Обзор мировых рынков от Romanov Capital

[Romanov Capital]

Давосский ньюсмейкер
Сессия пятницы проходила в атмосфере повышенной волатильности: трейдеры реагировали на заявления глав европейских ЦБ, а также отыгрывали краткосрочные тренды, заданные днем ранее. Паре EUR/USD удалось протестировать 61,8%-ю фибу в районе 1.3740, однако затем произошел откат ниже 1.37, поддержанный «мягкими» заявлениями представителя ЕС Рена и – что важно - президента ЕЦБ Драги, который обозначил готовность «использовать все инструменты в рамках мандата для предотвращения дефляции». Сопротивление 1.37-1.3740 остается ключевым с точки зрения развития среднесрочной тенденции в единой валюте. Область поддержки располагается на 1.3540-1.36. В качестве новостного риска сегодня стоит отметить данные по индексу делового климата в Германии, рассчитываемому институтом Ifo.

Пожалуй, главным ньюсмейкером пятницы стал глава Банка Англии Карни, который анонсировал новый ориентир в отношении процентных ставок на фоне более быстрого, чем прогнозировалось, снижения уровня безработицы. Напомним, предыдущий пороговый уровень для безработицы был обозначен в августе на отметке 7%. Однако опубликованные в начале недели данные зафиксировали показатель на уровне 7,1%, что очень близко к этому ориентиру. По словам Карни, новые сведения относительно монетарной стратегии регулятора будут опубликованы в феврале.

Очевидно, что перспектива пролонгации сверхмягкой политики Банк Англии заставила трейдеров играть против британского фунта. Пара GBP/USD по итогам сессии потеряла 158 пунктов (почти 1%), сформировав внешний разворотный бар. Если прибавить к этому достаточно четкую дивергенцию и бычью ловушку пятничной сессии, мы вполне можем увидеть понижательное давление и тест ключевой трендовой поддержки, располагающейся чуть ниже 1.64. Весьма важным представляется релиз первой версии отчета по ВВП Британии во вторник (13:30).

Не менее активными были покупки японской иены: снижение американского рынка акций быстро перекинулось на Азию, в результате чего индекс Nikkei потянул за собой пару USD/JPY, которая с четверга пара потеряла 220 пунктов (2,12%). Поддержкой для покупателей выступил уровень 38,2%-ой фибы (101.75) и сформированная краткосрочная (H4) модель Краб. Краткосрочно, можно ожидать обратного тестирования поддержки вблизи 103.20.

[Romanov Capital]

Сюрпризы для Великобритании с полей Давосского форума
В пятницу состоялось выступление управляющего Банка Англии Марка Карни на Давосском экономическом форуме. Главной новостью, поразившей участников торгов на финансовых рынках, стало сообщение о предстоящей публикации в феврале отчета по денежно-кредитной политике, который станет ориентиром при принятии решения по процентной ставке. Аналитики хотели услышать и заявление главы финансового регулятора Великобритании, т.к. уровень безработицы вплотную приблизился к ранее обозначенному целевому уровню 7%, но он лишь сообщил о снижении значимости этого уровня при принятии решения по ставке регулирования.

Выступление главы британского регулятора вызвало панику среди трейдеров на фунте и снижение пары GBP/USD более чем на 140 пунктов.

Помимо главы британского ЦБ выступил и президент ЕЦБ Марио Драги. “Красной нитью” его выступления стала ситуация с инфляцией и угрозой наступления дефляции в еврозоне, которая очень волнует многих финансистов. Глава ЕЦБ сравнил ситуацию с инфляцией в еврозоне с другими странами и не считает ее заниженной. Также он пообещал предотвратить наступление отрицательной инфляции любыми средствами в рамках мандата, выданного финансовому регулятору. А в целом, ситуация в экономике европейского региона, по мнению Драги, стала лучше по сравнению с летом 2012 года.

На фоне выступления президента ЕЦБ евро продолжил восходящее движение относительно доллара США и других валют.

[Romanov Capital]

В фокусе рынка: данные по ВВП Британии
Новостной фон
Последняя торговая неделя месяца стартовала умеренным укреплением позиций американского доллара на рынке Forex. Этому не смогли помешать откровенно слабые данные по объему продаж новых домов, которые в декабре упали на 7% до 414 тыс. Рост индекса доллара был спровоцирован снижением европейской валюты (EUR/USD), которая не смогла пробиться через ближайшее сопротивление 1.37, а также отскоком наверх пары USD/JPY после двух дней тяжелых продаж. Все внимание рынка сейчас приковано к начинающемуся сегодня двухдневному заседанию ФРС США, на котором будут определяться темпы выхода из программы количественного смягчения.

