Аналитика от MasterForex: обзоры рынка FOREX

[МастерФорекс]

USD и JPY под давлением, что попадает под недавние тренды

JPY продолжает падать, торгуясь на уровнях 2009 года на слухах, что меры, предложенные Банком Японии на прошлой неделе, приведут к дальнейшему обесцениванию валюты. Это неудивительно, учитывая, что новый глава Банка Японии является сторонником агрессивных мер – и этот факт был известен рынку задолго до того, как он занял данный пост. В общем, все происходящее вполне укладывается в нисходящий тренд, который обозначился еще тогда, когда Куроду только объявили кандитатом на пост главы.

USD тоже снижается против EUR на ожиданиях участников рынка сегодняшнего заседания ФРС, а следующее будет только 30 апреля - 1 мая. В данный момент ФРС покупает ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, на 40 млрд долларов, и казначейские облигации на 45 млрд в месяц, что является попыткой простимулировать ипотечный рынок и экономику в целом – и, похоже, что ФРС не планирует сворачивать эти меры в ближайшее время.

Другой фактор, оказавший поддержку EUR, это удивительно сильная статистика по PMI из Германии, что указывает на медленное восстановление крупнейшей европейской экономики после сокращения в 4К12.

[МастерФорекс]

Вторник был довольно тихим днем; сегодня следите за комментариями ФРС

Вчера был довольно спокойный день в плане рыночной волатильности, и большинство валют либо не показали значительных изменений, либо же торговались в рамках известных трендов. EUR вырос против USD благодаря сильным цифрам по немецкому торговому балансу, который оказался лучше ожиданий. И хотя причиной тому стало падение импорта/экспорта, EUR все же смог продемонстрировать скромный рост.

GBP так же вырос против USD на неожиданном улучшении уровня промышленного производства, который вырос на 1.0% в феврале против ожиданий в 0.4% и падения на 1.7% в январе. И хотя это добавляет аргументов в пользу восстановления сектора, торговый баланс оказался удивительно слабым, что и остановило рост валюты.

JPY торгуется более-менее ровно у недавно обретенных минимумов, что и неудивительно, учитывая агрессивные меры, предложенные Банком Японии. Более того, японские чиновники говорят, что текущее обесценивание валюты их совершенно не беспокоит, что означает, что можно ожидать дальнейшего падения иены.

Сегодняшнее послание ФРС, скорее всего, будет мрачным, несмотря на смешанные сигналы, так что будьте готовы к этому. И хотя некоторые члены ФРС весьма оптимистичны, гора довольно слабой статистики указывает на то, что восстановление рынка труда, возможно, буксует на месте, и ФРС придется продолжать их политику смягчения.

[МастерФорекс]

Торговля остается спокойной, так как инвесторы ожидают новостного потока

Торговая активность остается несколько слабой, и большинство валютных пар торгуется более-менее ровно у своих уровней.

Самое важное событие вчерашнего дня – это, вероятно, протокол заседания ФРС, который был опубликован раньше ожиданий. Документ указывает, что “многие” члены ФРС хотели бы снизить объемы покупки активов в течение нескольких следующих встреч, и только “несколько” человек выступило за продолжение покупок в текущих масштабах “как минимум до конца года”. Важно заметить, что эти комментарии были сделаны до того, как США столкнулись с замедлением роста, что ухудшило прогнозы. В итоге, мы бы не ожидали серьезных изменений в программе покупки активов как минимум до осени этого года.

JPY продолжает падать и даже слова Главы Банка Японии Куроды о том, что все “необходимые” и “возможные” меры уже были приняты. Тем не менее, Курода подтвердил свои намерения достигнуть инфляции в 2% - что, потенциально, оставляет простор для дальнейшего смягчения.

Сегодня будет довольно тихий день в плане новостей, однако на некоторые истории стоит обратить внимание. Прежде всего, это данные по рынку труда США и хотя они и будут несколько искажены из-за Пасхи, это все же весьма важный индикатор. Следующие важные цифры из США придут завтра в виде данных по розничным продажам, что может нам помочь лучше понять степень замедления крупнейшей мировой экономики. Наконец, сегодня проходит встреча Банка Японии – и хотя мы и не ожидаем никаких сюрпризов, за ней стоит проследить в любом случае.

