлигаций Италии вновь превысила порог в 7%. Процентная ставка по облигациям, которую правительство Италии обязано выплачивать инвесторам за вложения в эти государственные бумаги, достигла вчера уровня в 7.06%.
Ставки доходности по 10-летним суверенным облигациям Испании подросли вчера до отметки 6.65%, Бельгии – 5.20%, Франции – 3.62%, Германии – 2.03%.
Комментарий эксперта: видимо вчера ЕЦБ не смог удержать позицию на покупку итальянских госбумаг, либо вообще был наблюдателем. Отметим, что в моменте ставка доходности немецких десятилеток достигала 2.25%.
Бундесбанк опроверг сообщения о монетизации долга Германии
Центральный банк Германии категорически опроверг сообщения о том, что банк монетизирует долги немецкого правительства, выкупая гособлигации на аукционах. "Мы не финансируем правительство, это полная чушь", - заявил член правления Бундесбанка Йоахим Нагель. Он указал, что ЦБ "только предоставляет техническое обслуживание долговому агентству Германии при размещении госбумаг".
Накануне немецкое долговое агентство Finanzagentur провело один из самых неудачных за время существования евро аукционов по размещению 10-летних гособлигаций. Спроса инвесторов хватило лишь на 60% выпуска общим объемом 6 млрд. евро. Нераспроданные бумаги на сумму около 2.4 млрд. евро "удержало" на своих счетах Finanzagentur.
Й. Нагель уточнил, что удержанные облигации будут реализованы позднее на вторичном рынке через сеть Бундесбанка. Он добавил, что рынок вкладывает слишком много смысла в результат последнего аукциона, тогда как Бундесбанк не видит никакого отклонения от нормы.
Многие аналитики интерпретировали исход аукциона как мрачное свидетельство того, что долговой кризис еврозоны подбирается даже к таким благополучным странам, как Германия, облигации которой считаются эталоном надежности в Европе. Общий объем заявок в рамках аукциона превысил проданное количество лишь в 1.07 раза - самый низкий показатель спроса на немецкие бонды с 1999 г. Инвесторов могла отпугнуть низкая доходность бумаг, предложенная правительством, - всего лишь 2%. По мнению экспертов, инвесторы начинают сомневаться в оправданности столь низких ставок по немецким бондам, учитывая растущие риски для ФРГ в результате расползания долгового кризиса.
Комментарий эксперта: отметим, что комментарии Й. Нагеля это позитивный момент, поскольку видно, что европейские монетарные власти, наконец, задумались над тем как выходить из этой ситуации. Может быть, на этом фоне они будут сговорчивее.
ЕЦБ может начать выдавать банкам кредиты сроком на 2-3 года
Европейский центральный банк рассматривает возможность предоставления коммерческим банкам более "длинных" кредитов - на два-три года вместо максимально возможного в настоящее время срока кредитования на 12 месяцев.
В то же время, ЕЦБ вместо увеличения срока действия кредита может предоставить банкам краткосрочную кредитную линию с обещанием оставлять ее открытой на срок до трех лет.
Данная мера может быть предпринята ЕЦБ в свете ухудшения ситуации с долговым кризисом в еврозоне и его негативного влияния на рынок межбанковского кредитования. Предполагается, что предоставление более "длинных" кредитов поможет укрепить доверие к банкам и стабилизировать ситуацию на рынках суверенного долга еврозоны.
ЕЦБ впервые предоставил "ультра длинные" 12-месячные кредиты в июне 2009 года. Позднее данная практика была приостановлена, а в минувшем месяце финрегулятор ее возобновил, предложив в октябре кредитные средства банкам на 12 месяцев. В декабре ожидается, что ЕЦБ предложит банкам кредиты сроком на 13 месяцев.
Комментарий эксперта: похоже, что ЕЦБ все-таки вступает в борьбу (готов на все, лишь бы не печатать деньги) и это позитивный момент, поскольку есть все основания полагать, что увеличение срока кредитов очень поможет европейским банкам.
Fitch понизило рейтинг Португалии
Рейтинговое агентство Fitch понизило в четверг рейтинг Португалии до "бросового" уровня, объяснив решение огромными финансовыми дисбалансами и высокой задолженностью. Агентство Fitch сократило рейтинг Португалии до "BB+" с "BBB-", что по-прежнему на одну ступень выше рейтинга, присвоенного Португалии агентством Moody's ну уровне "Ba2". Агентство S&P пока проводит оценку финансового состояния страны.
