Аналитика и торговые рекомендации от Sovereign Trade Group

[STG-FX]

По итогам четверга пара AUD/USD вновь попыталась предпринять попытку роста, установив новый месячный максимум, однако закрепиться выше важного уровня сопротивления 1,0460 паре так и не удалось. Также хотелось бы отметить, что в текущий момент пара запирается в треугольник, что может провести к повышению волатильности на прорыве как вверх, так и вниз. В любом случае безопаснее будет дождаться пробоя границ указанного треугольника, нежели входить в рынок в данный момент.
С фундаментальной точки зрения поддержку аусси продолжили оказывать ожидания восстановления австралийской экономики наряду с ростом спроса на товарных площадках. Кроме того, аппетит в отношении валют тихоокеанского региона подогревается со стороны ожиданий восстановления темпов роста в Китае – крупнейшем торговом партнере Австралии, и напротив замедления экономики Штатов, что с определенной долей вероятности приведет к дополнительным вливаниям в экономику со стороны ФРС.

Ближайшие уровни поддержки: 1,0275, 1.0250;

Ближайшие уровни сопротивления: 1.0460, 1.0500

Рекомендации: Вне рынка до выхода цены из наметившегося треугольника.
[ img ]

[STG-FX]

Торги четверга на валютном рынке завершились преимущественно снижением стоимости доллара в отношении конкурирующих валют, что было обусловлено положительной динамикой рисковых активов в целом. Так, сырьевые валюты смогли укрепить свои позиции в отношении доллара, получив поддержку со стороны неплохой статистики и роста на товарных площадках, в то время как доллар в парах с европейскими валютами не мог продемонстрировать направленной динамики, завершив сессию вблизи отметок открытия. Игроки не спешат уходить из доллара, предпочитая активный дей-трейдинг выбору среднесрочного направления в паре с европейскими валютами, впрочем, это не относится к фунту стерлингов, который склонен к росту.
Что касается событий, повлиявших на ход первой половины торгов, то из них стоит выделить данные по производственным заказам в Италии, статистику по розничным продажам в Великобритании, а также результаты проведения аукционов по размещению долговых обязательств Испании и Франции. Так, данные по пром. заказам Италии вышли лучше ожиданий, статистика по розничным продажам в Великобритании не оправдала ожиданий аналитиков, а результаты аукционов зафиксировали прирост доходности испанских бумаг одновременно со снижением показателя у французских бумаг. Таким образом рынок продолжает ориентироваться скорее на настроения, нежели на статистику.
Отметим, что в ходе североамериканской торговой сессии был опубликован ряд данных, из которых стоит выделить статистику количеству первичных обращений за пособием по безработице, а также объемы продаж на вторичном рынке жилья. Так, количество первичных обращений выросло до 386 тыс. с 352 тыс. неделей ранее, в то время как продажи на вторичном рынке жилья снизились на 5.4% до 4.37 млн., вопреки запланированному росту до 4,63 млн. домов. Это было воспринято игроками как сигнал к покупкам рисковых активов на ожиданиях дополнительного стимулирования замедляющейся экономики Штатов со стороны ФРС.
Аналитики Sovereign Trade Group отмечают, что в первой половине торгов в пятницу торги на валютном рынке проходят со смешанной динамикой, что обусловлено отсутствием публикации важных новостей. Так, неопределенность в отношении дальнейших действий со стороны американского регулятора продолжат висеть дамокловым мечем над попытками роста евро, в то время как рост спроса на сырье оказывать поддержку канадскому доллару и валютам тихоокеанского региона.

