Аналитика от MasterForex: обзоры рынка FOREX

[МастерФорекс]

Доллар упал после публикации протоколов ФРС

Доллар США упал в среду, 9 апреля, к большинству основных валют после публикации протоколов последнего заседания ФРС, которые оказались более мягкими, чем ожидали некоторые участники рынка. В протоколах FOMC не была отмечена возможность повышения процентной ставки через 6 месяцев после завершения QE3.

Доллар потерял в среду 0,3% по индексу доллара, опустившись к новым трехнедельным минимумам. За последние три дня доллар нивелировал весь трехнедельный рост по DX, который произошел после заседания ФРС 18-19 марта. Мартовское заседание ФРС повысило вероятность более раннего повышения ставок. Но опубликованные в среду протоколы последнего заседания ФРС свидетельствовали о склонности к мягкой политике и ослабили опасения участников рынка по поводу более раннего повышения процентных ставок, что привело к продажам доллара.

ФРС провела видеоконференцию перед своим последним заседанием для обсуждения возможных изменений стратегии ориентиров в отношении будущих процентных ставок. На мартовском заседании ФРС отказалась от конкретных количественных целевых уровней, заявив о том, что вместо этого она будет отслеживать широкий диапазон экономических индикаторов для принятия решения о начале повышения ставок. Федрезерв вновь подчеркнул, что базовая процентная ставка может остаться ниже нормы в течение существенного периода времени даже после достижения целевых макропоказателей.

Согласно протоколам, большинство руководителей ФРС согласились с тем, что повышение ставки не будет оправдано до 2015 года. Большинство членов FOMC выступили за ясное заявление о том, что новый ориентир не означает какого-либо изменения намерений в отношении политики. Представитель ФРС Эванс заявил в среду, что ФРС должна сохранить сильную степень смягчения политики для борьбы с низкой инфляцией и ждать повышения процентных ставок придется, возможно, до 2016 года.

Фунт в среду поднялся до нового почти двухмесячного максимума к доллару, а евро - до более чем двухнедельного. Торговый баланс Великобритании вышел лучше прогнозов, в то время как торговый баланс Германии - хуже. Экспорт из Германии упал в феврале на 1,3% м/м. Профицит текущего счета платежного баланса Германии в феврале снизился до полугодового минимума на уровне €13.9 млрд с €15.2B млрд в январе против прогноза €18 млрд.

Профицит текущего счета платежного баланса Германии

[ img ]

Австралийский доллар обновил в среду почти 5-месячный максимум к доллару на фоне роста кредитования в Австралии наибольшими темпами за пять месяцев, что повысило ожидания более раннего повышения процентной ставки. Ипотечное кредитование выросло в феврале на 2,3% м/м против ожиданий роста на 1,7%. Рекордно низкие процентные ставки в Австралии стимулируют рост кредитования.

Индекс уверенности потребителей от Westpac

[ img ]

Потребительское доверие в Австралии, согласно данным Westpac, выросло в апреле впервые после 4 месяцев снижения. Индекс уверенности потребителей от Westpac укрепился в текущем месяце на 0,3% до 99,7 п. В четверг вышли позитивные данные по рынку труда Австралии, что позволило AUD продолжить рост и в очередной раз обновить максимум года. Занятость в Австралии выросла в марте на 18,1 тыс. против ожиданий роста на 5 тыс. Уровень безработицы понизился с 6,1% до 5,8%, тогда как изменений не ожидалось.

[МастерФорекс]

Австралийский доллар вырос на данных по занятости

Доллар США торговался в четверг 10 апреля с понижением к большинству основных валют, продолжая оставаться под давлением после выхода в среду протоколов последнего заседания ФРС, которые понизили вероятность более раннего повышения ставок.

Доллар потерял в четверг чуть более 0,1%, опустившись к новым, почти месячным минимумам по индексу доллара. Не смогли оказать доллару поддержку даже неплохие данные с рынка труда, показавшие снижение заявок на пособие до минимального уровня с мая 2007 года. Число первичных заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе снизилось сразу на 32 тыс. - до 300 тыс. с пересмотренных в сторону повышения 332 тыс., тогда как прогнозировалось снижение заявок лишь до 320 тыс. Среднее число заявок за последние 4 недели упало на 4,75 тыс. - с 321 тыс. до 316,25 тыс.