Согласно Fitch, ухудшение рецессии в стране "значительно усложняет" для правительства процесс сокращения бюджетного дефицита, но ожидает, что Португалии удастся выполнить цели по бюджету в этом и следующем году.
"Однако велик риск невыполнения целей либо из-за ухудшающейся макроэкономической ситуации, либо из-за недостаточного контроля за расходами", - сообщило агентство.
Комментарий эксперта: отметим, что снижение рейтинга Португалии прошло буднично. Мало кто обратил на это внимание, поскольку инвесторы уже привыкли к череде понижений от рейтинговых агентств.
ВВП Германии в III кв. не стали пересматривать
ВВП Германии вырос в третьем квартале 2011 года на 0.5% по сравнению с предыдущим кварталом, свидетельствуют окончательные данные Федерального статистического агентства ФРГ. Таким образом, первоначальная оценка пересмотрена не была. Аналитики также ожидали повышения показателя на 0.5% кв/кв.
В годовом выражении рост составил 2.6%, как и прогнозировали эксперты.
Ранее сообщалось, что согласно пересмотренным данным темпы роста экономики Германии в апреле-июне составили 0.3% кв/кв и 3% г/г. Таким образом, в третьем квартале произошло ускорение прироста ВВП страны.
Индекс доверия германских предпринимателей к экономике страны, который вышел чуть позже, неожиданно вырос в ноябре до 106.6 пункта со 106.4 пункта месяцем ранее, свидетельствуют данные исследовательского института Ifo. Аналитики ожидали снижения этого показателя до 105.2 пункта.
Комментарий эксперта: рост ВВП произошел, прежде всего, за счет роста потребительских расходов. Из-за общей неопределенности в регионе норма сбережений снизилась, население предпочитает тратить, тем самым поддерживается внутренний спрос. Данные показали, что запас прочности у Германии еще есть, несмотря на то, что днём ранее поступил первый тревожный сигнал, когда не удалось разместить немецкие облигации.
Оценка ВВП Великобритании в III кв. оставлена на уровне 0.5% кв/кв
ВВП Великобритании вырос в третьем квартале 2011 года на 0.5% по сравнению с предыдущими тремя месяцами, свидетельствуют пересмотренные данные Национального статистического управления. Значение показателя совпало с предварительной оценкой и ожиданиями экономистов.
Неизменной осталась и оценка роста ВВП Великобритании относительно третьего квартала 2010 года - на уровне 0.5%. Аналитики также не ожидали изменения по сравнению с предварительно объявленным уровнем.
Базовый рост экономики, вероятно, слабее данных, содержащихся в отчете британского статуправления, в связи с "повышенной неопределенностью в отношении европейского долгового кризиса", считают руководители Банка Англии. ЦБ в ноябре ухудшил оценку роста ВВП Великобритании на 2012 год более чем вдвое и просигнализировал о возможности дополнительного стимулирования экономики в ближайшем будущем.
Комментарий эксперта: рост британской экономики принял рецессионный характер. Сейчас все данные говорят в пользу того, что рост ВВП IV квартале будет еще хуже.
Чистая прибыль Аэрофлота в 2012 году может составить 1.045 млрд руб.
Чистая прибыль Аэрофлота, по оценкам совета директоров компании, в 2012 году может составить 1.045 млрд рублей. Авиакомпания намерена существенно нарастить объем работ в России и СНГ и увеличить количество рейсов на 24%.
Кроме того, Аэрофлот в 2012 году направит на НИОКР 2% от выручки компании (около 300 млн рублей). Предусматривается долговременный неуклонный рост этого объема, который к 2020 году должен превысить 708 млн рублей.
Напомним, что в течение 2011 года компания демонстрировала хорошую динамику показателей. Так, Аэрофлот по итогам января-сентября 2011 года увеличил перевозки пассажиров на 23.5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года - до 10.5 млн. человек. В сентябре перевозки выросли на 27.2%, до 1.363 млн. 363,3 тыс. человек.
Комментарий эксперта: Аэрофлот – это одна из наиболее динамично развивающихся российских компаний, привлекательных с точки зрения долгосрочного инвестирования.
Другие значимые данные смотрите на наших социальных ресурсах!
- ЗАО ИФК СОЛИД
- Сообщений: 605
- Зарегистрирован: 27 май 2011, 16:15
- Баллы репутации: 1