[STG-FX]

По итогам недельных торгов основные конкуренты доллара США продемонстрировали смешанную динамику, что было обусловлено как техническими, так и фундаментальными факторами. Так, наибольших успехов доллару удалось достичь в отношении единой валюты и ее основного союзника швейцарского франка, тогда как в отношении сырьевых конкурентов и фунта стерлингов доллару не удалось показать направленной динамики. Японская иена при этом смогла укрепить позиции в отношении доллара США. Отметим, что основным фактором снижения для евро выступили ожидания замедления «проблемных» стран, которые в отличие от Греции, могут оказать значительное давление на экономику еврозоны в целом.
В ходе пятничных торгов, доллару США удалось значительно укрепить позиции, чему способствовало поступление на рынок информации о том, что округ Валенсия запросил дополнительного финансирования для региональных банков, что усугубило опасения в отношении оценок экономики Испании в целом. Напомним, что еще в начале недели Испании была выделена долгосрочная программа кредитования, которой, как выяснилось в пятницу, может оказаться недостаточно.
Новостной фон пятницы был достаточно скудным, и игроки предпочитали ориентироваться на внешний фон, который складывался далеко не в пользу рисковых активов. Так, по результатам аукционов по размещению долговых обязательств Португалии и Германии дифференциал их доходности вновь увеличился не в пользу первой, что говорит о снижении склонности участников рынка к покупке рисковых активов. Кроме того снижению цен на евро способствовали и чисто технические факторы - закрытие длинных позиций привело к срабатыванию защитных стоп приказов, что оказало дополнительное давление на евро и франк.
Аналитики Sovereign Trade Group отмечают, что в первой половине торгов понедельник торги на валютном рынке проходят с понижением – валюты убежища продолжают пользоваться спросом. Снижение высокодоходных конкурентов доллара проходит при слабом новостном фоне, и ближайшими данными, способными повлиять на расстановку сил, видятся публикации пакета индексов по производственной и деловой активности по еврозоне в целом и отдельным странам, выход которых запланирован на первую половину торгов вторника.

[STG-FX]

Торги понедельника на валютном рынке завершились укреплением доллара в отношении практически всех конкурирующих валют. Исключение традиционно составила японская иена, что обусловлено ее статусом валюты-убежища наряду с долларом США. Отметим, что резкое снижение склонности к риску было спровоцировано новой волной паники среди инвесторов на слухах о возможном скором выходе Греции из монетарного союза, что с большой долей вероятности приведет к краху евро, запустив цепную реакцию среди отстающих стран. Так, 22 июля с жесткими высказываниями по греческому вопросу выступили двое влиятельных немецких политиков. Генеральный секретарь Баварского Социально-христианского союза Александр Добриндт предложил Афинам официально вернуться к драхме. По мнению партнера Ангелы Меркель по правящей коалиции, Греции следует приступить к выплатам части жалования государственным служащим в старой национальной валюте.
Что касается событий макроэкономического характера, влиявших на ход торгов в начале недели, то их оказалось не так уж много, и игроки предпочли ориентироваться на внешний новостной фон, который складывался далеко не в пользу рисковых конкурентов доллара. Так, доходность годовых облигаций Германии оказалась на отрицательной территории, в то время как аналогичные бумаги Франции сократили показатель доходности до 0,018%, а показатели доходности по 3-хмесячным и 6-тимесячным бумагам Франции составили -0,02% и 0,002% соответственно. Также хотелось бы отметить, что доходность 6-ти и 3-хмесячных бумаг США, несколько выросла до 0,14% и 0,095% соответственно, что было обусловлено некоторым повышением склонности к риску на фоне неплохих отчетностей ряда американских корпораций.
Аналитики Sovereign Trade Group отмечают, что в преддверии начала североамериканской торговой сессии во вторник высокодоходные валюты продолжают оставаться под давлением, что обусловлено, в первую очередь, негативом в отношении дальнейшей судьбы монетарного союза. Как стало известно рейтинговое агентство Moody's снизило прогноз по долгосрочному кредитному рейтингу Германии до негативного, вместе с аналогичными показателями по Люксембургу и Нидерландам, однако оставило рейтинги стран на наивысшем уровне Ааа. Отметим, что ближайшим событием, способным оказать влияние на валютный рынок, станет выступление главы ФРС г-на Бернанке, в котором он, возможно поделится с участниками рынка планами регулятора по кредитно-денежной политике.

