Аналитика и торговые рекомендации от Sovereign Trade Group

[STG-FX]

По завершении торгов среды ситуация на валютном рынке осталась неопределенной. Основные валютные пары продемонстрировали разнонаправленную динамику, что было обусловлено достаточно противоречивой статистикой и внешним новостным фоном, поступавшим в течении дня. Отметим, что единой валюте и швейцарскому франку удалось выйти лидерами роста, тогда как фунт стерлингов и сырьевые валюты продемонстрировали незначительное снижение, а японская иена потеряла порядка 1.00%.
Стоит отметить, что в ходе европейской сессии среды позиции высокодоходных конкурентов доллара выглядели слабыми, чему способствовал выход негативной статистики по Германии и Великобритании. Так, индекс цен производителей Германии снизился на 0.3% в месячном исчислении, тогда как прогноз по снижению показателя составлял 0.2%. Что касается данных по Англии, то здесь увеличилось количество заявок на пособие по безработице на 8.1 тыс., вопреки прогнозу снижения показателя на 3.0 тыс. заявок. Кроме того, пыл покупателей фунта стерлингов был остужен релизом протоколов последнего заседания Банка Англии, в которых четко прослеживалась вероятность дальнейшего расширения объемов выкупа облигаций регулятором.
Что касается событий североамериканской торговой сессии, то основным из них выступили результаты заседания комитета по операциям на открытом рынке ФРС США. Отметим, что большинство игроков ожидало дополнительных масштабных вливаний в экономики на фоне снижения прогнозов по ее росту в среднесрочной перспективе. Однако такой сценарий не оправдался – процентная ставка осталась без изменений, а программа «твист» была расширена на $267 млрд., что не совпала с ожиданиями игроков. Вместе с тем на последующей конференции глава федрезерва отметил, что регулятор готов к дальнейшей поддержки экономики в случае надобности.
Отметим, что в первой половине торгов четверга основные конкуренты доллара США торгуются преимущественно с понижением, чему способствует публикация ряда негативных данных из Европы. Стоит отметить, что британский фунт предпринимает попытки прорваться на положительную территорию, получая поддержку со стороны оптимистичных данных по объемам розничных продаж. Ближайшими значимыми событиями при этом выступят публикации данных по индексу розничных продаж в Канаде, а также релиз объемов продаж на вторичном рынке недвижимости в Штатах, и выступление главы ЕЦБ, запланированное на вторую половину североамериканской торговой сессии.

[STG-FX]

По итогам торгов четверга котировки ближайшего фьючерса на смесь марки Brent продолжили снижение, вновь обновив годовые минимумы. Отметим, что снижение стоимости барреля состоялось вопреки проваленным московским переговорам Ирана с «шестеркой» мировых держав, на которой стороны ни на шаг не приблизились к разрешению конфликта. Снижение стоимости барреля довольно ощутимо ударит по экономике Ирана, что только укрепит позиции других экспорториентированных стран, в частности Саудовской Аравии. Что касается технической стороны торгов, то нефтяные котировки следовали за тенденциями на сопредельных площадках, где также наблюдалось снижение спроса на рисковые активы.
Так, нефтяные котировки в четверг открыли торги на отметках 92.62 долл./баррель, и после слабой попытки восстановления в ходе европейских торгов преимущественно снижались. Минимум дня был зафиксирован на уровне 88.87 долл./баррель, тогда как закрытие торгов четверга пришлось на 89.18 долл./баррель. Таким образом, нефтяные котировки перешли в торговый диапазон 85.00 – 90.00 долл./баррель, однако удержаться там надолго им, по-видимому, не удастся, ввиду того, что интересы игроков в данный момент сосредоточены на торговле в коридоре 90.00 – 95.00 долл./баррель.
Отметим, что негатив на рынки пришел после публикации ряда негативных данных из Европы. Так, индексы деловой активности в секторе услуг и производственной активности Германии снизились до 50.3 и 44.7 базисных пунктов соответственно, в то время как ожидалось менее масштабное снижение. В то же время аналогичные показатели по еврозоне в целом продемонстрировали разнонаправленную динамику – индекс деловой активности в секторе услуг вырос до 46.8 б. п., в то время как индекс производственной активности снизился до 44.8 б. п. Не смогли повлиять на снижение котировок нефти и позитивные данные по объемам розничных продаж в Великобритании.
Что касается новостей североамериканской торговой сессии, то большинство их оказалось негативными. Так, количество первичных обращений за пособием по безработице за неделю выросло до 387 тыс., в то время как ожидалось значение в 380 тыс., индекс производственной активности ФРС Филадельфии снизился на 16.6 б. п., в то время как ожидался рост показателя на 1.3 б. п., а продажи на вторичном рынке жилья показали прирост в 4,55 млн., что также оказалось хуже прогноза. Эта информация, наряду с очередным раундом снижения рейтингов европейских банков со стороны агентства Moody`s, значительно снизила склонность инвесторов к риску и привела к распродажам высокодоходных активов.
Отметим, что уже в пятницу рынок нефти, предпринимает попытки возврата в указанный диапазон 90.00 – 95.00, и, возможно, в условиях слабого новостного фона ему удастся реализовать эту задачу.