Календарь трейдера
Сегодняшняя сессия может быть достаточно важной для британского фунта. В 13:30 (мск) публикуется первая – наиболее важная – версия отчета по ВВП Британии за четвертый квартал. Согласно прогнозам экономистов, индикатор может снизить темпы роста до 0,7%, что станет первым замедлением за последние 4 квартала. Предыдущее значение составляло +0,8%.
Пара GBP/USD сейчас тестирует ближайшее сопротивление на отметке 1.63. Учитывая наличие дивергенции на дневном графике, а также возможности для формирования медвежьей ловушки, в случае разочаровывающих данных, британец может направиться тестировать ключевое среднесрочное сопротивление чуть выше 1.64 (трендовая поддержка и 50-дневная средняя). В случае позитивного отчета, мы вполне можем ожидать обновления локального максимума на 1.6667. Хотелось бы также отметить пару GBPAUD, которая завершила две последние сессии в виде Доджи и, в случае негативного новостного сюрприза, может существенно снизиться.
Стоит обратить внимание и на блок новостей по США. В 17:30 будет опубликован отчет по объему заказов на товары длительного пользования. Ожидается, что индикатор замедлит темпы прироста практически вдвое. В 19:00 публикуется статистика по индексу потребительской уверенности от Conference Board. Здесь ожидается небольшой прирост индикатора по сравнению с предыдущим месяцем (78,3 против 78,1).

Драгметаллы
Рекомендуем обратить пристальное внимание на ценовую динамику рынка золота. Сейчас котировки колеблются внутри зоны поддержки $1251-$1260. Выход из этого небольшого диапазона может задать краткосрочную тенденцию в металле. Судьба среднесрочного тренда будет решена по итогам заседания Федрезерва.

[Romanov Capital]

Рынок оценит решительность Федрезерва

Новостной фон
Вчерашние данные по ВВП Великобритании не принесли сюрприза участником рынка: в четвертом квартале главный индикатор экономического роста страны прибавил 0,7%, что соответствовало консенсус-прогнозу, но оказалось немного ниже показателя предыдущего квартала 0,8%. Именно это небольшое замедление может заставить монетарные власти продолжить монетарное стимулирование для поддержания устойчивого восстановления.

Последнее обстоятельство привело к понижательной новостной реакции, в результате которой котировки GBP/USD опускались до 1.6535. Однако уже сегодня цена тестирует краткосрочное сопротивление 1.6600. Тренды в паре остаются растущими. Большое значение для динамики фунта, равно как и для абсолютного большинства других валютных активов, имеет сегодняшнее заседание ФРС США. Учитывая некоторую неопределенность относительно следующих шагов американского регулятора, мы рекомендуем воздержаться от формирования позиций до релиза коммюнике заседания в 23:00 (мск). В случае позитивной для доллара реакции, пара GBP/USD может направиться тестировать ключевую среднесрочную поддержку на 1.64; в случае негатива, можно ожидать быстрого обновления локального максимума 1.6667 и движения в район 1.6740.

Календарь трейдера
Главное событие недели и венец всего торгового месяца –заседание Федрезерва. Напомним, что на последнем заседании 18 декабря регулятор принял решение сократить программу количественного смягчения на $10 млрд до $75 млрд совокупного объема. Это действие на удивление слабо отразилось на позициях доллара и других чувствительных к риску активах. Сдержанную реакцию можно объяснить подготовленностью рынка и инерционностью сильных предшествующих трендов. Новое сокращение программы на $10 млрд, что является текущим консенсус-прогнозом, может иметь более сильный эффект и привести к увеличению привлекательности доллара в глобальной валютной игре (войне).

В этой связи, помимо британского фунта, стоит отметить привлекательность торгового сетапа в паре EUR/USD. Котировки находятся в непосредственной близости от ключевой зоны сопротивления 1.37-1.3740. Соответственно, в случае позитивной для доллара реакции, мы имеем привлекательное соотношение потенциальной прибыли к риску, так как следующая серьезная поддержка располагается в районе 1.3540 и нельзя исключать ее быстрого пробоя. В случае негативной реакции, поддержкой выступит 50-дневная средняя на отметке 1.3640, а ближайшим целевым уровнем – 1.3800.