[МастерФорекс]

Валюты продолжают находиться в коме

Торговля в четверг напоминала то, что мы видели ранее в течение недели, когда валютные пары либо колеблются на месте, либо торгуются в рамках прошлых трендов.

EUR рос против USD в начале дня, однако европейская валюта отступила на неожиданно сильных данных из США по первичным обращениям за пособием по безработице, что может означать восстановление экономики США.

Фунт продолжает расти против доллара и, скорее всего, это вызвано тем, что инвесторы используют валюту как защитную опцию против дефляции иены, проблем с Кипром и опасений, что восстановление США замедляется.

Говоря же о JPY, нельзя не упомянуть очередное заявление Главы Банка Японии Куроды, который на этот раз неожиданно изменил свою риторику, сказав, что Банк Японии будет гибок в достижении уровня инфляции в 2%, что некоторые участники рынка расценили как “задний ход” после сверх-агрессивных обещаний.

Сегодня обратите внимание на розничные продажи в США и будьте готовы, что доллар окажется под серьезным давлением в том случае, если не будет показано никакого роста – и еще более сильным, если будет серьезное падение.

[МастерФорекс]

Пятница: тихое завершение тихой недели

Пятница была весьма похожа на остальные будни прошлой недели в плане рыночной активности: большинство валют колебалось туда-сюда в довольно узких коридорах без значительных “пробоев”.

Евро был под давлением на фоне роста обеспокоенности инвесторов относительно ситуации с Кипром из-за решения чиновников EcoFin ограничить размер помощи острову до EUR 10 млрд. Это позволило показать доллару некоторый рост против единой европейской валюты, однако большая часть прибыли была стерта чуть позже – после выхода слабой статистики по розничным продажам в США.

GBP падал против доллара даже после этих разочаровывающих данных. Однако участники рынка должны помнить, что фунт недавно показывал довольно-таки необъяснимый рост (вероятно, как защитная опция) – так что, возможно, в пятницу мы просто наблюдали рыночную коррекцию.

Эта неделя будет значительно более активна – большое число статистики и встреч, скорее всего, простимулируют рыночную активность, которая была удивительно низка на прошлой неделе. Следите за CPI и «Бежевой Книгой» из США, как и за выступлением членов ФРС; протоколом заседания Банка Англии; данными ZEW из Германии и прочими новостями в течение недели.

[МастерФорекс]

JPY отыгрывает потери, EUR все еще под давлением

JPY показала неплохой рост после несколько разочаровывающей статистики по ВВП из Китая, что указывает на замедление роста, тем самым повышая привлекательность японской валюты как защитного актива. И хотя JPY торговалась у четырехлетнего минимума против доллара после заявлений Банка Японии на прошлой неделе, японская валюта растет вот уже 4 день против доллара. Этому помогают заявления США о том, что Японии не следует прибегать к излишне агрессивным мерам, ибо это может привести к торговым войнам в том или ином виде.

EUR все еще под давлением из-за проблем с Кипром. Moody’s понизили рейтинг крупнейшего банка на острове – Банка Кипра – сразу на две ступени, ожидая крупных убытков от незастрахованных вкладов в ближайшие месяцы.

В то же время, ЕС, ЕЦБ и МВФ сделали совместное заявление о том, что правительство готово реализовать все необходимые меры для возврата Греции на путь экономического роста уже в 2014 году, что, похоже, завершает эту историю с Грецией – по крайней мере, пока что.

Наконец, GBP рос на фоне позитивных данных по продажам жилья, что указывают на очередной рост в апреле – факт, потенциально снижающий вероятность новой рецессии. Сегодня ожидайте отчета по инфляции, что так же, скорее всего, окажется позитивным.

[МастерФорекс]

JPY и USD снижаются в связи с падением спроса на защитные активы из-за роста цен на золото и акции

Восстановление цен на золото вместе с растущим американским рынком акций привело к падению спроса на защитные активы, что уничтожило весь недавний рост.

EUR достиг семинедельного максимума против доллара после того, как сработали стоп-ордера на короткие позиции в евро, в результате чего EUR показал самые высокие темпы роста с февраля и близок к рекордному дневному росту за весь год.

Фунт продолжает свое снижение, на этот раз катализатором явился индекс потребительских цен, что хотя и указывает на стабильную инфляцию в Великобритании, но она все же выше уровня роста заработной платы, что потенциально создает весьма неприятный разрыв для британской экономики.