[STG-FX]

[ img ]
В четверг пара EUR/USD преодолела нижнюю границу краткосрочного восходящего канала и направилась в район поддержки на уровне 1.2560, которая, впрочем, надолго не задержала пару. Так, крепление цены ниже указанного уровня, вероятно, обусловит дальнейшее снижение пары вплоть до отметок 1.2430 – 1.2440, где расположены минимумы прошлой недели, способные сдержать дальнейшее падение. Отметим, что преодоление указанных уровней послужит сигналом для продаж пары и откроет дорогу к тестированию годовых минимумов. Отметим также, что открытие коротких позиций в данный момент достаточно опасно, ввиду крайней «нервозности рынка».
С фундаментальной точки зрения давление на евро оказала публикация ряда негативных данных из Европы. Так, индекс производственной активности в Германии не дотянул до прогнозных значений, заставив игроков в очередной раз усомниться в стабильности экономики лидера еврозоны. Не принесла позитива на рынок публикация аналогичного показателя по еврозоне в целом. Доходности долговых обязательств Испании в очередной раз установили максимумы, что вполне красочно иллюстрирует отношение игроков к рисковым активам. Отметим, что наметившееся восстановление евро, похоже, оказалось неудачным

Ближайшие уровни сопротивления: 1.2550, 1.2575;

Ближайшие уровни поддержки: 1.2440, 1.2430.

Рекомендации: Вне рынка.

[STG-FX]

В ходе недельных торгов доллар США укрепил позиции в отношении большинства конкурирующих валют. При этом в лидерах снижения оказались валюты европейского региона и японская иена, в то время как сырьевые валюты продемонстрировали менее значительное снижение ввиду публикации довольно оптимистичных данных по странам тихоокеанского региона. Отметим, что причиной снижения европейских валют выступили усиливающиеся опасения в отношении замедления европейской экономики.
С одной стороны результаты выборов в Греции усилили ожидания постепенного восстановления экономики еврозоны, однако с другой стороны, данные, публиковавшиеся в ходе недельных торгов дали игрокам основания полагать, что экономика флагмана еврозоны – Германии, находится не в таком уж отличном состоянии. В итоге, спрос на валюты европейского региона значительно снизился, вместе со снижением доходности облигаций государственного займа лидеров монетарного союза Европы и США. Напомним, что в последнее время графики доходности рынка облигаций выступают наиболее информативным индикатором склонности инвесторов к покупке рисковых активов.
Отметим, что пятничные торги проходили при сниженной волатильности на фоне слабого новостного фона. При этом основные конкуренты доллара США предпринимали не слишком успешные попытки восстановления, после снижения днем ранее, и в итоге большинство из них смогли завершить день ростом, что, впрочем, не слишком повлияло на недельный результат. Из данных публиковавшихся в ходе пятничных торгов, стоит, пожалуй, выделить только лишь значения потребительской инфляции в Канаде, вышедшие в начале североамериканской торговой сессии. Так, в месячном исчислении показатель снизился 0.1%, в то время как ожидалось рост значения на 0.2%. Стоит отметить, что эта информация не прибавила оптимизма большинству участников рынка, обусловив снижение не только луни, но и всех сырьевых валют в целом.
С технической точки зрения хотелось бы обратить внимание на то обстоятельство, что фунт стерлингов еще на прошлой неделе вернулся в рамки долгосрочного восходящего канала, что можно рассматривать как сигнал, увеличивающий вероятность роста стоимости фунта в среднесрочной перспективе. Что касается единой европейской валюты, то она продолжает оставаться под давлением, торгуясь в рамках нисходящего канала. При этом вероятность уверенного восстановления ее котировок в среднесрочной перспективе крайне мала.