[Romanov Capital]

Подарок на прощание от Бена Бернанке

Новостной фон
Безусловно, самым важным событием вчерашнего дня, хотя многие участники финансовых рынков готовились к нему заранее, стало заседание Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) ФРС США. Самым важным решением, принятым в ходе этой двухдневной встречи была дальнейшая судьба третьего раунда программы количественного смягчения. Основываясь на поступавших в последнее время положительных отчетах по состоянию экономики и улучшение ситуации в сфере инвестиций и занятости (напомним, что в декабре 2013 года уровень безработицы в США сократился до 6.7%), управляющие приняли решение снизить объем вливаемых средств в экономику на 10 млрд долларов. С 1 февраля Федрезерв в рамках программы QE 3 будет покупать активы на сумму 65 млрд долларов в месяц (на 35 млрд долларов будет куплено казначейских облигаций и на 30 млрд долларов – ипотечных ценных бумаг). Это решение полностью совпало с консенсус прогнозами большинства аналитиков, предполагавших развитие такого сценария, и это не удивительно, т.к. уходящий со своего поста уже в эту пятницу председатель ФРС Бен Бернанке после декабрьского заседания предположил, что при дальнейшем поступлении позитивных отчетов по экономике США, будет происходить такое же сокращение на каждом заседании.
Базовая процентная ставка в США была сохранена на уровне 0 – 0.25%. Как было отмечено в протоколах заседания такое решение было принято единогласно, что произошло впервые с 2011 года.
На финансовых рынках наблюдалась смешанная динамика сразу после публикации протоколов заседания. Американские фондовые площадки продолжили снижение. Индекс DOW к концу торговой сессии снизился на 1.19%, а индекс широкого рынка S&P 500 – на 1.02%. На большинстве валютных пар сразу после завершения заседания не наблюдалась сильная волатильность. На валютной паре GBP/USD подходит к концу формирование технической фигуры “треугольник”. Мощный уровень сопротивления расположен на отметке 1.66, а поддержка – на уровне 200-т часовой скользящей средней 1.6523. Также интересная ситуация складывается на паре USD/JPY, где при достижении уровня 103.20 будут основания говорить о формировании технической фигуры “двойное дно”.
После американских коллег о своем решении по денежно-кредитной политике объявил Резервный банк Новой Зеландии. Процентная ставка была сохранена на неизменном уровне 2.5%, но текущий курс национальной валюты по их мнению находится “на неприемлемом уровне”. Напомним, что ранее новозеландский ЦБ, как и их австралийские коллеги, стали проводить вербальные интервенции, целями которых было снижение валют против доллара США.
На фоне решения и заявлений новозеландского регулятора доллар этой страны на паре NZD/USD снижался с уровня 0.8275 пунктов до уровня 0.8170, и есть потенциал для дальнейшего снижения.

Макроэкономический календарь
Сегодня также будет очень насыщенный важными событиями день. В 17:30 мск произойдет публикация первичных квартальных расчетов по ВВП США за 4 квартал. По предположениям ранее опрошенных экономистов, экономика США в этот период вырастет на 3.3%.

[Romanov Capital]

ФРС США принял вполне предсказуемое решение
В среду, 29 января завершилось двухдневное заседание Федерального комитета открытым рынкам ФРС США, о котором заранее сообщали аналитики Romanov Capital. Это было очень важное заседание не только из-за того, что оно стало последним для председателя ФРС Бена Бернанке, но и оттого, что складывалась непонятная ситуация с дальнейшими перспективами программы QE 3.

Процентная ставка сохранилась на минимальных уровнях от 0% до 0.25%, но мало кто ожидал ее изменения. Самым важным решением, принимавшимся в ходе заседания Федрезерва, был вопрос об изменении или сохранении в текущих объемах программы QE 3. Консенсус прогноз большинства аналитиков совпал с мнениями высказывавшихся ранее участников заседания американского финансового регулятора, которые предположили сокращение программы количественного смягчения QE 3 на 10 млрд долларов на каждом последующем заседании при поступлении позитивных макростатистических отчетов по состоянию экономики США.

И ожидания экспертов были полностью оправданны. С февраля объем программы составит 65 млрд долларов. Вот как были оценены разные секторы экономики и их перспективы в ходе заседания:

- “Расходы домохозяйств и инвестиции предпринимателей в основные средства увеличивались” по сравнению с предыдущими месяцами, что несомненно позитивно сказывается на экономике;

- Относительно инфляции было указано на сохранение стабильности в долгосрочной перспективе;

- Ситуации с безработицей также была воспринята в целом позитивно. “Индикаторы рынка труда были смешанными, но в целом они указали на дальнейшее улучшение ситуации”. Напомним, что по данным на декабрь 2013 года уровень безработицы снизился до 6.7%.