[STG-FX]

Обзор валютного рынка на 25 июля
Торги вторника на валютном рынке завершились преимущественно снижением стоимости конкурентов доллара в отношении валют-убежищ, что было обусловлено нарастающим негативом в отношении возможности усугубления долгового кризиса в Европе. Так, снижение продемонстрировали валюты европейского региона, за исключением британского фунта, который получал некоторую поддержку в преддверии выхода квартальных данных по ВВП. Укрепилась и японская иена, в то время как сырьевые валюты также продемонстрировали снижение. Отметим, что немаловажным фактором, оказывающим давление на рисковых конкурентов доллара, выступают слухи об отказе в финансировании Греции со стороны ЕЦБ. При этом комиссия, оценивающая результаты реализации программы по снижению долга Греции, резюмировала неудовлетворительные показатели.
Что касается событий, повлиявших на ход первой половины торгов, то из них стоит выделить публикацию довольно большого блока индексов по еврозоне в целом и странам участницам в отдельности, характеризующих активность в производственном секторе и секторе услуг. Так, показатели по еврозоне в целом продемонстрировали разнонаправленную динамику - производственная активность снизилась до 44,1 б.п. что оказалось хуже ожиданий, в то время деловая активность в сфере услуг выросла до 47,6 б.п., что превысило прогноз. Что касается аналогичных показателей по Германии и Франции, то они зафиксировали снижение, достигнув 49,7 и 43,3 б.п., а также 50,2 и 43,6 б.п. соответственно.
Отметим, что в ходе североамериканской торговой сессии были опубликованы данные по розничным продажам в Канаде, а также состоялось выступление главы ФРС г-на Бернанке. Так, канадские показатели не смогли поддержать национальную валюту, снизившись на 0,3% в месячном исчислении, вопреки прогнозу роста на 0.5% после снижения на 0.4% месяцем ранее. Что касается выступления главы ФРС, то оно не смогло прояснить намерения регулятора в отношении монетарной политики. Г-н Бернанке в очередной раз дал понять, что восстановление идет слабыми темпами, а текущие методы поддержания экономики адекватны ситуации.
Аналитики Sovereign Trade Group отмечают, что в первой половине торгов в среду конкурирующие доллару валюты пытаются предпринять попытки. Исключение составляет фунт стерлингов, давление на который оказывают пессимистичные данные по ВВП за предыдущий квартал. При этом ближайшими событиями, способными оказать влияние на валютный рынок, выступят публикации данных по объемам продаж на первичном рынке жилья в Штатах, а также выступление министра экономики США г-на Гайтнера.

[STG-FX]

AUD/USD: технический взгляд
По итогам вторника пара AUD/USD продолжила снижение, начатое в конце прошлой недели, чему способствует достижение важного уровня сопротивления в районе 1,0450. Отметим, что технически пара продолжает оставаться в рамках краткосрочного восходящего канала, сформированного в начале месяца, однако вероятность его преодоления все еще велика. Можно принять рабочим сценарием развития событий вариант движения пары в границах довольно широкого диапазона, ограниченного отметками 1,0000 – 1,0450. При этом перспективы снижения пары видятся в данный момент несколько ограниченными.
С фундаментальной точки зрения давление на аусси продолжили оказывать ожидания краха программы по спасению рада отстающих европейских стран во главе с Грецией. При этом для урегулирования ситуации правительство Греции вполне возможно может прибегнуть к выходу из рамок монетарного союза и возврату к драхме, что может послужить примером для других стран-должников. Вместе с тем дополнительное давление на австралийскую валюту оказывает и снижение на товарных площадках, где значительно снижается спрос на металлы промышленной группы.

Ближайшие уровни поддержки: 1,0175, 1.0100;

Ближайшие уровни сопротивления: 1.0460, 1.0500

Рекомендации: Вне рынка.