[STG-FX]

По итогам торгов понедельника на рынке нефти установилось некое равновесие – нефтяные котировки на смесь марки Brent не смогли претерпеть значительных изменений, что было обусловлено, в первую очередь, отсутствием важных новостей в начале текущей недели. Вторым фактором стабилизации цен послужили ожидания снижения запасов нефти в США за неделю, релиз которых запланирован на среду. Так, нефтяные котировки открыли торги понедельника на отметках 91.25 долл./баррель, и после тестирования минимума на уровне 89.57 долл./баррель, предприняли попытку роста в район уровней открытия, завершив сессию на отметках 91.30.
Как и упоминалось выше, значимой статистики в понедельник не публиковалось – игроки при этом руководствовались техническими факторами, которые указывают на вероятность коррекционного роста, а также ожиданиями дополнительных вливаний в экономику со стороны ФРС США. Напомним, что по итогам прошедшего заседания регулятора основная процентная ставка осталась без изменений, тогда как программа «твист» была расширена, и тон последующей пресс конференции главы ФРС г-на Бернанке не исключал возможности дополнительного стимулирования экономики Штатов.
С другой стороны европейский долговой кризис продолжает прогрессировать, несмотря на удачный исход политической эпопеи в Греции. Так, ожидания смягчения монетарной политики со стороны ЕЦБ приобретают все большую популярность у участников рынка, и вполне могут вылиться в снижение стоимости рисковых активов в целом и нефтяных котировок в частности. Отметим, также, что в последнее время напряженность на Ближнем Востоке не оказывает значительного влияния на нефтяные котировки, ввиду намерения провести очередной тур переговоров по ядерной программе Ирана в ближайшее время.
Таким образом, можно предполагать, что в ходе торгов текущей недели котировки нефти будут находиться в диапазоне 90.00 – 95.00 долл./баррель, тогда как попытки снижения, скорее всего, будут встречаться с поддержкой в районе 89.00 – 88.50 долл./баррель. Отметим, что уже в начале торгов вторника нефтяные котировки пребывают у узком боковом диапазоне, ограниченном отметками 90.50 – 92.00 долл./баррель. Ближайшими событиями, способными вывести их из искомого коридора могут послужить данные по запасам нефти, релиз которых запланирован на среду, либо внешний новостной фон.

[STG-FX]

В понедельник пара EUR/USD преимущественно снижалась, что было обусловлено, в первую очередь, ее закреплением ниже ключевого уровня поддержки 1.2625. Отметим, что наиболее вероятным сценарием развития событий будет выступать снижение в область нижней границы долгосрочного нисходящего канала, в котором пара торгуется с августа пришлого года. Отметим, что в случае движения цен в нисходящем ключе, ближайшими препятствиями выступят уровни 1. 2280 и 1.2140.
С фундаментальной точки зрения давление на пару оказал общий негативный настрой инвесторов, убежденных в постепенном замедлении экономики флагмана еврозоны – Германии. Идея о снижении основной процентной ставки со стороны ЕЦБ выступает, в данный момент, драйвером рынка, при этом возможность дополнительных мер симулирования со стороны ФРС отходит на второй план. Что касается событий понедельника, то из них стоит выделить только лишь пожалуй, проведения аукционов по размещению долговых обязательств Германии и Франции, доходности которых снизились.