На валютном рынке стали зарождаться тренды на укрепление доллара США. На валютной паре EUR/USD произошло снижение с уровня 1.3660 до 1.36.

На валютной паре GBP/USD началась реализация технической фигуры “треугольник”. Поддержками при нисходящем движении выступят уровни 1.6466, 1.64 и 1.63, ранее выступавшие уровнями локальных экстремумов.

[Romanov Capital]

Экономика США растет очень умеренно

Новостной фон

Вчерашний день, как и отмечали в своем обзоре аналитики Romanov Сapital, был насыщен публикациями важных макростатистических отчетов по экономике США. ВВП в 4 квартале, согласно первичному предварительному расчету, выросла на 3.2% в годовом исчислении, что оказалось меньше прогнозируемого ранее опрошенными экспертами роста на 3.3%. Также были сообщены и цифры по числу незавершенных сделок на вторичном рынке недвижимости, которые также оказались хуже предполагаемых значений. Согласно консенсус прогнозам аналитиков количество сделок в декабре должно было снизиться на 0.1%, но реальное значение показало снижение на 8.7%. И хотя вышедшую статистику можно расценить как негативную, на американских фондовых площадках вчера преобладало “бычье” настроение после заседания ФРС США. Индекс DOW вырос на 0.7%, а индекс S&P 500 увеличился на 1.13%. На фоне статистики из США валютная пара EUR/USD показала снижение в район 1.3550, где проходит трендовая линия поддержки. При ее преодолении стоит ожидать движения в район 1.3369, где расположена 200-дневная скользящая средняя.

Сегодня утром состоялось выступление управляющего Резервным банком Новой Зеландии, в котором он подтвердил намерение управляющих финансового регулятора поднять процентные ставки на ближайших заседаниях. Также текущий курс новозеландского доллара был им оценен как “значительное препятствие”, хотя экономика растет, по его словам, быстрее прогнозов. После пресс-конференции трейдеры стали продавать валюту островного государства. Валютная пара NZD/USD снизилась до 0.8138 в район 200-дневной скользящей средней.

Макроэкономический календарь

Сегодня стоит быть аккуратным при проведении торгов, ввиду публикации отчетов по индексу потребительских цен и уровню безработицы еврозоны (14-00 мск) и ВВП Канады (17-30 мск). Также в субботу будут сообщены цифры по индексу деловой активности в Китае.
[ img ]

[Romanov Capital]

Зарождение новых трендов?
Новостной фон
Данные по индексу потребительских цен в еврозоне, опубликованные в пятницу, принесли новое разочарование: годовой прирост цен замедлился до рекордного минимума 0,7%, что существенно ниже целевого уровня ЕЦБ вблизи 2%. Это обстоятельство может усилить давление на регулятора в плане принятия дополнительных мер в борьбе с дефляционной угрозой. Напомним, что именно снижение инфляционных показателей заставило ЕЦБ понизить ставку рефинансирования в ноябре. Очередное заседание Банка состоится в этот четверг.

Европейская валюта негативно отреагировала на пятничную статистику, в результате чего котировки уверенно пробили ключевую среднесрочную поддержку 1.3540, а закрытие недели произошло на 1.3487. С учетом текущей динамики, мы склонны квалифицировать среднесрочный тренд как “понижательный/нейтральный” (см. видеообзор). Понижательный аспект заключается в пробое поддержки, а нейтральный – в риске обратного тестирования зоны пробоя, после которого ситуация прояснится. Индекс доллара (DXY), львиную долю в расчетах которого занимает евро, тем временем, приблизился к верхней границе трехмесячной консолидации, которая совпадает с положением 200-дневной средней (81.40). Этот фактор, безусловно, увеличивает важность этой торговой недели.

Календарь трейдера
Сегодня в фокусе рынка находятся данные по индексам PMI для промышленности Великобритании и США. Британские данные публикуются в 13:30 и, согласно ожиданиям, могут зафиксировать снижение темпов роста с 57,3 до 57,1. Цифры представляются важными в свете ценовой динамики пары GBP/USD. Сегодняшняя сессия открылась гэпом вниз, но в пределах ключевой зоны поддержки 1.6400/20 (50-дневная средняя и восходящая трендовая линия). В случае пробоя поддержки, следующим уровнем выступит зона 1.6230/60 (23-я фиба и горизонтальная поддержка). В случае локального comeback’а наверх, сдерживать покупателей будет сопротивление 1.65. Среднесрочный тренд мы обозначаем как “нейтральный/понижательный”. Что касается заокеанских данных, индекс PMI для обрабатывающей промышленности США, публикуемый в 19:00, также может замедлится до 56,2 с 57,0 месяцем ранее.