Число первичных заявок на пособие по безработице в США

[ img ]

Дефицит бюджета США в марте снизился до минимального показателя для данного месяца с 2000-го года. Согласно данным министерства финансов США, дефицит бюджета страны в марте сократился на 65% до $36,9 млрд по сравнению со $106,5 млрд по итогам того же месяца прошлого года. По прогнозу Бюджетного управления Конгресса, дефицит бюджета США в 2014 фингоду сократится до $514 млрд, что соответствует 3% ВВП. Если ожидания оправдаются, данный показатель станет минимальным с 2007 года.

Евро в четверг продолжил рост к доллару, приблизившись к $1,39. Ведущие немецкие исследовательские институты прогнозируют рост экономики Германии в 2014 году на уровне 1,9%. Крупнейшая экономика Европы в этом году будет уверенно расти, и основной движущей силой роста будет внутренний спрос. Весной 2014 года экономика Германии переживает подъем, - говорится в совместном заявлении институтов.

Между тем, вышедшие данные по промпроизводству во Франции и Италии оказались хуже ожиданий - промпроизводство во Франции выросло в феврале на 0,1% м/м против прогнозов роста на 0,3%. Промышленное производство в Италии упало в феврале на 0,5% м/м, превысив ожидания снижения на 0,2%.

Изменение объема промпроизводства во Франции и Италии (м/м)

[ img ]

Фунт почти не изменился по итогам дня, прервав трехдневный рост на фоне решения Банка Англии оставить без изменений ключевую процентную ставку и размер программы по покупке активов. Британский центробанк не стал менять монетарную политику, поскольку экономика Великобритании вновь демонстрирует быстрый рост в условиях низкой инфляции. МВФ во вторник выпустил прогноз о том, что ВВП Великобритании в 2014 году вырастет на 2,9%, показав более быстрые темпы роста, чем в США, Германии и Франции.

Йена выросла на фоне снижения фондовых рынков и слабых данных по внешней торговли Китая, что повысило спрос на безопасные активы. Профицит торгового баланса Китая в марте составил $7,71 млрд, однако экспорт и импорт значительно снизились. Экспорт из Китая в марте неожиданно упал на 6,6% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, тогда как ожидался рост на 4,2%. Импорт в Китай в марте сократился на 11,3% г/г, тогда как ожидалось повышение на 2,8%. Данные усилили обеспокоенность рынка относительно замедления роста во второй экономике мира. Способствовали росту йены и прозвучавшие во вторник комментарии главы Банка Японии Харухико Куроды об отказе от дополнительных мер смягчения.

Австралийский доллар продолжил рост на фоне сильных данных по занятости Австралии. Занятость выросла в марте на 18,1 тыс., значительно превысив ожидания роста на 5 тыс. Уровень безработицы понизился с 6,1% до 5,8%, тогда как изменений не ожидалось. За первый квартал этого года было создано 88 тыс. новых рабочих мест, что говорит об улучшении положения на рынке труда. В то же время, новозеландский доллар и канадский доллар в четверг корректировались вниз после значительного роста предыдущих дней.

[МастерФорекс]

Евро упал после выступления Драги

Доллар США вырос в понедельник 14 апреля к евро и йене, прибавив 0,33% по индексу доллара на фоне позитивных данных по розничным продажам в США, которые росли в марте максимальными темпами за полтора года. Евро упал после выступления главы ЕЦБ Марио Драги. Фунт почти не изменился по итогам дня на фоне данных с рынка жилья Великобритании.

Розничные продажи в США в марте выросли на 1,1% по сравнению с предыдущим месяцем, превысив ожидания роста на 0,8% м/м - подъем стал максимальным с сентября 2012 года. Данные за февраль были пересмотрены в сторону повышения. Розничные продажи без учета продаж автомобилей поднялись на 0,7% против прогноза роста на 0,5%. Ведущим фактором роста стало увеличение продаж автомобилей, которые подскочили в марте на 3,1% после увеличения на 2,5% в феврале. В марте повысились продажи 10 из 13 основных категорий розничных товаров.

Изменение объема розничных продаж в США (м/м)

[ img ]

Евро упал в первый день недели после выступления главы ЕЦБ Марио Драги в субботу, во время которого он указал на опасность чрезмерного укрепления евро. Укрепление курса европейской валюты может побудить ЕЦБ к принятию дополнительных мер по ослаблению денежно-кредитной политики, - заявил Драги. Сильный евро в последнее время оказывает давление на инфляцию. Курс евро становится все более важным фактором в оценке ценовых тенденций со стороны ЕЦБ, - добавил Драги.