[ img ]

[STG-FX]

По итогам торгов среды котировки ближайшего фьючерса на нефть марки Brent закрыли сессию ростом, при этом образовав модель поглощения по отношению к предыдущему дню, однако, не обновив месячный максимум. Отметим, что причинами роста послужили усилившиеся ожидания в отношении дальнейшего смягчения монетарной политики ФРС в ближайшее время при условии сохранения темпов замедления экономики. Торги среды открылись на отметках 103.30 долл./баррель, после чего обозначили минимум в ходе торгов европейской сессии на 102.08 долл./баррель. Наивысшей отметкой выступил уровень 104.68 долл./баррель, тогда как закрытие пришлось на 104.48 долл./баррель.
Что касается событий, запланированных на европейские торги среды, то ими выступили публикации индексов делового климата ifo по Германии, а также предварительных объемов ВВП Великобритании. Оба показателя не смогли оказать поддержку рисковым активам, зафиксировав снижение. И в то время как негатив по Германии слился с общим негативным фоном по Европе в целом, разочаровывающая статистика по ВВП Великобритании оказалась неожиданной и обусловила значительное давление на нефтяные котировки.
Отметим, что восстановлению котировок нефти способствовали ожидания дополнительного стимулирования экономики Штатов со стороны ФРС США. Так поводом для таких опасений послужили данные по рынку недвижимости в Штатах, слабые значения которых заставили игроков склоняться к мысли, что регулятор воспримет это как сигнал к расширению программ количественного смягчения на ближайшем заседании. Так, объемы продажи домов на первичном рынке США зафиксировали прирост лишь в 350 тыс., в то время как ожидался рост показателя до 372 тыс., после 382 тыс. месяцем ранее.
Аналитики Sovereign Trade Group отмечают, что европейские торги в четверг проходят с повышением, чему способствуют комментарии президента ЕЦБ Марио Драги, который заявил, что европейские власти движутся к стабилизации долгового кризиса. При этом ближайшими событиями, способными оказать влияние на нефтяные котировки, выступят публикации данных по первичным обращениям за пособием по безработице в Штатах, а также объемы заказов на товары длительного пользования.

[STG-FX]

Обзор рынка нефти

По итогам торгов четверга котировки ближайшего фьючерса на нефть марки Brent вновь завершили сессию ростом, однако месячный максимум на отметках 108.15 долл./баррель так и остался не обновленным. Спрос на рисковые активы был обусловлен вербальной интервенцией со стороны руководства ЕЦБ, посыл которой сводился к тому, что регулятор приложит все усилия для сохранения евро и не допустит коллапса банковской системы региона.
Отметим, что реакция на эту информацию оказала меньшую поддержку нефтяным котировкам, нежели валютному рынку, однако позволила завершить торги на зеленой территории. Так, начало торгов четверга пришлось на отметки 104.49 долл./баррель, после чего был установлен сессионный минимум на отметке 103.46 долл./баррель, оттолкнувшись от которого нефтяные котировки преимущественно росли. Максимальной отметкой выступил уровень 106.15 долл./баррель, тогда как закрытие пришлось на 105.45 долл./баррель.
Что касается событий, запланированных на европейские торги четверга, то ими выступили публикации ограниченного количества второстепенных новостей по отдельно взятым странам еврозоны. Основным драйвером рынка, как уже упоминалось выше, выступили комментарии главы ЕЦБ г-на Драги, в которых он указал на готовность оказания дополнительной помощи отстающим странам и намерении сохранить единую валюту любой ценой. Это обстоятельство вкупе с ожиданиями дополнительных списаний греческого долга возымело позитивный эффект, значительно повысив спрос на рисковые активы.
Отметим также, что восстановлению котировок нефти способствовали ожидания дополнительного стимулирования экономики Штатов со стороны ФРС США. При этом поводом для таких ожиданий выступили слабые данные по базовым заказам на товары длительного пользования, значение которых снизилось на 1.1% вопреки ожиданиям роста на 0.1% в месячном исчислении. При этом достаточно неплохую статистику по количеству первичных обращений за пособием по безработице большинство игроков предпочло проигнорировать.
Аналитики Sovereign Trade Group отмечают, что в ходе первой половины торгов в пятницу нефтяные котировки снижаются, обновив недельный максимум, что обусловлено техническими факторами и отсутствием важных публикаций. При этом ближайшими событиями, способными повлиять на расстановку сил на рынке нефти, выступят публикации индекса потребительских цен в Германии, а также релиз данных по приросту ВВП Штатов.