Не меньшего внимания заслуживает завтрашнее заседание Резервного банка Австралии (7:30 мск). Текущий ценовой диапазон таков: поддержка 0.87, сопротивление 0.8820. Учитывая уверенный медвежий среднесрочный тренд, более выгодными представляются сделки на понижение. В случае позитивной реакции, ценовой рост будет сдерживаться сопротивлением 0.8870-0.89.

[Romanov Capital]

Технический анализ пар GBP/USD, USD/JPY и EUR/USD


Технический анализ пары GBP/USD
[ img ]
Для пары GBP/USD сегодняшняя сессия открылась гэпом вниз, но в пределах ключевой зоны поддержки 1.6400/20 (50-дневная средняя и восходящая трендовая линия). В этой связи, среднесрочный тренд мы обозначаем как “нейтральный/понижательный”. В случае пробоя поддержки, следующим уровнем выступит зона 1.6230/60 (23-я фиба и горизонтальная поддержка). В случае локального comeback’а наверх, сдерживать покупателей будет сопротивление 1.65.

На 4-часовом графике сформировалась бычья гармоническая модель Краб, которая сигнализирует о верояности отскока наверх. Отмена модели происходит при движении ниже 1.6360.

Технический анализ пары USD/JPY
[ img ]
На 4-часовом графике USD/JPY мы наблюдаем формирование Треугольника. Нижней границей фигуры служит уровень 101.90, в качестве сопротивления мы отмечаем 102.85. До выхода цены из консолидации ситуация остается нейтральной. Среднесрочный тренд - "нейтральный/понижательный". В случае пробоя 101.90, понижательный аспект усилится.

Технический анализ пары EUR/USD
[ img ][/url]
Данные по индексу потребительских цен в еврозоне, опубликованные в пятницу, привели к дальнейшему понижению европейской валюты. Котировки уверенно пробили ключевую среднесрочную поддержку 1.3540, а закрытие недели произошло на 1.3487. С учетом текущей динамики, мы склонны квалифицировать среднесрочный тренд как “понижательный/нейтральный” (см. видеообзор). Понижательный аспект заключается в пробое поддержки, а нейтральный – в риске обратного тестирования зоны пробоя, после которого ситуация прояснится.

Из новостного риска мы выделяем сегодняшние данные по индексу деловой активности в обрабатывающей промышленности США, публикуемые в 19:00.

[Romanov Capital]

Немного негатива среди всеобщего роста

Новостной фон
Вчерашний день был интересным ввиду публикации статистики по индексам деловой активности в производственном секторе в странах еврозоны, Великобритании и США, на что предлагали обратить внимание аналитики Romanov Capital. И если расчеты по этому индексу в странах европейского региона оказались лучше прогнозов экономистов и составили 54 пункта против 53.9 пунктов по ожиданиям. То аналогичный показатель по Великобритании неожиданно оказался негативным и составил 56.7 пунктов, хотя консенсус прогноз опрошенных аналитиков предполагал 57.1 пункт. На этом новостном фоне валютная GBP/USD снижается и стремится закрепиться ниже ключевого уровня поддержки, расположенного на уровне 1.63. При успешном развитии тренда на снижение целью выступят уровни 1.6221 и 1.6164 (уровень 61.8% коррекции по Фибоначчи).

Также не порадовали трейдеров и отчеты по индексу деловой активности из США. Согласно ожиданиям, они должны были составить 56.2 пункта, но реальное значение оказалось 51.3 пункта. Цифры худшие по сравнению с предполагаемыми вызвали снижение на фондовых площадках США, рынке драгоценных металлов и американском долларе, что мы наблюдаем на валютной паре USD/JPY, которая закрепляется ниже уровня 101.

Сегодня утром прошло заседание Резервного банка Австралии. В опубликованных после этой встречи протоколах были отмечены успехи в некоторых секторах экономики. Процентная ставка осталась на неизменно низком уровне 2.5%, и управляющие не видят перспектив у идеи их дальнейшего снижения. Но они предполагают, что вскоре может произойти их повышение. На фоне заявлений австралийского ЦБ валютная пара AUD/USD выросла к области 0.8865, где расположен важный уровень локальных экстремумов.

Макроэкономический календарь
Сегодня трейдеры, совершающие операции с британским фунтом обращают внимание на индекс деловой активности в строительном секторе Великобритании (13-30 мск). Завтра рано утром произойдет публикация расчетов по уровню занятости и безработицы в Новой Зеландии (01-45 мск).