Представитель ЕЦБ Нуайе также сказал в понедельник, что чем сильнее растет евро, тем более мягкой должна быть денежно-кредитная политика. Сила евро – это препятствие на пути к достижению ценовой стабильности. Рост евро, наблюдавшийся в прошлом году, неприемлем. В распоряжении ЕЦБ есть целый ряд инструментов политики: покупка активов, понижение процентных ставок и дополнительные ориентиры денежно-кредитной политики, – заявил Нуайе.

Фунт почти не изменился по итогам дня - поддержку продолжают оказывать данные с рынка жилья Великобритании. Цены на жилье в Великобритании в апреле, согласно данным Rightmove, достигли нового рекордного уровня уже второй месяц подряд. Индекс цен на жилье вырос в апреле на 2,6% м/м - средняя стоимость дома, выставленного на продажу, достигла рекордных £262,6 тыс. В годовом выражении рост составил 7,3% и стал максимальным с октября 2007 года. Цены растут из-за недостатка домов на рынке и доступности ипотечного кредитования.

Индексы цен на жилье в Великобритании

[ img ]

Австралийский доллар снизился после публикации во вторник протоколов последнего заседания Резервного Банка Австралии. РБА снова указал на период стабильности процентных ставок. Но курс австралийского доллара остается высоким по историческим меркам. Его недавнее восстановление не способствует экономическому росту, и снижение курса AUD по-прежнему помогает вернуться к сбалансированному росту экономики.

РБА отметил, что ожидается сильный рост инвестиций в рынок жилья. Однако падение инвестиций в горную отрасль и слабые госрасходы будут ограничивать рост. Индикаторы рынка труда улучшились, но необходимо сделать больше для снижения безработицы. Новозеландский доллар торговался с понижением – среди рисков для NZD остается аукцион GlobalDairyTrade, который пройдет в среду утром. На последнем аукционе цены на молочную продукцию достигли самого низкого уровня за 13 месяцев.

[МастерФорекс]

Экономические ожидания в Германии продолжили снижение

Доллар США укрепился во вторник 15 апреля к большинству основных валют, прибавив менее 0,1% по индексу доллара на фоне роста потребительской инфляции в США. В то же время, данные с рынка жилья США и по производственной активности в регионе ФРБ Нью-Йорка вышли хуже ожиданий.

Доллар вырос к основным сырьевым валютам, но к евро и йене укрепился незначительно, почти не изменившись к фунту. Индекс потребительских цен (CPI) вырос в марте на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как ожидался рост лишь на 0,1%. Инфляция в годовом выражении составила 1,5% против 1,1% в феврале и прогноза +1,4%. Базовый индекс потребительских цен без учета стоимости энергоносителей и продуктов питания (Core CPI) вырос в марте на 1,7% г/г, превысив ожидания роста на 1,6%. Увеличение инфляции было вызвано ростом стоимости продуктов питания на 0,4% из-за засухи в некоторых районах США и Бразилии.

Годовые темпы роста инфляции в США

[ img ]

Производственная активность в регионе ФРБ Нью-Йорка резко снизилась в апреле до 5-месячного минимума. Производственный индекс Empire Manufacturing в апреле упал до 1,29 п. против 5,61 п. в марте, тогда как ожидался рост индекса до 8 п. Наиболее тревожным выглядело снижение индекса новых заказов. Опрос ФРБ Нью-Йорка является первым ежемесячный отчетом производителей.

Доллар растерял часть роста после выхода слабых данных с рынка жилья США. Ситуация на рынке жилья в начале весны продолжает оставаться нестабильной - строители по-прежнему настроены пессимистично. Согласно данным Национальной ассоциации строителей жилья (NAHB), индекс состояния рынка жилья США вырос в апреле меньше ожиданий - до 47 п. с пересмотренных вниз 46 п. в марте, тогда как прогнозировался рост до 50 п.

Евро снизился на фоне падения экономических ожиданий в Германии до 8-месячного минимума. Индекс экономических ожиданий в Германии от ZEW падал в апреле уже четвертый месяц подряд. Индекс опустился до 43, 2 п. против 46,6 п. в марте, превысив ожидания снижения до 45 п. Доверие деловых кругов к экономике страны упало из-за опасений относительно эскалации напряженности вокруг Украины, высокого курса евро и замедления экономики КНР.

Индекс экономических ожиданий в Германии от ZEW

[ img ]

В то же время, индекс текущих условий продолжил рост в апреле, укрепившись до 59,5 п. против 51,3 п в марте и достигнув самого высокого уровня с июля 2011 года. Меньше прогнозов снизился и индекс экономических ожиданий в еврозоне. Лучше прогнозов оказались данные по торговому балансу еврозоны за февраль, экспорт из еврозоны при этом вырос на 3% м/м. Представитель ЕЦБ Бонничи заявил во вторник, что негативная процентная ставка может привести к изменению курса евро в верном направлении.