[STG-FX]

Обзор рынка нефти

По итогам торгов четверга котировки ближайшего фьючерса на нефть марки Brent вновь завершили сессию ростом, однако месячный максимум на отметках 108.15 долл./баррель так и остался не обновленным. Спрос на рисковые активы был обусловлен вербальной интервенцией со стороны руководства ЕЦБ, посыл которой сводился к тому, что регулятор приложит все усилия для сохранения евро и не допустит коллапса банковской системы региона.
Отметим, что реакция на эту информацию оказала меньшую поддержку нефтяным котировкам, нежели валютному рынку, однако позволила завершить торги на зеленой территории. Так, начало торгов четверга пришлось на отметки 104.49 долл./баррель, после чего был установлен сессионный минимум на отметке 103.46 долл./баррель, оттолкнувшись от которого нефтяные котировки преимущественно росли. Максимальной отметкой выступил уровень 106.15 долл./баррель, тогда как закрытие пришлось на 105.45 долл./баррель.
Что касается событий, запланированных на европейские торги четверга, то ими выступили публикации ограниченного количества второстепенных новостей по отдельно взятым странам еврозоны. Основным драйвером рынка, как уже упоминалось выше, выступили комментарии главы ЕЦБ г-на Драги, в которых он указал на готовность оказания дополнительной помощи отстающим странам и намерении сохранить единую валюту любой ценой. Это обстоятельство вкупе с ожиданиями дополнительных списаний греческого долга возымело позитивный эффект, значительно повысив спрос на рисковые активы.
Отметим также, что восстановлению котировок нефти способствовали ожидания дополнительного стимулирования экономики Штатов со стороны ФРС США. При этом поводом для таких ожиданий выступили слабые данные по базовым заказам на товары длительного пользования, значение которых снизилось на 1.1% вопреки ожиданиям роста на 0.1% в месячном исчислении. При этом достаточно неплохую статистику по количеству первичных обращений за пособием по безработице большинство игроков предпочло проигнорировать.
Аналитики Sovereign Trade Group отмечают, что в ходе первой половины торгов в пятницу нефтяные котировки снижаются, обновив недельный максимум, что обусловлено техническими факторами и отсутствием важных публикаций. При этом ближайшими событиями, способными повлиять на расстановку сил на рынке нефти, выступят публикации индекса потребительских цен в Германии, а также релиз данных по приросту ВВП Штатов.

[STG-FX]

EUR/USD: технический взгляд
По завершении торгов четверга пара EUR/USD продемонстрировала впечатляющий рост, достигнув верхней границы среднесрочного нисходящего канала, в котором торгуется, начиная с мая текущего года. Таким образом, пара скорректировала нисходящее движение, начало которому было положено в конце июня текущего года. Технически, направление дальнейшего движения будет зависеть от того, насколько успешно пара преодолеет указанную выше границу в любом из направлений. Отметим, что покупать в текущей ситуации довольно рискованно, тогда как для продаж все еще не сформирован внятный отскок.
Фундаментальными причинами роста евро, выступили комментарии главы ЕЦБ, подчеркнувшего в ходе своего выступления на закрытом заседании то обстоятельство, что экономика еврозоны способна выйти из кризиса, к чему приложат все усилия страны-участницы. Кроме того, он отметил, что совокупный долг объединенной Европы не идет ни в какое сравнение с аналогичным показателем по Штатам, что сместило интересы инвесторов в сторону единой валюты, обеспечив отток средств из доллара США. Отметим, что, несмотря на активные вербальные интервенции, единая валюта в ближайшее время все еще будет испытывать слабость и продолжение текущего роста маловероятно.

Ближайшие уровни сопротивления: 1.2325, 1.2350;

Ближайшие уровни поддержки: 1.2230, 1.2200.

Рекомендации: Вне рынка. Однако стоит помнить что риски снижения преобладают.
[ img ]