Ближайшие уровни сопротивления: 1.2600, 1.2625;

Ближайшие уровни поддержки: 1.2450, 1.22470.

Рекомендации: Продавать пару на попутках восстановления.
[ img ]

[STG-FX]

Во вторник пара AUD/USD вновь попыталась предпринять попытку роста, однако его рост не смог перекрыть снижения конца прошлой недели. Отметим, что игроки не спешат принимать поспешных инвестиционных решений до окончательного возврата либо отскока от границ долгосрочного восходящего канала, в котором пара торговалась с середины 2010 года. Отметим, что как возврат, так и подтверждение пробоя в данный момент равновероятны, и до момента их реализации наиболее безопасной стратегией будет отсутствие открытых позиций.
С фундаментальной точки зрения поддержку аусси в начале торгов вторника оказали ожидания того, что на евросаммите, запланированном на конец текущей недели, будет принято решение в отношении оказания дополнительной помощи странам испытывающим проблемы с фискальными дефицитами, что несколько улучшит инвестиционный климат для рисковых валют в целом. Кроме того игроки не оставляют надежд на то, что ФРС все-таки решится на дополнительные меры по стимулированию американской экономики, что окажет давление на доллар, и опять-таки поддержит рисковые валюты.

Ближайшие уровни поддержки: 0.9950, 1.0000;

Ближайшие уровни сопротивления: 1.0100, 1.0150

Рекомендации: Вне рынка до формирования среднесрочной тенденции.
[ img ]

[STG-FX]

По итогам торгов во вторник котировки ближайшего фьючерса на нефть марки Brent смогли закрыть сессию ростом. Это было обусловлено, в первую очередь, ожиданиями снижения запасов в Штатах за неделю на фоне некоторого снижения стоимости дистиллятов и начавшегося сезона отпусков, во время которого спрос на нефтепродукты традиционно растет. Стоит отметить, что на рынке нефти, похоже началась коррекция, ближайшими целями которой выступят отметки 95.00 долл./баррель. Так, во вторник нефтяные котировки открылись на отметках 91.29 долл./баррель, и после слабой попытки снижения в область 90.70 долл./баррель преимущественно росли. Так, максимум дня был установлен на отметке 93.20 долл./баррель, тогда как закрытие пришлось на уровень 93.06 долл./баррель.
Что касается статистики, публиковавшейся в ходе европейских торгов вторника, то из нее стоит выделить ряд второстепенных показателей, который в целом продемонстрировал замедление экономик стран входящих в монетарный союз. Так, объемы розничных продаж в Италии снизились на 1.6%, вопреки ожиданиям снижения на 0.6%. В то же время доходности испанских облигаций продолжили штурмовать исторические максимумы, в очередной раз засвидетельствовав снижение доверия инвесторов к активам проблемных стран. В это время котировки нефти пребывали в узком боковом диапазоне, прорыв которого был осуществлен в начале североамериканской торговой сессии.
Аналитики Sovereign Trade Group отмечают, что в ходе американских торгов не было опубликовано важной статистики, и игроки предпочли покупать контракт на ожидания снижения запасов. Однако уже в ходе торгов среды была предпринята попытка снижения в район 91.70 на фоне публикации слабых данных от американского института нефти API. Так, показатель продемонстрировал рост на 510 тыс. баррелей, в то время как ожидалось снижение показателя на 730 тыс. баррелей. Отметим, что на среду также запланирован выход данных по запасам от Информационного Агентства энергетики, значения которых вполне могут отличаться от значений, опубликованный в ходе азиатских торгов среды. Кроме того, на начало североамериканской сессии запланирован выход данных по объемам запасов на товары длительного пользования и объемам незавершенных сделок по продаже недвижимости.