Фунт отыграл всё снижение, почти не изменившись по итогам дня на фоне выхода данных по инфляции в Великобритании, которые совпали с ожиданиями. Потребительская инфляция в годовом выражении остается на минимальных уровнях более чем за 4 года. В марте потребительские цены выросли на 1,6% г/г после роста на 1,7% в феврале. Базовая инфляция также выросла на 1,6% г/г против 1,7% в предыдущем месяце. Наибольшее давление на годовой показатель инфляции потребительских цен оказало снижение цен на топливо, одежду и мебель.

Сырьевые валюты значительно снизились во вторник. Австралийский доллар упал после публикации протоколов последнего заседания Резервного Банка Австралии, в котором РБА указал на высокий курс австралийского доллара, который не способствует экономическому росту. Новозеландский доллар снижался перед выходом в среду данных по инфляции в Новой Зеландии. Данные вышли хуже ожиданий - инфляция в 1-м квартале упала до 1,5% г/г с 1,6% в предыдущем квартале, тогда как ожидался рост до 1,7% г/г. Канадский доллар торговался с понижением перед заседанием в среду Банка Канады по ставкам.

[МастерФорекс]

Безработица в Великобритании упала до минимума за 5 лет

Доллар США торговался в среду 16 апреля смешанно, почти не изменившись по индексу доллара на фоне противоречивых данных статистики по США. Данные по промпроизводству в США вышли лучше ожиданий, в то время как данные с рынка жилья оказались хуже прогнозов. Фунт вырос на фоне сильного отчета по рынку труда Великобритании. Новозеландский доллар упал после выхода слабых данных по инфляции.

Доллар снизился к фунту и австралийскому доллару, но вырос по отношению к йене, канадскому доллару и новозеландскому доллару, почти не изменившись к евро. Рост промпроизводства в США в марте превысил ожидания. Промышленное производство выросло в марте на 0,7% м/м против прогноза роста на 0,5%. Февральский рост промпроизводства был пересмотрен с 0,6% м/м до 1,2%, что стало максимальным подъемом с мая 2010 года. Коэффициент использования производственных мощностей вырос на 0,8% - до 79,2 % (максимальный уровень за 15 месяцев). Промпроизводство растет уже второй месяц, что свидетельствует о восстановлении сектора после зимнего спада.

В то же время, данные с рынка жилья не дотянули до прогнозов. Число разрешений на строительство упало в марте на 2,4% - до 990 тыс., тогда как ожидалось снижение на 0,4%. Закладки новых домов выросли в прошлом месяце лишь на 2,8% - до 946 тыс. против прогноза роста на 7%. Объем строительства нового жилья продолжил расти в марте, но восстановление остается неравномерным и неустойчивым в связи с повышением ставок по ипотечным кредитам и слабым ростом зарплат.

Разрешения на строительство и закладки новых домов в США

[ img ]

Председатель ФРС Джанет Йеллен заявила в среду, что решения по денежно-кредитной политике будут зависеть от трех основных факторов: недоиспользование людских ресурсов, низкая инфляция и возможные тормозящие факторы для восстановления. Йеллен снова подчеркнула слабость рынка труда, его сложную динамику и медленное восстановление, а также опасность низкой инфляции. Экономические перспективы неопределенны и ФРС будет наблюдать за условиями при формировании политики.

Фунт снова приблизился в среду к максимумам 2009 года после выхода сильного отчета по рынку труда Великобритании, показавшего резкое снижение безработицы до минимального уровня за пять лет. Уровень безработицы в Великобритании, рассчитанный по методике Международной организации труда (МОТ), упал в феврале до 6,9% с 7,2% в январе. Снижение ниже уровня 7% произошло впервые с 2009 года. Число безработных сократилось в марте на 30,4 тыс., совпав с ожиданиями, и достигло самого низкого уровня с ноября 2008 года.

Уровень безработицы в Великобритании

[ img ]

Евро почти не изменился по итогам дня. Окончательные данные по инфляции в еврозоне за март совпали с первоначальными оценками - рост индекса потребительских цен замедлился в марте до 0,5% г/г по сравнению с увеличением на 0,7% в феврале. Годовые темпы роста базовой инфляции, не учитывающей энергоносители и продукты питания ,снизились до 0,7% с 1% в феврале, немного превысив прогноз (+0,8% г/г).