В четверг и пятницу стоит обратить внимание на встречу глав банков G20 в США, во время которой мы, скорее всего, услышим еще больше негативных комментариев в сторону агрессивных мер, предложенных Банком Японии. Однако, мы вряд ли услышим что-либо новое, ибо Банк Японии твердо стоит на своей позиции, что их меры направлены исключительно на борьбу с дефляцией, а не на снижение обменного курса национальной валюты.

[МастерФорекс]

USD восстанавливается, EUR и GBP все еще под давлением

EUR продолжает падать после интервью с главой Бундесбанка, который заявил, что ЕЦБ может понизить ставки в том случае, если экономика продолжит снижаться, что отправило валюту в свободное падение. В то же время он заявил, что монетарная политика не является самым главным вопросом и что национальные и общеевропейские реформы намного более важны. Он так же заявил, что на полное восстановление может уйти до 10 лет.

Фунт продолжает снижение, показав рекордное падение за 6 недель против доллара на фоне разочаровывающих данных из Великобритании, что указывает на рост уровня безработицы и падения роста зарплат. Британская валюта снизилась против большинства мировых валют после выхода протокола последнего заседания Банка Англии, который показал, что глава Банка Англии поддерживает идею увеличения программы покупки активов еще на 25 млрд фунтов.

Это и неудивительно, учитывая, что вчера МВФ понизил прогнозы роста экономики Великобритании и заявил, что Банку Англии необходимо усилить свои меры. Учитывая состояние экономики, мы считаем, что это весьма вероятный сценарий – и в этом случае можно ожидать еще большего падения GBP.

[МастерФорекс]

EUR никак не может закрепиться, USD демонстрирует небольшой рост

Курс EUR колеблется против доллара на неоднозначной статистике и противоречивых рыночных слухах. Все началось с новостей о крупных убытках, понесенных Societe Generale (что оказалось неправдой) и продолжилось с выходом «Бежевой Книги» в США, что указала на то, что хотя рыночная активность все еще остается в положительной зоне, она все же снижается, что добавляет к переживаниям о замедлении восстановления американской экономики.

GBP продолжает падать, достигнув четырехнедельного минимума против EUR на разочаровывающей статистике по розничным продажам из Великобритании, что является еще одним доказательством растущего давления на финансы потребителей – негативный фактор, который угрожает восстановлению экономики. Тем не менее, некоторые позитивные намеки тоже имелись – например, объем продаж рос в 1К13, что потенциально поддерживает теорию, что Великобритания сможет избежать очередной рецессии.

JPY, как обычно, падает на агрессивных заявлениях, сделанных новой главой Банка Японии и, как и ожидалось, пока что никаких важных рыночных новостей со встречи G20 не поступало, но сегодня это может измениться.

Также следите за торговым балансом из Европы и немецкими ценами производителей. Кроме того на повестке дня данные из Италии и Испании, а так же заседание МВФ в выходные – так что можно ожидать повышенной волатильности в понедельник.

[МастерФорекс]

Основные валюты растут против доллара на различных трендах

EUR показал некоторый рост против USD на фоне новостей о переизбрании Президента Италии на новый срок, что не только понижает политические риски, но и добавляет уверенности участникам рынка в том, что прежний курс будет продолжаться. Доллар так же был под давлением на фоне несколько разочаровывающей статистики по вторичному рынку жилья, что указывает на спад в прошлом месяце. Учитывая, что данный индикатор, в принципе, является неплохим способом измерения состояния экономики, нет ничего удивительного, что доллар обвалился.

GBP тоже рос, так как инвесторы искали защитные опции. Похоже, что рынок отошел от неожиданного (в плане времени, а не факта) решения Fitch понизить рейтинг Великобритании. Похоже, что дело именно в этом, ибо, повторимся, само решение не было удивительным, особенно после аналогичного решения Moody's. Похоже, что рынок понимает, что с фундаментальной точки зрения ситуация в Великобритании никак не изменилась, так что валюта восстанавливается после недавнего снижения.

Это был безусловно неудачный день для доллара, ведь даже JPY росла против него. И хотя иене не удалось закрепиться выше уровня 100, она все же продемонстрировала неплохой рост после того, как G20 дала зеленый свет монетарным мерам японских властей.