[STG-FX]

Недельные торги на рынке нефти завершились ростом котировок, что в первую очередь было обусловлено повышением склонности к риску после завершения саммита ЕС, на котором лидеры стран монетарного союза выработали ряд принципиальных решений, направленных на поддержку банковского сектора. Отметим, что основной рост нефтяных котировок пришелся на пятничные торги, тогда как в течении недели котировки демонстрировали более умеренное восстановление.
Торги на рынке нефти в пятницу завершились внушительным ростом, что было обусловлено принятием по итогам саммита ЕС ряда решений, призванных стабилизировать обстановку в регионе. Так, торги открылись на отметках 91.94 долл./баррель, после чего преимущественно росли, достигнув максимума дня на отметке 98.18 и завершив торги на 97.51 долл./баррель.
Отметим, что основным драйвером рынка выступили итоги саммита стран еврозоны, на котором политики договорились использовать стабилизационные фонды для рекапитализации банков, что позволит избежать увеличения бюджетного дефицита, а также создать единый надзорный орган для банков к концу текущего года. Помимо того, участники согласились с тем, что арсенал денежных средств может быть использован для стабилизации долговых рынков стран, которые придерживаются бюджетных правил ЕС, без необходимости дополнительного ужесточения режима экономии. Испанские и итальянские 10-летние гособлигации тут же отреагировали на это снижением доходности, а европейские акции показали мощный рост, как и цены не нефть.
Что касается статистики из США, то из нее стоит выделить увеличение темпов роста промышленности на Среднем Западе в июне. В остальном, динамика личных доходов и расходов в мае оправдала ожидания экономистов - доходы показали 0,2%-ое увеличение, а расходы остались на прежнем уровне. Некоторым негативом выступило снижение индекса потребительского доверия Университета Мичигана в мае сильнее, ожиданий, что, впрочем, не слишком повлияло на нефтяные котировки.
Аналитики Sovereign Trade Group отмечают, что завершение недельных торгов в зеленой зоне вполне может обусловить дальнейшее восстановление на рынке нефти при условии сохранения позитивного новостного фона из Европы. При этом напряженность на Ближнем Востоке также может повыситься вместе с повышением давления на Иран, что, безусловно, окажет поддержку нефтяным котировкам.

[STG-FX]

В начале текущей недели пара EUR/USD торгуется достаточно «неровно» что обусловлено тем обстоятельством, что участники рынка все еще до конца не уверены как в возможности продолжении роста, так и возможности снижения пары. Это обуславливает движение пары в границах довольно широкого бокового канала, ограниченного отметками 1.2450 – 1.2670. Отметим, что до уверенного крепления цены выше либо ниже указанных границ рано говорить об однозначном направлении среднесрочного движения пары. Однако в то же время стоит обратить внимание на то, что повышательные риски в данный момент преобладают - пара в ближайшее время вполне может достичь верхней границы среднесрочного нисходящего канала, в котором движется с начала текущего года.
С фундаментальной точки зрения поддержку евро продолжают оказывать факторы, связанные с дополнительными мерами поддержки странам, испытывающим проблемы с бюджетными дефицитами. Кроме того, в начале недели участников рынка порадовал ряд макроэкономических показателей, из которых стоит выделить индекс производственных цен и уровень безработицы по еврозоне в целом. Так, значения первого превзошли прогнозные значения, в то время как безработица осталась на предыдущем уровне. Отметим, что немаловажное значения для евро будет играть заседание ЕЦБ, на котором, как ожидается, будут озвучены планы по дальнейшему стимулированию экономики, что может оказать поддержку евро. А учитывая тонкость рынка после выходного в Штатах может привести к значительным ценовым колебаниям.

Ближайшие уровни сопротивления: 1.2670, 1.2690;

Ближайшие уровни поддержки: 1.2440, 1.2430.

Рекомендации: Вне рынка.

[ img ]