Йена ослабла в среду на фоне роста японского фондового рынка - Nikkei 225 подскочил на 3% после самого значительного за три года недельного падения на прошлой неделе. Управляющий Банка Японии Курода заявил, что Центробанк будет прилагать все возможные усилия для достижения 2% целевого уровня инфляции.

Канадский доллар снизился после решения Банка Канады снова оставить ключевую процентную ставку без изменений. Центробанк указал на понижательные риски для инфляции и понизил прогноз для роста ВВП на 2014 год из-за замедления темпов экспорта и капиталовложений. Управляющий Банка Канады Полоз выразил нейтральную позицию в отношении процентной ставки, но заявил, что на данном этапе нельзя исключать возможность ее понижения.

[МастерФорекс]

Производственный индекс ФРБ Филадельфии вырос до 7-месячного максимума

Доллар США укрепился в четверг 17 апреля к большинству основных валют на фоне роста деловой активности в производственном секторе региона ФРБ Филадельфии до максимального уровня за семь месяцев. Лучше ожиданий оказались и данные с рынка труда США.

Доллар вырос к австралийскому доллару, новозеландскому доллару, йене и швейцарскому франку, но почти не изменился к евро, фунту и канадскому доллару. Доллар отыграл снижение первой половины дня после выхода позитивной статистики по США. Производственный индекс от ФРБ Филадельфии вырос в апреле до 16,6 п. по сравнению с 9 п. в марте, значительно превысив ожидания на уровне 10 п. Заметно выросли подындексы новых заказов, поставок и занятости.

Производственный индекс от ФРБ Филадельфии

[ img ]

Данные по числу первичных заявок на пособие вышли лучше ожиданий и продолжают оставаться на минимальных уровнях с мая 2007 года. Число первичных заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе выросло лишь на 2 тыс. - до 304 тыс., тогда как прогнозировался рост на 13 тыс. - до 315 тыс. Среднее число заявок за последние 4 недели продолжило снижение, упав на 4,75 тыс. - с 316,75 тыс. до 312 тыс., что стало минимальным значением с октября 2007 года.

Число первичных заявок на пособие по безработице в США

[ img ]

Фунт достиг в четверг самого высокого уровня к доллару с ноября 2009 года, но затем снизился. Евро также почти не изменился по итогам дня на фоне снижения производственной инфляции в Германии, которая упала больше, чем ожидалось. Цены производителей снизились на 0,3% к предыдущему месяцу, тогда как изменений не ожидалось. В годовом измерении производственная инфляция упала на 0,9% против ожиданий снижения на 0,7% г/г.

Йена продолжила ослабление на фоне позитивной динамики фондовых рынков и ослабления геополитической напряженности после начала переговоров по Украине в Женеве. Правительство Японии в четверг понизило оценку экономической ситуации впервые с ноября 2012 года, поскольку потребители сократили расходы после недавнего повышения налога с продаж в стране. Потребительское доверие в Японии упало в марте до самой низкой отметки за 2,5 года.

Больше всего снизились в четверг AUD и NZD. Австралийский доллар торговался с понижением на фоне падения настроений в деловых кругах Австралии и снижения объема прямых иностранных инвестиций в Китае. Индекс настроений в деловых кругах от NAB снизился в 1-м квартале до 6 п. с трехлетнего максимума на уровне 8 п. в предыдущем квартале. Продажи новых автомобилей упали в Австралии в марте на 0,3% м/м после снижения на 0,1% в феврале. Прямые иностранные инвестиции в Китай в марте снизились на 1,5% г/г против ожиданий роста.

Канадский доллар почти не изменился по итогам дня на фоне роста потребительской инфляции в Канаде. Темпы годовой инфляции ускорилась в марте до 1,5% с 1,1% в феврале, превысив ожидания роста на 1,4% г/г. Базовая инфляция выросла на 1,3% по сравнению с ростом на 1,2% в предыдущем месяце, что совпало с прогнозом. Данные по инфляции в Канаде снизили вероятность мер, направленных на смягчение денежно-кредитной политики.

[МастерФорекс]

Йена упала после выхода данных по торговому балансу Японии

Доллар США торговался в понедельник 21 апреля смешанно на фоне продолжавшихся пасхальных праздников в большинстве развитых стран и отсутствия значимой макростатистики. Йена упала после выхода слабых данных по торговому балансу Японии.

Доллар укрепился к евро и йене, но почти не изменился к фунту и основным сырьевым валютам, прибавив 0,14% по индексу доллара. Индекс экономической активности в США от ФРБ Чикаго в марте заметно снизился, но данные за февраль были пересмотрены в сторону увеличения. Индекс опережающих индикаторов США от Conference Board в марте вырос больше прогнозов.

Индекс экономической активности в США от ФРБ Чикаго упал в марте до уровня 0,20 п. с 0,53 п. в предыдущем месяце, что совпало с ожиданиями. В феврале индекс вырос до 0,53 п., а не до 0,14 п., как сообщалось первоначально. Трехмесячное среднее значение индекса, которое сглаживает волатильность, выросло до ноля пунктов по сравнению с -0.14 п. в феврале. Индекс по-прежнему сигнализирует о росте активности, хотя и указал на ее замедление. Наибольший вклад в падение внесли производственные индикаторы, а также подындекс продаж.

Индекс экономической активности в США от ФРБ Чикаго

[ img ]

Согласно данным исследовательской организации Conference Board, индекс опережающих индикаторов США вырос в марте на 0,8% после укрепления на 0,5% в феврале и превысил ожидания роста на 0,7%. Индекс растет уже третий месяц подряд. После зимнего перерыва экономический рост восстанавливается. Стабильный рост занятости, подъем потребительского доверия и спроса способствуют увеличению расходов домохозяйств. В марте улучшились 5 из 10 входящих в индекс показателей, но уменьшение разрешений на строительство жилья не позволило индикатору показать еще больший рост.

Йена упала до самого низкого уровня к доллару за две недели после выхода слабых данных по торговому балансу Японии. Дефицит торгового баланса Японии в марте расширился до 1,45 трлн йен по сравнению с дефицитом в 0,80 трлн йен месяцем ранее, значительно превысив прогнозы на уровне 1,07 трлн йен.

Торговый баланс Японии

[ img ]

К увеличению дефицита торгового баланса привело ослабление экспорта из Японии, который вырос на 1,8% г/г против ожиданий роста на 6,3%. Импорт увеличился до 18,1% г/г, превысив прогнозы роста на 16,2%. Дефицит торгового баланса в Японии фиксируется уже 21-й месяц подряд - это самый длительный период с 1979 года.

Евро упал на американской сессии ниже отметки $1,38 после нескольких дней торговли выше этого уровня. Волатильность на рынке снижается: недельный диапазон пары EURUSD на прошедшей неделе оказался самым низким за всю историю торгов единой европейской валютой - всего 75 п.

Министерство финансов Германии заявило в понедельник, что не видит дефляционных тенденций в стране - экономика Германии переживает подъем, который расширится в 2014 году. Рост ВВП Германии во 2-м квартале будет слабее по сравнению с сильным ростом в 1-м квартале, на который повлияла мягкая погода.

[МастерФорекс]

Австралийский доллар резко снизился на данных по инфляции

Доллар США торговался во вторник, 22 апреля, с понижением к большинству основных валют на фоне сохраняющегося падения продаж на вторичном рынке жилья США. Евро и фунт торговались с повышением. Австралийский доллар резко упал после выхода слабого отчета по инфляции в Австралии.

Доллар снизился к евро, фунту, австралийскому доллару и новозеландскому доллару, вырос к канадскому доллару и почти не изменился по отношению к йене и швейцарскому франку. Доллар отыграл часть снижения против евро после выхода данных с рынка жилья, которые оказались лучше ожиданий.

Продажи на вторичном рынке жилья США снизились в марте на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем - до 4,59 млн. домов, тогда как ожидалось снижение на 0,9% м/м. Продажи остались на самом низком уровне с июля 2012 года, как и в прошлом месяце, и снижаются уже семь месяцев из восьми последних. Сохраняющееся падение продаж на вторичном рынке указывает на то, что восстановление рынка жилья будет идти более медленными темпами, чем ожидалось ранее.

Продажи на вторичном рынке жилья США

[ img ]

Индекс цен на жилье в США от FHFA вырос в феврале на 0,6% м/м, что совпало с ожиданиями. Лучше прогнозов вышел индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда, который вырос до 7 п. в апреле против -7 п. в марте, тогда как ожидался рост лишь до ноля пунктов. Активность в регионе ФРБ Ричмонда восстанавливается после ее сокращения в феврале и марте.

Евро торговался во вторник с повышением на фоне роста потребительского доверия в еврозоне, фунт также укрепился. Предварительный индекс потребительского доверия еврозоны вырос в апреле до -8,7 п. против -9,3 п. в марте, превысив ожидания роста до -9,1 п. Значение показателя стало наилучшим с октября 2007 года, до наступления финансового кризиса. Потребители еврозоны стала более оптимистично оценивать свои перспективы, улучшение на рынке труда также способствует росту доверия, поддерживая темпы восстановления экономики.

Объемы строительства выросли в еврозоне в феврале на 0,1% м/м после роста на 1,6% в январе. Рост объемов строительства в феврале замедлился, хотя и продолжается уже третий месяц подряд. Представитель ЕЦБ Бенуа Керэ заявил во вторник, что ЕЦБ следит за курсом евро, чтобы оценить влияние сохраняющейся силы европейской валюты на низкую инфляцию в еврозоне. В Citigroup оценивают вероятность того, что ЕЦБ приступит к покупке активов в этом году в более чем 50%.

Австралийский доллар укреплялся во вторник перед ключевым отчетом по инфляции в Австралии. Индекс опережающих индикаторов Австралии от Conference Board вырос в феврале на 0,3% м/м - рост продолжается уже шестой месяц подряд. Однако данные по инфляции вышли в среду хуже ожиданий, и AUD резко упал. Потребительская инфляция выросла в 1-м квартале на 0,6% кв/кв, тогда как прогнозировался рост на 0,8%. Предварительный индекс PMI для производственного сектора Китая от HSBC также вырос в апреле меньше ожиданий (48,4 п.) - до 48,3 п.

Квартальные темпы роста инфляции в Австралии

[ img ]

Канадский доллар немного снизился после выхода данных по США, оказавшихся лучше ожиданий. CAD почти не отреагировал на данные по росту оптовой торговли в Канаде, которые вышли лучше прогнозов. Оптовые продажи выросли в феврале на 1,1% м/м против ожиданий роста на 0,7%. Темпы роста оказались максимальными за семь месяцев.

[МастерФорекс]

Продажи на первичном рынке жилья США упали до 8-месячного минимума

Доллар США торговался в среду, 23 апреля, с понижением к большинству основных валют на фоне резкого снижения продаж на первичном рынке жилья США. Евро укрепился на фоне роста деловой активности в еврозоне почти до 3-летнего максимума. Новозеландский доллар вырос после решения Резервного банка Новой Зеландии повысить официальную процентную ставку.

Продажи на первичном рынке жилья США резко упали в марте на 14,5% по сравнению с предыдущим месяцем - до 384 тыс. домов, тогда как ожидался рост продаж. Продажи снизились до самого низкого уровня за 8 месяцев - с июля прошлого года. Такой резкий спад говорит о том, что проблемы на рынке жилья не ограничиваются только холодной погодой прошедшей зимы - снижается доступность жилья и его предложение из-за роста процентных ставок по ипотеке и цен на недвижимость, недостатка свободных участков под застройку и квалифицированных кадров.

Продажи на первичном рынке жилья США

[ img ]

Доллар отыграл часть потерь к евро и йене на американской сессии, потеряв чуть менее 0,1% по индексу доллара. Предварительный индекс деловой активности в производственном секторе США от Markit незначительно снизился в апреле - до 55,4 п. с 55,5 п. в марте против ожиданий роста до 56 п. Индекс продолжает оставаться вблизи максимальных уровней почти за четыре года, которых он достиг в феврале (57,1 п.). Значительно укрепились подындексы производства и новых заказов, что указывает на сильный старт второго квартала этого года.

Евро укрепился на фоне роста деловой активности в еврозоне почти до 3-летнего максимума. Предварительный композитный индекс деловой активности еврозоны вырос в апреле до 54 п. по сравнению с 53,1 п. в марте - показатель достиг максимальной отметки с мая 2011 года. Активность в производственном секторе еврозоны выросла до максимального уровня за три месяца, в секторе услуг - до 34-месячного максимума. В то же время, активность во Франции в апреле снизилась, тогда как в Германии, напротив, выросла. Рост PMI еврозоны может свидетельствовать об ускорении темпов роста ВВП региона во 2-м квартале этого года.

Композитный индекс деловой активности и темпы роста ВВП еврозоны

[ img ]

Евро растерял часть роста и завершил день лишь незначительным укреплением после выступления представителя ЕЦБ Ардо Ханссона, который заявил, что ЕЦБ готов действовать, если инфляция не достигнет целевого уровня. У ЕЦБ есть по-прежнему несколько вариантов в своем распоряжении, о которых говорил ранее президент Драги. ЕЦБ может снова понизить процентные ставки или ввести отрицательные ставки по депозитам. Также возможна еще одна долгосрочная операция по рефинансированию или покупка активов.

Фунт немного снизился после публикации протоколов последнего заседания Банка Англии. Согласно протоколам, восстановление экономики Великобритании набирает силу - рост ВВП в 1-м квартале составит 1%. Вышедший в среду опрос Конфедерации британских промышленников (CBI) также указал на рост доверия британских производителей в марте до максимального уровня за последние 40 лет. Данные по гос. финансам вышли лучше ожиданий - дефицит бюджета Великобритании в 2013 фингоду, завершившемся в конце марта, стал самым низким за 5 лет.

Новозеландский доллар вырос после решения Резервного банка Новой Зеландии повысить официальную процентную ставку на 0,25% - до 3,00%. РБНЗ повысил процентную ставку второй месяц подряд, поскольку у экономики есть существенный импульс к росту, а инфляционное давление растет и, как ожидается, продолжит усиливаться в следующие два года. Будущее повышение ставок будет зависеть от данных и инфляционного давления, - заявил глава РБНЗ Уилер. Высокий курс новозеландского доллара остается существенной проблемой для экспортного сектора Новой Зеландии.

[МастерФорекс]

ЕЦБ может понизить ставки для борьбы с укреплением евро

Доллар США снизился в четверг 24 апреля к большинству основных валют, потеряв 0,13% по индексу доллара на фоне слабых данных по рынку труда США. Евро укрепился на фоне роста делового климата в Германии.

Доллар вырос после выхода данных по заказам на товары длительного пользования, которые превысили прогнозы, но затем снизился. Заказы на товары длительного пользования в США выросли в марте на 2,6% м/м против ожиданий роста на 2% - рост наблюдается уже второй месяц подряд. Заказы без учета транспортного оборудования также превысили прогнозы, увеличившись на 2%, тогда как ожидался рост лишь на 0,6% - это самое существенное повышение с января 2013 года. Рост заказов может поддержать восстановление экономики после неблагоприятных зимних месяцев.

Заказы на товары длительного пользования в США

[ img ]

Данные по первичным заявкам на пособие, которые показали самый большой еженедельный прирост с декабря, не позволили доллару удержать завоеванные позиции. Число первичных заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе выросло на 24 тыс. - до 329 тыс., тогда как прогнозировался рост лишь на 5 тыс. - до 310 тыс. Среднее число заявок за последние 4 недели выросло на 4,75 тыс. - с 312 тыс. до 316,75 тыс.

Число первичных заявок на пособие по безработице в США

[ img ]

Евро укрепился на фоне роста делового климата в Германии, который продолжает оставаться на максимальных уровнях почти за три года, но затем растерял часть роста после выступления главы ЕЦБ Марио Драги. Настроения в деловых кругах Германии в апреле значительно улучшились и превысили ожидания, несмотря на украинский кризис. Индекс настроений в деловых кругах Германии от IFO вырос в апреле до 111,2 п. по сравнению с 110,7 п. в марте, тогда как ожидалось снижение показателя. Индекс текущих условий в апреле вырос меньше прогнозов. Индекс ожиданий укрепился после двух месяцев снижения вопреки прогнозам его продолжения.

Индекс настроений в деловых кругах Германии от IFO

[ img ]

Президент ЕЦБ Марио Драги, выступая в Амстердаме, заявил, что Европейский центробанк уделяет все больше внимания высокому курсу евро, в связи с чем может снизить базовые процентные ставки. Управляющий совет ЕЦБ привержен использованию как нетрадиционных, так и традиционных инструментов, чтобы бороться с рисками слишком длительного периода низкой инфляции. Если перспективы инфляции ухудшатся, могут потребоваться широкомасштабные покупки активов со стороны ЕЦБ, однако у нетрадиционных мер стимулирования могут быть нежелательные последствия.

Фунт торговался с повышением перед данными по розничным продажам в Великобритании, которые выходят в пятницу. По данным опроса предприятий розничной торговли, ритейлеры сообщают о росте продаж пятый месяц подряд. Согласно данным опроса Конфедерации британских промышленников (CBI), индекс объема розничных продаж вырос в апреле до 30 по сравнению с 13 в марте и прогнозом на уровне 17.

Йена и швейцарский франк пользовались спросом в четверг на фоне обострения напряженности на Украине, которое повысило спрос на активы-убежища. Данные по инфляции в Японии, вышедшие в пятницу, оказались чуть хуже прогнозов. Инфляция выросла в марте на 1,6% г/г, что совпало с ожиданиями. Темпы роста базовой инфляции в марте не изменились по сравнению с февралем (+1,3% г/г), тогда как ожидался рост до 1,4%. Данные по инфляции в Токио за апрель также вышли чуть хуже ожиданий. Недостаточный рост инфляции может побудить Банк Японии расширить программы стимулирования, что негативно для йены.